1、注册会计师财务成本管理（营运资本投资）模拟试卷 5 及答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 下列各项与存货有关的成本费用中，不影响经济订货批量的是( )。（A）专设采购机构的基本开支（B）采购员的差旅费（C）存货资金占用费（D）存货的保险费2 应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期限进行决策时，不考虑的因素是( )。（A）等风险投资的必要报酬率（B）产品变动成本率（C）应收账款坏账损失率（D）公司的所得税税率3 企业信用政策的内容不
2、包括( )。（A）信用期间（B）信用标准（C）现金折扣政策（D）收账方法4 下列关于存货决策的表述中，正确的是( )。（A）在计算经济订货批量时，如果考虑订货提前期，则应在按经济订货量基本模型计算出订货批量的基础上，再加上订货提前天数与每日存货消耗量的乘积，才能求出符合实际的最佳订货批量（B）研究存货保险储备量的目的，是为了寻求缺货成本的最小化（C）每次订货的变动成本变动会引起经济订货量占用资金反方向变动（D）存货单位变动储存成本的提高会引起经济订货量占用资金的降低5 应收账款是企业为了扩大销售，增强竞争力而进行的投资，因此企业进行应收账款管理的目标是( ) 。（A）缩短收账天数（B）减少资金
3、占用额（C）提高企业信誉（D）求得利润6 某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为 100000 元，有价证券的年利率为 10。则与现金持有量相关的最低总成本为( )元。（A）5000（B） 10000（C） 15000（D）200007 企业目前信用条件是“n30” ，赊销额为 600 万元，预计将信用条件变为 “n60”。赊销额将变为 1200 万元，若信用条件改变后应收账款占用资金增加 105 万元，则该企业的边际贡献率为( )。（A）40（B） 60（C） 30（D）708 在“5C”信用评估系统中，评价顾客信用的首要因素是( )。（A）能力（B）品质（C）抵押（D）条件9
4、 确定最佳现金持有量的成本分析模式、存货模式和随机模式中都考虑的成本是( )。（A）管理成本（B）机会成本（C）交易成本（D）短缺成本二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。10 在采用随机模式控制现金持有量时，下列表述正确的有( )。（A）若现金存量在上下限之间波动，则不需进行现金与有价证券的转换（B）计算出来的现金持有量比较保守（C）现金存量的下限与最优现金返回线、现金存量的上限同方向变动（D）计算出来的现金持有量低于存货模式
5、11 存货管理的经济订货量基本模型建立的假设条件有( )。（A）企业能及时补充所需存货（B）存货单价不变（C）企业现金充足（D）存货的需求量稳定或虽有变化但可根据历史经验估计其概率12 采用随机模式控制现金持有量。计算现金返回线 R 的各项参数中包括( )。（A）每次现金与有价证券转换时发生的固定转换成本（B）现金存量的上限（C）有价证券的口利率（D）预期每日现金余额变化的标准差13 下列各项因素中，对存货的经济订货批量没有影响的有( )。（A）订货提前期（B）送货期（C）每日耗用量（D）保险储备量14 制定企业的信用政策需要考虑的因素包括( )。（A）等风险投资的必要报酬率（B）收账费用（C
6、）存货数量（D）现金折扣15 下列各项因素中，影响经济汀货量大小的有( )。（A）仓库人员的固定月工资（B）存货的年耗用量（C）存货资金的应计利息（D）保险储备量16 缺货成本包括( ) 。（A）材料供应中断造成的停工损失（B）产成品库存缺货造成的拖欠发货损失（C）主观估计的商誉损失（D）紧急额外购入成本17 存货存在的原因主要有( )。（A）保证生产或销售的经营需要（B）充分利用闲置资金（C）吸引投资者（D）出自价格的考虑18 在最佳现金持有量的存货模式中，若现金总需求量不变，每次证券变现的交易成本提高一倍。持有现金的机会成本率降低 50，则( )。（A）机会成本降低 50（B）交易成本提高
7、 100（C）总成本不变（D）最佳现金持有量提高一倍19 在存货经济订货量基本模型中，导致经济汀货量减少的因素有( )。（A）存货年需要量增加（B）单位缺货成本降低（C）每次订货的变动成本降低（D）单位存货变动储存成本增加20 根据现金持有量的存货模式，下列情形中导致最佳证券交易次数降低的有( )。（A）年现金需求量减少（B）年现金需求量增加（C）每次交易成本增加（D）持有现金的机会成本率降低21 下列关于最佳现金持有量确定的随机模式的说法中，正确的有( )。（A）该模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守（B）控制下限的确定，要受到企业每日的最
8、低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响（C）当现金余额达到控制下限时，需要出售有价证券，以将现金持有量上升到最优返回线（D）当现金余额达到控制上限时，需要用现金购入有价证券，以将现金持有量降到最优返回线22 下列有关信用期间的表述中正确的有( )。（A）延长信用期限会增加坏账损失（B）延长信用期限会扩大销售（C）延长信用期限不利于销售额的增加（D）延长信用期限将增加应收账款的机会成本23 在存货陆续供应和使用的情况下，导致经济订货量增加的因素有( )。（A）存货年需用量增加（B）一次订货成本增加（C）单位年储存变动成本增加（D）每日耗用量降低24 下列各项中，与企业储备存货有关的成本有
