1、注册会计师（公司战略与风险管理）模拟试卷 76 及答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案。1 承担公司战略终极责任的是( )。（A）股东大会（B）董事会（C）监事会（D）首席执行官2 由于全球经济危机的原因，某企业为了制定新的战略对其外部的宏观环境重新进行了分析，在分析过程中，企业对当前的消费者心理进行了分析，这属于( )分析。（A）经济因素（B）技术因素（C）社会文化因素（D）政治因素3 不属于 COSO 内部控制系统要素的是 ( )。 （A）控制环境 （B）风险评估（C）控制活动 （D）员工参与4 利率波动会影响资产的收入、市值及融资成
2、本等，属于( )影响投资组合产生流动资金的能力，造成流动性波动。（A）信用风险（B）市场风险（C）操作风险（D）战略风险5 ( )是指公司内部知识共享的态度和对风险的价值观。（A）风险偏好（B）操守与价值观（C）风险文化（D）授权与责任6 下列各项战略目标表述最恰当的是( )。 （A）实现净利润的增长 （B）实现净利润 3 个月内增长 50%（C）实现净利润 3 年增长 （D）实现净利润 3 年内提高 50%7 摩托罗拉当初看好卫星通信业务而发起了“铱星” 计划，但最后却以负债 10 亿美元而失败，摩托罗拉公司只好承担当初注册“铱星” 项目的责任和损失，这种风险属于 ( )。（A）行业进入风险
3、（B）削弱原有行业风险（C）市场整体风险（D）行业推行风险8 如果某部门经理的奖金以剩作收益(RI)为基础，现有部门利润为 350000 元，部门资产为 1200000 元。假设有一项部门投资为 200000 元，产出利润为 25000 元，那么项目实施以后的 RI 是( )。 （A）158000 元 （B） 151000 元（C） 153000 元 （D）157000 元9 某企业 2008 年销售收入为 6 亿元，销售成本为 3 亿元，2007 年末应收账款为1.4 亿元， 2008 年末应收账款为 1 亿元，则该企业 2008 年应收账款周转天数为( )天。 （A）60 （B） 73（C
4、） 84 （D）9010 甲公司按照目前 4的 6 个月浮动利率从乙银行贷款 100 万元，期限为 6 个月。但担心 6 个月后利率可能提高到 58或以上。为此，甲公司向丙银行买入 1 份期限为 6 个月、标的额为 100 万元、利率上限为 58的欧式利率期权。6 个月到期时，下列说法中正确的是( )。（A）如果市场利率高于 58，则丙银行向甲公司支付市场利率高于 58的差额部分（B）如果市场利率高于 58，则甲公司向丙银行支付市场利率高于 58的差额部分（C）如果市场利率低于 58，则甲公司向丙银行支付市场利率低于 58的差额部分（D）如果市场利率低于 58，则丙银行向甲公司支付市场利率低于
5、 58的差额部分11 在某国人们的寿命较长，出生率下降导致人口老化。这种变化趋势对相关企业来讲属于( ) 。（A）政治环境（B）经济环境（C）社会文化环境（D）技术环境12 甲公司通过其在中国的 20 家店铺销售多种高质量的西装和皮鞋。每家店铺均采用电子系统记录库存，所有商品都由各店铺提供详细的产品要求，然后由总部集中订购，订单通过邮寄方式发给供应商。根据以上信息可以判断该公司可能面临的风险是( )。（A）市场风险（B）操作风险（C）声誉风险（D）投资风险13 甲公司是一家非常注重技术更新的企业。目前，该公司管理者正在为研发策略的选择而争议不休，于是甲公司聘请了调查机构提供了市场调研报告，报告
6、中主要摘要为：“经过分析，我们发现贵公司目前面临的市场状况有如下特征：(1) 产品技术进步速度缓慢；(2) 市场增长率适中；(3) 新的市场进入者存在着很大的进入障碍”。根据以上信息可以判断，最适合该公司的研发策略是( )。（A）购买企业外部技术（B）内部研发（C）获得专利许可（D）基准分析14 甲公司 2011 年实现利润 3200 万元，年终时有一笔 1500 万元的应付账款需要支付，但由于该公司缺乏可用资金，导致该公司无法偿付到期的应付账款，这说明该公司出现的风险是( ) 。（A）信用风险（B）声誉风险（C）操作风险（D）流动性风险15 以下属于行业成熟期的特点的是( )。（A）利润率较
