1、经济师中级金融专业知识与实务模拟试卷 83 及答案与解析0 温家宝总理在 2011 年政府工作报告中明确指出，要“提高直接融资比重，发挥好股票、债券、产业基金等融资工具的作用，更好地满足多样化投融资需求”。可以看出，在我国目前仍以银行间接融资为主的融资体系下，直接融资市场的发展，尤其是债券市场的快速健康发展，能使整个金融体系的各个部分之间更好地相互协调配合，有效地提升金融市场的效率，更好地发挥金融市场在资源配置方面的基础性作用。1 关于债券的特征，下列描述不正确的有( )。（A）偿还性是指债券没有规定的偿还时间，债务人必须按期向债权人支付利息（B）流动性首先取决于市场为债券转让所提供的便利程度
2、；其次取决于债券在迅速转变为货币时，是否在以货币计算的价值上蒙受损失（C）一般来说，具有高度流动性的债券同时风险较大（D）一般情况下，政府债券的风险低于金融债券和公司债券2 债券投资不能收回的情况有( )。（A）债务人清算后没有剩余余额（B）发行可转换债券（C）债务人不履行债务（D）债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失3 债券收入的表现形式有( )。（A）资本损益（B）本金收入（C）利息收入（D）红利收入4 政府债券的功能包括( )。（A）为政府筹集资金，扩大公共事业开支的手段（B）政府弥补财政赤字的手段（C）金融商品和信用工具（D）国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具5 资料：在金本位
3、制时期，1 美元含金量为 23.22 格令，1 英镑含金量为 113.0016格令，当时在英美两国之间运送一英镑黄金的各项费用(运输、包装、保险)要花费3 美分。根据以上资料，回答下列问题：5 金本位制时期，( ) 是各国汇率的决定基础。（A）利率差异（B）铸币平价（C）购买力平价（D）通货膨胀率差异6 金本位时期( ) 是汇率变动的上下限。（A）官定浮动范围（B）黄金输送点（C）黄金价格（D）1%7 若外汇市场上的英镑兑美元的汇价为 1 英镑=5 美元，那么将会出现以下哪种情况： ( )。（A）进口英国商品的美国商人直接运送黄金到英国清偿债务（B）进口英国商品的美国商人在外汇市场上购买英镑清
4、偿债务（C）出口商品到英国的美国商人，将其获得的英镑在英国购进黄金，运回本国（D）外汇市场上对英镑的需求会增加8 影响两国汇率变化的直接原因是( )。（A）两国国际收支状况（B）两国的国内利率水平（C）两国的国内物价水平（D）外汇市场上的两种货币的供求状况8 我国的金融机构，按地位和功能可分为四大类：第一类，中央银行，即中国人民银行。第二类，银行，包括政策性银行、商业银行。第三类，非银行金融机构，主要包括国有及股份制的保险公司，城市信用合作社，证券公司(投资银行)，财务公司等。第四类，在境内开办的外资、侨资、中外合资金融机构。以上各种金融机构相互补充，构成了一个完整的金融机构体系。9 金融机构
5、适应经济发展需求最早产生的功能是( )。（A）融通资金（B）支付结算服务（C）降低交易成本（D）风险转移与管理10 1998 年 7 月 1 日正式成立的欧洲中央银行的宗旨是( )。（A）负责欧元的发行和管理（B）维护货币的稳定（C）负责货币政策的制定和执行（D）对成员国的银行业进行监管11 我国出现的第一家现代商业银行是( )。（A）西北农业银行（B）英国丽如银行（C）中央银行（D）中国通商银行12 2003 年 5 月 27 日，( )成为首家获我国批准的 OFII。（A）汇丰银行（B）花旗银行（C）德意志银行（D）瑞士银行12 信贷规模调控意在控制货币供给的增长，央行可以控制货币供应，但
