1、经济师中级金融专业知识与实务模拟试卷 110 及答案与解析0 债券市场是金融市场体系的重要组成部分。大力发展债券市场，有利于改善我国融资结构，优化市场资源配置，也能够有效地促进储蓄向投资转化，降低金融系统性风险。随着我国经济增长方式的转变及市场化程度的提高，债券市场在经济金融中的作用愈发重要。1 记账式债券具有( ) 等特点。（A）可上市流通（B）不可上市流通（C）可挂失（D）可记名2 债券和股票的主要区别是( )。（A）期限不同（B）风险不同（C）权利不同（D）收益不同3 债券所规定的借贷双方的权利义务关系包含的含义有( )。（A）发行人必须在约定的时间还本付息（B）债券反映了发行者和投资者
2、之间的债券债务关系，而且是这一关系的法律凭证（C）投资者是出借资金的经济主体（D）发行人是借入资金的经济主体4 债券的有价证券属性主要表现为( )。（A）债券可赎回（B）债券本身有一定的面值（C）持有债券可按期取得利息（D）债券是虚拟资本4 股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。股票代表着其持有者(即股东 )对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策。收取股息或分享红利等。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票一般可以通过买卖方式有偿转让
3、，股东能通过股票转让收回其投资，但不能要求公司返还其出资。股东与公司之间的关系不是债权债务关系。股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有限责任，承担风险，分享收益。5 以下说法错误的是( ) 。（A）上市公司股份回购，只能使用自有资金（B）上市公司转增股本，股东权益总量和每位股东占公司的股份的比例均未发生变化（C）上市公司配股。原股东可以放弃配股权（D）上市公司增发新股，不可以面向少数特定机构或个人6 以下关于现金股利说法错误的是( )。（A）现金股利的发放是以现金分红方式（B）个人投资者取得现金红利的过程中不用支付利息税（C）现金股利是将公司盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东（
4、D）现金股利的发放致使公司的资产和股东权益减少同等数额7 股票是一种资本证券，它属于( )。（A）实物资本（B）真实资本（C）虚拟资本（D）风险资本8 股票风险的内涵是指预期收益的( )。（A）永久性（B）确定性（C）可接受性（D）不确定性8 假设银行系统的(1)原始存款为 900 万元，(2)法定存款准备金率为 6，(3)现金漏损率(提现率)为 15，(4)超额准备金率为 3。根据上述材料，计算并回答下列问题：9 此时银行系统的派生存款总额为( )万元。（A）3750（B） 4286（C） 5000（D）1000010 此时银行系统的存款乘数为( )。（A）417（B） 667（C） 16.
5、67（D）33.3311 如果(3)(4)都为 0，银行系统的派生存款总额为( )万元。（A）10000（B） 12000（C） 15000（D）1800012 如果(3)(4)都为 0，银行系统的存款乘数为 ( )。（A）417（B） 667（C） 16.67（D）33.3313 银行系统存款创造的限制性因素主要有( )。（A）原始存款量与定期存款量（B）现金漏损率与定期存款准备金率（C）存款乘数与货币乘数（D）法定存款准备金率与超额存款准备金率13 现有一种债券，期限 3 年，息票利率 10，面值 1000 美元，每年付息一次，请根据以上信息回答以下问题。14 如果某投资者在持有该债券 2
6、 年后将其出售，出售时的市场利率为 20，则出售时的价格为( ) 美元。（A）1000（B） 847（C） 917（D）83315 如果该债券每年付息一次，到期日返还本金，假设市场收益率为 15，那么该债券的认购价格应为( ) 美元。（A）658（B） 779（C） 886（D）90816 如果该债券只在到期日一次性返还本金和利息，市场收益率为 15，那么该债券的市场价格应为( ) 美元。（A）976（B） 970（C） 855（D）75117 不定期的信用工具主要指( )。（A）银行券（B）汇票（C）国库券（D）公司债券17 某公司是专业生产芯片的厂商，已在美国纳斯达克市场上市。当前该公司的