7、低，市场增长率较高（B）增长率较高，发展较快（C）增长率稳定，竞争激烈（D）增长率下降，行业活动水平减弱16 在企业的成长型战略中，企业文化对( )战略的影响最重大。（A）横向一体化（B）纵向一体化（C）前向一体化（D）后向一体化17 某公司预计六个月后收到货款 1000 万美元，假设现在的汇率为 1 美元兑 6.8 元人民币。该公司预测人民币会升值，为了防止风险，该公司同银行进行协商，将六个月后换汇的汇率固定为 1 美元兑 6.7 元人民币，这属于( )。（A）货币远期合同（B）货币期权（C）利率期货（D）货币互换18 下列关于稳定型战略的说法中，不正确的是( )。（A）暂停战略主要适用于在
8、未来不确定性产业中迅速成长的企业（B）无变战略适用于外部环境没有任何重大变化、本身具有合理盈利和稳定市场地位的企业（C）维持利润战略只是一种度过困境的临时战略，不会对企业持久竞争优势产生不利影响（D）总的来说，稳定型战略较适宜在短期内运用，长期实施存在较大风险19 Z 分模型是由( )首先建立的。（A）卡普兰（B）爱德华.奥特曼（C）明茨伯格（D）安索夫20 某市多年经营免费电视业务的电视台，正考虑向国家广播电影电视总局申请开展收费电视业务和收费视频点播业务，并将电视平台由普通平台升级到高清晰度电视平台，以使该电视台的总体市场占有率在现有基础上提升 l5%。该电视台认为这种战略符合其长远发展目
9、标。该电视台利用特定指标来衡量其战略的优劣时，所使用的战略测试类别属于( )。（A）竞争优势检验（B）一致性检验（C）逻辑一致性检验（D）价值增值检验21 企业运营流程的可见性作为影响企业的运营方式和管理方式的重要因素之一，是指( )。（A）企业生产计划的可见程度（B）企业产能计划的可见程度（C）企业运营流程为客户所见的程度（D）企业产品和服务需求变动的可见程度22 企业战略规划的第一步是( )。（A）确定企业使命并将其在公司使命陈述中加以明确（B）确定公司未来几年内应从事的业务类型（C）确定公司可调动的所有资源（D）明确公司本年度的市场扩张计划23 甲公司拥有知名品牌，但生产能力不足，乙公司
10、生产能力有剩余。双方经过磋商，决定进行合作，乙公司为甲公司生产产品，然后甲公司以自己的知名品牌进行销售，这种方式称为( ) 。（A）特许经营（B） OEM（C）合营（D）战略联盟24 下列关于采购业务控制的说法中，错误的是( )。（A）采购业务面临的风险之一是导致采购物资质次价高，出现舞弊或遭受欺诈（B）企业必须建立采购申请制度（C）在大额购买时，企业应采用招标分析以确定采购价格（D）付款时对于内容相符的发票加盖印章证明25 下列哪项是指同时在两个以上的市场开展，以锁定无风险利润( )。（A）投资（B）套利（C）投机（D）套期保值26 甲律师事务所以知识产权见长，因此在日常运转中也特别重视知识
11、产权的保护。甲律师事务所在每个员工使用的电脑内安装了特定的软件，随时监控员工电脑软件的安装情况。当发现员工非法使用盗版软件时，会立即锁死该员工电脑。甲律师事务所所实施的控制类别属于( )。（A）软件控制（B）一般控制（C）设备控制（D）网络控制二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的所有答案。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。27 企业战略资源的 EBV 评估法是以( )为评估指标的。（A）重要度（B）价值（C）稀缺度（D）流动系数28 以下属于采购经理职责的有( )。 （A）成本控制 （B）生产投入（C）编制预算 （D
12、）控制质量29 并购中协同效应的来源包括( )。 （A）营销与销售协同效应 （B）经营协同效应（C）财务协同效应 （D）地理协同效应30 以下属于企业的营销能力的有( )。 （A）产品竞争能力 （B）销售活动能力。（C）市场决策能力 （D）商品推广能力31 为了评价信息系统的效益，管理层应判断( )对销售和利润的影响。（A）市场增长（B）市场份额（C）竞争优势（D）信息32 以下关于战略管理特点的表述，正确的有( )。（A）战略管理是关于企业整体的管理，运营管理主要是职能性管理（B）战略管理需要管理企业内部的关系，运营管理主要管理企业外部的关系（C）战略管理涉及企业的变革，运营管理主要是在现有
13、状态下把事情做好（D）战略管理具有很大的不确定性和模糊性，运营管理主要处理比较确定的常规事务33 在一个企业集团内部，财务部可以确定的定位包括( )。（A）投资中心（B）成本中心（C）利润中心（D）收入中心34 甲公司为一餐馆，每日营业终了，由非收银人员对收款机中的现金进行清点，并与收款机中记录的现金总额进行核对。如有不同，应进行调查。根据以上信息可以判断，该公司执行的控制活动包括( )。（A）授权审批控制（B）会计系统控制（C）财产保护控制（D）不相容职务分离控制35 能更好地衡量企业的长期表现的非财务指标包括( )。（A）目标回报率（B）产品或服务的质量（C）相对成本（D）雇主的能力和业绩
