1、注册会计师（公司战略与风险管理）模拟试卷 81 及答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案。1 能够强化供应商议价能力的情形是( )。（A）市场中存在替代品（B）该行业是供应商的重要客户（C）用户的转换成本低（D）供应商能够直接销售产品并与企业抢占市场2 企业战略管理一词最初是由( )在其 1976 年出版的从战略规划到战略管理一书中提出的。（A）安德鲁斯（B）明茨伯格（C）钱德勒（D）安索夫3 有效风险管理体系建设必须以( )为先导。（A）健全的内部控制机制（B）完善的公司治理机构（C）先进风险管理文化培育（D）有效的风险治理策略4 某商业
2、银行在发放贷款时，要求借款人以第三方作为还款保证。若借款人在贷款到期时不能偿还贷款本息，则保证人必须代为清偿。这是风险管理技术和措施的( )方法。（A）风险对冲（B）风险分散（C）风险转移（D）风险规避5 评估判断一个企业的现实经营能力，首先必须对企业的( )进行客观公正地分析。（A）财务状况（B）利润水平（C）管理概况（D）领导艺术6 处于成长阶段，不能轻松获得其他融资来源的企业，经常采用的股利政策是( )。（A）固定股利政策 （B）固定股利支付率政策（C）零股利政策 （D）剩余股利政策7 相对于其他融资方式，内部融资的最主要的优点是( )。 （A）简单易行，不用稀释股东权益 （B）管理层可
3、独立决策，融资成本低（C）融资速度快，方式隐蔽 （D）使企业享有更多的税收优惠8 独立董事是独立于( ) ，不具有任何可能会有重大干扰的关系，从而能够不受约束地进行独立判断。 （A）管理层 （B）债权人（C）债务人 （D）生产者9 “朋克”美容美发店和“卡尔诗”美发店分别在北京和上海经营， “卡尔诗”在经营期间由于存在一些管理问题而业绩低迷，而同期在北京的“朋克” 做得却很突出，因此“卡尔诗”通过研究“朋克”的管理模式改善了自己的管理问题，这种分析中的所用的基准是( ) 。（A）一般基准（B）竞争性基准（C）顾客基准（D）过程或活动基准10 某公司产品部门的利润是 50 万，净利润是 37.5
4、 万元，该部门净资产是 200 万元，必要报酬率是 10%，则该产品部门的剩余收益(R1)是 ( )万元。 （A）30 （B） 17.5（C） 12.5 （D）37.511 以下属于生产活动的关键业绩指标的是 ( )。 （A）市场份额 （B）质量标准（C）成本水平 （D）毛利率12 某集团公司在一家银行开设了许多不同的银行账户，那么，该集团公司可以要求银行在考虑其利息及透支限额时将其子公司的账户余额集中起来，下列不属于现金余额集中的好处是( ) 。（A）盈余与赤字相抵（B）加强控制（C）增加投资机会（D）匹配13 甲公司在进行战略检验时，发现拟采用的战略一经实施，除了能够在短期提高企业盈利能力
5、之外，还可以在长期提高员工对企业的满意度，这说明该战略符合( )。（A）价值增值检验（B）原创性检验（C）目标性检验（D）竞争优势检验14 可为雇员提供指南的控制活动是( )。（A）命令式的控制（B）预防性控制（C）侦察式控制（D）纠正性控制15 下列风险中，只是影响资产负债表账面数字，不会给企业带来实质影响的汇率风险是( ) 。（A）交易风险（B）外币折算风险（C）经济风险（D）基差风险16 关于企业集团多元化经营的优点，说法错误的是( )。（A）能够分散业务风险（B）企业可利用未被充分利用的资源（C）为企业提供规模经济的成本优势（D）企业可较容易地从资本市场中获得融资17 在行业生命周期的
6、( )阶段，设置“ 进入壁垒”阻止竞争者进入尤为关键。（A）起步期（B）成长期（C）成熟期（D）衰退期18 在货币政策持续紧缩的背景下，一些地区的中小企业生存困境再次浮出水面。作为中小企业集中地的温州，大多中小企业面临的融资难问题，因资金链断裂而陷入困境的中小企业为数不少，而且下半年经济形势可能更为严峻，可能会发生更多的倒闭案例。这体现了企业倒闭主要原因中的( )。（A）企业政策（B）总体经济环境（C）管理人员的态度和疏忽（D）企业和企业利益相关者之间的互动19 销售收人和销售量上升或下降的可能性意味着( )对一个公司经营风险可能具有含义。（A）利息覆盖比率（B）资本杠杆（C）运营杠杆（D）债
