1、经济师中级金融专业知识与实务（金融创新与发展）模拟试卷 1 及答案与解析一、单项选择题共 60 题，每题 1 分。每题的备选项中，只有 l 个最符合题意。1 (2012 年) 西方经济学家对金融创新的动因提出了不同的理论观点，其中，希克斯和尼汉斯等学者认为，金融创新的支配因素是( )。（A）消除经营约束（B）制度变革（C）降低交易成本（D）规避管制2 (2014 年) 为支持 “三农”发展，在其他商业银行法定存款准备金率保持不变的同时，中国人民银行近年来分别下调县域农村商业银行和农村合作银行人民币法定存款准备金率 2 个和 05 个百分点。从金融创新的角度看，中国人民银行的这一做法属于( )创
2、新。（A）金融工具（B）金融制度（C）金融业务（D）金融交易3 (2014 年) 关于金融期货交易的说法，正确的是( )。（A）金融期货交易是一种场外交易（B）金融期货合约实际上是远期合约的标准化（C）金融期货交易加大了买方的风险（D）当金融期货合约临近到期时，其现货价格与期货价格间的差异逐渐变大4 (2013 年) 为规避信贷规模控制、存贷比等监管要求，近年来我国商业银行贷款的“表外化”趋势明显。从金融创新的角度看，我国商业银行的这一趋势属于( )。（A）金融工具创新（B）金融制度创新（C）金融业务创新（D）金融政策创新5 (2013 年) 在金融衍生品工具中，远期合同的最大功能是( )。（
3、A）价格发现（B）提高效率（C）转嫁风险（D）增加盈利6 (2012 年) 商业银行存款业务创新的最终目的是( )。（A）扩大原始存款的资金来源，创造更多的派生存款（B）调整表外业务的结构（C）降低中间业务的成本（D）减少资产业务的风险7 (2012 年) 关于期权交易双方损失与获利机会的说法，正确的是( )。（A）买方和卖方的获利机会都是无限的（B）买方的损失是有限的，卖方的获利机会是无限的（C）买方的获利机会是无限的，卖方的损失是无限的（D）买方和卖方的损失都是有限的8 (2014 年) 在金融交易中，金融深化和发展表现为( )。（A）借贷合同中的限制条款越来越明确（B）金融结构失衡日益严
4、重（C）金融价格的扭曲日益严重（D）金融政策越来越灵活9 (2013 年) 在金融交易中，逆向选择和道德危害产生的根源是( )。（A）信息不对称（B）交易成本（C）金融抑制（D）公共产品10 (2012 年)金融深化程度可以用“ 货币化”程度衡量，即 ( )。（A）商品交易总额中货币交易总值所占的比例（B）国民生产总值中货币交易总值所占的比例（C）商品交易总额占金融资产总值的比例（D）国民生产总值占金融资产总值的比例11 (2012 年)根据金融约束论，商业银行的特许权价值来源于( )。（A）经过特殊批准而获得的价值（B）通过实施金融约束行为银行创造的平均租金（C）掌握审批权所特有的价值（D）
5、通过实施金融约束为银行创造的平均利润12 (2014 年)关于金融深化与经济发展之间关系的说法，错误的是( )。（A）金融深化与人均国民收入正相关（B）金融深化必然促进经济发展（C）失控的金融深化会破坏经济发展（D）金融深化程度又受到经济发展的影响13 (2014 年)根据麦金农提出的金融深化与经济增长模型，对储蓄与投资决策具有首要影响的要素是( ) 。（A）储蓄利率（B）货币供给条件（C）名义货币需求（D）实际货币需求14 (2013 年)从发展历程看，我国最初正式启动利率市场化改革的突破口是( )。（A）放开债券市场利率（B）放开同业拆借市场利率（C）放开银行国债发行利率（D）放开境内本币