14、36 下列各项中，属于战略筛选方法的有( )。（A）情景分析法（B）评级和评分法（C）决策树法（D）盈亏平衡分析37 下列关于预算的叙述，正确的有( )。（A）增量预算下资源的分配是基于以前期间的资源分配情况（B）零基预算下资源的分配是基于以前期间的资源分配情况（C）零基预算编制比增量预算要耗费更多的时间（D）增量预算比零基预算能更有效地分配资源38 企业汇率风险的类型包括( )。（A）外币折算风险（B）交易风险（C）核算风险（D）经济风险39 甲企业是一家大型 IT 企业，该企业将自己的客户分为教育机构、政府机构、金融机构三大类，同时又将其分为大客户、中小客户两类，则该企业进行细分时，采取的
15、变量包括( ) 。（A）消费者类型（B）企业规模（C）价值（D）企业的地理位置40 乙公司是一家体育用品公司。面对国内竞争较为激烈的体育用品市场，该公司正在进行市场分析。公司领导层希望通过这次分析，能够更加准确的找到自身所处竞争群体，以制定更有效的市场策略。下列选项中，能够帮助该公司进行竞争群体划分的因素包括( ) 。（A）产品类别（B）消费者群组（C）按国家或区域划分的群体细分（D）竞争对手41 下列关于激励与奖励机制的说法正确的有( )。（A）人力资源管理最重要的方面是招聘到合适的员工（B）企业的理念不同，往往激励战略也会不同（C）企业的奖励和评估机制应当反映出企业的价值观和信念（D）除了
16、员工的类型和素质之外，战略实施还受激励的程度和性质的影响42 甲公司是国内一家进出口贸易公司。甲公司与国外的交易一直采用赊销、赊购的方式，以美元结算。目前，甲公司预计美元汇率在此后半年内都呈下跌趋势。下列各项措施中，可以帮助甲公司降低汇率风险的有( )。（A）平衡美元应收账款与美元应付账款的余额，保持较低金额的外币净资产或净负债（B）在此后半年内缩短美元应收账款的信用期，同时延长美元应付账款的信用期（C）对美元应收账款、美元应付账款安排相应的远期汇率合同（D）在出口合同中约定以美元结算，在进口合同中约定以人民币结算三、简答题本题型共 4 小题，其中第 1 小题和第 2 小题可以选用中文或英文解
17、答，如使用中文解答，每小题最高得分为 5 分；如使用英文解答，须全部使用英文，每小题最高得分为 7.5 分。第 3 小题和第 4 小题每小题 5 分。42 某企业有甲、乙两个业务单位，分别从事 TM 产品和 TN 产品的生产经营。这两个业务单位 2010 年的有关资料如下：要求 43 根据以上资料，说明甲乙两个业务单位价值创造与现金余缺情况；44 指出甲乙两个业务单位处于财务战略矩阵的哪个象限，以及有关的财务战略选择。44 日本的化妆品首推资生堂。近年来，它连续名列日本各化妆品公司榜首。资生堂之所以长盛不衰，与其独具特色的营销策略密不可分。20 世纪 80 年代以前，资生堂实行的是一种不对顾客
18、进行细分的大众营销策略，即希望自己的每种化妆品对所有的顾客都适用。20 世纪 80 年代中期，资生堂因此遭到重大挫折，市场占有率下降。1987 年，公司经过认真反省以后，决定由原来的无差异的大众营销转向个别营销，即对不同顾客采取不同营销策略，资生堂提出的口号便是“体贴不同岁月的脸”。他们对不同年龄阶段的顾客提供不同品牌的化妆品。为十几岁少女提供的是 RECIENTE 系列，二十岁左右的是 ETTUSAIS，四五十岁的中年妇女则有长生不老 ELIXIR，五十岁以上的妇女则可以用防止肌肤老化的资生堂返老还童RIVITAL 系列。要求 45 什么是市场细分，为什么说市场细分是战略实施中的一个重要变量
19、?46 资生堂是如何进行市场细分的，在进行市场细分时，需要考虑哪些因素?47 目标市场选择战略分为哪几类，资生堂选择的是其中的哪一类，并说明该类选择战略的含义?47 乙公司是一家生产某种产品的企业，产品利润率较低，但由于该种产品属于生活必需品，需求非常稳定，因此企业根本不用发愁产品销售。同时该公司资产负债率很高，因此国家对利率的调整一直在调动着公司领导人的神经。要求：48 根据该公司的情况，判断该公司采用的是何种财务风险与经营风险的搭配?49 当利率变化时，企业制定财务战略时会有什么不同的选择?49 甲公司为一家拟上市的医药生产公司，该公司董事会目前正在审查公司的内部控制系统。甲公司管理层一直
