1、经济师中级金融专业知识与实务模拟试卷 90 及答案与解析0 甲机构在交易市场上按照每份 10 元的价格，向乙机构出售 100 万份证券。同时双方约定在一段时期后甲方按每份 11 元的价格，回购这 100 万份证券。 根据上述资料，回答下列问题。1 这种证券回购交易属于( )。（A）货币市场（B）票据市场（C）资本市场（D）股票市场2 这种回购交易实际上是一种( )行为。（A）质押融资（B）抵押融资（C）信用借款（D）证券交易3 我国回购交易有关期限规定不能超过( )个月。（A）1（B） 3（C） 6（D）124 甲机构卖出证券的价格与回购证券的价格存在着一定的差额，这种差额实际上就是( )。（
2、A）证券的收益（B）手续费（C）企业利润（D）借款利息4 温家宝总理在 2011 年政府工作报告中明确指出，要“提高直接融资比重，发挥好股票、债券、产业基金等融资工具的作用，更好地满足多样化投融资需求”。可以看出，在我国目前仍以银行间接融资为主的融资体系下，直接融资市场的发展，尤其是债券市场的快速健康发展，能使整个金融体系的各个部分之间更好地相互协调配合，有效地提升金融市场的效率，更好地发挥金融市场在资源配置方面的基础性作用。5 关于债券的特征，下列描述不正确的有( )。（A）偿还性是指债券没有规定的偿还时间，债务人必须按期向债权人支付利息（B）流动性首先取决于市场为债券转让所提供的便利程度；
3、其次取决于债券在迅速转变为货币时，是否在以货币计算的价值上蒙受损失（C）一般来说，具有高度流动性的债券同时风险较大（D）一般情况下，政府债券的风险低于金融债券和公司债券6 债券投资不能收回的情况有( )。（A）债务人清算后没有剩余余额（B）发行可转换债券（C）债务人不履行债务（D）债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失7 债券收入的表现形式有( )。（A）资本损益（B）本金收入（C）利息收入（D）红利收入8 政府债券的功能包括( )。（A）为政府筹集资金，扩大公共事业开支的手段（B）政府弥补财政赤字的手段（C）金融商品和信用工具（D）国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具8 进入 2010
4、年以来，国际外汇市场针对人民币升值与否的问题做了无数次的讨论和争辩，最终还是回到人民币升值的几大关注问题上来：“人民币为什么会升值，人民币升值后的影响是什么，人民币升值的利与弊在哪里，如何找寻人民币升值的原因，人民币汇率升值后会产生哪些人民币升值受益股，同时有伴随哪些人民币升值的危害”。9 外汇主要包括( ) 。（A）外币有价证券（B）外国货币（C）黄金（D）特别提款权（E）外币支付凭证10 根据静态外汇的概念，外汇应具备( )条件。（A）以外币表示的国外资产（B）可以兑换成其他支付手段的外币资产（C）在国际上能得到偿还的货币债权（D）以国际信誉为基础（E）与特别提款权相联系11 在公布外汇牌
5、价时，使用的标价方法有( )。（A）直接标价法（B）间接标价法（C）国际国际法（D）欧元标价法（E）美元标价法12 按照外汇交易过程中成交之后交割外汇时间来划分形成的汇率有( )。（A）成交汇率（B）即期汇率（C）远期汇率（D）中期汇率（E）长期汇率12 某公司是专业生产芯片的厂商，已在美国纳斯达克市场上市。当前该公司的 B系数为 1.5，纳斯达克的市场组合收益率为 8，美国国债的利率是 2。13 当前市场条件下美国纳斯达克市场的风险溢价是( )。（A）3（B） 5（C） 6（D）914 该公司股票的风险溢价是( )。（A）6（B） 9（C） 10（D）1215 通过 CAPM 模型测得的该公
6、司股票的预期收益率是( )。（A）3（B） 6（C） 9（D）1116 资本资产定价理论认为，不可能通过资产组合来降低或消除的风险是( )。（A）特有风险（B）宏观经济运行引致的风险（C）非系统性风险（D）市场结构引致的风险16 以下资料选自 2009 年 7 月中国建筑股份有限公司首次公开发行 A 股的发行公告。中国建筑首次公开发行不超过 120 亿股人民币普通股(A 股)的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可2009627 号文核准。本次发行的保荐人是中国国际金融有限公司。本次发行采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行，其中网下初始发行规模不超过 48 亿股，约占本