9、( )。（A）取得成本（B）管理成本（C）储存成本（D）缺货成本25 C 公司生产中使用的甲标准件，全年共需耗用 9000 件，该标准件通过自制方式取得。其日产量 50 件，单位生产成本 50 元；每次生产准备成本 200 元，固定生产准备成本每年 10000 元；储存变动成本每件 5 元，固定储存成本每年 20000 元。假设一年按 360 天计算，下列各项中，正确的有( )。（A）经济生产批量为 1200 件（B）经济生产批次为每年 12 次（C）经济生产批量占用资金为 30000 元（D）与经济生产批量相关的总成本是 3000 元三、计算分析题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算
10、得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。26 ABC 公司生产中使用的甲零件既可自制也可外购。若自制，单位成本为 6 元，每次生产准备成本 500 元，年固定生产准备成本为 10000 元，日产量 40 件；若外购，购入价格是单位自制成本的 15 倍，一次订货成本 20 元，年固定订货成本为5000 元。甲零件全年共需耗用 7200 件，储存变动成本为标准零件价值的 10，固定储存成本为 20000 元，假设一年有 360 天。要求：(1)通过计算判断企业应自制还是外购甲零件?(2)若公司选择自制，假设零件从投产到完工正常生产周期为 5
11、天，延迟交货 1 天的概率为 02，延迟交货 2 天的概率为 01，其他均能提前或按照正常生产周期完工，若单位缺货成本为 50 元，则甲零件合理的保险储备和再订货点为多少?(3)若公司选择自制，确定企业全年的取得成本和储存成本(考虑保险储备)。27 已知甲公司每季度的现金需求量为 100 万元，每次交易成本为 180 元，有价证券的月利率为 03。要求：(1)利用存货模式确定最佳现金持有量、每季度持有现金的机会成本和出售有价证券的交易成本以及现金的相关总成本；(2)假设利用随机模式计算得出的最佳现金持有量是利用存货模式确定最佳现金持有量的 15 倍，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额不能
12、低于 10 万元，计算现金控制的上限以及预期每日现金余额变化的标准差(每月按 30 天计算)；(3)如果目前的现金余额为 80 万元，债券市场价格为 20 元张，根据随机模式确定至少应该购买多少张债券，最多可以购买多少张债券，您认为应该购买多少张比较合适(不考虑其他的相关费用)?28 甲公司是一个汽车挡风玻璃批发商，为 5 家汽车制造商提供挡风玻璃。该公司总经理为了降低与存货有关的总成本，请你帮助他确定最佳的采购批量。有关资料如下：(1)挡风玻璃的单位进货成本为 1300 元。(2)全年需求预计为 9900 块。(3)每次订货发出与处理订单的成本为 382 元。(4)每次订货需要支付运费 68
13、 元。(5)每次收到挡风玻璃后需要验货，验货时外聘一名工程师，验货需要 6 小时，每小时支付工资 12 元。(6)为存储挡风玻璃需要租用公共仓库。仓库租金每年 2800 元，另外按平均存量加收每块挡风玻璃 12 元年。(7)挡风玻璃为易碎品，损坏成本为年平均存货价值的 1。(8)公司的年资金成本为 5。(9)从订货至挡风玻璃到货，需要 6 个工作日。(10)在进行有关计算时，每年按 300 个工作日计算。要求：(1)计算每次订货的变动成本；(2)计算每块挡风玻璃的变动储存成本；(3)计算经济订货量；(4)计算与经济订货量有关的存货总成本；(5)计算再订货点。注册会计师财务成本管理（营运资本投资
14、）模拟试卷 5 答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 【正确答案】 A【试题解析】 影响经济订货批量的因素有：变动的订货成本(差旅费、邮资、电话电报费等)、变动的储存成本(存货资金的应计利息、保险费等)和存货的总需用量。专设采购机构的基本开支属于固定订货成本，不影响经济订货批量。【知识模块】 营运资本投资2 【正确答案】 D【试题解析】 应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期限进行决策时，要考虑的因素有：边际贡献、变动成本率、应计利
15、息、收账费用和坏账损失(坏账损失率)等。【知识模块】 营运资本投资3 【正确答案】 D【试题解析】 信用政策包括：信用期间、信用标准和现金折扣政策。【知识模块】 营运资本投资4 【正确答案】 D【试题解析】 订货提前期的长短不影响经济订货量，所以选项 A 不正确；研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小，所以选项 B 不正确；在经济订货批量模型中，经济订货量占用资金与存货需要量、每次订货的变动成本、单价同向变动，与存货单位变动储存成本反向变动，所以选项 C 不正确，选项 D 正确。【知识模块】 营运资本投资5 【正确答案】 D【试题解析】 企业发生