7、 B系数为 1.5，纳斯达克的市场组合收益率为 8，美国国债的利率是 2。18 当前市场条件下美国纳斯达克市场的风险溢价是( )。（A）3（B） 5（C） 6（D）919 该公司股票的风险溢价是( )。（A）6（B） 9（C） 10（D）1220 通过 CAPM 模型测得的该公司股票的预期收益率是( )。（A）3（B） 6（C） 9（D）1121 资本资产定价理论认为，不可能通过资产组合来降低或消除的风险是( )。（A）特有风险（B）宏观经济运行引致的风险（C）非系统性风险（D）市场结构引致的风险二、一、单项选择题共 60 题，每题 1 分。每题的备选项中，只有 l 个最符合题意。22 实际利
8、率是由名义利率扣除( )后的利率。（A）利息所得税率（B）商品变动率（C）物价变动率（D）平均利润率23 金融宏观调控存在的前提是( )。（A）商业银行上市（B）经济个体投资提高（C）二级银行体制（D）经济个体消费提高24 BOT 模式不包括( )阶段。（A）拥有（B）经营（C）移交（D）建设25 根据信贷管理体制的不同来划分，我国金融宏观调控在 1985 年发展到( )阶段。（A）实贷实存（B）差额包干（C）限额下的资产负债比例管理（D）取消贷款限额管理26 实行非调节型货币政策的理由是( )。（A）在短期内货币供应量难以调节（B）在长期内货币供应量会自动调节（C）在短期内货币供应量会自动调
9、节（D）在长期内货币供应量难以调节27 国库券是( ) 。（A）商业信用（B）国家信用（C）银行信用（D）消费信用28 远期合约的最大功能在于( )。（A）转嫁风险（B）价格发现（C）获取收益（D）规避风险29 按存款创造原理，货币乘数随法定存款准备金率作( )。（A）同向变化（B）反向变化（C）同向同比变化（D）反向同比变化30 下列关于项目贷款还款叙述不正确的是( )。（A）可以商定一定的宽限期（B）可采用等额本金还款法（C）宽限期内不支付利息，也不还本金（D）宽限期内只支付利息，不还本金31 金融创新就是( ) 。（A）在金融领域内创造金融工具（B）银行的信用创造（C）在金融领域内各种要
10、素实行新的组合（D）在金融市场上开展金融业务32 设 P 为债券价格， F 为面值， r 为到期收益率，n 是债券期限。如果按年复利计算，零息债券到期收益率的计算公式为( )。（A）r= -1（B） r= -1（C） r=（D）r=33 在我国货币层次划分中 M0 通常是指( )。（A）单位活期存款（B）现金（C）居民储蓄存款（D）银行全部存款34 造成通货膨胀的直接原因是( )。（A）货币需求不足（B）货币供给不足（C）货币供给过度（D）货币需求过度35 下列选项在金融市场中，既是金融市场中重要的交易主体，又是监管机构之一的是( )。（A）证监会（B）政府（C）商业银行（D）中央银行36 金
11、融监管属于( ) 理论范畴。（A）经济（B）市场经济（C）管制（D）哲学37 若一国货币对外升值，则( )。（A）促进本国经济增长（B）引起国内生产萎缩（C）扩大本国经济规模（D）实现充分就业38 信托是随着商品经济的发展而出现的一种财产管理制度，其本质是 ( )。（A）吸收存款，融通资金 （B）受人之托，代人理财（C）项目融资 （D）规避风险，发放贷款三、二、多项选择题共 20 题，每题 2 分。每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有 l 个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分。39 可贷资金理论认为，借贷资金的需求包括某期间的( )。（A）投资流量（
12、B）储蓄流量（C）人们希望保有的货币金额（D）货币供给量的变动（E）投机需求货币金额40 根据蒙代尔的财政货币政策搭配，当一国出现通货膨胀和国际收支顺差时，应采取 ( )。（A）紧缩性货币政策（B）紧缩性财政政策（C）扩张性货币政策（D）扩张性财政政策（E）紧缩性财政、货币政策41 不构成对经常项目可兑换限制的措施有( )。（A）为实现监测目的而制定的验证和登记手续（B）规定以某种特定形式和渠道支付或转移外汇（C）源于其他原因或目的而出现的间接外汇支付限制（D）非政府行为引起的支付阻碍或拖延（E）实行外汇留成制并规定留成外汇的使用方向42 中央银行经营国际储备的重要作用包括( )。（A）弥补国
13、际收支逆差（B）维持汇率稳定（C）增强国际信誉度（D）扩大商品出口（E）刺激国内经济增长43 商业银行创造派生存款的条件是( )。（A）银行创造信用流通工具（B）全额准备金制度（C）部分准备金制度（D）非现金结算制度（E）现金结算制度44 有限追索权项目融资的有限追索性主要表现在( )。（A）时间上的有限性（B）金额上的有限性（C）对象上的有限性（D）资金使用范围上的有限性（E）期限上的有限性45 货币政策的最终目标是( )。（A）物价稳定（B）存款准备金（C）充分就业（D）经济增长（E）国际收支平衡46 如按狭义概念，不属于我国货币政策中介目标而列入操作目标的是( )。（A）信贷规模（B）信