7、次发行数量的 40%；网上发行数量为本次发行总量减去网下最终发行量。对网下发行采用询价制，分为初步询价和累计投标询价。发行人及保荐人通过向询价对象和配售对象进行预路演和初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过向配售对象累计投标询价确定发行价格。网上申购对象是持有上交所股票账户卡的自然人、法人及其他机构。各地投资者可在指定的时间内通过与上交所联网的各证券交易网点，以发行价格区间上限和符合本公告规定的有效申购数量进行申购委托，并足额缴付申购款。17 股份有限公司首次公开发行股票时，通常由投资银行充当金融中介，因此，中国国际金融公司是此次股票发行的( )。（A）做市商（B）承销商（C）交易商（
8、D）经纪商18 从公告中可知，我国目前对企业首次公开发行股票所采取的监管制度是( )。（A）审批制中的指标管理（B）核准制中的保荐制（C）注册制（D）备案制19 下列机构中属于我国新股发行的询价对象的有( )。（A）商业银行（B）证券公司（C）财务公司（D）证券投资基金管理公司20 竞价方式与累计投标咨询方式的共同之处是发行方式与投资者进行信息沟通，发行方由此了解投资者需求信息，但是，二者在发行价格的确定上存在区别，即( )。（A）在竞价方式中，发行价格最终由做市商确定（B）在竞价方式中，发行价格最终由投资方确定（C）在累计投标询价中，发行价格最终由发行方确定（D）在累计投标询价中，发行价格最
9、终由承销商确定二、一、单项选择题共 60 题，每题 1 分。每题的备选项中，只有 l 个最符合题意。21 从 2004 年 1 月 1 日起，我国农村信用社贷款利率在中国人民银行制定的贷款基准利率基础上，浮动区间上限扩大到贷款基准利率的( )倍。（A）1.2（B） 1.5（C） 1.7（D）2.022 按金融工具的交易程序划分，金融市场可分为( )。（A）股票市场、债券市场和投资基金市场（B）发行市场和流通市场（C）传统市场与衍生市场（D）直接金融市场与间接金融市场23 下面属于非票据结算的是( )。（A）汇兑结算（B）汇票结算（C）本票结算（D）支票结算24 商业银行经营与管理原则的核心是(
10、 )。（A）流动性原则（B）政策性原则（C）盈利性原则（D）安全性原则25 按照银监会规定，我国商业银行资本充足率的最后达标期限为( )。（A）38047（B） 38412（C） 38718（D）3908326 国际上银行承兑票据经( )保证支付后，便可在二级市场转让。（A）付款行（B）承兑行（C）议付行（D）担保行27 证券公司的业务不包括( )。（A）推销政府债券（B）推销企业债券（C）推销股票（D）面向公众吸收存款28 按照规定，我国商业银行流动性资产期末余额与流动性负债期末余额之比不得低于( )。（A）20（B） 25（C） 30（D）5029 ( )是商业企业、银行和其他金融机构对消
11、费者提供的信用。（A）公司信用（B）商业信用（C）消费信用（D）银行信用30 下列不属于“ 成本推进论 ”的经济学家分析的促使产品成本上升的原因的是 ( )。（A）在现代经济中有组织的工会对工资成本有操纵能力（B）垄断性大公司也具有对价格的操纵能力，是提高价格水平的重要力量（C）汇率变动引起进出口产品和原材料成本上升（D）个人对价格的垄断31 在通货膨胀时期，中央银行可以采取的办法是( )。（A）降低再贴现率（B）降低法定存款准备金率（C）提高法定存款准备金率（D）降低利率32 期权与其他衍生金融工具的主要区别是( )。（A）期权交易的风险在期权买卖双方之间的分布不对称（B）期权交易的是代表金