6、贷款利率15 在金融深化的测量中，货币化程度是指( )。（A）物物交换总值占货币交易总值的比例（B）国民生产总值中货币交易总值所占的比例（C）货币交易总值占物物交换总值的比例（D）国民生产总值中现金交易总值所占的比例16 金融发展不单是指金融数量或质量上的变化，更主要的是指( )。（A）农村金融市场的发展（B）外资金融机构的增加（C）金融产品的复杂化（D）金融效率的提高17 麦金农和肖将金融抑制描述为( )。（A）金融市场的取缔（B）金融结构的失衡（C）利率和汇率等金融价格的扭曲（D）对贷款的超额18 金融深化的原因之一是经济活动中存在着信息不对称。信息不对称的含义是指交易一方对交易另一方的信
7、息掌握( )。（A）不及时（B）不透明（C）不充分（D）不正确19 金融创新是指( ) 。（A）在金融领域内金融机构数量增加（B）在金融市场上金融资产规模扩大（C）在金融领域内投资者数量增加（D）在金融领域内各种要素之间实行新的组合20 商业银行负债业务创新的最终目的是创造( )。（A）低成本的存款来源（B）存款账户的灵活性（C）存款的获利能力（D）更多的派生存款21 即使是赞同金融自由化的人，也认为政府的适当干预是必要的。因此，金融自由化并不否认( ) 。（A）金融管制（B）金融约束（C）金融监管（D）金融调控22 金融制度的创新是指( )。（A）金融体系与金融结构的新变化（B）从金融分业经
8、营向混业经营的转变（C）金融市场监管的重新定位（D）金融体系与国际惯例接轨23 戈德史密斯提出了衡量一国金融发展水平的相关指标金融相关比率，即某一时点上现存( ) 。（A）社会信用总额与国民收入额之比（B）实物资产总额与对外净资产之比（C）金融资产总额与国民财富之比（D）国民生产总值中货币交易总值所占的比例24 金融抑制的最主要表现是( )。（A）对资金的价格一利率进行管制（B）对货币的价格进行管制（C）市场准入放松（D）资本流动性加强25 下列属于金融约束论与金融抑制论的根本区别的是( )。（A）金融约束论强调严格管制，金融抑制论强调金融自由化（B）金融约束是主动的，金融抑制是被动的（C）金
9、融约束是在金融抑制的基础上发展起来的（D）金融约束论指出通过一些适当的金融管制措施来创造租金，为竞争者提供适当的激励26 金融期货的最主要功能是( )。（A）逃避管制和风险转移（B）追逐利润和平衡权益（C）价格发现和平衡权益（D）风险转移和价格发现27 金融约束论与金融抑制论的根本区别是( )。（A）创造租金，提供适当的激励机制（B）金融抑制是严格管制（C）金融约束是软管制，金融抑制是硬管制（D）金融约束是主动的，金融抑制是被动的28 在商业银行的金融业务创新中，贷款证券化属于( )业务创新。（A）资产（B）负债（C）中间（D）投资二、多项选择题共 20 题，每题 2 分。每题的备选项中，有
10、2 个或 2 个以上符合题意，至少有 l 个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分。29 (2014 年)下列业务中，属于商业银行负债业务创新的有( )。（A）贷款证券化（B）备用信用证（C）可转让支付命令账户（D）票据发行便利（E）存款证券化30 (2012 年)随着金融创新的发展，商业银行的贷款业务有逐步“表外化“的倾向。下列业务中体现出这一倾向的有( )。（A）票据发行便利（B）大额可转让定期存单（C）贷款额度（D）循环贷款协议（E）周转性贷款承诺31 金融自由化的合理顺序应该是( )。（A）先国内实际部门的自由化，再国内金融部门的自由化（B）先国内金融部门的自由化，
