1、经济师中级金融专业知识与实务模拟试卷 100 及答案与解析0 股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。股票代表着其持有者(即股东 )对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策。收取股息或分享红利等。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票一般可以通过买卖方式有偿转让，股东能通过股票转让收回其投资，但不能要求公司返还其出资。股东与公司之间的关系不是债权债务关系。股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有限责任，承担风险，分享收益。1 以下说法
2、错误的是( ) 。（A）上市公司股份回购，只能使用自有资金（B）上市公司转增股本，股东权益总量和每位股东占公司的股份的比例均未发生变化（C）上市公司配股。原股东可以放弃配股权（D）上市公司增发新股，不可以面向少数特定机构或个人2 以下关于现金股利说法错误的是( )。（A）现金股利的发放是以现金分红方式（B）个人投资者取得现金红利的过程中不用支付利息税（C）现金股利是将公司盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东（D）现金股利的发放致使公司的资产和股东权益减少同等数额3 股票是一种资本证券，它属于( )。（A）实物资本（B）真实资本（C）虚拟资本（D）风险资本4 股票风险的内涵是指预期收益的
3、( )。（A）永久性（B）确定性（C）可接受性（D）不确定性4 我国某商业银行在某发达国家新设一家分行，获准开办所有的金融业务。该发达国家有发达的金融市场，能够进行所有的传统金融交易和现代金融衍生产品交易。（2009 年真题）5 该分行在将所获利润汇回国内时，承受的金融风险是( )。（A）信用风险（B）汇率风险中的交易风险（C）汇率风险中的折算风险（D）国家风险中的主权风险6 该分行为了控制在当地经营中的利率风险，可以采取的方法是( )。（A）进行远期外汇交易（B）进行货币期货交易（C）进行利率衍生产品交易（D）进行缺口管理7 该分行为了控制在当地贷款中的信用风险，可以采取的方法是( )。（A
4、）进行持续期管理（B）对借款人进行信用的“5C”、“3C” 分析（C）建立审贷分离机制（D）保持负债的流动性8 该分行为了通过风险转移来管理操作风险，可以采取的机制和手段是( )。（A）对职员定期轮岗（B）保证信息系统的安全（C）业务外包（D）优化管理流程8 现有一种债券，期限 3 年，息票利率 10，面值 1000 美元，每年付息一次，请根据以上信息回答以下问题。9 如果某投资者在持有该债券 2 年后将其出售，出售时的市场利率为 20，则出售时的价格为( ) 美元。（A）1000（B） 847（C） 917（D）83310 如果该债券每年付息一次，到期日返还本金，假设市场收益率为 15，那么
5、该债券的认购价格应为( ) 美元。（A）658（B） 779（C） 886（D）90811 如果该债券只在到期日一次性返还本金和利息，市场收益率为 15，那么该债券的市场价格应为( ) 美元。（A）976（B） 970（C） 855（D）75112 不定期的信用工具主要指( )。（A）银行券（B）汇票（C）国库券（D）公司债券12 货币供给增长并非在任何时候都会主导通胀形势。当经济不在均衡增长状态时，经济形势变化是由货币需求主导的，只有经济处于均衡状态时，或者说经济处于偏热状态时，货币供给才会直接影响通货膨胀。值得注意的是，在当前的全球金融环境下，宽松的货币供应可能演变成金融资本，这会产生一个