6、却难以控制私人部门的货币需求，而货币需求的变化可能导致数量型调控政策达不到预期最终目标，美联储自 20 世纪 80 年代以来放弃了直接针对货币供应量的调控，就是出于货币需求的变化会对政策效果产生难以预期的影响。13 如果其他情况不变，中央银行在公开市场上抛售了大量的有价证券，货币供应量将( )。（A）不变（B）下降（C）上升（D）上下波动14 当国家为弥补财政赤字而导致银行信用投放增加时，货币供应量( )。（A）不变（B）增加（C）减少（D）上下波动15 财政赤字会导致流通中货币供应量( )。（A）过少（B）过多（C）不变（D）无影响16 其他条件一定时，财政结余使货币供应量( )。（A）增加
7、（B）不变（C）减少（D）不确定16 2008 年上半年，中国人民银行先后 5 次上调金融机构人民币存款准备金率，由145调整到了 5。下半年以后，随着国际金融动荡加剧，为保证银行体系流动性充分供应，中国人民银行分别于 9 月 25 日、10 月 15 日、12 月 5 日和 12 月25 日 4 次下调金融机构人民币存款准备金率，累计下调 2 个百分点，截至 2008 年年末，动态测算共释放流动性约 8000 亿元。2008 年年末，广义货币供应量 M2 余额为 475 万亿元，狭义货币供应量 M1 余额为 6 万亿元，流通中现金 M0 余额为34 万亿元，全年现金净投放 3844 亿元。1
8、7 2008 年年末，我国单位活期存款总额应为( )万亿元。（A）132（B） 275（C） 309（D）44118 2008 年年末，我国居民个人储蓄存款和单位定期存款等准货币总额应为( )万亿元。（A）132（B） 275（C） 309（D）44119 下列属于中央银行投放基础货币的渠道有( )。（A）对金融机构的再贷款（B）收购外汇等储备资产（C）购买政府债券（D）对工商企业贷款20 若中央银行要对冲流动性，可采取的措施有( )。（A）使黄金销售量大于收购量（B）收购外汇等储备资产（C）债券逆回购（D）债券正回购二、一、单项选择题共 60 题，每题 1 分。每题的备选项中，只有 l 个最
9、符合题意。21 在商业银行资产负债管理中，规模对称原理动态平衡的基础是( )。（A）合理经济体制（B）合理经济结构（C）合理经济规模（D）合理经济增长22 古典学派认为，利率是某些经济变量的函数，即( )。（A）货币需求增加，利率水平上升（B）储蓄增加，利率水平上升（C）货币供给增加，利率水平上升（D）投资增加，利率水平上升23 对我国信托投资公司进行监管的金融机构是( )。（A）中国人民银行（B）中国银监会（C）中国证监会（D）国家开发银行24 假设美国的利率是 6%，人民币的利率是 2%，则 3 个月的远期美元对人民币( )。（A）升水 4%（B）贴水 4%（C）升水 1%（D）贴水 1%
10、25 我国建立存款准备金的初衷是( )。（A）作为货币政策工具（B）作为平衡中央银行信贷收支的手段（C）加快市场化改革的进程（D）降低商业银行经营风险26 2006 年 9 月成立的期货交易所是( )。（A）中国金融期货交易所（B）上海期货交易所（C）大连商品交易所（D）郑州商品交易所27 通货紧缩的成因不包括( )。（A）货币紧缩（B）资产泡沫破灭（C）出现各种资产泡沫（D）流动性陷阱28 货币政策的操作目标在货币政策传导机制中( )。（A）介于货币政策中介目标与最终目标之间（B）是货币政策实施的远期操作目标（C）是货币政策工具操作的远期目标（D）介于货币政策工具与中介目标之间29 一张期限
11、为 4 年、年利息率为 5%、面值 1000 元的债券，每年付息一次，而市场利率为 5%，则该债券的市场价格为( )元。（A）800（B） 822.71（C） 987.24（D）100030 当前我国最主要的货币政策中介目标是( )。（A）贷款利率（B）货币供给量（C）现金发行量（D）超额准备金量31 银行谨慎监管原则就是监管当局要( )评估银行机构的风险。（A）一般限度地（B）适当限度地（C）最低限度地（D）最大限度地32 一年期的零息债券，票面额 1 000 元，如果现在的购买价格为 900 元，则到期收益率为( )。（A）3.3%（B） 3.7%（C） 11.1%（D）10%33 国库券