12、融资产的合约（C）期权是最简单的衍生金融工具（D）期权是其他衍生工具的始祖33 外汇储备资产中的一级储备特点的是( )。（A）盈利性最高，流动性最低（B）盈利性最低，流动性最高（C）盈利性和流动性都高（D）盈利性和流动性都低34 中信公司在新加坡市场上发行的以日元标明面值的债券属于( )。（A）武士债券（B）扬基债券（C）欧洲债券（D）外国债券35 我国对信托投资公司进行统一监督管理的金融监管机构是( )。（A）中国人民银行（B）中国保险监督管理委员会（C）中国证券监督管理委员会（D）中国银行业监督管理委员会36 我国建立存款准备金的初衷是( )。（A）作为货币政策工具 （B）作为平衡中央银行
13、信贷收支的手段（C）加快市场化改革的进程 （D）降低商业银行经营风险37 根据我国现行有关规定，银行对客户的美元挂牌汇价实行价差幅度管理，美元现汇卖出价与买入价之差不得超过交易中间价的( )。（A）05%（B） 1%（C） 3%（D）4%三、二、多项选择题共 20 题，每题 2 分。每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有 l 个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分。38 金融工程发展动因的内部因素包括会计利润和( )。（A）税收不对称性（B）规矩监管（C）代理成本（D）流动性需求（E）风险厌恶39 直接融资主要包括( )。（A）民间和个人信用（B）国家信
14、用（C）消费信用（D）银行信用（E）商业信用40 我国对不良贷款的规定中有( )。（A）逾期贷款率不高于 8%（B）呆滞贷款率不高于 8%（C）呆滞贷款率不高于 5%（D）呆账贷款率不高于 5%（E）呆账贷款率不高于 2%41 利率市场化产生的影响有( )。（A）引起利率下降（B）社会公众的收益空间缩小（C）引起利率上升（D）信贷资金分流（E）金融竞争加剧42 汇票的主要关系人是( )。（A）出票人（B）付款人（C）收款人（D）承兑人（E）持票人43 根据蒙代尔的政策搭配学说，如果经济运行中同时存在着国际收支顺差和通货膨胀问题，为使经济恢复均衡而采取的政策组合是( )。（A）扩张的货币政策（B
15、）紧缩的货币政策（C）扩张的财政政策（D）紧缩的财政政策（E）汇率升值44 下列关于金融发展规律的说法正确的有( )。（A）金融相关比率有提高的趋势（B）发达国家金融相关比率整体上比发展中国家要高（C）一国金融相关比率的提高不是无止境的（D）国金融相关比率呈先升后降的趋势（E）达到一定发展阶段后，金融相关比率趋于稳定45 一般来说，投资期限越短，有价证券的( )。（A）收益越高（B）收益越低（C）收益越平均（D）风险越小46 在现代信用货币条件下，创造信用货币的途径有( )。（A）中央银行创造基础货币 （B）商业银行通过信用活动创造货币供应量（C）投资银行创造股票 （D）财政部创造公债券（E）
16、企业创造商业票据47 在金融工具四个性质之间，存在反比关系的是( )。（A）期限性与收益性（B）期限性与风险性（C）流动性与收益性（D）期限性与流动性（E）收益性与风险性经济师中级金融专业知识与实务模拟试卷 90 答案与解析【知识模块】 金融市场与金融工具1 【正确答案】 A【试题解析】 货币市场是指交易期限在一年以内，以短期金融工具为媒介进行资金融通和借贷的交易市场，主要包括同业拆借市场、回购协议市场、票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场和大额可转让定期存单市场等。【知识模块】 金融市场与金融工具2 【正确答案】 A【试题解析】 从表面上看，证券回购是一种证券买卖，但实际上它是一笔以
17、证券为质押品而进行的短期资金融通，是一种质押融资行为。证券的卖方以一定数量的证券为抵押进行短期借款，条件是在规定期限内再购回证券，且购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。【知识模块】 金融市场与金融工具3 【正确答案】 D【试题解析】 目前，我国的证券回购市场已是一个发展稳定、交易规范的市场。市场的交易主体是具备法人资格的金融机构，交易场所是证券交易所和经批准的融资中心，回购券种为国债和经中国人民银行批准的金融债券，回购期限在 1 年以下。【知识模块】 金融市场与金融工具4 【正确答案】 D【试题解析】 在证券回购中，证券的卖方相当于以一定数量的证券进行质押借款，条件是一定时期内再购