7、务比率20 下列关于审计委员会的说法不正确的是( )。（A）审计委员会每年应至少与内外部审计师会面一次（B）审计委员会讨论审计相关事宜，管理层也需要出席（C）审计委员会的内部不同意见应在董事会解决（D）管理层对审计委员会有告知义务21 大华公司生产电器产品，产品在交付顾客过程中进行检查，检查过程中发现有残次品，产生了退货，则该成本属于( )。（A）预防成本（B）鉴定费用（C）内部失效成本（D）外部失效成本22 审计委员会的职能是监督、评估和( )企业内的其他部门和系统。（A）复核（B）审查（C）报告（D）记录23 2008 年，在全球经济危机的背景下，我国出台了 4 万亿元的经济刺激计划，加大
8、了信贷投放，对于相关企业经营来讲，这属于( )。（A）政治因素（B）经济因素（C）社会因素（D）技术因素24 乙公司是一家冰淇淋生产企业，主打消费人群为高端人群，为迎合这部分消费者的需求特征，乙公司采取专卖店的形式进行销售，并非常注重专卖店的装修风格，力争通过专卖店的装修来迎合高端人群的消费习惯。同时，在产品研发上投入巨大，使得自身的冰淇淋产品具有与众不同的口味和外观，在高端人群中享有极佳的口碑。根据以上信息可以判断，该公司采取的战略为( )。（A）成本领先战略（B）差异化战略（C）集中成本领先战略（D）集中差异化战略25 甲企业是一家跨国企业，在多个国家都设有子公司。该企业非常注意加强各个子
9、公司在当地的反应能力，同时也注重不同子公司之间的协作，将二者有机的结合，取得了很好的市场成绩，这种多国结构类型是( )。（A）国际事业部（B）国际子企业（C）全球产品企业（D）跨国企业26 盈利能力可以用使用资本收益率来衡量，在用使用资本收益率衡量盈利能力时，用到的企业利润指标是( )。（A）净利润（B）息前税后利润（C）息税前利润（D）利润总额二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的所有答案。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。27 当执行一项集中化战略时，企业并不能达到( )的目的。（A）成为行业内成本最低的生产者（B
10、）提供具有独特特征的产品以使顾客愿意支付额外的价格（C）避免被困在中间（D）满足特定的细分市场的需求28 组织战略实施的基本要求包括( )。（A）统一全体员工的思想（B）超越可直接控制的界限（C）战略使命的具体落实（D）根据环境变化及时调整战略29 依据 COSO 寸内部控制的表述，下列说法正确的有( )。 （A）内部控制是一个实现目标的程序及方法（B）内部控制本身就是企业应该实现的一个目标（C）内部控制为企业目标实现能提供绝对保证（D）内部控制要由企业中各级人员实施与配合30 邓宁总结出决定国际企业行为和国际直接投资的三个最基本的要素是：( )。（A）所有权优势（B）区位优势（C）内部化优势
11、（D）外部化优势31 企业可实施的四种业务层的一般化战略包括( )。（A）集中成本领先战略（B）成本领先战略（C）差异化战略（D）领先战略32 下列战略中有利于降低企业实施新战略的经营风险，减少资源重新配置的成本的包括( ) 。 （A）产品开发战略 （B）多元化战略（C）维持利润战略 （D）无变战略33 下列关于 JIT 理论的说法，正确的有( )。 （A）JIT 理论可以用于服务型企业和制造型企业（B）制造型企业采用 JIT 理论旨在消除浪费（C）服务型企业采用 JIT 理论旨在消除客户排队的现象（D）采用 JIT 理论预留库存，即使生产环节出错也可以及时补救34 企业并购中协同效应的主要来
12、源有( )。（A）营销与销售的协同效应（B）经营协同效应（C）财务协同效应（D）生产协同效应35 ( )通过平衡计分卡确定了创新与学习的战略重要性。 （A）卡普兰 （B）诺顿（C）波特 （D）明茨伯格36 有偿债能力的公司可采用多种重组方式，包括( )。（A）债务转股份（B）股份转债务（C）一种股份转为另一种股份（D）一项债务转成另一项债务37 战略管理流程是一个相互续起的循环过程，构成这一循环过程的战略核心领域包括( )。（A）战略变革（B）战略实施（C）战略分析（D）战略制定38 甲公司为澳大利亚的一家电子公司，正在考虑应否把生产总部迁往我国的大连市，然后上市筹资。甲公司管理层希望在投资前