12、是( ) 。（A）商业信用（B）国家信用（C）银行信用（D）消费信用34 下列不属于结构型通货膨胀的原因的是( )。（A）需求转移（B）部门差异（C）国际因素（D）财政原因35 银行在经营中常常碰到一些借款人，拿到贷款后就从事高风险的投资活动。借款人的这种行为被称为( )。（A）信息不对称（B）逆向选择（C）道德危害（D）搭便车36 制度学派的金融创新理论的主张是( )。（A）金融创新是 20 世纪电子时代的产物（B）金融创新与经济自由有关（C）金融创新与社会制度相关（D）金融创新与政治力量有关37 商业银行财务管理的核心内容是( )。（A）成本管（B）资本金管理（C）利润管理（D）财产管理三
13、、二、多项选择题共 20 题，每题 2 分。每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有 l 个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分。38 商业银行贷款按其信贷资金的来源可划分为( )。（A）可疑贷款（B）关注贷款（C）自营贷款（D）委托贷款（E）次级贷款39 对于债券利率的风险结构，描述正确的有( )。（A）债券违约风险越大，利率越高（B）债券违约风险越大，利率越低（C）债券流动性越好，利率越高（D）债券流动性越好，利率越低（E）税收对债券利率高低没有影响40 不利于证券化的资产属性一般包括( )。（A）服务者缺乏经验或财力单薄（B）本金到期一次偿还（C）付
14、款时间不确定（D）付款时间间隔期限过短（E）金融资产的债务人有权利修改合同条款41 股票是一种权益性信用工具，以下属于股票的特性的是( )。（A）股票具有不可返还性（B）股票具有风险性（C）股票市场价格具有强烈波动性（D）股票具有极大的投机性（E）股票反映的是债权债务关系42 金融工具的风险一般来源于( )。（A）信用风险（B）投机风险（C）政治风险（D）外部风险（E）市场风险43 下列关于我国投资银行(证券公司)现状的描述正确的是( )。（A）总资产及管理资产总规模较大（B）现有业务中经纪业务在盈利中占比过高（C）行业集中度较高（D）公司治理结构和内部控制机制不完善（E）整体创新能力不足44
15、 狭义货币 M1 包括( )。（A）居民储蓄存款（B）单位定期存款（C）活期存款（D）银行票据（E）流通中现金45 世界各国用来监测外债总量是否适度的指标主要有( )。（A）投资收益率（B）负债率（C）债务率（D）偿债率（E）短期债务率46 一国要实现资本项目完全可兑换，需要具备的条件有( )。（A）稳定的宏观经济环境（B）足够的资金数量（C）稳健的金融体系（D）弹性的汇率制度（E）必须是社会主义国家47 以下关于项目融资模式设计的基本原则中，正确的是( )。（A）争取适当条件下的无限追索权融资（B）实现项目风险的合理分担（C）实现发起人对项目较少的股本投入（D）争取实现资产负债表外融资（E）
16、充分保障债权人的利益经济师中级金融专业知识与实务模拟试卷 83 答案与解析1 【正确答案】 A,C【试题解析】 A 项，偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金；C 项，一般来说，具有高度流动性的债券同时风险较小。2 【正确答案】 C,D【试题解析】 债券投资不能收回有两种情况：债务人不履行债务，即债务人不能按时足额履行约定的利息支付或者偿还本金，不同的债务人不履行债务的风险程度是不一样的，一般政府债券不履行债务的风险最低；流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。3 【正确答案】 A,C【试题解析】 在实际经济活动中，债券收益可以表现为 3 种形
17、式：利息收入，即债权人在持有债券期间按约定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息；资本损益，即债权人到期收回的本金与买人债券或中途卖出债券与买人债券之间的价差收入；再投资收益，即投资债券所获现金流量再投资的利息收入，受市场收益率变化的影响。4 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。5 【正确答案】 B6 【正确答案】 B7 【正确答案】 A8 【正确答案】 D9 【正确
