1、注册会计师财务成本管理（财务报表分析和财务预测）模拟试卷 6 及答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是( )。（A）利用短期借款增加对流动资产的投资（B）为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同（C）补充长期资本使长期资本的增加量超过长期资产的增加量（D）提高流动负债中的无息负债比率2 现金流量比率是反映企业短期偿债能力的一个财务指标。在计算年度现金流量比率时，通常使用流动负债的( )。（A）年末余额（B）
2、年初余额和年末余额的平均值（C）各月末余额的平均值（D）年初余额3 在计算利息保障倍数时，分母的利息是( )。（A）本期的全部利息，包括财务费用的利息费用和计入资产负债表的资本化利息（B）本期财务费用的利息费用（C）资本化利息（D）资本化利息中的本期费用化部分4 在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是( )。（A）资产负债率+权益乘数 =产权比率（B）资产负债率权益乘数=产权比率（C）资产负债率 权益乘数= 产权比率（D）资产负债率权益乘数=产权比率5 某公司 2015 年经营活动现金流量净额为 2000 万元，流动负债 1000 万元，负债总额 3000 万元，
3、股东权益 6000 万元。则下列说法正确的是( )。（A）该公司产权比率为 33（B）长期资本负债率为 22（C）权益乘数为 15（D）现金流量债务比为 1006 下列不属于反映企业短期偿债能力的财务指标是( )。（A）流动比率（B）速动比率（C）产权比率（D）现金流量比率7 下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是( )。（A）资产负债率+权益乘数 =产权比率（B）资产负债率权益乘数=产权比率（C）资产负债率 权益乘数= 产权比率（D）资产负债率权益乘数=产权比率8 某公司 2014 年营业收入为 4500 万元。年初应收账款余额为 200 万元，年末应收账款余额为
4、 400 万元。每年按 360 天计算，涉及资产负债表的数据采用平均数来计算，则该公司应收账款周转天数为( )天。（A）12（B） 15（C） 24（D）209 Y 公司无优先股，2014 年每股收益为 5 元，每股发放股利 1 元，留存收益在过去一年中增加了 1000 万元。年末资产总额为 8000 万元，负债总额为 3000 万元，则该公司的每股净资产为( )元。（A）10（B） 15（C） 20（D）3010 A 公司资产负债率为 50，若销售净利率为 10，总资产周转次数为 3 次，则权益净利率为( ) 。（A）15（B） 60（C） 10（D）2511 某公司 2014 年管理用财务
5、分析体系中，权益净利率为 25，净经营资产净利率为 15，净财务杠杆为 143，则税后利息率为( )。（A）64（B） 801（C） 6（D）6812 甲公司 2015 年经营资产销售百分比为 70，经营负债销售百分比为 15，营业净利率为 8，假设公司 2016 年上述比率保持不变，没有可动用的金融资产，不打算进行股票回购，并采用内含增长方式支持销售增长，为实现 10的销售增长目标，预计 2016 年股利支付率为( )。（A）375（B） 625（C） 425（D）575二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答
6、案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。13 下列有关营运资本计算正确的有( )。（A）营运资本=流动资产流动负债（B）营运资本=(所有者权益+ 非流动负债)非流动资产（C）营运资本= 长期资本长期资产（D）营运资本=所有者权益非流动负债非流动资产14 下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是( )。（A）经营租赁合同中承诺的付款（B）企业从某国有银行取得 3 年期 500 万元的贷款（C）企业向战略投资者进行定向增发（D）与担保有关的或有负债15 下列说法中正确的有( )。（A）从实体现金流量的来源分析，它是营业现金毛流量超出经营营运资本增加和资本