13、了解此项计划获得我国政府批准的可能性及其对公司未来现金流量的影响。甲公司管理层同时也考虑了将生产总部迁往其他国家(如韩国) 的可能性，以及与大连方案相比的风险和回报。在整个分析中，甲公司管理层可用的分析工具有( )。（A）波士顿矩阵（B）决策树（C）情景设计（D）平衡计分卡39 在战略实施中，要将战略转化为实践，战略实施的主要内容包括( )。（A）组织调整（B）管理变革（C）调动资源（D）权责关系40 零售企业最常用的数据收集方法有( )。（A）电子销售点（B）电子资金转账（C）互联网购物（D）电话购物41 下列分析方法中，可以用以分析公司战略可行性的有( )。（A）资源配置分析（B）盈亏平衡
14、分析（C）价值链分析（D）资金流量分析42 风险态度的表现种类包括( )。（A）风险偏好（B）风险厌恶（C）风险中立（D）风险追求三、简答题本题型共 4 小题，其中第 1 小题和第 2 小题可以选用中文或英文解答，如使用中文解答，每小题最高得分为 5 分；如使用英文解答，须全部使用英文，每小题最高得分为 7.5 分。第 3 小题和第 4 小题每小题 5 分。43 试论述平衡计分卡平衡哪些方面，其基本内容包括哪些。44 某集团公司为有效利用资金，拟进行多元化产业投资，采用新设企业、并购等手段向多个行业进军。在选择投资方向时，特聘请 w 咨询公司进行行业调查。其中，在对农业及生化类的调查中，有这样
15、一部分调查报告的摘要：“化肥行业的固定资产投资大，而且其设备专用性较强，一般设备无法转作他用。目前国内化肥行业增长缓慢，技术成熟，生产能力已略为超过需求。有各类大小化肥企业 1000 多家，均未达到规模经济效应，且产品的同质性强，价格竞争比较激烈。可能成为化学化肥替代品的是生物固氮技术的产品，纵观当前生物固氮研究尚处于起步阶段。对行业上游而言，一般主要是直接对终端使用者(农民)，化肥属于生产必需品且无替代品。对于行业下游而言，原料供应者主要为石油、天然气和煤的生产商。天然气和石油都是属于垄断程度极高的行业，而且化肥行业在其整个业务中的位置很小。”问题 请使用五力模型，根据上述调查报告的摘要，对
16、化肥行业竞争格局进行分析。45 某红酒生产企业，经过分析后，决定采用产品开发策略，针对本国现有的女性人群推出一种新型的红酒。为使产品打进市场，在对市场进行深入调查分析后，决定以白领女性顾客群体作为其目标市场。产品最初推向市场的时候，为获得稳定的销路，给消费者留下美好的印象，该公司从红酒定价入手，确定了一个很低的市场价格，吸引了很多的顾客，几年之后逐步占领了市场。但不曾想到的事情是，好景不长，由于越来越多的女性消费者认识到红酒有一定的危害，红酒销售数量开始急剧下降，造成该公司的产品销售开始下滑。针对这一情况，该公司决定改变策略，决定将其女士红酒推向女性饮酒者数量很多的邻国。经过努力，该公司在邻国
17、市场上取得良好的业绩，销售增长率，不过市场占有率较低，有待进一步提高。要求：根据以上资料及有关理论，回答下列问题：(1)该公司在本国市场上的战略失效属于什么类型?战略失效的原因是什么?(2)根据波士顿矩阵法，该公司产品在邻国市场上属于什么类型的产品?(3)该公司采用的是什么定价策略?46 相关多元化与非相关多元化如何区分?四、综合题46 资料一A 集团公司是一家药品生产企业。1999 年创业之初，公司董事长陈某为了加强对公司的控制力度，提高工作效率，推荐其姐夫李某出任公司总经理并得以任命。由于董事长与总经理之间配合较好，公司经营管理比较顺畅，很快成为医药行业的知名企业。2004 年末，公司召开
18、董事会会议，总经理李某建议拓展公司业务，涉足 IT 行业和房地产行业。公司独立董事王某对此提出异议，认为这三个行业之间关联度太小，公司也没有从事 IT 行业和房地产行业的经验和优势，因此，主张在医药行业进一步扩张，向高科技生物制药领域发展。但在董事会表决时，由于董事长陈某的坚定支持，总经理李某的提议仍以绝大多数票赞成通过。2005 年初，作为进入房地产行业后的第一笔业务，A 集团公司决定建设一座 40 层高的商务大楼，其中少数楼层用于公司办公，多数楼层用于对外招商和租赁。在该项目开工前，项目施工方临时建议将商务大楼增高至 70 层，以显示公司实力和气派。总经理李某随即拍板同意。独立董事王某提醒