18、答案】 B【试题解析】 金融机构提供有效的支付结算服务是适应经济发展需求最早产生的功能，目前对市场支付结算服务一般都是由可吸收存款的金融机构提供，其中商业银行仍是最基本的提供支付结算的金融单位。10 【正确答案】 B【试题解析】 欧洲央行的宗旨是“维护货币的稳定”，职能还包括管理主导利率、货币的储备和发行以及制定欧洲货币政策。11 【正确答案】 B【试题解析】 1845 年，英国的丽如银行首先在香港设立分行，同年该行又在广州建立它的机构；1848 年(道光二十八年)，该行在上海正式开办了“东方银行分行”(也叫丽如银行或金宝银行)。12 【正确答案】 D【试题解析】 2003 年 5 月 27
19、日，瑞士银行成为首家获批的合格境外机构投资者(QFII)。截至 2008 年 12 月，已有 76 家合格境外机构投资者获得中国证监会批准进入我国证券市场。13 【正确答案】 B【试题解析】 公开市场业务中央行抛售证券就是回笼资金，从而减少货币供应量。14 【正确答案】 B【试题解析】 改变了商业银行原有信贷计划，形成货币供给倒逼机制，银行被迫增加了货币供给。15 【正确答案】 B【试题解析】 赤字财政是因为政府多花钱，增加货币供给。16 【正确答案】 C【试题解析】 国家财政结余是没有用出去的钱，自然市场中的货币使用变少。17 【正确答案】 A【试题解析】 狭义货币 M1=流通中现金十单位活
20、期存款，也就是 166=34+ 单位活期存款，解得单位活期存款=132 万亿元。18 【正确答案】 C【试题解析】 M 2=M1+准货币，也就是 475=16 6+准货币，解得准货币=309 。19 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 中央银行投放基础货币的渠道主要包括：对商业银行等金融机构的再贷款；收购金、银、外汇等储备资产投放的货币；购买政府部门的债券。20 【正确答案】 A,D【试题解析】 所谓正回购，就是央行与某机构签订协议，将自己所持有的国债按照面值的一定比例卖出，在规定的一段时间后，再将这部分国债买回。逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖
21、给一级交易商的交易行为，逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。题干中说截至 2008 年年末，动态测算共释放流动性约 8000 亿元，要对冲释放出去的这些流动性就要采取收回流动性的措施。选项A、D 属于收回流动性。二、一、单项选择题共 60 题，每题 1 分。每题的备选项中，只有 l 个最符合题意。21 【正确答案】 D22 【正确答案】 D【试题解析】 古典学派认为，利率决定于储蓄与投资的相互作用。储蓄(S) 为利率(i)的递增函数，投资 (I)为利率的递减函数。23 【正确答案】 B【试题解析】 中国银监会统一监督管理商业银行、城市信用合作社、农村
22、信用合作社、政策性银行等银行业金融机构，以及金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司和由中国银监会批准设立的其他金融机构。24 【正确答案】 D【试题解析】 高利率货币(美元)远期贴水，年贴水率等于两国的利差即 4%。但是题目中计算的不是 1 年期远期汇率，而是 3 个月远期汇率，所以还要用 4%除以4，即贴水率为 1%。25 【正确答案】 B【试题解析】 我国建立存款准备金制度的初衷是作为平衡中央银行信贷收支的手段，央行通过提高存款准备金来集中一部分信贷资金，再以贷款的方式分配给各商业银行。26 【正确答案】 A【试题解析】 2006 年 9 月在上海成立的是中国金融期货交易所