18、回证券，且购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。【知识模块】 金融市场与金融工具5 【正确答案】 A,C【试题解析】 A 项，偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金；C 项，一般来说，具有高度流动性的债券同时风险较小。6 【正确答案】 C,D【试题解析】 债券投资不能收回有两种情况：债务人不履行债务，即债务人不能按时足额履行约定的利息支付或者偿还本金，不同的债务人不履行债务的风险程度是不一样的，一般政府债券不履行债务的风险最低；流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。7 【正确答案】 A,C【试题解析】 在实际经济活动中，债券收益可以
19、表现为 3 种形式：利息收入，即债权人在持有债券期间按约定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息；资本损益，即债权人到期收回的本金与买人债券或中途卖出债券与买人债券之间的价差收入；再投资收益，即投资债券所获现金流量再投资的利息收入，受市场收益率变化的影响。8 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。9 【正确答案】 A,B,E【试题解析】 外汇主要包括外币有价证券、外国货
20、币、外币支付凭证。10 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 根据静态外汇的概念，外汇应具备以外币表示的国外资产，可以兑换成其他支付手段的外币资产，在国际上能得到偿还的货币债权。11 【正确答案】 A,B,E【试题解析】 直接、间接和美元标价法三种。12 【正确答案】 B,C【试题解析】 按照时间分为即期汇率、远期汇率。13 【正确答案】 C【试题解析】 风险溢价的决定公式是 E(rM)-rf8-26。14 【正确答案】 B【试题解析】 E(r M)-rfi-(8-2)1.59。15 【正确答案】 D【试题解析】 由 E(ri)-rfE(r M)-rfi 可推出：E(r i)E(r M)-rf
21、i+rf2+911。16 【正确答案】 B,D【试题解析】 非系统性风险是指具体的经济单位自身投资方式所引致的风险，又称特有风险。它在市场可由不同的资产组合予以防范、降低，甚至消除。而系统性风险则是由宏观经济营运状况或市场结构所引致的风险，又称市场风险。它在市场上永远存在，不可能通过资产组合来消除。因此资产风险主要研究系统性风险。而资产定价模型(CAPM) 则提供了测度不可消除系统性风险的指标，即风险系统口。17 【正确答案】 B【试题解析】 首次公开发行简称 IPO，是指股票发行者第一次将其股票在公开市场发行销售。因此，投资银行承销首次公开发行股票的业务，通常也称 IPO 业务。18 【正确
22、答案】 B【试题解析】 2004 年 4 月我国开始推出保荐人制度，于 2005 年 1 月正式实施。19 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 初步询价阶段，发行人及保荐机构应向不少于 20 家的符合证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者和合格境外机构投资者，以及其他证监会认可的机构投资者进行询价。20 【正确答案】 B,C【试题解析】 竞价方式的显著特征是价格由需求方(投资方)决定。累计投标询价阶段，发行人及其保荐机构应在以确定的发行价格区间内向询价对象进行累计投标询价，并根据累计投标询价结果确定发行价格。二、一、单项选择题共 60 题，每题