19、说，原建设方案是经财务部等统筹考虑公司可承受能力后设计的，如临时改变建筑高度，应重新制定项目概、预算方案等。但王某的建议没有引起李某的重视，商务大楼就此按 70 层高设计并投入建设。2006 年 2月，由于公司经营业绩下滑，而商务大楼追加楼层的建设款又占用了过多的现金，最终导致 A 集团公司的资金链断裂，陷入破产清算之境地。资料二作为鞍山地方金融机构中最活跃的一支，成立于 1988 年的鞍山证券在过去的 20年中辉煌过也疯狂过。在 1996 年到 2000 年中国券商的日子比较好过的时候，鞍山证券自营业务如日中天，其上海、深圳、天津和沈阳的营业部均大大扩张，一时风头占尽。鞍山证券一些高管人员也
20、由此身价大涨，成了圈子里让人侧目的大人物。两年前，鞍山证券公司由于严重违规经营而被有关部门撤销，这一石破天惊的消息不仅在社会上，更在鞍山证券公司内部引起了强烈“地震” 。鞍山证券的解体，不仅使国家利益受损，更使众多员工与企业一同走上了“不归路” 。当外界对鞍山证券公司的违规经营黑幕还一无所知时，鞍山证券内部却早已是黑云压城、山雨欲来了。2002 年 8 月 9 日，鉴于鞍山证券严重违规经营，根据国家有关法规，中国证券监督管理委员会做出了撤销该公司的决定。不过到了 2003 年末，中国证监会发布了关于撤销鞍山证券公司的公告，公告中称：“鉴于鞍山证券公司严重违规经营，为了维护金融市场秩序，保护债权
21、人的合法权益，根据国家有关法规，中国证券监督管理委员会决定自即日起撤销该公司。”“鞍山证券公司撤销后，中国证券监督管理委员会委托中国人民银行组织成立清算组，对该公司进行清算。清算期间，清算组行使公司管理职权，清算组组长行使公司的法定代表人职权。”鞍山证券于是成为国内券商退市第一家。中国证监会的网站上显示，鞍山证券公司属于未规范的证券公司，共有 13 个营业部。据了解，鞍山证券是由鞍山市农业银行、鞍山市建设银行、鞍山市中国银行，以及鞍山市工商银行共同出资组建的股份制非银行金融机构，当时的注册资本金为人民币 32 亿元。鼎盛时期，鞍山证券曾经在鞍山、北京、上海、深圳、武汉、天津、沈阳等地区拥有 2
22、0 余个证券交易营业部。2004 年 8 月，原鞍山证券 8 名高管非法吸收 151 亿元公众存款大案在沈阳中院宣判。自鞍山证券被中国证监会责令关闭以来，又先后有数家证券公司被关闭。试根据以上资料，回答下列问题：47 结合资料一，从内部控制构成要素角度，分析评价 A 集团公司内部控制中存在的缺陷并说明理由。48 结合资料二，试从风险管理角度分析鞍山证券倒闭的原因?49 结合资料二，从我国证券公司所面临的主要风险看，你认为应如何加强证券公司的风险管理?注册会计师（公司战略与风险管理）模拟试卷 81 答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案。1
23、【正确答案】 D【试题解析】 许多因素会提高供应商在行业中的议价能力，从而降低公司在行业中的赢利性，这些因素包括：(1)市场中没有替代品，因而没有其它供货商；(2)该产品或服务是独一无二的，且转换成本非常高；(3)供应商所处的行业由少数几家公司主导并面向大多数客户销售；(4)供应商的产品对于客户的生产业务很重要；(5)企业的采购量占供应商产量的比例很低；(6) 供应商能够直接销售产品并与企业抢占市场。2 【正确答案】 D【试题解析】 企业战略管理一词最早是由安索夫提出的。3 【正确答案】 C【试题解析】 有效风险管理体系建设必须以先进风险管理文化培育为先导。4 【正确答案】 C【试题解析】 风
24、险转移是指将风险及其可能造成的损失全部或部分转移给他人。通过转移风险而得到保障，是应用范围最广、最有效的风险管理手段。5 【正确答案】 A【试题解析】 财务状况可以很好地反应一个企业的现实经营能力，因此应首先对财务状况进行分析。6 【正确答案】 D【试题解析】 剩余股利政策对那些处于成长阶段，不能轻松获得其他融资来源的企业比较常见。7 【正确答案】 B【试题解析】 内部融资方式是企业最普遍采用的方式。优点在于管理层在做此融资决策时不需要听取任何企业外部组织或个人的意见，可以节省不少的融资成本。8 【正确答案】 A【试题解析】 独立董事是独立于管理层，不具有任何可能会有重大干扰的关系，从而能够不