6、非常不确定的通胀因素。13 凯恩斯认为，债券的市场价格与市场利率( )。（A）正相关（B）负相关（C）无关（D）不一定14 认为货币流通速度是不稳定的经济学家是( )。（A）凯恩斯（B）弗里德曼（C）费雪（D）庇古15 根据货币供求情况，货币流通可以分为( )三种情况。（A）国民收入超分配（B）通货紧缩（C）通货膨胀（D）财政赤字（E）货币均衡16 形成一定时期内货币供应量超过客观需求量的因素有( )。（A）国家信贷原因（B）国际收支原因（C）市场因素（D）国家财政原因（E）经济结构原因16 刊登在外管局网站的新闻稿称，中国外汇储备的货币结构不是一成不变的，而是动态调整优化。目前外汇储备中有美
7、元、欧元、日圆等主要货币，也有新兴市场国家货币。另外，外管局并指出，中国外汇储备规模很大，提高信息透明度必须慎重、稳步，不能操之过急。据中国人民银行发布数据，中国 3 月末外汇储备余额为24471 亿美元，同比增长 2525；一季度外汇储备增加 479 亿美元。中国国家外汇管理局稍早公布，截至 2010 年 3 月末，中国外债余额为 44336 亿美元。较去年底增长 34。17 国际收支平衡表中，不能代表实际交易活动的项目是( )。（A）经常项目（B）资本项目（C）金融项目（D）错误与遗漏项目18 基本国际收支差额是( )。（A）商品出口额和进口额差额（B）商品交易差额和服务收支差额（C）商品
8、、服务收益与单方面转移收支差额（D）经常项目和长期资本移动差额19 判断一国国际收支是否平衡的重要标志是( )。（A）经常项目差额（B）基本项目差额（C）商品、服务和收益差额（D）贸易进出口收支差额20 一个国民收入提高时，国际收支会出现( )。（A）顺差（B）逆差（C）平衡（D）不显著变化二、一、单项选择题共 60 题，每题 1 分。每题的备选项中，只有 l 个最符合题意。21 需求拉上的通货膨胀可以通俗地表述为( )。（A）太多的货币追求太多的商品（B）太多的货币追求太少的商品（C）太少的货币追求太多的商品（D）太少的货币追求太少的商品22 金融市场的交易对象是( )。（A）信用（B）信用
9、工具（C）利率（D）货币资金23 商业信用的债务人是( )。（A）中央政府（B）企业（C）银行（D）消费者24 商业银行经营业务的基础是( )。（A）存款（B）结算（C）资本金（D）贷款25 汇兑结算的使用对象是( )。（A）必须为企业（B）必须为国有企业（C）必须为个人（D）单位和个人均可26 借款人的还款能力出现明显问题，依托其正常经营收入已经无法保证按时足额偿还本的贷款属于( ) 。（A）关注贷款（B）次级贷款（C）可疑贷款（D）损失贷款27 假设购买某永久债券花费 100 元，每年得到的利息支付为 10 元，则该债券的到期收益率为( ) 。（A）1%（B） 10%（C） 11%（D）2
10、0%28 ( )被称为货币增长模型。（A）托宾模型（B）哈罗德一多马模型（C）新古典增长模型（D）索罗模型29 人民币从中国人民银行现金发行库直接进入商业银行和其他金融机构现金业务库的过程，称为( ) 。（A）现金投放（B）现金归还（C）现金回笼（D）现金发行30 分业监管体制是一国按照不同的监管对象，由( )行使监管职能的一种监管制度。（A）相同监管当局（B）同一监管当局（C）不同监管当局（D）证券监管当局31 在证券法行监管的内容中，企业发行证券时向有关机关申请备案登记的制度称为 ( )。（A）审批制（B）评审制（C）核准制（D）注册制32 国外商业银行实行的高级经理层的年薪制、经理人员股
11、票期权、内部员工持股制度等属于( ) 。（A）科学的工资制度（B）长期激励机制（C）各种福利计划（D）科学的奖金制度33 在通货膨胀情况下，由于投机利益的驱动，商品会长期滞留在( )。（A）生产领域（B）消费领域（C）流通领域（D）分配领域34 定期存款在存期内如果遇到利率调整，则( )。（A）整个存期内利息都按照调整日挂牌公告的利率计算（B）调整前的利息按照存单开户日挂牌公告的利率计算，调整后的利息按照调整日挂牌公告的利率计算（C）整个存期内的利息按照存款到期日挂牌公告的利率计算（D）整个存期内的利息按照存单开户日挂牌公告的利率计算35 按( ) 来划分，金融创新可以分为市场主导型和政府主导