11、再国内实际部门的自由化（C）先国内金融部门的自由化，再对外金融部门的自由化（D）先对外金融部门的自由化，再国内金融部门的自由化（E）先对外金融部门的自由化，再国内实际部门的自由化32 利率管制对经济行为和经济增长有损害作用，其表现包括( )。（A）使政府无所适从，无能为力（B）引导生产者、投资者不按意愿持：有资金（C）促使人们减少储蓄（D）鼓励对贷款的超额需求（E）导致资金外逃33 传统的金融交易技术中，所谓的“三铁” 是指( )。（A）铁账（B）铁款（C）铁算手（D）铁算盘（E）铁的金融交易34 世界金融创新的背景为( )。（A）世界经济危机的爆发（B）欧洲货币市场的兴起（C）国际货币体系的
12、转变（D）石油危机与石油美元的回流（E）国际债务危机35 金融自由化的条件有( )。（A）宏观经济稳定（B）法规、会计制度、管理体系完善（C）财政纪律良好（D）保持对金融体系歧视性的税负（E）松散的商业银行监管36 在金融创新过程中，商业银行的贷款有逐渐“表外化” 的倾向，具体业务包括：贷款额度、周转性贷款承诺、循环贷款协议、( )。（A）贷款打包出售（B）回购协议（C）票据发行便利（D）大额可转让存单（E）可转让支付命令37 金融抑制的原因包括( )。（A）计划经济体制（B）不适当的金融管制（C）经济不发达（D）缺乏金融发展的良好环境（E）外资金融机构的恶性竞争38 金融深化的表现有( )。
13、（A）购买专业设备（B）政府不干预管理（C）金融中介的出现（D）限制条款、抵押和资本净值（E）建立专业生产和销售信息的机构39 推动金融发展和金融深化的最主要的原因有( )。（A）信息不对称（B）经济的发展（C）生产信息的需要（D）交易成本（E）信息机构的建立39 大额可转让定期存单最早产生于美国。美国Q 条例规定，商业银行对活期存款不能支付利息，定期存款不能突破一定限额。20 世纪 60 年代，美国市场利率上涨，高于Q 条例规定的上限，资金从商业银行流人金融市场。为了吸引客户，商业银行推出可转让大额定期存单。购买存单的客户随时可以将存单在市场上变现出售。第一张大额可转让定期存单是 1961
14、年由美国花旗银行发行的。这样，客户实际上以短期存款取得了按长期存款利率计算的利息收入。可转让大额存单提高了商业银行的竞争力，而且也提高了存款的稳定程度。对于发行存单的银行来说，存单到期之前，不会发生提前提取存款的问题。可转让大额定期存单的出现是一种积极意义的金融创新。根据以上材料，回答下列问题：40 花旗银行推出大额可转让定期存单，弥补了基本存款工具( )的弱点。（A）收益风险高（B）流动性差（C）容易造成通货膨胀（D）收益率低41 大额可转让定期存单属于金融工具创新，除此以外，金融创新还包括金融业务创新等方面。下列选项中，( )是商业银行的负债业务创新的主要表现。（A）存款业务（B）贴现业务
15、（C）贷款业务（D）证券业务42 商业银行贷款业务创新的具体表现是( )。（A）商业银行贷款业务“表外化”（B）贷款结构的变化（C）结算业务创新（D）与市场利率密切联系的贷款形式不断出现43 随着金融机构竞争的加剧，大额可转让定期存单出现了许多新的变种，以下属于其变种的是( ) 。（A）可变利率定期存单（B）熊市定期存单（C）牛市定期存单，（D）扬基定期存单经济师中级金融专业知识与实务（金融创新与发展）模拟试卷 1 答案与解析一、单项选择题共 60 题，每题 1 分。每题的备选项中，只有 l 个最符合题意。1 【正确答案】 C【试题解析】 JR希克斯和 J尼汉斯于 1976 年提出了金融创新的
16、交易成本理论。它的基本命题是：金融创新的支配因素是降低交易成本。【知识模块】 金融创新与发展2 【正确答案】 B【试题解析】 本题属于金融制度创新。金融制度的创新是指金融体系与金融结构的大量新变化，主要表现为三个方面：(1)分业管理制度的改变；(2)对商业银行与非银行金融机构实施不同管理制度的改变；(3)金融市场准入制度趋向国民待遇，促使国际金融市场的跨国银行业务获得极大发展。【知识模块】 金融创新与发展3 【正确答案】 B【试题解析】 金融期货合约是一种标准化的合约，是买卖双方分别向对方承诺在合约规定的未来某时间按约定价格买进或卖出一定数量的某种金融资产的书面协议，是一种在交易所交易的、用独