25、受约束地进行独立判断。董事会中大部分成员应当是独立董事。9 【正确答案】 D【试题解析】 过程或活动基准，是从具有类似核心经营的企业为基准进行比较，但是二者之间的产品和服务不存在直接竞争的关系。这类基准分析的目的在于找出企业做得最突出的方面，例如，生产制造、市场营销、产品工艺、存货管理以及人力资源管理等方面。“朋克”和“卡尔诗”位于不同的城市，不存在直接竞争，但是核心业务很类似，所以“卡尔诗”分析所采用的基准是“过程或活动基准”。10 【正确答案】 A【试题解析】 剩余收益(RI)=部门利润-(部门净资产 必要报酬率)=30(万元)。11 【正确答案】 B【试题解析】 生产活动的关键业绩指标主
26、要包括利用能力和质量标准。12 【正确答案】 D【试题解析】 现金余额集中的好处：(1) 盈余与赤字相抵；(2) 加强控制；(3) 增加投资机会。现金余额集中的缺点：(1) 对资金的需求；(2) 本地决策；(3) 交易费用；(4)匹配。13 【正确答案】 A【试题解析】 价值增值可以表现为盈利能力的提高，也可以是可预期的长期收益，如市场占有率、创新能力和员工满意度等长期指标。14 【正确答案】 A【试题解析】 选项 B，预防性控制旨在防止发生不希望出现的事情；选项 C，侦察式控制旨在不希望出现的事情发生时能够加以识别；选项 D，纠正性控制指当不希望出现的事情发生时，应识别程序的缺陷，并主动采取
27、措施加以解决问题。15 【正确答案】 B【试题解析】 汇率风险包括三种：交易风险、外币折算风险和经济风险。其中，外币折算风险只是影响资产负债表账面数字，不会给企业带来实质影响。16 【正确答案】 C【试题解析】 企业集团多元化具有如下优点：分散风险； 获得高利润机会；从现有的业务中撤离； 能更容易地从资本市场中获得融资； 在企业无法增长的情况下找到新的增长点；运用盈余资金；利用未被充分利用的资源；获得资金或其他财务利益；运用企业在某个市场中的形象和声誉来进入另一个市场，而在另一个市场中要取得成功，企业形象和声誉是至关重要的。企业集团多元化经营不能体现为企业提供规模经济的成本优势，其为成本领先战
28、略的优点。选项 c 错误。17 【正确答案】 B【试题解析】 在成长期，通过专利权或其他扩产和降低成本的方式来设置阻止竞争者进入行业的“进入壁垒”显得尤为重要。18 【正确答案】 B【试题解析】 资金链断裂对全球的经济环境都产生了影响，因此企业的总体经济环境出现了问题。19 【正确答案】 B【试题解析】 运营杠杆涉及公司内部可变成本固定成本运营结构和公司盈利能力之间的关系。它是对息税前利润贡献的比率。销售收入和销售量上升或下降的可能性意味着运营杠杆对一个公司经营风险可能具有含义。20 【正确答案】 B【试题解析】 管理层无需出席审计委员会讨论的有关公司审计事项，所以选项 B不正确。21 【正确
29、答案】 C【试题解析】 内部失效成本是指质量不足引起的成本，在时间转移或服务从企业转移到顾客或客户的过程中识别出来的问题。例如，在失败或客户不满意之后对产品和服务说明的检查成本，或者在检查过程中退货的成本。22 【正确答案】 A【试题解析】 审计委员会的职能是监督、评估和复核企业内的其他部门和系统。23 【正确答案】 B【试题解析】 信贷投放属于经济因素。24 【正确答案】 D【试题解析】 乙公司主打人群为高端人群，因此属于集中化战略。通过产品研发、专卖店销售及专卖店的装修，使自身与竞争对手产生了明显差异，因此属于集中差异化战略。25 【正确答案】 D【试题解析】 26 【正确答案】 C【试题