12、型。（A）创新的主体（B）创新的动因（C）创新的内容（D）创新的形式36 根据中国人民银行法的规定，中国人民银行可以( )。（A）经营国家黄金储备 （B）确定市场利率（C）代理工商信贷业务 （D）代理政策性银行业务37 与其他金融机构相比，商业银行的一个最明显特征是( )。（A）以盈利为目的（B）提供金融服务（C）吸收活期存款（D）执行国家金融政策三、二、多项选择题共 20 题，每题 2 分。每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有 l 个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分。38 在通货紧缩时期，中央银行可以采取的货币政策措施有( )。（A）降低再贴现利
13、率（B）提高法定存款准备金率（C）在公开市场上买进证券（D）降低法定存款准备金率（E）提高再贴现利率39 下列表述正确的是( )。（A）一般情况下，公司盈利增加，股息相应增加（B）一般情况下，公司盈利增加，股息相应减少（C）一般情况下，公司盈利增加，股息的市场价格降低（D）公司的盈利水平是影响股票价格的基本因素之一40 执行流通手段的货币必要量决定于( )。（A）货币流通速度（B）商品数量（C）商品价值（D）价格标准（E）GDP 总量41 利率管制对经济增长的损害方式有( )。（A）潜在的资金供给者不去存款（B）引导人们减少储蓄（C）正规的金融中介的地位和作用下降（D）低利率导致资金的低成本、
14、产出率较低的项目也获得了融资（E）使政府采取行政手段配置信贷资金42 TOT 模式包括 ( )阶段。（A）移交（B）经营（C）拥有（D）证券化（E）建设43 调控社会总需求的两大支柱政策是( )。（A）财政政策（B）产业政策（C）货币政策（D）收入政策（E）就业政策44 财政原因导致货币供给过度的情况包括( )。（A）财政赤字（B）赤字财政（C）财政盈余（D）信用膨胀（E）供给政策45 金融市场中介在金融市场上发挥着( )的作用。（A）促进资金融通（B）简化交易环节（C）构造和维持市场经营（D）控制和防范金融市场的风险（E）缩小金融市场的广度深度46 管理层收购(MBO)的融资渠道主要有( )
15、。（A）证券回购（B）银行借款（C）民间借贷（D）延期支付及 MBO 基金（E）担保融资47 下列各项中，属于中央银行直接信用控制的货币政策工具有( )。（A）优惠利率 （B）流动性比率（C）贷款限额 （D）道义劝告（E）利率限制经济师中级金融专业知识与实务模拟试卷 100 答案与解析1 【正确答案】 D【试题解析】 增发指公司因业务发展需要增加资本额而发行新股。上市公司可以向公众公开增发，也可以向少数特定机构或个人增发。增发之后，公司注册资本相应增加。2 【正确答案】 B【试题解析】 现金股利指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东，股东为此应支付利息税。我国对
16、个人投资者获取上市公司现金分红适用的利息税率为 20，目前减半征收。机构投资者由于本身需要缴纳所得税，为避免双重税负，在获取现金分红时不需要缴税。3 【正确答案】 C【试题解析】 股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。但是，股票又不是一种现实的资本，股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的真实资本。股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。4 【正确答案】 D【试题解析】 股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离程度。投资者在买人股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会高于或低于原先的