17、特的结算制度进行结算的标准化合约。它可以说是远期合约的标准化。所以选项 A 错误、选项 B 正确。金融期货的最主要的功能就在于风险转移和价格发现。所以选项 C 错误。当期货合约临近到期时，两种价格逐渐趋合，价格差接近于“0”。所以选项 D 错误。【知识模块】 金融创新与发展4 【正确答案】 C【试题解析】 商业银行资产业务的创新包括：贷款结构的变化、贷款证券化、不断推出与市场利率密切联系的贷款形式和贷款业务“表外化”。【知识模块】 金融创新与发展5 【正确答案】 C【试题解析】 期合约是一种最简单的金融衍生工具，它的最大功能在于转嫁风险。【知识模块】 金融创新与发展6 【正确答案】 A【试题解
18、析】 商业银行负债业务的创新主要表现在商业银行的存款业务上，负债业务创新的最终目的就是扩大商业银行原始存款的资金来源，而且，通过各种合理、合规的创新业务的技术处理，减少法定存款准备金率的约束，从而创造更多的派生存款。【知识模块】 金融创新与发展7 【正确答案】 C【试题解析】 期权交易的风险在买卖双方之间的分布是不对称的，期权买方的损失是有限的，不会超过期权费，而获利的机会从理论上讲却是无限的；期权的卖方则正好相反。【知识模块】 金融创新与发展8 【正确答案】 A【试题解析】 金融深化的重要表现为：(1)专业生产和销售信息的机构的建立；(2)政府出面进行管理；(3)金融中介的出现；(4)限制条
19、款的使用。金融深化和发展在交易上的表现，就是合同中越来越明确的限制条款。【知识模块】 金融创新与发展9 【正确答案】 A【试题解析】 由于信息不对称，就容易导致所谓的“逆向选择”，形成“道德危害”。【知识模块】 金融创新与发展10 【正确答案】 B【试题解析】 金融深化一个最基本的衡量方法是所谓“货币化”程度，即国民生产总值中货币交易总值所占的比例。货币化程度越高表明“自然经济”和“物物交换总值”的比重越低，经济的市场化程度就越高。【知识模块】 金融创新与发展11 【正确答案】 B【试题解析】 根据金融约束论，平均租金为银行创造特许权价值。特许权价值能给银行创造一个持续、稳定的利润流或“长期股
20、本”，使银行有动力成为一个长期经营者，从而减少银行的逆向选择和道德危害行为。【知识模块】 金融创新与发展12 【正确答案】 B【试题解析】 选项 B 错误，金融深化既对经济增长产生影响，又受到经济增长的影响。两者之间存在着相互推动和相互制约的关系。在相互推动方面，健全的金融体制能够将储蓄资金有效地动员起来并引导到生产性投资上去，从而促进经济发展；经济的蓬勃发展也通过国民收入的提高和经济活动者对金融服务需求的增长反过来刺激金融业的发展。二者形成一种互相促进的良性循环。而在许多发展中国家，二者之间却存在一种相互制约的关系。一方面，由于金融体制落后和缺乏效率，束缚了经济的发展；另一方面，经济的停滞又
21、限制了资金的积累，制约了金融的发展，从而形成恶性循环。【知识模块】 金融创新与发展13 【正确答案】 B【试题解析】 在麦金农的模型中，货币供给条件对储蓄与投资的决策具有首要的影响。【知识模块】 金融创新与发展14 【正确答案】 B【试题解析】 1996 年，我国以放开同业拆借市场利率为突破口，正式启动了利率市场化改革。此后，我国先后放开了债券市场利率、银行间市场国债和政策性金融债的发行利率；放开了境内外币贷款和大额外币存款利率；试办人民币长期大额协议利率存款；逐步扩大人民币贷款利率的浮动区间。【知识模块】 金融创新与发展15 【正确答案】 B【试题解析】 货币化程度即国民生产总值中货币交易总