30、解析】 使用资本收益率是衡量盈利能力的一个重要指标，它将利润作为所使用资本的一个比例表示出来，利润通常是指息税前利润，而使用资本等于股东资本加上长期负债和债务资本，即等于总资产减去流动负债。二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的所有答案。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。27 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 集中化战略针对某一特定购买群体、产品细分市场或区域市场，采用成本领先或产品差异化来获取竞争优势的战略。采用集中化战略的企业，由于受自身资源和能力的限制，无法在整个产业实现成本领先或者产品差异化，故而将资源和能
31、力集中于目标细分市场，实现成本领先或差异化。28 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 ACD 均是组织战略实施的基本要求。29 【正确答案】 A,D【试题解析】 内部控制是一个实现目标的程序及方法，而其本身并非目标，所以选项 B 错误；内部控制只提供合理保证，而非绝对保证，所以选项 C 错误。30 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 邓宁认为，通过企业对外直接投资所能够利用的是所有权优势、内部化优势和区 位优势，只有当企业同时具备这三种优势时，才完全具备了对外直接投资的条件。31 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 企业可实施的四种业务层的一般化战略只包括 ACD。32 【正确答案】 C
32、,D【试题解析】 稳定型战略有利于降低企业实施新战略的经营风险，减少资源重新配置的成本。稳定型战略主要包括三种：暂停战略、无变战略和维持利润战略。 33 【正确答案】 A,C【试题解析】 JIT 理论可用于服务型企业和制造型企业；制造型企业采用 JIT 理论旨在降低库存；服务型企业采用 JIT 理论旨在消除客户排队的现象；JIT 理论的缺点之一就是由于仅为不合格产品的返工预留了最少量的库存，因而一旦生产环节出错则弥补空间较小。34 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 协同效应的来源：营销与销售的协同效应(品牌协同、市场协同、渠道协同等)、经营协同效应(规模经济、纵向一体化效应、资源互补等)、
33、财务协同效应(有更合理的资金来源或更合理的去向、资本扩大、筹资费用降低等)、管理协同效应(更好地利用管理资源、节约管理费用、提高运营效率等)。35 【正确答案】 A,B【试题解析】 卡普兰和诺顿通过平衡计分卡确定了创新与学习的战略重要性。36 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 有偿债能力的公司可采用多种重组方式，包括债务转股份、股份转债务、一种股份转为另一种股份，以及一项债务转成另一项债务等等。37 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 一般来说，战略管理流程包括公司战略的三个核心领域：战略分析、战略制定和战略实施。38 【正确答案】 B,C【试题解析】 情景设计：通常借助企业内部探讨
34、，形成关于未来情况的各种看法。决策树：常用于目标管理中，以证实每个阶段存在的不确定性，根据每种可能的结果出现的可能性及包括的现金流量，评估项目的期望值。39 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 战略实施是指如何确保将战略转化为实践，其主要内容是组织调整、调动资源和管理变革。40 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 本题考核数据收集方法。大多数数据收集是计算机系统交易记录的副产品。零售业最常利用数据收集方法的方法有：电子销售点、电子资金转账、互联网购物、电子数据交换和文件成像。41 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 评估战略可行性有三种方法：资金流量分析、盈亏平衡分析和资源配置分析。42