16、应收账款的主要原因是为了扩大销售，增强竞争力，那么其管理的目标就是求得利润。【知识模块】 营运资本投资6 【正确答案】 B【试题解析】 现金持有量的存货模式下，现金相关总成本=交易成本+ 机会成本，达到最佳现金持有量时，机会成本=交易成本，即与现金持有量相关的最低总成本=2机会成本=2(100000 2)10=10000(元) 。【知识模块】 营运资本投资7 【正确答案】 C【试题解析】 设边际贡献率为 x： 105=(1200 36060 一 60036030)(1 一 x) 解之得：x=30。【知识模块】 营运资本投资8 【正确答案】 B【试题解析】 “品质”经常被视为评价顾客信用的首要因
17、素。【知识模块】 营运资本投资9 【正确答案】 B【试题解析】 成本分析模式中企业持有现金的成本包括机会成本、管理成本、短缺成本。存货模式考虑的是机会成本和交易成本。随机模式考虑的是交易成本和机会成本。【知识模块】 营运资本投资二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。10 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 随机模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守，应高于成本分析模式和存货模式
18、。【知识模块】 营运资本投资11 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 经济汀货量基本模型需要设立的假设条件有：企业能及时补充存货；能集中到货；不允许缺货；需求量稳定并且能预测；存货单价不变；企业现金充足；所需存货市场供应充足。【知识模块】 营运资本投资12 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 随机模式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。现金返回线 R 可按下列公式计算： 因此，本题的正确选项为A、C、D。【知识模块】 营运资本投资13 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 根据存货的陆续供应和使用模型下的存货的经济订货批量的计算公式可知，影响存货经济订货批量的因素有五个
19、，即：存货全年总的需求量、一次订货成本、单位存货年变动储存成本、每日耗用量和每日送货量。订货提前期、送货期和保险储备量均对经济订货批量没有影响。【知识模块】 营运资本投资14 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 信用政策包括信用期间、信用标准和现金折扣政策。由此可知，选项 D 是答案；信用期的确定，主要是分析改变现行信用政策对收入和成本的影响，此时需要考虑收账费用、坏账损失、应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息等等，计算应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息时，按照等风险投资的必要报酬率作为利息率，所以，选项 A、B 、C 也是答案。【知识模块】 营运资本投资15
20、【正确答案】 B,C【试题解析】 经济订货量是在企业储备存货的相关总成本最低的情况下，所确定的最优订货量。经济订货量与存货的每次订货成本、存货的单位储存成本(变动部分)和存货的年耗用量有关，而与存货的固定储存成本等不相关。由此可以判断本题选项 B 和 C 为正确答案，而选项 A 与经济订货量不相关。选项 D，存货的保险储备量与存货的经济订货量不相关，因为保险储备量是企业避免缺货或供应中断造成的损失而采取的一种措施，并不改变企业的经济订货量，只是增加了储备存货的同定成本。【知识模块】 营运资本投资16 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供
21、应中断造成的停工损久、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失(还应包括需要主观估计的商誉损失)；如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急，那么缺货成本表现为紧急额外购入成本(紧急额外购入的开支会大于正常采购的开支)。【知识模块】 营运资本投资17 【正确答案】 A,D【试题解析】 存货存在的原因：(1)保证生产或销售的经营需要；(2)出自价格的考虑。【知识模块】 营运资本投资18 【正确答案】 C,D【试题解析】 (1)由于： 当每次证券变现的交易成本 F 提高一倍、持有现金的机会成本率降低 50，则： 即最佳现金持有量增加一倍，因此选项 D 正确。(2)由于：机会成本
22、 C 增加 1 倍，K 降低 50后，机会成本不变。因此，选项 A 不正确。 (3)由于：交易成本 所以在现金总需求 T 不变的情况下，C 增加 1 倍，F 增加 1 倍，交易成本不变，因此，选项 B 不正确。 (4) 由于机会成本、交易成本不变，所以总成本不变，因此，选项C 正确。【知识模块】 营运资本投资19 【正确答案】 C,D【试题解析】 在存货经济订货量基本模型中。经济批量与存货年需要量、每次订货的变动成本同向变动，与单位存货变动储存成本反向变动，与缺货成本无关。【知识模块】 营运资本投资20 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 最佳证券交易次数=TC=(TK2F) 1/2 所以最