7、支出的部分（B）从实体现金流量的去向分析它被用于债务融资活动和权益融资活动（C）营业现金毛流量经营营运资本增加资本支出=债务现金流量+股权现金流量（D）实体现金流量=融资现金流量16 下列关于管理用现金流量表的说法中，正确的有( )。（A）管理用现金流量表区分为经营现金流量和金融现金流量（B）经营现金流量简称为实体现金流量（C）债务现金流量= 税后利息费用一净负债增加（D）实体现金流量=税后经营净利润一净负债增加17 假定企业的长期资本不变，下列说法中正确的有( )。（A）增加长期资产会降低财务状况的稳定性（B）增加长期资产会提高财务状况的稳定性（C）减少长期资产会降低财务状况的稳定性（D）减
8、少长期资产会提高财务状况的稳定性18 关于利息保障倍数，下列说法中正确的有( )。（A）如果利息保障倍数小于 1，表明企业自身产生的经营收益不能支持现有的债务规模（B）利息保障倍数越小，公司拥有的偿还利息的缓冲资金越多（C）利息保障倍数等于 1，说明企业的发展很稳定（D）现金流量利息保障倍数比利息保障倍数更可靠19 已知甲公司年末负债总额为 200 万元，资产总额为 500 万元，无形资产净值为50 万元，流动资产为 240 万元，流动负债为 160 万元，年利息费用为 20 万元，净利润为 100 万元，所得税费用为 30 万元，则( )。（A）年末资产负债率为 40（B）年末产权比率为 2
9、3（C）年利息保障倍数为 75（D）年末长期资本负债率为 117620 某公司今年与上年相比，销售收入增长 10，净利润增长 8，资产总额增加12，负债总额增加 9。则本年与上年相比( )。（A）销售净利率提高（B）总资产净利率降低（C）总资产周转次数降低（D）权益净利率降低21 当企业的长期资本不变时，增加长期资产会( )。（A）降低营运资本（B）降低财务状况的稳定性（C）增强企业资产的流动性（D）增强企业资产的收益性22 假设其他条件不变，下列计算方法的改变会导致应收账款周转天数减少的有( )。（A）从使用赊销额改为使用销售收入进行计算（B）从使用应收账款平均余额改为使用应收账款平均净额进
10、行计算（C）从使用应收账款全年日平均余额改为使用应收账款旺季的日平均余额进行计算（D）从使用已核销应收账款坏账损失后的平均余额改为核销应收账款坏账损失前的平均余额进行计算23 假设其他因素不变，下列变动中有利于减少企业外部融资额的有( )。（A）提高存货周转率（B）提高产品毛利率（C）提高权益乘数（D）提高股利支付率24 下列关于可持续增长率的说法中，错误的有( )。（A）可持续增长率是指企业仅依靠内部筹资时，可实现的最大销售增长率（B）可持续增长率是指不改变经营效率和财务政策时，可实现的最大销售增长率（C）在经营效率和财务政策不变时，可持续增长率等于实际增长率（D）在可持续增长状态下，企业的
11、资产、负债和权益保持同比例增长三、综合题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。24 (1)A 公司为一家中央直属企业，2015 年的财务报表资料如下：(2)A 公司 2014 年的相关指标如下表。表中各项指标是根据当年资产负债表中有关项目的平均数与利润表中有关项目的当期数计算的。2014 年的净经营资产为 311 万元，净金融负债 111 万元。(3)计算财务比率时假设：“经营现金”占销售收入的比为 1，“应收票据”、 “应收账款”、“ 其他应收款”不收取利息；“应付票据 ”等短期应付项目不支
12、付利息；“长期应付款”不支付利息；财务费用全部为利息费用，公允价值变动收益全部为交易性金融资产的公允价值变动收益，没有金融性的资产减值损失，投资收益为长期债券投资收益。(4)目前资本市场上等风险投资的权益成本为 12，税后净负债成本为 7。要求：25 计算 2015 年末的净经营资产、净金融负债和 2015 年的税后经营净利润(采用平均税率法)。26 计算 2015 年的净经营资产净利率、税后经营净利率、净经营资产周转率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率和权益净利率。27 对 2015 年权益净利率较上年变动的差异进行因素分解，依次计算净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的变