35、 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 风险态度可分为风险厌恶、风险中立和风险追求。三、简答题本题型共 4 小题，其中第 1 小题和第 2 小题可以选用中文或英文解答，如使用中文解答，每小题最高得分为 5 分；如使用英文解答，须全部使用英文，每小题最高得分为 7.5 分。第 3 小题和第 4 小题每小题 5 分。43 【正确答案】 平衡计分卡(BSC)反映了财务、非财务衡量方法之间的平衡，长期目标与短期目标之间的平衡，外部和内部的平衡，结果和过程平衡，管理业绩和经营业绩的平衡等多个方面。所以能反映组织综合经营状况，使业绩评价趋于平衡和完善，利于组织长期发展。平衡计分卡中的目标和评估指标来源于组
36、织战略，它把组织的使命和战略转化为有形的目标和衡量指标。BSC 中客户方面，管理者们确认了组织将要参与竞争的客户和市场部分，并将目标转换成一组指标。如市场份额、客户留住率、客户获得率、顾客满意度、顾客获利水平等。BSC 中的内部经营过程方面，管理者需关注对客户满意度和实现组织财务目标影响最大的那些内部过程，并为此设立衡量指标，梳理全新的内部经营过程。BSC 中的学习和成长方面确认了组织为了实现长期的业绩而必须进行的对未来的投资，包括对雇员的能力、组织的信息系统等方面的衡量。组织在上述各方面的成功必须转化为财务上的最终成功。产品质量、完成订单时间、生产率、新产品开发和客户满意度方面的改进只有转化
37、为销售额的增加、经营费用的减少和资产周转率的提高，才能为组织带来利益。因此， BSC 的财务方面列示了组织的财务目标，并衡量战略的实施和执行是否在为最终的经营成果的改善作出贡献。44 【正确答案】 (1) 潜在的新进入者威胁大。化肥行业中，众多企业均未达到规模经济效应，因此潜在的新进入者威胁大。(2) 替代品的威胁不大。目前可能成为化学化肥替代品的是生物固氮技术的产品，而当前生物固氮研究尚处于起步阶段，因此威胁不大。(3) 购买商的议价能力比较强。化肥的购买者是农民，是其生产必需品且无替代品，是购买者的劣势。但化肥生产企业众多，产品同质性强，差异化不明显，且目前国内生产能力已略为超过需求，这又
38、使得购买者在讨价还价中处于优势。总体来讲，购买者的议价能力较强。(4) 供应商的议价能力较强。化肥行业的原料供应者主要为石油、天然气和煤的生产商。天然气和石油都是属于垄断程度极高的行业，化肥行业在其整个业务中所占的比例很小。因此供应商的议价能力较强。(5) 同业竞争激烈。主要原因有：第一，固定资产投资大；第二，其设备专用性较强，导致退出壁垒高；第三，目前国内化肥行业增长缓慢；第四，有各类大小化肥企业 1000 多家；第五，有一半的产能都是生产尿素，产品的同质性强。45 【正确答案】 (1)该公司推出新型红酒后，最初销售状况良好。但随着市场环境发生改变，企业面对的现实市场状况与最初的预测开始产生
39、越来越大的差距，战略所依赖的基础就显得越来越糟，从而使失效率大为提高，这属于战略失效中的晚期失效。(2)该产品推向邻国后，在邻国市场上取得良好的业绩，销售增长率，不过市场占有率较低，有待进一步提高，由此可以判断属于波士顿矩阵中的问号产品。(3)市场渗透法是指在新产品投放市场时确定一个非常低的价格，以便抢占销售渠道和消费者全体，从而使竞争者较难进入市场。该公司从红酒定价人手，确定了一个很低的市场价格几年之后逐步占领了市场。说明采用的是渗透定价法。【知识模块】 战略控制、财务战略46 【正确答案】 相关多元化战略是指进入与公司现在的业务在价值链上拥有竞争性的，有价值的“ 战略匹配关系 ”的新业务，
40、也称为同心多元化。例如以同一技术为核心发展多元化，利用制冷技术生产冰箱和空调；以同一市场为核心发展多元化，面对建筑企业生产多种不同的建筑机械等等。非相关多元化，又称离心多元化，是多元化战略的一种。它是指企业新发展的业务与原有业务之间没有明显的战略适应性，所增加的产品是新产品，服务领域也是新市场。企业采用该战略的主要目的是从财务上考虑平衡现金流或者获取新的利润增长点。相关多元化与非相关多元化之间并没有实质性的区别，同时，原有业务与新业务之间的相关性也没有绝对的界限，二者之间很难做出准确的区别。因此有一些学者提出了如下观点：按照产品之间的关系和收入比例区分多元化不相关多元化：一个企业的主要业务收入