22、值所占的比例。【知识模块】 金融创新与发展16 【正确答案】 D【试题解析】 金融发展不单是指金融数量或质量上的变化，更主要的是指金融效率的提高。【知识模块】 金融创新与发展17 【正确答案】 C【试题解析】 麦金农和肖将金融抑制描述为包括利率和汇率在内的金融价格的扭曲以及其他手段使实际增长率下降，并使金融体系的实际规模下降，因而阻止或严重妨碍了经济发展的过程。【知识模块】 金融创新与发展18 【正确答案】 C【试题解析】 信息不对称是指交易的一方对交易的另一方的信息掌握的不充分而无法做出准确的决策。【知识模块】 金融创新与发展19 【正确答案】 D【试题解析】 金融创新就是在金融领域内各种要
23、素之间实现新的组合。【知识模块】 金融创新与发展20 【正确答案】 D【试题解析】 商业银行负债业务创新的最终目的是扩大商业银行原始存款的资金来源，而且通过各种合理合规的创新业务的技术处理，减少或逃避法定存款准备金率的约束，从而创造更多的派生存款。【知识模块】 金融创新与发展21 【正确答案】 C【试题解析】 即使是赞同金融自由化的人，也认为政府的适当干预是必要的。因此，金融自由化并不否认金融监管。【知识模块】 金融创新与发展22 【正确答案】 A【试题解析】 金融制度的创新是指金融体系与金融结构的大量新变化。【知识模块】 金融创新与发展23 【正确答案】 C【试题解析】 戈德史密斯提出了衡量
24、一国金融发展水平的相关指标金融相关比率，即某一时点上现存金融资产总额与国民财富之比。【知识模块】 金融创新与发展24 【正确答案】 A【试题解析】 对资金的价格一利率进行管制是金融抑制的最主要表现之一。其结果是，它一方面使储蓄减少，另一方面又鼓励了对贷款的超额需求，因而从微观和宏观多个层次对正常的经济行为和经济增长进行干扰和损害。【知识模块】 金融创新与发展25 【正确答案】 D【试题解析】 租金创造的直接目的是为竞争者提供适当的激励，诱发出一种对社会有益的活动。这是金融约束论与金融抑制论的根本区别。【知识模块】 金融创新与发展26 【正确答案】 D【试题解析】 金融期货的最主要功能就在于风险
25、转移和价格发现。【知识模块】 金融创新与发展27 【正确答案】 A【试题解析】 租金创造的直接目的是为竞争者提供适当的激励，诱发出一种对社会有益的活动。这是金融约束论与金融抑制论的根本区别。【知识模块】 金融创新与发展28 【正确答案】 A【试题解析】 商业银行资产业务的创新主要表现在贷款业务上，具体表现在以下四个方面：贷款结构的变化、贷款证券化、与市场利率密切联系的贷款形式不断推出、贷款业务“表外化”。【知识模块】 金融创新与发展二、多项选择题共 20 题，每题 2 分。每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有 l 个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分
26、。29 【正确答案】 C，E【试题解析】 负债业务的创新有三个类型：一是改造传统业务，创设与拓展新型存款方式。具体表现在四个方面：(1)存款工具功能的多样化；(2)存款证券化；(3)存款业务操作电算化；(4)存款结构发生变化。二是创设新型存款账户。具体表现有：(1)可转让支付命令账户；(2) 超级可转让支付命令账户；(3)电话转账服务和自动转账服务；(4)股金汇票账户；(5) 货币市场互助基金；(6)协议账户；(7) 个人退休金账户；(8)定活两便存款账户；(9) 远距离遥控业务等。三是扩大借入款的范围与用途。【知识模块】 金融创新与发展30 【正确答案】 A，C，D，E【试题解析】 随着金融