14、用总量（C）同业拆借利率（D）货币供应量（E）银行备付金率47 政策性金融机构的经营原则是( )。（A）政策性原则（B）财政性原则（C）安全性原则（D）盈利性原则（E）保本微利原则48 以下因素中导致市场利率上升的有( )。（A）扩张性货币政策 （B）紧缩性货币政策（C）物价水平上升 （D）通货紧缩（E）股票市场收益增加经济师中级金融专业知识与实务模拟试卷 110 答案与解析1 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 记账式债券是没有实物形态的票券，利用证券账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程。记账式国债可以记名、挂失，安全性较高，同时由于记账式债券的发行和交易均无纸化，所以发行时间
15、短，发行效率高，交易手续简便，成本低，交易安全。2 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 债券与股票的区别主要表现在：权利不同； 目的不同；期限不同；收益不同； 风险不同。3 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 债券所规定的借贷双方的权利义务关系包含四个方面的含义：发行人是借入资金的经济主体；投资者是出借资金的经济主体；发行人必须在约定的时间付息还本；债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。4 【正确答案】 B,C【试题解析】 债券属于有价证券，主要表现为：债券反映和代表一定的价值，本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现；持有债券可按期取
16、得利息，利息也是债券投资者收益的价值表现；债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券也就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移。5 【正确答案】 D【试题解析】 增发指公司因业务发展需要增加资本额而发行新股。上市公司可以向公众公开增发，也可以向少数特定机构或个人增发。增发之后，公司注册资本相应增加。6 【正确答案】 B【试题解析】 现金股利指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东，股东为此应支付利息税。我国对个人投资者获取上市公司现金分红适用的利息税率为 20，目前减半征收。机构投资者由于本身需要缴纳所得税，为避免双重税负，在获取现金分红时不需要
17、缴税。7 【正确答案】 C【试题解析】 股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。但是，股票又不是一种现实的资本，股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的真实资本。股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。8 【正确答案】 D【试题解析】 股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离程度。投资者在买人股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会高于或低于原先的估计，这就是股票的风险。9 【正确答案】 A【试题解析】 M=mB，m=1(6+15+3)=4 167，M=9004167=3750(万元)
18、。10 【正确答案】 A11 【正确答案】 C【试题解析】 m=16=1667，M=9001667=15000(万元)。12 【正确答案】 C13 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 C 是由 BD 决定的。14 【正确答案】 C【试题解析】 根据附息债券收益率的计算公式得到：(1000x10)(1+20)+1000 (1+20)=917。15 【正确答案】 C【试题解析】 (100010)(1+15)+(100010)(1+15) 2+(100010)(1+15) 3+1000(1+20) 3=886。16 【正确答案】 C【试题解析】 1000(1+103)(1+15) 3=855。17
19、 【正确答案】 A【试题解析】 各种票据(汇票、期票、支票等)、国库券属于短期信用工具；公司债券属于长期信用工具。18 【正确答案】 C【试题解析】 风险溢价的决定公式是 E(rM)-rf8-26。19 【正确答案】 B【试题解析】 E(r M)-rfi-(8-2)1.59。20 【正确答案】 D【试题解析】 由 E(ri)-rfE(r M)-rfi 可推出：E(r i)E(r M)-rfi+rf2+911。21 【正确答案】 B,D【试题解析】 非系统性风险是指具体的经济单位自身投资方式所引致的风险，又称特有风险。它在市场可由不同的资产组合予以防范、降低，甚至消除。而系统性风险则是由宏观经济