23、佳证券交易次数与T、K 成同方向变动，与 F 成反方向变动。所以选项 A、C、D 正确。【知识模块】 营运资本投资21 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 最佳现金持有量确定的随机模式是建立在企业的现金未来需求量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守，往往比运用存货模式的计算结果大；在该模式下，需要确定现金持有量上限和下限以及现金返回线，其中，控制下限的确定，要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响；当现金量达到控制上限时，用现金购入有价证券，使现金持有量下降；当现金量降到控制下限时，则抛售有价证券换回现金，使现金持有量回升。若现金量在控制的上下
24、限之内，便不必进行现金与有价证券的转换，保持它们各自的现有存量。【知识模块】 营运资本投资22 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 信用期间是指企业允许客户从购货到支货款的时间。延长信用期，会使销售额增加，产生有利影响；与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。当前者大于后者时，可以延长信用期，否则不宜延长。【知识模块】 营运资本投资23 【正确答案】 A,B【试题解析】 根据存货陆续供应和使用模型的经济订货量公式可知，经济订货批量与 K、D 和 d 呈同向变化，与 Kc 和 P 呈反向变化。【知识模块】 营运资本投资24 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 与企业储备存
25、货有关的成本包括取得成本、储存成本、缺货成本。【知识模块】 营运资本投资25 【正确答案】 A,D【试题解析】 本题属于“存货陆续供应和使用”，每日供应量 P 为 50 件，每日使用量 d=9000360=25(件)，代入公式可知：经济生产批量=29000200 550(50一 25)1/2=1200(件) ，经济生产批次为每年 90001200=75(次)，平均库存量=1200 2(12550)=300(件)，经济生产批量占用资金为 30050=15000(元) ，与经济生产批量相关的总成本=290001200200=3000(元)。【知识模块】 营运资本投资三、计算分析题要求列出计算步骤，
26、除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。26 【正确答案】 (1)自制TC=72006+10000+1470=54670(元)外购：TC=7200615+5000+509=70309(元) 因为外购相关总成本大于自制相关总成本，所以企业应自制甲零件。 (2)每天生产需要量=7200 360=20(件) 年生产准备次数=72004899=147(次) 若延期交货 1 天，则交货期内的需要量=620=120(件) 若延期交货 2 天，则交货期内的需要量=720=140(件 ) 不设保险储备：再订货点=520=100(
27、件) 缺货量 S=(120100)02 十(140100)01=8( 件) 相关成本 TC(S，B)=501478+0=588(元) 设保险储备=20 ，再订货点 =520+20=120(件) 缺货量 S=(140120)01=2( 件) 相关成本 TC(S，B)=501472+20610 =159( 元) 设保险储备 =40，再订货点=520+40=140(件) 缺货量 S=0 相关成本 TC(S，B)=0+40610=24(元) 所以合理保险储备为 40 件，再订货点 140 件。 (3)全年取得成本=72006+10000+(72004899)500=5393484(元 ) 全年储存成本
28、=20000+(48992)(12040)610+40610 =20758 85(元)【知识模块】 营运资本投资27 【正确答案】 (1)有价证券的季度利率=0 33=0 9 最佳现金持有量=每季度持有现金的机会成本=20209 =009(万元)每季度出售有价证券的交易成本=100 2018010000=009(万元)每季度现金的相关总成本 =或=009+0 09=018(万元)(2)有价证券的日利息率 i=03 30=001R=2015=30(万元)L=10(万元)b=180 10000=0018( 万元)现金控制的上限 H=3R 一 2L=330210=70(万元)8000=1352 预期
29、每日现金余额变化的标准差=770(万元) (3)(8070)10000180120=4991(张)，由于现金余额达到控制上限时仍然需要用现金购人有价证券，所以，至少应购买债券的张数=4991+1=4992(张)。 (80 10)1000018020=34991(张)，由于现金余额降到控制下限时需要抛售有价证券换回现金，所以，最多可以购买债券的数量为 349911=34990(张)。 最合理的控制标准应该是转换之后回落到最优返回线(30 万元) 因此，应该购买债券的数量=(8030)10000180 20=24991(张)【知识模块】 营运资本投资28 【正确答案】 (1)每次订货的变动成本=38 2+68+612=1782(元) (2)每块挡风玻璃的变动储存成本=12+13001 +13005=90(元)(4)与经济订货量有关的存货总成本=(5)再订货点=(9900300)6=198( 块)【知识模块】 营运资本投资
