1、经济师中级金融专业知识与实务模拟试卷 98 及答案与解析0 以下资料列述了中国银行股改上市过程中的重要事件：2003 年 12 月 30 日，中国银行获得政府注资 225 亿美元，成为国有商业银行股份制改造试点。2004 年 7月 7 日，中国银行在银行间市场发行 140.7 亿元资次级债，这是国有企业银行首次发行次级债补充附属资本。2004 年 8 月 26 日，中国银行正式挂牌改建为中国银行股份有限公司。2005 年 1 月初，中国银行哈尔滨河松街支行“高山案” 爆发，原河松街支行行长高山，早在 2000 年初便通过“背书转让” 形式将多家企业存款转至其他账户。2005 年中国银行陆续与苏
2、格兰皇家银行(RBS)、新加坡淡马锡、瑞士银行以及亚洲开发银行签定了战略合作协议。2005 年中国银行陆续确定了高盛、瑞士银行与中国国际为中国银行境外股票首次公开发行的投资银行。2006 年 6 月 1 日中国银行(HK3988) 在港开盘上市，假设汇率按 1:1 计算，该股收盘于 3.4 元，较招股价 2.95 元上涨 15.25%。 根据以上材料回答以下问题。1 中国银行发行次级债补充其附属资本，按“巴塞尔协议” 规定，附属资本最高不得超过( )。（A）注册资本的 100%（B）加权风险资产的 8%（C）核心资本的 100%（D）资产总额的 8%2 中国银行“ 高山案” 所暴露的风险属于商
3、业银行的( )。（A）市场风险（B）流动性风险（C）国家风险（D）操作风险3 中国银行在上市前引进苏格兰皇家银行(RBs)等战略投资者是为了 ( )。（A）补充资本金（B）避免同业竞争（C）引进先进管理经验（D）改变银行的产权结构4 高盛等投资银行在中国银行首次公开发行股票中的主要角色是( )。（A）经纪商（B）承销商（C）做市商（D）自营商5 中国人民银行 2006 年 11 月 3 日宣布，自 11 月 15 日起，存款类金融机构存款准备金率再次上调 0.5 个百分点。这样，自 2006 年 7 月到 2007 年 5 月，我国存款准备金率已累计上调七次，共上调 3.5 个百分点，达到 1
4、1%的水平。这也是自 1998年 3 月以来，我国法定存款准备金达到的最高水平。5 按照一般经济原理，我国存款准备金率上调是在实施( )货币政策。（A）紧缩（B）防御性（C）进攻型（D）宽松6 存款准备金率上调会使商业银行的( )。（A）超额准备金减少（B）信贷量增多（C）信贷量减少（D）超额准备金增多7 存款准备金率上升后，货币乘数会( )。（A）不变（B）下降（C）上升（D）波动增大8 作为一种货币政策，我国最近频繁使用该货币政策工具，其主要原因是近两年来( )。（A）我国银行体系流动性过剩（B）我国国际收支顺差矛盾突出（C）我国物价上涨过快已有较严重通货膨胀（D）央行使用该工具欲较快达到
5、调控目的8 中国证券市场的发展得益于中国经济和金融改革，随着证券市场各项功能逐步健全，它也推动了经济和金融体系的改革，引领了一系列经济和企业制度变革，促进了国民经济的增长。证券市场对我国经济和社会的影响日益增强。9 证券信用评级机构在性质上属于( )。（A）证券监管机构（B）证券服务机构（C）证券投资人（D）自律性组织10 证券自律性组织包括证券业协会和( )。（A）证券公司（B）证券交易所（C）中国证监会（D）投资俱乐部11 下列各项中，( ) 是对从事证券法律业务的律师事务所实行监督管理的机关。（A）财政部和中国证监会（B）国有资产管理局和证监会（C）司法部和证监会（D）人民银行和证监会1
6、2 证券公司主要业务包括( )。（A）证券投资咨询业务（B）证券资产管理业务（C）证券承销与保荐业务（D）担保业务12 1848 年，芝加哥的 82 位谷物商发起组建了芝加哥期货交易所(CBOT)。交易所成立之初，只是一个集中进行现货交易和现货中远期合同转让的场所。远期交易方式在发展过程中，逐渐暴露出一系列问题，交易双方就商品品质、等级、价格、交货地点及时问等方面问题总是存在分歧，远期合同一旦签定很难转让，远期交易能否履约完全靠交易对方的信誉。针对上述情况，1865 年，芝加哥期货交易所推出标准化合约，标准化合约反映了最普遍的商业惯例，使得市场参与者能够非常方便地转让期货合约。在合约标准化的同