20、营运状况或市场结构所引致的风险，又称市场风险。它在市场上永远存在，不可能通过资产组合来消除。因此资产风险主要研究系统性风险。而资产定价模型(CAPM) 则提供了测度不可消除系统性风险的指标，即风险系统口。二、一、单项选择题共 60 题，每题 1 分。每题的备选项中，只有 l 个最符合题意。22 【正确答案】 C【试题解析】 实际利率是考虑了物价的变动申，或者说是通货膨胀率。23 【正确答案】 C【试题解析】 金融宏观调控存在的前提是二级银行体制。24 【正确答案】 D【试题解析】 BOT 是“建设 运营移交”的简称，是指由项目所在国政府或者所属机构对项目的建设和经营提供一种特许权协议作为项目融
21、资的基础。25 【正确答案】 A26 【正确答案】 C27 【正确答案】 B28 【正确答案】 A29 【正确答案】 B30 【正确答案】 C【试题解析】 对于有些项目，银行会给予贷款客户一定的宽限期，在贷款的初期企业只需偿还每期利息，不用偿还本金，故 A、D 选项的叙述正确，C 选项的叙述错误。项目贷款属中长期贷款，还款方式可以采用等额本金还款法，故 B 选项的叙述正确。31 【正确答案】 C32 【正确答案】 B【试题解析】 本题考查零息债券到期收益率的公式。33 【正确答案】 B【试题解析】 我国中央银行根据中国人民银行货币供应量统计和公布暂行办法，划分的货币层次中，M0 是指流通中的现
22、金。34 【正确答案】 C【试题解析】 过度的货币供给是造成通货膨胀的直接原因。35 【正确答案】 D【试题解析】 中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位，既是金融市场中重要的交易主体，又是监管机构之一。36 【正确答案】 C【试题解析】 金融监管属于管制理论范畴。37 【正确答案】 B【试题解析】 出口会下降，引起经济萎缩。38 【正确答案】 B【试题解析】 信托是基于对受托人的信任而委托其从事资产管理的一种金融行为，在汉语中习惯将之归纳为受人之托，代人理财。三、二、多项选择题共 20 题，每题 2 分。每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有 l 个错项。错选，本题不得分；
23、少选，所选的每个选项得 0.5 分。39 【正确答案】 A,C【试题解析】 按照可贷资金理论，借贷资金的需求与供给均包括两个方面：借贷资金的需求来自某期间投资流量和该期间人们希望保有的货币金额；借贷资金的供给来自于同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。【知识模块】 利率与金融资产定价40 【正确答案】 B,C41 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 1996 年实现了人民币经常项目可兑换后，为了区分经常项目和资本项目交易，防止无交易背景的逃骗汇及洗钱等违法犯罪行为，经常项目外汇管理仍然实行真实性审核(包括指导性限额管理)。根据国际惯例，这并不构成对经常项目可兑换的限制。(1)经常项
24、目外汇收入实行限额结汇制度。(2)境内机构经常项目用汇，除个别项目须经外汇局进行真实性审核外，可以直接按照市场汇率凭相应的有效凭证用人民币向外汇指定银行购汇或从其外汇账户上对外支付。(3)实行进出口收付汇核销制度。42 【正确答案】 A,B,C43 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 商业银行创造派生存款的条件包括银行创造信用流通工具、部分准备金制度和非现金结算制度。44 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 有限追索权主要表现在：时间上的有限性；金额上的有限性；对象上的有限性。45 【正确答案】 A,C,D,E【试题解析】 货币政策的最终目标是物价稳定、充分就业、经济增长、国际收支平衡。46 【正确答案】 D,E47 【正确答案】 A,C,E【试题解析】 政策性金融机构的经营原则是：政策性原则、安全性原则、保本微利原则。本题考查政策性金融机构的经营原则。48 【正确答案】 B,C,E【试题解析】 紧缩性货币政策导致资金紧张，进而提升利率水平，扩张性货币政策正好相反；通货紧缩时资金面偏紧，利率水平提高；股票市场收益增加，导致人们将储蓄转化为股票投资，资金面紧张，导致市场利率提高。