13、动对 2015 年权益净利率变动的影响。28 如果企业 2016 年要实现权益净利率为 2l的目标，在不改变税后利息率和净财务杠杆的情况下，净经营资产净利率应该达到什么水平?29 计算 A 公司 2015 年的披露的经济增加值。计算时需要调整的事项如下：为扩大市场份额，A 公司 2015 年末发生研发支出 30 万元，全部计入当期损益，计算披露的经济增加值时要求将该研发费用资本化(提示：调整时按照复式记账原理，同时调整税后经营净利润和净经营资产，调整时按照公司适用的所得税率 25进行调整)。30 A 公司 2015 年末发生研发支出 30 万元，全部计入当期损益，没有计入无形资产的研发费用，公
14、司 2015 年的营业外收入均为非经常性收益，若按国务院国有资产监督管理委员会与 2013 年 1 月 1 日开始施行中央企业负责人经营业绩考核暂行办法的相关规定计算该企业的经济增加值该公司适用的税率为 25。注册会计师财务成本管理（财务报表分析和财务预测）模拟试卷 6 答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 【正确答案】 C【试题解析】 选项 A 会使流动负债、流动资产同时增加，营运资本不变；选项B 会使企业实际的偿债能力降低，选项 D 不会提高短期偿债能力。只
15、有选项 C 可以使营运资本增加，因而会提高短期偿债能力。【知识模块】 财务报表分析和财务预测2 【正确答案】 A【试题解析】 该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。【知识模块】 财务报表分析和财务预测3 【正确答案】 A【试题解析】 选项 B 是分子的利息内涵。【知识模块】 财务报表分析和财务预测4 【正确答案】 C【试题解析】 资产负债率=负债总额资产总额，权益乘数= 资产总额股东权益，产权比率=负债总额股东权益。所以，资产负债率 权益乘数=(负债总额资产总额)(资产总额股东权益)=负债总额股东权益=产权比率。【知识模块】 财务报表分析和财务预测
16、5 【正确答案】 C【试题解析】 产权比率=负债总额股东权益=3 0006 000=50；长期资本负债率=非流动负债(非流动负债+股东权益)=(3 0001 000) (3 0001 000+6 000)=25；现金流量债务比=经营活动现金流量净额债务总额=2 0003 000=67 ；权益乘数=资产总额股东权益=(3 000+6 000)6 000=15。【知识模块】 财务报表分析和财务预测6 【正确答案】 C【试题解析】 产权比率是反映企业长期偿债能力的指标；流动比率、速动比率和现金流量比率都是反映企业短期偿债能力的指标。【知识模块】 财务报表分析和财务预测7 【正确答案】 C【试题解析】
17、 本题的主要考核点是资产负债率、权益乘数和产权比率三者之间的关系。【知识模块】 财务报表分析和财务预测8 【正确答案】 C【试题解析】 应收账款周转次数=4 500(200+400)2=15( 次)，应收账款周转天数=36015=24(天) 。【知识模块】 财务报表分析和财务预测9 【正确答案】 C【试题解析】 普通股股数=1 000(51)=250(万股)；所有者权益=8 0003 000=5 000(万元)；每股净资产=5 000250=20(元)。【知识模块】 财务报表分析和财务预测10 【正确答案】 B【试题解析】 权益乘数=1(1资产负债率)=1(150)=2，权益净利率=权益乘数销
18、售净利率 总资产周转次数=210 3=60。【知识模块】 财务报表分析和财务预测11 【正确答案】 B【试题解析】 权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率税后利息率)净财务杠杆，则税后利息率=净经营资产净利率(权益净利率净经营资产净利率)净财务杠杆=15 (2515)143=8 01。【知识模块】 财务报表分析和财务预测12 【正确答案】 A【试题解析】 0=经营资产销售百分比经营负债销售百分比(1+增长率)增长率预计营业净利率(1预计股利支付率)。0=7015(1+10 )108 (1预计股利支付率)，则股利支付率=37 5。【知识模块】 财务报表分析