17、估计，这就是股票的风险。5 【正确答案】 C【试题解析】 折算风险是指有关主体(主要是跨国公司)在因合并财务报表而引致的不同货币的相互折算中，因汇率在一定时间内发生意外变动，而蒙受账面经济损失的可能性。6 【正确答案】 C,D【试题解析】 利率风险的管理方法有选择有利的利率、调整借贷期限、缺口管理、持咎期管理、利用利率衍生产品交易。7 【正确答案】 B,C【试题解析】 选项 B 属于信用风险事前管理的方法。选项 C 属于信用风险的管理机制。8 【正确答案】 C【试题解析】 风险转移就是充分利用保险和业务外包等机制和手段，将自己做承担的操作风险转移给第三方。9 【正确答案】 C【试题解析】 根据
18、附息债券收益率的计算公式得到：(1000x10)(1+20)+1000 (1+20)=917。10 【正确答案】 C【试题解析】 (100010)(1+15)+(100010)(1+15) 2+(100010)(1+15) 3+1000(1+20) 3=886。11 【正确答案】 C【试题解析】 1000(1+103)(1+15) 3=855。12 【正确答案】 A【试题解析】 各种票据(汇票、期票、支票等)、国库券属于短期信用工具；公司债券属于长期信用工具。13 【正确答案】 A【试题解析】 不仅凯恩斯如此认为，经济学共识。14 【正确答案】 A【试题解析】 凯恩斯的货币需求中的投机性需求不
19、稳定。15 【正确答案】 B,D,E【试题解析】 根据货币供求情况，货币流通可以分为以下三种情况：通货紧缩、财政赤字、货币均衡。16 【正确答案】 A,B,D,E【试题解析】 形成一定时期内货币供应量超过客观需求量的因素有国家信贷原因、国际收支原因、国家财政原因、经济结构原因。三、本章测试题17 【正确答案】 D【试题解析】 错误与遗漏项目是为了平衡资产负债表人为设置的。18 【正确答案】 D【试题解析】 不包括错误和遗漏。19 【正确答案】 B【试题解析】 基本项目是国际手指是否平衡的重要标志。20 【正确答案】 B【试题解析】 收入增加导致进口增加，逆差出现。二、一、单项选择题共 60 题
20、，每题 1 分。每题的备选项中，只有 l 个最符合题意。21 【正确答案】 B【试题解析】 由于总需求是由有购买和支付能力的货币量构成的，总供给则表现为市场上商品和服务的供给，因此，需求拉上的通货膨胀可以通俗地表述为“太多的货币追求太少的商品”。22 【正确答案】 D23 【正确答案】 B【试题解析】 商业信用是企业之间进行商品交易时，以延期支付或预付形式提供的信用。商业信用的具体方式很多，如赊销商品、委托代销、分期付款、预付货款及补偿贸易等，归纳起来主要是赊销和预付两大类。24 【正确答案】 C25 【正确答案】 D【试题解析】 汇兑结算的使用对象是没有严格的限制的，单位和个人都可以使用。2
21、6 【正确答案】 B27 【正确答案】 B【试题解析】 该债券的到期收益率为：10100=10%。28 【正确答案】 A【试题解析】 托宾模型也被称为货币增长模型。1965 年，托宾在其开拓性论文“货币与经济增长”中，将货币引入经济增长模型中，并分析了货币政策对经济稳定状态增长率的影响，建立了一个两种资产投资组合的选择模型。29 【正确答案】 D【试题解析】 人民币的发行是指人民币从中国人民银行现金发行库直接进入商业银行和其他金融机构现金业务库的过程。要注意和现金投放、归还、现金回笼的区别。30 【正确答案】 C31 【正确答案】 D32 【正确答案】 B【试题解析】 西方商业银行员工的薪酬结
22、构可以分为三个部分：科学的工资和奖金制度、各种福利计划、长期激励机制。题干中属于长期激励机制。33 【正确答案】 C【试题解析】 在通货膨胀情况下，由于价格信号被严重扭曲，商品均朝着价格最高的方向流动，在投机利益的驱动下，商品会长期滞留在流通领域，成为倒买倒卖的对象，迟迟不能进入消费领域。34 【正确答案】 D【试题解析】 定期存款存期内遇有利率调整，仍按存单开户日挂牌公告的相应定期存款利率计息。35 【正确答案】 A【试题解析】 按创新的主体来划分，金融创新可以分为市场主导型和政府主导型。36 【正确答案】 A【试题解析】 据中国人民银行法及“三定”方案的规定确定人民币汇率政策；维护合理的人