7、时，芝加哥期货交易所还引入交易保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值 10的保证金，作为履约保证。标准化合约和保证金制度的引入是具有历史意义的制度创新，促成了真正意义上的期货交易的诞生。13 关于信用衍生工具，下列论述正确的有( )。（A）主要品种包括信用互换、信用联结票据、政治期货等（B）用于转移或防范信用风险（C）交易所交易的衍生品交易额已经超过 OTC 交易的信用衍生工具交易量（D）信用衍生工具是 20 世纪 90 年代以来发展最为迅速的一类衍生产品14 若持有现货多头的交易者担心将来现货价格下跌，于是在期货市场卖出期货合约这种交易方式称( ) 。（A）牛市套期保值（B）空头套期保值（
8、C）熊市套期保值（D）多头套期保值15 金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以( )为交易对手。（A）卖方（B）期货经纪公司（C）买方（D）交易所(或期货清算公司)16 金融期货中最先产生的品种是( )。（A）股票价格指数期货（B）外汇期货（C）股票期货（D）利率期货16 4 月 24 日，国家外汇管理局局长胡晓炼在接受新华社采访时透露，中国黄金储备目前已达到 1054 吨，在全球排在美国、德国、法国和意大利之后，位列第五，加上排第六的瑞士，中国首次进入黄金储备千吨的国家之列。在全球金融危机依然茫茫无底的情况下，央行终于大幅增加黄金储备，是一个姗姗来迟，但依然非常正确的选择。这个
9、举措，无论是对于护卫 19 万亿美元之巨的外汇储备的安全，还是对于人民币未来的地位，乃至体现与中国综合国力相适应的在国际金融秩序中的影响力，都是一个必须做出的战略性选择，是一个在当前波谲云诡的国际金融环境下攻守兼备的重大举措。17 以下不属于国际储备的来源是( )。（A）国际借贷（B）干预外汇市场取得的外汇（C）商业银行持有的外汇（D）特别提款权18 一国国际储备规模的下限是保证该国最低限度进口贸易量所必需的国际储备资产数量。称为( ) 。（A）必要储备量（B）最低储备量（C）经常储备量（D）最佳储备量19 国际储备规模管理要实现的最低储备要求是满足一国( )进口所需的国际储备。（A）一个月（
10、B）三个月（C）六个月（D）九个月20 黄金作为国际储备资产，与外汇相比较，具有( )方面的优势。（A）流动性（B）安全性（C）盈利性（D）偿还性二、一、单项选择题共 60 题，每题 1 分。每题的备选项中，只有 l 个最符合题意。21 实际利率是由名义利率扣除( )后的利率。（A）利息所得税率（B）生产变动率（C）物价变动率（D）平均利润率22 证券回购是以证券为质押品而进行的短期资金融通。借款的利息等于( )之差。（A）购回价格与买入价格（B）购回价格与卖出价格（C）证券面值与买入价格（D）证券面值与卖出价格23 投资银行最本源、最基础的业务是( )。（A）信用贷款（B）证券发行与承销（C
11、）资产证券化（D）并购重组24 票据是现代商品货币经济( )的产物。（A）现金结算（B）金银结算（C）非现金结算（D）贸易结算25 反映基础货币与货币供给量、信贷总额、政府预算以及国际收支之间关系及其影响的是( )。（A）货币当局概览（B）存款银行货币概览（C）货币概览（D）国际收支概览26 金融创新就是( ) 。（A）银行的信用创造（B）在金融领域内创造金融工具（C）在金融领域内各种要素实行新的组合（D）在金融市场上开展金融业务27 商业很行和其他金融机构将超过其业务库存限额的现金再送缴人民银行发行库的过程称为( ) 。（A）现金回笼（B）现金归行（C）现金投放（D）现金发行28 根据购买力
12、平价理论，通货膨胀高的国家货币汇率( )。（A）升水（B）贬值（C）升值（D）贴水29 通货膨胀初期对生产有一定的刺激作用，但这种刺激作用是( )。（A）递减的（B）递增的（C）无效的（D）有效的30 官员汇率和市场汇率并存的状态被称为( )（A）复汇率制（B）双轨制汇率（C）法定复汇率（D）源动汇率制31 美国的货币层次划分中分 M1B=M1A+( )。（A）商业银行的活期存款（B）所有存款机构的小额定期存款（C）所有存款机构的其他支票存款（D）商业银行、储蓄贷款机构的定期存款协议32 在市场经济制度下，衡量货币是否均衡的标志是( )。（A）货币流通速度与物价指数相结合（B）汇价变化率（C）
13、货币流通速度变化率（D）物价变动率33 在货币政策一般传导机制的环节中，不包括( )。（A）从企业个人的投资和消费至产量、物价、就业、国际收支的变动（B）从中央银行至金融机构和金融市场（C）从金融机构和金融市场至企业和个人（D）从中央政府至中央银行34 政策性金融机构的经营原则不包括( )。（A）流动性原则（B）政策性原则（C）安全性原则（D）保本微利原则35 投资者用 10 万元进行为期 2 年的投资，年利率为 10，按复利每年计息一次则第 2 年年末投资者可获得的本息和为( )万元。（A）11.0（B） 11.5（C） 12.0（D）12.136 根据商业银行风险监管核心指标，我国对商业银