20、致力于实现最高水平的内部控制，以使股东对公司的管理层更加有信心，同时提高甲公司的社会信誉。但是，最近甲公司的信誉由于内部出现的事件而受到了负面影响。事件的起因是，一种口服药的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相关药品安全标准的规定，药品生产质量检验部的一名员工对外进行了披露。该员工曾就此问题向其所在部门的领导进行反映，但并未得到任何答复，遂向媒体投诉。在接受媒体采访时，该员工指出，甲公司一向缺乏严谨的工作作风，此次漠视药品安全标准规定只是公司对待类似问题的一个例子。要求：50 根据 COSO 内部控制框架，说明甲公司的内部控制系统有哪些地方不符合相关内控原则的要求；51 确定甲公司目前遭受风险的
21、类型，并评价这些风险对公司可能造成的影响。四、综合题51 资料一A 集团公司是一家药品生产企业。1999 年创业之初，公司董事长陈某为了加强对公司的控制力度，提高工作效率，推荐其姐夫李某出任公司总经理并得以任命。由于董事长与总经理之间配合较好，公司经营管理比较顺畅，很快成为医药行业的知名企业。2004 年末，公司召开董事会会议，总经理李某建议拓展公司业务，涉足 IT 行业和房地产行业。公司独立董事王某对此提出异议，认为这三个行业之间关联度太小，公司也没有从事 IT 行业和房地产行业的经验和优势，因此，主张在医药行业进一步扩张，向高科技生物制药领域发展。但在董事会表决时，由于董事长陈某的坚定支持
22、，总经理李某的提议仍以绝大多数票赞成通过。2005 年初，作为进入房地产行业后的第一笔业务，A 集团公司决定建设一座 40 层高的商务大楼，其中少数楼层用于公司办公，多数楼层用于对外招商和租赁。在该项目开工前，项目施工方临时建议将商务大楼增高至 70 层，以显示公司实力和气派。总经理李某随即拍板同意。独立董事王某提醒说，原建设方案是经财务部等统筹考虑公司可承受能力后设计的，如临时改变建筑高度，应重新制定项目概、预算方案等。但王某的建议没有引起李某的重视，商务大楼就此按 70 层高设计并投入建设。2006 年 2月，由于公司经营业绩下滑，而商务大楼追加楼层的建设款又占用了过多的现金，最终导致 A
23、 集团公司的资金链断裂，陷入破产清算之境地。资料二作为鞍山地方金融机构中最活跃的一支，成立于 1988 年的鞍山证券在过去的 20年中辉煌过也疯狂过。在 1996 年到 2000 年中国券商的日子比较好过的时候，鞍山证券自营业务如日中天，其上海、深圳、天津和沈阳的营业部均大大扩张，一时风头占尽。鞍山证券一些高管人员也由此身价大涨，成了圈子里让人侧目的大人物。两年前，鞍山证券公司由于严重违规经营而被有关部门撤销，这一石破天惊的消息不仅在社会上，更在鞍山证券公司内部引起了强烈“地震” 。鞍山证券的解体，不仅使国家利益受损，更使众多员工与企业一同走上了“不归路” 。当外界对鞍山证券公司的违规经营黑幕
24、还一无所知时，鞍山证券内部却早已是黑云压城、山雨欲来了。2002 年 8 月 9 日，鉴于鞍山证券严重违规经营，根据国家有关法规，中国证券监督管理委员会做出了撤销该公司的决定。不过到了 2003 年末，中国证监会发布了关于撤销鞍山证券公司的公告，公告中称：“鉴于鞍山证券公司严重违规经营，为了维护金融市场秩序，保护债权人的合法权益，根据国家有关法规，中国证券监督管理委员会决定自即日起撤销该公司。”“鞍山证券公司撤销后，中国证券监督管理委员会委托中国人民银行组织成立清算组，对该公司进行清算。清算期间，清算组行使公司管理职权，清算组组长行使公司的法定代表人职权。”鞍山证券于是成为国内券商退市第一家。
25、中国证监会的网站上显示，鞍山证券公司属于未规范的证券公司，共有 13 个营业部。据了解，鞍山证券是由鞍山市农业银行、鞍山市建设银行、鞍山市中国银行，以及鞍山市工商银行共同出资组建的股份制非银行金融机构，当时的注册资本金为人民币 32 亿元。鼎盛时期，鞍山证券曾经在鞍山、北京、上海、深圳、武汉、天津、沈阳等地区拥有 20 余个证券交易营业部。2004 年 8 月，原鞍山证券 8 名高管非法吸收 151 亿元公众存款大案在沈阳中院宣判。自鞍山证券被中国证监会责令关闭以来，又先后有数家证券公司被关闭。试根据以上资料，回答下列问题：52 结合资料一，从内部控制构成要素角度，分析评价 A 集团公司内部控