23、。B 选项中，上海期货交易所成立于 1999 年；C 选项中，大连商品交易所成立于 1993 年；D 选项中，郑州商品交易所成立于 1990 年。27 【正确答案】 C【试题解析】 引发通货紧缩的原因较多，既有货币因素，又有非货币因素；既有生产方面的原因，又有管理方面的原因；既有国外的原因，也有国内的原因。根据近代世界各国发生通货紧缩的情况分析，大体有以下几个方面的原因：货币紧缩、资产泡沫破灭、多种结构性因素以及流动性陷阱。28 【正确答案】 D【试题解析】 操作指标也称操作目标、近期目标，介于货币政策工具和中介目标之间。29 【正确答案】 D【试题解析】 每年支付利息=10005%=50 元
24、，债券交易价格= 50/(1+5%)+50/(1+5%)2+50/(1+5%)3+50/(1+5%)4+1000/ (1+5%)4=1000 元。30 【正确答案】 B31 【正确答案】 D32 【正确答案】 C【试题解析】 由到期收益率的公式有：900=1000/(1+r)，由此得知 r11.1%。33 【正确答案】 B34 【正确答案】 D【试题解析】 一些经济学家认为，在总需求和总供给处于平衡状态时，由于经济结构、部门结构的因素发生变化，也可能引起物价水平的上涨。具体情况分为以下三种：需求转移、部门差异和国际因素。35 【正确答案】 C36 【正确答案】 C【试题解析】 制度学派的主要学
25、者有 D.诺斯、L.E.戴维斯和 R.塞拉。他们主张从经济发展史的角度来研究金融创新，认为金融创新并非 20 世纪电子时代的产物，而是与社会制度密切相关。故本题选 C。37 【正确答案】 A【试题解析】 商业银行财务管理的核心内容是成本管理。三、二、多项选择题共 20 题，每题 2 分。每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有 l 个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分。38 【正确答案】 C,D【试题解析】 商业银行按其贷款资金的来源可划分为自营贷款和委托贷款；按贷款的风险程度可分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款。【知识模块】 商业银行
26、经营与管理39 【正确答案】 A,D【试题解析】 债券利率的风险结构由违约风险、流动性和所得税因素三个原因引起。一般来说，债券违约风险越大，其利率越高；债券流动性越强，其利率越低；在同等条件下，具有免税特征的债券利率要低。【知识模块】 利率与金融资产定价40 【正确答案】 A,B,C,E【试题解析】 付款时间间隔期限过长才属于不利于证券化的资产属性，所以 D 选项错误。41 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 股票代表持有者(即股东)对股份公司的所有权，而不是债权，所以E 选项错误。42 【正确答案】 A,E【试题解析】 金融工具的风险一般来源于两个方面：(1)信用风险，即一方不能履行责
27、任而导致另一方发生损失的风险；(2)市场风险，是指金融工具的价值因汇率、利率或股价变化而发生变动的风险。43 【正确答案】 B,D,E【试题解析】 我国投资银行面临的问题有：总资产及管理资产整体规模偏小、行业集中度不足、经纪业务在盈利中占比过高、公司治理结构和内部控制机制不完善、整体创新能力不足。本题考查我国投资银行面临的问题。44 【正确答案】 C,E【试题解析】 狭义货币 M1 包括流通中现金和单位活期存款。45 【正确答案】 B,C,D,E【试题解析】 本题考查外债衡量指标。46 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 一国要实现资本项目完全可兑换需要具备的条件：(1) 稳定的宏观经济环境；(2) 稳健的金融体系；(3) 弹性的汇率制度。47 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 本题考查项目融资模式设计的基本原则。