14、行关于收益合理性的监管指标中，关于资本利润率的规定是( )。（A）净利润与所有者权益总额之比不应低于 10%（B）净利润与所有者权益总额之比不应低于 11%（C）净利润与所有者权益平均余额之比不应低于 10%（D）净利润与所有者权益平均余额之比不应低于 11%37 在金融市场中，既是重要的资金需求者和供给者，又是金融衍生品市场上重要的套期保值主体的是( ) 。（A）家庭（B）企业（C）中央银行（D）政府三、二、多项选择题共 20 题，每题 2 分。每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有 l 个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分。38 商业银行存放在中央
15、银行的存款可以分为( )。（A）存款准备金存款（B）同业存款（C）定期存款（D）一般性存款（E）现金存款39 下列选项属于基础货币组成部分的有( )。（A）活期存款准备金（B）政府财政资产（C）定期存款准备金（D）现金（E）超额准备金40 高利贷信用的主要特点是( )。（A）金额大（B）时间长（C）利息率高（D）非生产性（E）生产性41 我国衡量资产流动性的指标为( )。（A）流动性比例不得高于 25%（B）流动性缺口率不得低于-10%（C）流动负债依存度不得低于 60%（D）流动性比例不得低于 25%（E）流动负债依存度不得低于 25%42 下列各项中，属于中央银行直接信用控制的货币政策工具
16、有( )。（A）优惠利率（B）流动性比率（C）贷款限额（D）道义劝告（E）利率限制43 不利于证券化的资产属性一般包括( )。（A）服务者缺乏经验或财力单薄（B）本金到期一次偿还（C）付款时间不确定（D）付款时间间隔期限过短（E）金融资产的债务人有权利修改合同条款44 利率上升引起本国货币升值，其传导机制是( )。（A）吸引资本流入（B）导致资本流出（C）抑制通货膨胀（D）抑制总需求（E）扩张总需求45 下列金融机构中，不以盈利为目的的是( )。（A）商业银行（B）中央银行（C）政策性银行（D）保险公司（E）金融资产管理公司46 在银行业监管的方法中，现场检查内容一般包括( )。（A）充分性检
17、查（B）合规性检查（C）适宜性检查（D）有效性检查（E）风险性检查47 资本资产定价理论认为，理性投资者应该追求( )。（A）投资者效用最大化（B）同风险水平下收益最大化（C）同风险水平下收益稳定化（D）同收益水平下风险最小化（E）同收益水平下风险稳定化经济师中级金融专业知识与实务模拟试卷 98 答案与解析【知识模块】 商业银行经营与管理1 【正确答案】 C【试题解析】 按“巴塞尔协议”规定，附属资本最高不得超过核心资本的 100%。【知识模块】 商业银行经营与管理2 【正确答案】 D【试题解析】 操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。
18、“高山案”明显是由于原河松街支行行长高山违规操作所致。【知识模块】 商业银行经营与管理3 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 商业银行股改上市过程中引入战略投资者的功能有：引入资金，一般战略投资者要投入一笔不少的资金，而且是长期投资；引进先进的管理经验；战略投资者进入后银行的股权结构也随之改变了，可以说是得到优化。【知识模块】 商业银行经营与管理4 【正确答案】 B【知识模块】 商业银行经营与管理5 【正确答案】 A【试题解析】 存款准备金率通常被认为是货币政策最猛烈的工具之一。其作用于经济的途径有：(1)对货币乘数的影响。按存款创造原理，货币乘数随法定存款准备金率做反向变化，即法定存款准备
19、金率高，货币乘数则小，银行原始存款创造的派生存款亦少；反之则相反。(2)对超额准备金的影响。当降低存款准备金率时，即使基础货币和准备金总额不发生变化，也等于解冻了一部分存款准备金，转化为超额准备金，超额准备金的增加使商业银行的信用扩张能力增强；反之则相反。(3)宣示效果。存款准备金率上升，说明信用即将收缩，利率随之上升，公众会自动紧缩对信用的需求；反之则相反。6 【正确答案】 A,C【试题解析】 当提高存款准备金率时，即使基础货币和准备金总额不发生变化，也等于冻结了一部分存款准备金，超额准备金的减少使商业银行的信用扩张能力减弱。存款准备金率上升，说明信用即将收缩，利率随之上升，公众会自动紧缩对