26、制中存在的缺陷并说明理由。53 结合资料二，试从风险管理角度分析鞍山证券倒闭的原因?54 结合资料二，从我国证券公司所面临的主要风险看，你认为应如何加强证券公司的风险管理?注册会计师（公司战略与风险管理）模拟试卷 76 答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案。1 【正确答案】 B【试题解析】 公司董事会是公司战略的设计者，承担公司战略的终极责任。2 【正确答案】 C【试题解析】 对消费心理的分析属于宏观分析中社会和文化因素的分析，是PEST 分析中的 S 方面的分析。3 【正确答案】 D【试题解析】 COSO 内部控制系统要素包括控制环境、
27、风险评估、控制活动、信息与沟通以及监察。4 【正确答案】 B【试题解析】 市场风险，有时也称为财务风险或价格风险，它指由于市价的变化而导致亏损的风险。企业需要管理的主要市场风险是利率风险、汇率风险和商品价格风险。5 【正确答案】 C【试题解析】 本题考查对课本含义的理解。风险偏好是指公司为追求某个目标或价值可以接受的风险程度。企业一般用定性的方法考虑风险的偏好。管理层的操守与价值观会改变风险偏好和价值判断。6 【正确答案】 D【试题解析】 战略目标要有具体的数量特征和时间界限，一般为 3 到 5 年或更长。7 【正确答案】 D【试题解析】 参见教材相关内容说明。8 【正确答案】 B【试题解析】
28、 剩余收益(RI)=部门利润-(部门净资产 必要报酬率)分别计算实施项目前后的各指标情况，如下：实施项目前的部门利润=350000 元(此系题目中的已知条件 )实施项目后的部门利润=350000+25000=375000( 元)实施项目前的部门净资产=1200000 元(即资本投入，此系题目中的已知条件 )实施项目后的部门净资产=1200000+200000=1400000(元)把上述实施项目前后的相关指标，代入公式，结果如下：实施项目前的剩余收益(RI)=350000-16%1200000=158000( 元)实施项目后的剩余收益(RI)=375000-16%1400000=151000(
29、元)9 【正确答案】 B【试题解析】 应收账款周转天数=365应收账款周转率，应收账款周转率= 销售收入(期初应收账款+期末应收账款)2。10 【正确答案】 A【试题解析】 利率上限的卖方向买方承诺：在规定的期限内，如果市场利率高于协定的利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额部分；如果市场利率低于或等于协定的利率上限，卖方无任何支付义务，只是白白得到期权费(期权价格) 。利率下限的卖方向买方承诺：在规定的有效期内，如果市场利率低于协定的利率下限，则卖方向买方支付市场利率低于协定利率下限的差额部分；如果市场利率大于或等于协定的利率下限，则卖方没有任何支付义务，只是白自得到期权费
30、(期权价格) 。利率上下限，是指将利率上限和利率下限两种金融工具结合使用。具体地说，购买11 【正确答案】 C【试题解析】 人口因素属于社会文化环境要素。12 【正确答案】 B【试题解析】 技术风险与公司所采用电子系统的技术有关，比如可能在传输过程中产生差错。一般说来，操作风险包括员工、技术、舞弊、外部依赖、外包等风险.13 【正确答案】 B【试题解析】 获取外部企业的研发技术还是在企业内部开发研发技术的选择：(1) 如果技术进步速度缓慢、市场增长率适中，并且新的市场进入者有很大的进入障碍，则企业内部研发是最佳选择。原因在于研发(如果成功)能够为企业带来可以利用的、暂时性的产品或流程垄断。(本
31、题属于这种情况，所以选项 B 是正确答案。)(2) 如果技术变化速度较快而市场增长缓慢，则花费大量精力进行研发会给企业带来较大风险；原因在于这可能使企业开发出一种完全过时的、没有任何市场的技术。(3) 如果技术变化速度缓慢但市场增长迅速，则通常没有足够的时间进行企业内部的研发。在这种情况下，最佳方法是从外部企业取得独家或非独家的研发技术。(4) 如果技术进步和市场增长都很迅速，则应从业内的资深企业取得研发技术。14 【正确答案】 D【试题解析】 流动性风险是指由于缺乏可用资金而产生的到期无法支付应付款项的风险，甲公司虽然有利润，但是缺乏可用资金导致无法偿付到期应付账款，产生了流动性风险。15
32、【正确答案】 C【试题解析】 选项 A 是行业起步期的特点；选项 B 是行业成长期的特点；选项D 是行业衰退期的特点。16 【正确答案】 A【试题解析】 在横向一体化中，企业文化的不同往往会导致一体化后出现管理成本增加、产品质量难于保证、协调关系复杂等问题，因而增加了风险。17 【正确答案】 A【试题解析】 货币远期合同是指在未来按照今天设定的价格交付货币。实质上是将未来的汇率固定。18 【正确答案】 C【试题解析】 维持利润战略：是指为了维持目前的利润水平而牺牲企业未来成长的战略。维持利润战略只是一种度过困境的临时战略，对企业持久竞争优势会产生不利影响。因此选项 C 是错误的。19 【正确答