27、创新的发展，为了规避风险，或为了逃避管制，还可能是为了迎合市场客户之需，商业银行的贷款业务有逐渐“表外化”的倾向。具体业务有：回购协议、贷款额度、周转性贷款承诺、循环贷款协议、票据发行便利等。【知识模块】 金融创新与发展31 【正确答案】 A，C【试题解析】 金融自由化比较合理的顺序应该是：先国内实际部门的自由化，再国内金融部门的自由化；先国内金融部门的自由化，在对外金融部门的自由化。如果国内部门超前自由化，资金在扭曲的价格体系指引下会产生错误的配置。如果对外金融部门自由化超前，在国内利率和资金流动环境劣于国际环境时，极易产生大规模的资金外逃。【知识模块】 金融创新与发展32 【正确答案】 C
28、，D【试题解析】 利率管制的结果是：使储蓄减少；鼓励了对贷款的超额需求，因而从微观和宏观多个层面对正常的经济行为和经济增长进行干扰和损害。【知识模块】 金融创新与发展33 【正确答案】 A，B，D【试题解析】 传统的金融交易技术主要是所谓的“三铁”，即铁账、铁款、铁算盘。它的特征是手工操作、速度慢、效率低、差错多。【知识模块】 金融创新与发展34 【正确答案】 B，C ，D，E【试题解析】 从当代经济发展的历史来看，对近三四十年来的金融创新有较大影响的经济事件主要有：欧洲货币市场的兴起、国际货币体系的改变、石油危机与石油美元回流和国际债务危机。【知识模块】 金融创新与发展35 【正确答案】 A
29、，B，C【试题解析】 要使金融自由化取得比较好的政策结果，实施前一般应具备以下几方面的条件：(1)宏观经济稳定；(2) 财政纪律良好；(3)法规、会计制度、管理体系完善；(4)充分谨慎的商业银行监管；(5) 取消对金融体系歧视性的税负(如利率高限、信贷管制、高储备率等)。此外，还必须有一些监管配套的条件，包括合格的专业人才，加强对银行的审计监督，全面检查考核银行的贷款结构和贷款质量等。【知识模块】 金融创新与发展36 【正确答案】 B，C【试题解析】 在金融创新过程中，商业银行的贷款有逐渐“表外化”的倾向，具体业务包括：回购协议、贷款额度、周转性贷款承诺、循环贷款协议、票据发行便利等。【知识模
30、块】 金融创新与发展37 【正确答案】 B，D【试题解析】 事实上，金融抑制除了表现为利率和汇率的价格扭曲外，更多的是表现为一种金融“欠发达”状态，其原因除了可能是不适当的金融管制外，更多的可能是因为缺乏金融发展的良好环境。【知识模块】 金融创新与发展38 【正确答案】 C，D，E【试题解析】 金融深化的重要表现包括：(1)专业生产和销售信息机构的建立；(2)政府出面进行管理；(3)金融中介的出现；(4)限制条款、抵押和资本净值。【知识模块】 金融创新与发展39 【正确答案】 A，D【试题解析】 推动金融发展和金融深化最主要的原因有信息不对称和交易成本。【知识模块】 金融创新与发展【知识模块】
31、 金融创新与发展40 【正确答案】 B【试题解析】 CDs(大额可转让定期存单)主要特点是流通性和投资性，具体表现在：CDs 具有自由流通的能力，可以自由转让流通，有活跃的二级市场；CDs 存款面额固定且一般金额较大；存单不记名，便于流通；存款期限为 312 个月不等，以 3 个月居多，最短的 1 4 天。因此，CDs 弥补了基本存款工具流动性差的弱点。【知识模块】 金融创新与发展41 【正确答案】 A【试题解析】 商业银行负债业务的创新主要发生在 20 世纪 60 年代以后，主要表现在商业银行的存款业务上。【知识模块】 金融创新与发展42 【正确答案】 A，B，D【知识模块】 金融创新与发展43 【正确答案】 A，C，D【试题解析】 随着金融机构竞争的加剧，大额可转让定期存单出现了许多新的变种，主要有：可变利率定期存单、牛市定期存单、扬基定期存单、欧洲或亚洲美元存单。【知识模块】 金融创新与发展