20、信用的需求；反之则相反。7 【正确答案】 B【试题解析】 按存款创造原理，货币乘数随法定存款准备金率做反向变化，即法定存款准备金率高，货币乘数则小，银行原始存款创造的派生存款亦少；反之则相反。8 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 目前中国的情况是，中央银行被动地大量投放基础货币。中央银行资产负债表中资产方增加意味着社会流动性的增加。在资产方，现在中央银行已经没有太大的主动性了：央行对金融机构的再贷款已经降到了最低，仅剩下一些政策性的、目前不可能收回的贷款；中央银行所持有的政府有价证券数量非常有限，只够偶尔来用一用；而外汇占款是大量增加的。央行在资产方没有主动性，只能在负债方进行调控。现在用
21、得比较多的是调整法定存款准备金率和进行公开市场操作。在市场流动性过多时，提高法定存款准备金率对市场没有较大的震动，因为收走的只是市场上多余的流动性，另外，在被动投放基础货币的情况下，利率工具并不能发挥吸收市场流动性的作用。利率工具一般在影响市场需求上会发生作用。9 【正确答案】 B【试题解析】 证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。10 【正确答案】 B【试题解析】 我国的证券自律性组织包括证券业协会和证券交易所。A 项属于证券市场中介机构：C 项属于证券监管机构。11 【正确答案】
22、 A【试题解析】 注册会计师、事务所从事证券相关业务，由财政部和中国证监会确认、监督和管理；获得证券相关业务资产评估许可证的国内资产评估机构(包括中外合资评估机构)接受国有资产管理委员会和证监会的监督管理。12 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 2006 年 1 月 1 日起施行的经修订的证券法按照证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券承销和保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务类型进行管理，并按照审慎监管的原则，根据各项业务的风险程度，设定分类准入条件。13 【正确答案】 B,D【试题解析】 A 项，信用衍生工具的主要品种包括信用互换、信用联结票据等；C 项，OTC 交易的衍生
23、工具交易量逐年增大，已经超过交易所市场的交易额。14 【正确答案】 B【试题解析】 空头套期保值是指持有现货多头(如持有股票多头)的交易者担心未来现货价格下跌，在期货市场卖出期货合约(建立期货空头)，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失。15 【正确答案】 D【试题解析】 金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以交易所(或期货清算公司) 为交易对手，基本不用担心交易违约。而远期交易通常不存在上述安排，存在一定的交易对手违约风险。16 【正确答案】 B【试题解析】 按基础工具划分，金融期货主要有三种类型：外汇期货、利率期货、股权类期货。外汇期货又称货币期货，是以外汇为
24、基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。外汇期货交易于 1972 年在芝加哥商业交易所所属的国际货币市场率先推出；1975 年 10 月，利率期货产生于美国芝加哥期货交易所；股票价格指数期货属于股权类期货的一种，1982 年，美国堪萨斯期货交易所(KCBT)首先推出价值线指数期货，此后全球股票价格指数期货品种不断涌现。17 【正确答案】 C【试题解析】 商业银行与个人投资不算。18 【正确答案】 C【试题解析】 一国国际储备规模的下限是保证该国最低限度进口贸易量所必需的国际储备资产数量，称为经常储备量。19 【正确答案】 B【试题解析】 一种普遍看法。20 【正确