33、案】 B【试题解析】 1968 年，根据对破产的美国制造型企业的研究，爱德华.奥特曼(EdwardA1tman)首先建立了 Z 分模型。20 【正确答案】 D【试题解析】 良好的战略能够在市场为企业带来价值增值，价值增值可以表现为盈利能力的提高，也可以表现为可预期的长期收益，其可用市场占有率、创新能力和员工满意度等长期指标来衡量。该题目中的战略体现了能够提升市场占有率，所以属于价值增值检验。21 【正确答案】 C【试题解析】 可见性是指运营流程为客户所见的程度。22 【正确答案】 A【试题解析】 企业战略规划的第一步是确定企业使命并将其在公司使命陈述中加以明确。23 【正确答案】 B【试题解析
34、】 OEM 即为一方(委托方)提供技术、工艺、设计方案、市场、规范、标准、质量要求等产品要素，另一方(制造方)按订单加工的长期战略联盟方式。也称委托制造。24 【正确答案】 B【试题解析】 为免企业过量或短缺，影响企业的正常生产经营，企业应该建立采购申请制度并实施相关的控制措施，所以，选项 B 的说法错误。25 【正确答案】 B【试题解析】 套利者是期货、远期和期权市场上第三类比较重要的参与者。套利是指同时在两个以上的市场开展交易，以锁定无风险利润。26 【正确答案】 A【试题解析】 软件控制防止制作或安装未经授权的软件拷贝。二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正
35、确的所有答案。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。27 【正确答案】 A,B【试题解析】 所谓 EBV 法是指价值评估法(Evaluating by Value)。它使用重要度(Importance)和价值(Value)两个指标。28 【正确答案】 A,B【试题解析】 采购经理的职责是：成本控制。确保企业在长期取得与质量相匹配的衡工量值；管理投入。从供应商处采购企业所有领域的设备，比如文件柜、文具、企业车辆等；生产投入。为生产部门取得材料、零部件、组件、消耗品以及固定设备；供应商管理。定位供应商，并与供应商进行交易，比如讨论采购条件、规格、交货间隔期以及
36、交易价格等事项；获取有关以下事项的信息，用于评价各种采购方案：可用性、质量、价格、分销以及供应商；维持库存水平。29 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 协同效应有四大来源：营销与销售协同效应、经营协同效应、财务协同效应、管理协同效应。30 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 企业的营销能力可分为三种能力：产品竞争能力、销售活动能力和市场决策能力。31 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 要量化信息系统的效益可能比量化成本难，因为它要求管理层对以下方面进行判断：市场增长、市场份额、竞争优势以及信息对销售和利润的影响。32 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 战略管理与运营管理的对比
37、 33 【正确答案】 B,C【试题解析】 财务部可以确定为成本中心或利润中心。34 【正确答案】 C,D【试题解析】 由非收银人员对收款机中的现金进行清点属于不相容职务分离控制；将收款机中的现金与收款机中记录的现金总额进行核对是为保证财产的完整，属于财产保护控制。35 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 选项 A 为财务指标。以下的非财务指标能更好地衡量企业的长期表现：产品或服务的质量、新产品开发活动、相对成本、客户满意度或品牌的忠诚度、管理人或雇主的能力和业绩。36 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 一般来说，三种可行的战略筛选方法包括：情景分析法、评级和评分法、决策树法。盈亏平衡分析