41、低于企业全部收入的 70，而且主要业务与其他业务之间不具备相关性；一相关一关联型多元化：一个企业的主要业务收入低于企业全部收入的 70，但主要业务与其他相关业务(非直接相关)一起所占比例超过 70；一相关一限制型多元化：一个企业的主要业务收入低于企业全部收入的 70，但主要业务与其他直接相关业务一起所占比例超过 70；纵向型多元化：纵向整合的业务收入占总收入的 70以上。四、综合题47 【正确答案】 A 集团公司在内部控制环境、目标设定、事项识别、风险评估、信息沟通等要素方面都存在着不同程度的缺陷：(1)控制环境基础薄弱。公司关注行业扩张，却缺少整体的风险意识和风险管理理念；董事长与总经理之间
42、存在近亲属关系，导致对总经理的监督难以进行；权利和职责没有适当地进行分配，总经理权限过大，独立董事被边缘化，导致公司做出的重大决策缺乏有效制约。(2)风险评估不到位，主要表现在：目标设定欠科学。目标设定是管理当局在识别和评估实现目标的风险并采取行动来管理风险之前，采取恰当的程序去设定目标确保所选定的目标支持和切合单位的发展使命，并且与单位的风险承受能力相一致。目标设定是事项识别、风险评估和风险应对的前提。目标设定既有战略目标，又有具体的经营目标。A 集团在设定战略目标时，盲目选择扩张行业，没有充分考虑可能的风险水平；在设定经营目标时(追加商务大楼建设高度)，缺乏与财务部门等的沟通，忽视可能产生
43、的财务风险，一味追求规模。事项识别不合理。事项识别是管理当局从影响目标实现的内部或外部原因中识别潜在的事项。它包括区分代表风险的事项和代表机会的事项。A 集团公司在进行事项识别时，放弃将资金投入原本熟悉的医药市场，无视可能在生物制药行业做强做大的潜在机会，而进入经验不足、与原先产业无关的 IT 和房地产行业，承担了较高的行业风险。风险评估机制不健全。A 集团公司没有建立起健全的风险评估机制：对行业风险缺少充分的考虑，决定建设投资项目时也没有评价可能的财务风险。风险评估机制不健全造成了公司在应对风险时办法匮乏，最终走向破产清算。(3)信息沟通不畅通。由于 A 集团公司控制环境基础薄弱，决策权过分
44、集中，导致集团内部缺少信息由下向上沟通的渠道，外部独立董事提供的信息也无法得到公司内部各部门的重视。信息沟通渠道不畅通致使公司的内部控制无法产生真实、及时、有用的信息。48 【正确答案】 鞍山证券之所以被关闭，原因很简单，就是严重违规经营。从金融机构风险管理的角度看，这只是表面上的原因。证券公司作为非银行金融机构，其所面临的风险和其他的金融机构一样，主要有：金融市场风险；信用风险；流动性风险；操作风险；法律风险。从深层次看，则是公司面临的金融风险集中爆发而导致的。一方面，金融市场风险的推波助澜加快了这些公司倒闭的步伐；另一方面，公司违规经营实际上也是金融风险的表现，主要体现为操作风险和法律风险
45、。因此，从金融风险管理的角度来看，鞍山证券的倒闭，主要是因为对金融风险认识不足甚至漠视、对风险管理不善甚至管理缺失导致金融风险的集中爆发而造成的。49 【正确答案】 从我国证券公司面临的主要风险看，应从以下方面加强证券公司的风险管理：首先是要加强对风险管理重要性的认识，充分认识到风险管理是包括证券公司在内的金融机构的核心竞争力之一。目前我国证券公司在经营中更多的是注重业务的开展和规模的扩张，对风险管理虽然有一定的认识但明显重视不够。片面强调业务做大而忽视风险管理，企业就会在激烈的市场竞争中削弱控制风险的能力，最终将因风险的集中爆发而导致经营失败，从而被市场所淘汰。建立科学、成熟的风险管理理念，是金融机构加强风险管理的首要任务。其次是要在公司内部建立完善的风险管理组织结构，成立专门的风险管理部门，独立地开展风险控制和稽核工作。再次是要加强公司内部控制制度建设。从上述公司的倒闭可以看出，操作风险是目前我国证券公司面临的主要金融风险之一，操作风险主要来自于公司内部管理不善和控制缺失。因此，加强内控制度建设并严格按制度行事是防范和控制操作风险的有效措施。另外，要加强对金融风险的研究。随着金融创新的不断进行，新的金融风险也在不断地产生，只有加强对金融风险的研究，才能深刻认识风险、有效地防范风险，以保证企业稳健经营，维护企业的安全。