23、 1 分。每题的备选项中，只有 l 个最符合题意。21 【正确答案】 D【试题解析】 2004 年 1 月 1 日，中国人民银行再次扩大金融机构贷款利率浮动区间。商业银行、城市信用社贷款利率浮动区间扩大到0.9，1.7，农村信用社贷款利率浮动区间扩大到0.9，2.0，贷款利率浮动区间不再根据企业所有制性质、规模大小分别制定。【知识模块】 利率与金融资产定价22 【正确答案】 B【试题解析】 按照金融工具的交易程序不同，金融市场可以划分为发行市场和流通市场：前者是指金融工具首次出售给公众所形成的交易市场；后者是指已发行的金融工具在投资者之间买卖流通的市场。【知识模块】 金融市场与金融工具23 【
24、正确答案】 A【试题解析】 汇兑结算不属于票据结算，而汇票、本票和支票都属于票据结算。【知识模块】 金融市场与金融工具24 【正确答案】 D【试题解析】 安全性是指银行的资产、收入、信誉，以及所有经营、生存、发展条件免遭损失的可靠性程度。安全性原则被视为三大原则的首要原则。25 【正确答案】 D26 【正确答案】 B27 【正确答案】 D【试题解析】 D 选项是商业银行的业务。28 【正确答案】 B29 【正确答案】 C30 【正确答案】 D【试题解析】 选项 ABC 都属于经济学家们分析的关于促使产品成本上升的原因。31 【正确答案】 C【试题解析】 在通货膨胀时期，中央银行应该采取紧缩性的
25、货币政策，选项A、B、D 都属于扩张性的货币政策，所以不选。32 【正确答案】 A【试题解析】 在期权这份合约中，买卖双方的权利与义务并不对等，期权的买方有权利而无义务，而卖方则只有义务却无自由选择的权利。这与远期、期货的买卖双方到期时必须履约时完全不同的。也就是说，期权与其他金融衍生工具的主要区别在于其他衍生金融工具所产生的风险格局是对称的，而期权交易的风险在买卖双方的分布却不对称。远期合约是其他三种衍生工具的始祖，是一种最简单的金融衍生工具。33 【正确答案】 B【试题解析】 三级储备特点是盈利性最高，流动性最低。34 【正确答案】 C【试题解析】 欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的，
26、以发行市场所在国以外的第三国货币为面值的国际债券。所以中信公司在新加坡市场上发行的以日元标明面值的债券属欧洲债券。35 【正确答案】 A【试题解析】 中国人民银行的职责之一就是依法制定和执行货币政策；制定和实施宏观信贷指导政策。36 【正确答案】 B【试题解析】 我国建立存款准备金制度的初衷是作为平衡中央银行信贷收支的手段，央行通过提高存款准备金率来集中一部分信贷资金，再以贷款方式分配给各商业银行。37 【正确答案】 B【试题解析】 银行对客户美元挂牌汇价实行价差幅度管理，美元现汇卖出价与买入价之差不得超过交易中间价的 1%，现钞卖出价与买入价之差不得超过交易中间价的 4%。三、二、多项选择题
27、共 20 题，每题 2 分。每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有 l 个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分。38 【正确答案】 C,D,E39 【正确答案】 A,B,C,E【试题解析】 银行信用是属于间接融资的类型。40 【正确答案】 A,C,E41 【正确答案】 C,D,E42 【正确答案】 A,B,C,D,E【试题解析】 汇票的主要关系人是出票人(签发票据者)、付款人(债务人)、收款人(持票人 )、承兑人 (承诺付款责任者) 。43 【正确答案】 A,D44 【正确答案】 A,B,C,E45 【正确答案】 B,D【试题解析】 风险与风险收益是对应
28、的，期限短则风险小，收益也低。46 【正确答案】 A,B,D,E【试题解析】 现代国家流通的货币几乎均为信用货币。货币供应理论的存款创造学说为银行创造信用提供了理论基础。存款创造学说认为：银行的功能就在于为社会创造信用，银行能够超过它所吸收的存款来发放贷款，并且能够通过发放贷款、办理转账结算，再创造出新的存款；银行通过信用的创造，使社会上的各种闲散资金“聚沙成塔”、“变死为活”、由小变大、续短为长，在有限的资金基础之上，为市场创造出更多的可供使用的资金，以此来推动国民经济的发展。47 【正确答案】 C,D【试题解析】 期限性与收益性和风险成正比，收益性与风险性也成正比，而流动性与收益性成反比，期限性与流动性也成反比关系。