38、属于战略可行性分析的方法。37 【正确答案】 A,C【试题解析】 本题考核增量预算与零基预算的区别。相关说法参见教材。选项AC 为正确答案。38 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 汇率风险共包含三种类型，即外币折算风险、交易风险和经济风险。39 【正确答案】 A,B【试题解析】 工业细分主要是按照消费者类型、企业规模、贸易集团以及企业的地理位置来进行的。40 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 根据题目信息可以判断，该公司进行的竞争群体划分属于确认战略群组。确定战略群组时，可能考虑的因素包括：产品类别、消费者群组(无论是个人消费者还是企业客户)、按国家或区域划分的群体细分以及竞争对手
39、。41 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 人力资源管理最重要的方面是激励员工，确保他们按照企业的目标高效率地进行有效工作。42 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 本题考查的是第十章汇率风险。降低汇率风险，出口合同应该以人民币结算，进口合同应以美元结算。所以 D 选项不正确。三、简答题本题型共 4 小题，其中第 1 小题和第 2 小题可以选用中文或英文解答，如使用中文解答，每小题最高得分为 5 分；如使用英文解答，须全部使用英文，每小题最高得分为 7.5 分。第 3 小题和第 4 小题每小题 5 分。43 【正确答案】 甲业务单位：投资资本回报率 15%资本成本 10%，创造价值；销售增
40、长率 15%可持续增长率 20%，现金剩余。乙业务单位：投资资本回报率 10%资本成本 8%，创造价值；销售增长率 20%可持续增长率 10%，现金短缺。44 【正确答案】 甲业务单位：处于财务战略矩阵的第二象限，属于增值型现金剩余业务单位。有关的财务战略选择如下：由于企业可以创造价值，加速增长可以增加股东财富，因此首选的战略是利用剩余的现金加速增长。加速增长的途径包括：内部投资； 收购相关业务。如果加速增长后仍有剩余现金，找不到进一步投资的机会，则应把多余的钱还给股东。分配剩余现金的途径包括：增加股利支付，陆续把现金还给股东； 回购股份，快速把现金还给股东。乙业务单位：处于财务战略矩阵的第一
41、象限，属于增值型现金短缺业务单位，有关的财务战略选择如下：如果高速增长是暂时的，企业应通过借款来筹集所需资金，等到销售增长率下降后企业会有多余现金归还借款。如果预计这种情况会持续较长时间，不能用短期周转借款来解决，则企业必须采取战略性措施解决资金短缺问题。长期性高速增长的资金问题有两种解决途径：一是提高可持续增长率，使之向销售增长率靠拢；二是增加权益资本，提供增长所需的资金。45 【正确答案】 市场细分可被定义为：根据客户的需要和消费习惯，将市场划分为不同客户群的市场。市场细分是战略实施中的一个重要变量，这至少基于三个主要原因：诸如市场开发、产品开发、市场渗透和差异化战略等战略都需要通过新的市
42、场和产品来不断增加销量。市场细分使企业能够利用有限的资源进行经营。市场细分决策会直接影响营销组合变量：产品、价格、地点和促销。46 【正确答案】 资生堂根据人口因素对市场进行了细分，主要采用的变量是性别、年龄、购买心理。在细分市场时，应该考虑如下因素：可衡量性； 可进入性；适应性；稳定性；足量性。47 【正确答案】 目标市场选择战略可分为：市场集中化； 选择性专业化；产品专业化； 市场专业化； 市场全面化。资生堂选择的是产品专业化战略，含义为：企业专门生产一种特殊产品，并按照不同的细分市场对其加以调整使其适应不同的细分市场。48 【正确答案】 根据题意可知，乙公司所生产的产品虽然利润率较低，但
43、由于该种产品属于生活必需品，需求非常稳定，因此企业根本不用发愁产品销售，由此可以判断该公司有稳定的经营现金流入，经营风险较低。但公司资产负债率很高，具有较高的财务风险。综合来看，该公司采取的是低经营风险与高财务风险的组合。49 【正确答案】 利率在企业制定财务决定时相当重要。当利率较低时，企业可能倾向于以下做法：获得更多的借款，最好为固定利率贷款，以此来提高公司的资金杠杆；举借长期贷款而非短期贷款； 在企业的能力范围内，还清利率较高的贷款，并以较低利率获得新的贷款。而当利率较高时，企业可能会倾向于以下做法：决定减少其债务融资的金额，并替换为权益融资，比如留存收益； 拥有大量现金盈余和用于投资的