19、和财务预测二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。13 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 营运资本=流动资产流动负债=(总资产非流动资产)(总资产所有者权益非流动负债)=(所有者权益+非流动负债)非流动资产=长期资本长期资产。【知识模块】 财务报表分析和财务预测14 【正确答案】 A,D【试题解析】 与担保有关的或有负债，经营租赁合同中承诺的付款，属于降低短期偿债能力的表外因素。【知识模块】 财务报表分析和财务预测15 【正确
20、答案】 A,B,C【试题解析】 实体现金流量=营业现金毛流量经营营运资本增加资本支出= 债务现金流量+股权现金流量=融资现金流量所以选项 D 不正确。【知识模块】 财务报表分析和财务预测16 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 实体现金流量：税后经营净利润净经营资产增加，所以选项 D 不正确。【知识模块】 财务报表分析和财务预测17 【正确答案】 A,D【试题解析】 长期资本长期资产=营运资本=流动资产流动负债，当长期资本不变时，增加长期资产会降低营运资本，而营运资本的数额越大，财务状况越稳定，增加长期资产会减少营运资本，所以，选项 A 正确；减少长期资产会提高营运资本，从而提高财务状况的稳
21、定性。所以，选项 D 正确。【知识模块】 财务报表分析和财务预测18 【正确答案】 A,D【试题解析】 利息保障倍数越大，公司拥有的偿还利息的缓冲资金越多，所以选项 B 不正确。利息保障倍数等于 1 也很危险，因为息税前利润受经营风险的影响，很不稳定，而利息支付却是固定的，所以选项 C 不正确。【知识模块】 财务报表分析和财务预测19 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 资产负债率=200500100=40 ，产权比率=200 (500200)=2 3，利息保障倍数=(100+30+20)20=7 5，长期资本负债率=(200160)(500 160)100=1176。【知识模块】 财务
22、报表分析和财务预测20 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 根据杜邦财务分析体系：权益净利率=销售净利率 总资产周转率权益乘数：(净利润销售收入)(销售收入资产总额)1(1 资产负债率)，今年与上年相比，销售净利率的分母(销售收入)增长 10，分子(净利润)增长 8，表明销售净利率在下降；总资产周转率的分母(资产总额)增加 12，分子(销售收入)增长 10，表明总资产周转次数在下降；总资产净利率=净利润总资产，净利润的增长幅度小于资产总额的增长幅度，表明总资产净利率在下降；资产负债率的分母(资产总额 )增加 12，分子负债总额增加 9，表明资产负债率在下降即权益乘数在下降。今年和上年相比，销
23、售净利率下降了，总资产周转率下降了，权益乘数下降了，由此可以判断，该公司权益净利率比上年下降了。【知识模块】 财务报表分析和财务预测21 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 营运资本=流动资产流动负债=长期资本长期资产，当长期资本不变时，增加长期资产会降低营运资本，而营运资本的数额越小，财务状况越不稳定，所以，选项 A，B 正确；营运资本的数额越小，流动性差，风险、收益高，所以，选项 D 正确，选项 C 不正确。【知识模块】 财务报表分析和财务预测22 【正确答案】 A,B【试题解析】 应收账款周转天数=365应收账款周转额，根据公式可以看出，周转额按销售收入算要比按赊销额算大，同时应收账款
24、平均净额小于应收账款平均余额，因此均会使周转天数减少，AB 正确；应收账款旺季的日平均余额通常高于应收账款全年日平均余额，所以选项 C 会使周转天数增大：核销应收账款坏账损失前的平均余额高于已核销应收账款坏账损失后的平均余额，所以选项 D 会使周转天数增大。【知识模块】 财务报表分析和财务预测23 【正确答案】 A,B【试题解析】 外部融资额=(经营资产销售百分比 销售收入增加)(经营负债销售百分比销售收入增加)可动用金融资产预计营业收入 营业净利率(1 预计股利支付率)，假设其他因素不变，提高产品毛利率则会提高营业净利率，从而减少外部融资额；提高存货周转率，则会减少存货占用资金，即减少经营资