25、答案】 B【试题解析】 黄金具有安全性。二、一、单项选择题共 60 题，每题 1 分。每题的备选项中，只有 l 个最符合题意。21 【正确答案】 C【试题解析】 实际利率是指在通货膨胀条件下，名义利率扣除物价变动率后的利率。它是在没有通货膨胀风险前提下，物价不变、货币购买力相对稳定时的利率。【知识模块】 利率与金融资产定价22 【正确答案】 B【试题解析】 证券回购是以证券为质押品而进行的短期资金融通。证券的卖方以一定数量的证券为抵押进行短期借款，条件是在规定期限内再购回证券，且购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。23 【正确答案】 B【试题解析】 证券发行与承销业务是投资银行最本
26、源、最基础的业务活动，是投资银行为公司或政府机构等融资的主要手段之一。证券经纪与交易同样是投资银行最本源、最基础的业务活动。24 【正确答案】 C25 【正确答案】 A26 【正确答案】 C【试题解析】 金融创新(financial innovation)就是在金融领域内各种要素之间实行新的组合。具体讲，就是指金融机构和金融管理当局出于对微观和宏观利益的考虑而对金融业务、金融工具、金融机构、金融市场以及金融制度等方面所进行的开发活动和创造性变革。27 【正确答案】 A28 【正确答案】 B29 【正确答案】 A【试题解析】 通货膨胀初期，会对生产有一定的刺激作用，但这种刺激作用是递减的，随之而
27、来的就是对生产的破坏性影响。30 【正确答案】 B31 【正确答案】 C32 【正确答案】 D33 【正确答案】 D34 【正确答案】 A【试题解析】 政策性金融的政策性和金融性的双重特征，决定了政策性金融机构具有不同于商业性金融机构的经营原则。包括政策性原则、安全性原则、保本微利原则。35 【正确答案】 D【试题解析】 本题考查的是复利的计算。卿(1+r) n=10 万元(1+10) 2=12.1 万元36 【正确答案】 D【试题解析】 资本利润率，即净利润与所有者权益平均余额之比，不应低于11%。37 【正确答案】 B【试题解析】 一般来说，金融市场的主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中
28、央银行及监管机构。其中，企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和提供者。三、二、多项选择题共 20 题，每题 2 分。每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有 l 个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分。38 【正确答案】 A,D【试题解析】 商业银行存放在中央银行的款项与存款人存放在商业银行不一样，可以分为存款准备金存款和一般性存款。【知识模块】 商业银行经营与管理39 【正确答案】 A,C,D,E40 【听力原文】 高利贷的主要特点就是利率高，并且不具有生产性。40 【正确答案】 C,D41 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 (1)流动性比率
29、为流动性资产总额与流动性负债总额之比，衡量商业银行流动性的总体水平，不得低于 25%。(2)超额备付金比率为在央行的超额准备加库存现金与各项存款总额之比，不得低于 2%。(3)核心负债比率为核心负债与负债总额之比，不得低于 60%。(4)流动性缺口比率为流动性缺口加未使用不可撤销承诺与到期流动性资产之比，不得低于-10%。42 【正确答案】 B,C,E【试题解析】 A 是选择性货币工具；D 为间接信用控制的货币政策工具。43 【正确答案】 A,B,C,E【试题解析】 付款时间间隔期限过长才属于不利于证券化的资产属性，所以 D 选项错误。44 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 提高利率会吸引资本流入；同时提高利率意味着信用紧缩，抑制通货膨胀和总需求，这些都会导致本币升值。所以 ACD 选项正确。45 【正确答案】 B,C【试题解析】 中央银行执行货币政策。政策性银行执行国家产业政策，或者重大基础设施建设项目投资，均不能以盈利为目标。46 【正确答案】 B,E【试题解析】 现场检查是指通过监管当局的实地作业来评估银行机构经营稳健性和安全性的一种方式。现场检查内容一般包括合规性和风险性检查的两个大的方面。47 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 理性的投资者总是追求投资者效用的最大化，即在同等风险水平下的收益最大化或是在同等收益水平下的风险最小化。