23、民币汇率水平；实施外汇管理；持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备。37 【正确答案】 C【试题解析】 商业银行是的追逐利润为目标，能够吸收存款，以经营金融资产和金融负债为对象，从事经营活动的金融企业。三、二、多项选择题共 20 题，每题 2 分。每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有 l 个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分。38 【正确答案】 A,C【试题解析】 B、D、E 选项是紧缩性货币政策，会使通货紧缩雪上加霜。39 【正确答案】 A,D【试题解析】 经营风险是普通股票的主要风险，公司盈利的变化既会影响股息收入，叉会影响股票价格。当公司盈利增
24、加时，股息增加，股价上涨；当公司盈利减少时，股息减少，股价下降。可以看出，盈利水平也是影响公司股票价格的基本因素之一。40 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 在马克思的货币需求理论中，认为货币必要量取决于商品价值、商品数量和货币流通速度等三个因素。41 【正确答案】 A,B,C,D,E【试题解析】 非市场化的汇率形成机制对外汇市场和宏观经济的运行带来了问题：(1)它引导人们减少储蓄，增加现期消费；(2)潜在的资金供给者不去存款，而是直接去从事低收益的投资，总体上易降低社会的投资效益；(3)正规的金融中介的地位和作用下降了；(4)低利率导致资金的低成本，使得一些产出率较低的项目也能产生利润，
25、一些本来在市场均衡利率下借不到钱的借款人也获得了融资；(5)宏观上，为避免超额需求导致超额发行，政府往往需要采取行政配置信贷资金的手段，将相对稀缺的资金分配给政府意愿的领域，市场配置资源的作用进一步受到损害。42 【正确答案】 A,B【试题解析】 TOT 是“移交一经营一移交 ”的简称，是指由项目所在国政府或者所属机构在与项目的经营者之间签订特许经营权协议后，把已经投产运行的项目移交给经营者经营，凭借该设施在未来若干年内的收益，一次性地从经营者手中获得资金，用于建设开发新项目，在特许经营期满后，经营者再将该设施无偿移交给东道国政府的一种项目融资方式。43 【正确答案】 A,C【试题解析】 财政
26、政策和货币政策是调控社会总需求的两大支柱政策。44 【正确答案】 A,B【试题解析】 因财政原因迫使过度供给货币的情况一般有两种，即发生财政赤字，或推行赤字财政政策。45 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 金融市场中介在金融市场中发挥着促进资金流通、降低交易成本、构造和维持市场运营的作用。同时，金融市场中介也是金融创新活动的活跃主体，通过不断开拓新的业务，创造多种多样的金融工具，对金融市场的风险控制和防范、扩大金融市场的广度深度、提高金融市场在经济社会中的地位都有重要作用。46 【正确答案】 B,C,D,E【试题解析】 本题考查管理层收购(MBO)的融资渠道。管理层收购(MBO)的融资渠道
27、主要有银行借款、民间借贷、延期支付及 MBO 基金、担保融资等。47 【正确答案】 B,C,E【试题解析】 直接信用控制是指中央银行以行政命令或其他方式，直接控制金融机构尤其是商业银行的信用活动。(1)贷款限额。即中央银行可以对各商业银行规定贷款的最高限额，以控制信贷规模和货币供应量；也可规定商业银行某类贷款的最高限额，以控制某些部门发展过热。(2)利率限制。即中央银行规定存款利率的上限，规定贷款利率的下限，以限制商业银行恶性竞争，造成金融混乱、经营不善而破产倒闭，或牟取暴利。(3)流动性比率。即中央银行规定商业银行全部资产中流动性资产所占的比重。商业银行为了达到流动性比率，必须缩减长期放款，扩大短期放款和增加应付提现的资产。