25、产占用资金，从而减少外部融资额。【知识模块】 财务报表分析和财务预测24 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 可持续增长率是指企业不发行新股(包括回购股票)，不改变经营效率(即不改变营业净利率和资产周转率)和财务政策(资本结构和利润留存率)时，其销售所能达到的增长率。可持续增长率必须同时满足不发行新股和不改变经营效率和财务政策，所以，选项 A、B、C 错误。在可持续增长状态下，企业的资产、负债和权益保持同比例增长，所以，选项 D 正确。【知识模块】 财务报表分析和财务预测三、综合题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题
26、卷上解答，答在试题卷上无效。【知识模块】 财务报表分析和财务预测25 【正确答案】 净经营资产 =经营资产经营负债 2015 年净经营资产=(51515) (315220)=500 95=405(万元)。净金融负债= 金融负债金融资产 2015 年净金融负债=22015=205(万元)。同理：2015 年初金融资产=24 万元。年初金融负债=135 万元。2015 年初净经营资产=(43124) (231135)=311( 万元) 。2015 年初净负债=13524=111(万元)。2015 年平均所得税率 =1714+5714=30。2015 年税后经营净利润=净利润+税后利息=40+(25
27、8621)(130)=56(万元)。【知识模块】 财务报表分析和财务预测26 【正确答案】 指标计算表【知识模块】 财务报表分析和财务预测27 【正确答案】 2015 年权益净利率2014 年权益净利率=2021=1。2014 年权益净利率=1752+(17 521126 )55 5=21。替代净经营资产净利率：1564+(15641126)555=18 07。替代税后利息率：1564+(15641013)555=18 70。替代净财务杠杆：1564+(15641013)079=20 。净经营资产净利率变动影响=180721= 293。税后利息率变动影响=18701807=0 63。净财务杠杆
28、变动影响=201870=1 3。2015 年权益净利率比上年降低 1，降低的主要原因：净经营资产净利率降低，影响权益净利率降低 293；税后利息率下降，影响权益净利率提高 063；净财务杠杆提高，影响权益净利率提高 13。【知识模块】 财务报表分析和财务预测28 【正确答案】 设 2016 年净经营资产净利率为 A，建立等式：A+(A1013)079=21。净经营资产净利率=1620。【知识模块】 财务报表分析和财务预测29 【正确答案】 年初净经营资产=311(万元) 。平均投资资本=(405+311) 2=358( 万元)。年初净负债=111(万元)。平均净负债=(205+111) 2=1
29、58(万元)。平均股东权益=(200+200) 2=200( 万元)。加权平均资本成本=(158358)7 +(200 358)12=979。2015 年应调整的资本本化的研发支出=30 万元。披露的经济增加值=56+30(125)358+30(125)979=4125(万元)。【知识模块】 财务报表分析和财务预测30 【正确答案】 调整后税后净营业利润=净利润+(利息支出+ 研究开发费用调整项)(125)非经常损益(1 25)=40+(2586+30)(125)1623(125)=6972(万元)。平均所有者权益=200(万元) 。平均负债=(315+231)2=273(万元)。平均无息流动负债=(95 305)+(108 149) 2=725(万元)。平均在建工程=(10+8)2=9(万元)。调整后资本=平均所有者权益+ 平均负债合计平均无息流动负债平均在建工程=200+2737259=39 15(万元)。经济增加值=697239155 5=4819(万元)。【知识模块】 财务报表分析和财务预测