44、流动资金的公司可能将其一部分短期投资从权益中转出，变成附息证券；如果预计利率近期可能有所下降，则企业可能会选择通过筹集短期资金和变动利率债务，而不是固定利率的长期贷款来融资。50 【正确答案】 COSO 内部控制框架应当包括五个要素：控制环境；风险评估；控制活动；信息与沟通；监察。甲公司内部控制系统在以下几个方面不符合相关规定：第一，控制环境。甲公司控制环境不完善。甲公司在生产经营的过程中，出现了一种口服药的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相关药品安全标准的规定，而且根据投诉员工的说法，公司一向缺乏严谨的工作作风，此次漠视药品安全标准规定只是公司对待类似问题的一个例子，说明该公司某些员工，特别
45、是管理层的人员缺乏基本的道德观和诚信观。同时，在药品生产质量检验部的一名员工向其所在部门的领导反映这一问题时，未得到任何答复，也表明甲公司的文化不支持良好的内部控制，反映出该公司管理效率的低下。第二，风险评估。没有证据表明甲公司存在旨在减少药品微生物污染风险的控制测试系统。同时，公司对药品出现问题给企业带来的风险重视不够，未能主动对其采取措施，造成员工向媒体投诉，使公司遭受损失。第三，信息与沟通，有效的沟通应当在企业内部以全方位的方式进行，包括管理者与普通员工的沟通，也包括企业与外部各方的有效沟通。该公司员工在发现问题后向其所在部门的领导进行反映，但并未得到任何答复，说明内部沟通出现了问题。同
46、时，该员工在没有得到答复的情况下，向外部媒体投诉，表明该公司对外沟通的渠道也存在问题。51 【正确答案】 甲公司目前面临的风险主要包括：第一，法律合规风险该公司一种口服药的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相关药品安全标准的规定。第二，产品风险，产品质量不过关。第三，声誉风险，由于产品不符合相关药品安全标准的规定，再加上该名员工在接受媒体采访时指出，甲公司一向缺乏严谨的工作作风，此次漠视药品安全标准规定只是公司对待类似问题的一个例子，会对该公司声誉带来严重的长期影响。甲公司是拟上市的医药生产公司，该公司的产品对消费者的身心健康至关重要，由于该公司出现的法律合规风险和产品风险，会导致消费者对该公司
47、产品的不信任。同时，有关的这些事情是由一名员工自己向媒体投诉而暴露出来，表明该公司内部控制及上市的一些规定没有达到要求，从短期来看会影响该公司上市的计划和进程，从长期来看最终会对甲公司的声誉带来负面影响。四、综合题52 【正确答案】 A 集团公司在内部控制环境、目标设定、事项识别、风险评估、信息沟通等要素方面都存在着不同程度的缺陷：(1)控制环境基础薄弱。公司关注行业扩张，却缺少整体的风险意识和风险管理理念；董事长与总经理之间存在近亲属关系，导致对总经理的监督难以进行；权利和职责没有适当地进行分配，总经理权限过大，独立董事被边缘化，导致公司做出的重大决策缺乏有效制约。(2)风险评估不到位，主要
48、表现在：目标设定欠科学。目标设定是管理当局在识别和评估实现目标的风险并采取行动来管理风险之前，采取恰当的程序去设定目标确保所选定的目标支持和切合单位的发展使命，并且与单位的风险承受能力相一致。目标设定是事项识别、风险评估和风险应对的前提。目标设定既有战略目标，又有具体的经营目标。A 集团在设定战略目标时，盲目选择扩张行业，没有充分考虑可能的风险水平；在设定经营目标时(追加商务大楼建设高度)，缺乏与财务部门等的沟通，忽视可能产生的财务风险，一味追求规模。事项识别不合理。事项识别是管理当局从影响目标实现的内部或外部原因中识别潜在的事项。它包括区分代表风险的事项和代表机会的事项。A 集团公司在进行事
49、项识别时，放弃将资金投入原本熟悉的医药市场，无视可能在生物制药行业做强做大的潜在机会，而进入经验不足、与原先产业无关的 IT 和房地产行业，承担了较高的行业风险。风险评估机制不健全。A 集团公司没有建立起健全的风险评估机制：对行业风险缺少充分的考虑，决定建设投资项目时也没有评价可能的财务风险。风险评估机制不健全造成了公司在应对风险时办法匮乏，最终走向破产清算。(3)信息沟通不畅通。由于 A 集团公司控制环境基础薄弱，决策权过分集中，导致集团内部缺少信息由下向上沟通的渠道，外部独立董事提供的信息也无法得到公司内部各部门的重视。信息沟通渠道不畅通致使公司的内部控制无法产生真实、及时、有用的信息。53 【正确答案】 鞍山证券之所以被关闭，原因很简单，就是严重违规经营。从金融机构风险管理的角度看，这只是表面上的原因。证券公司作为非银行金融机构，其所面临的风险和其他的金融机构一样，主要有：金融市场风险；信用风险；流动性风险；操作风险；法律风险。从深
