1、金融硕士 MF 金融学综合（货币政策）模拟试卷 1 及答案与解析一、单项选择题1 菲利普斯曲线反映的是( )之间此消彼长的关系。（A）通货膨胀率与失业率（B）经济增长与失业率（C）通货紧缩与经济增长（D）通货膨胀与经济增长2 目前，西方各国运用的比较多而且十分灵活有效的货币政策工具为( )。（A）法定存款准备金（B）再贴现政策（C）公开市场业务（D）窗口指导3 中央银行降低法定存款准备金率时，商业银行( )。（A）可贷资金量减少（B）可贷资金量增加（C）可贷资金量不受影响（D）可贷资金量不确定4 中央银行在公开市场上大量抛售有价证券，意味着货币政策( )。（A）放松（B）收紧（C）不变（D）不
2、一定5 属于货币政策远期中介指标的是( )。（A）汇率（B）超额准备金（C）利率（D）基础货币6 对经济运行影响强烈而不常使用的货币政策工具是( )。（A）信用配额（B）公开市场业务（C）再贴现政策（D）存款准备金政策7 控制货币供应量的有效措施是( )。（A）提高存款准备率（B）减少税收（C）中央银行在公开市场上购进有价证券（D）扩大政府公共投资8 内部时滞是指作为货币政策操作主体的中央银行制定和实施货币政策的全过程，包括( )。（A）操作时滞和市场时滞（B）操作时滞和决策时滞（C）认识时滞和决策时滞（D）市场时滞和操作时滞二、名词解释9 充分就业10 选择性货币政策工具11 公开市场政策1
3、2 信用配额13 窗口指导三、简答题14 货币政策的内容及主要功能有哪些?15 简述货币政策工具主要有哪些?16 何为货币政策中介指标?如何选定货币政策中介指标?17 试述再贴现政策的作用机制。18 试述存款准备金政策的作用及局限性。19 利率作为中介指标有什么优缺点?四、论述题20 西方国家货币政策的最终目标有哪几个?中央银行在同一时间实行同一种货币政策能否同时达到这些最终目标?为什么?21 试分析货币政策各种工具的效果。五、判断题22 市场经济条件下，国家对经济实施宏观调控的手段是货币政策，不是财政政策。( )（A）正确（B）错误23 当中央银行要实施反通货膨胀的货币政策时，可以采取降低法
4、定存款准备金率的办法。如果中央银行要阻止经济衰退，则可以提高法定存款准备金率。( )（A）正确（B）错误24 规定商业银行的流动性比率，是限制信用扩张的直接管制措施之一。提高流动比率，可以起到限制信用扩张的作用。( )（A）正确（B）错误25 菲利普斯曲线说明了稳定物价与经济增长之间的矛盾。( )（A）正确（B）错误金融硕士 MF 金融学综合（货币政策）模拟试卷 1 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 A【试题解析】 菲利普斯曲线反映的是通胀和失业率之间的反比关系。【知识模块】 货币政策2 【正确答案】 C【试题解析】 西方国家一般采用公开市场操作调节货币，但这要求有一个发达的证券市场，
5、我国相对比较弱。【知识模块】 货币政策3 【正确答案】 B【试题解析】 法定存款准备金率降低，商业银行要缴纳的准备金减少可贷资金增加。【知识模块】 货币政策4 【正确答案】 B【试题解析】 央行抛售有价证券，意味着商业银行或者居民购买，相应的流通中的现金或者银行存款减少，货币供应量减少，货币政策收紧。【知识模块】 货币政策5 【正确答案】 C【试题解析】 汇率不是中介指标，超额存款准备和基础货币是近期中介指标，远期中介指标是利率和货币供应量。【知识模块】 货币政策6 【正确答案】 D【试题解析】 存款准备金率作用强烈且后果不可估，所以一般不常使用。【知识模块】 货币政策7 【正确答案】 A【试
6、题解析】 法定存款准备金率是效果最强烈的货币政策工具。【知识模块】 货币政策8 【正确答案】 C【试题解析】 内部时滞是货币当局从制定政策到采取行动的时滞，包括认识时滞和决策时滞。【知识模块】 货币政策二、名词解释9 【正确答案】 充分就业是指凡有劳动能力并愿意参加工作者，都可以在较合理的条件下，随时找到适当的工作，一般认为失业率降低到自然失业率水平就是充分就业。【知识模块】 货币政策10 【正确答案】 选择性货币政策工具是中央银行针对某些特殊的经济领域或特殊用途的信贷而采用的信用调节工具，主要有证券市场信用控制、消费者信用控制、不动产信用控制和优惠利率等。【知识模块】 货币政策11 【正确答
7、案】 公开市场政策是指中央银行在金融市场上买进或卖出有价证券，来改变商业银行的准备金，调控信用规模和货币供给量，从而实现货币政策目标的一种政策措施。根据中央银行实施公开市场业务的目的不同，公开市场业务可分为被动的公开市场业务和主动的公开市场业务两种模式。【知识模块】 货币政策12 【正确答案】 信用配额是指中央银行根据经济形势，为避免信用过度扩张，对商业银行的资金用途进行合理分配，以限制其信贷活动。【知识模块】 货币政策13 【正确答案】 窗口指导是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场动向以及货币政策的要求等，对商业银行的贷款重点和贷款规模进行指导，如在金融紧缩期内设置贷款额增加的上限等
8、。【知识模块】 货币政策三、简答题14 【正确答案】 货币政策包括政策的最终目标、实现目标的政策工具监测和控制目标实现的各种操作指标和中介指标、政策传递机制和政策效应等基本内容。货币政策的主要功能有：促进社会总需求与总供给的均衡，保持币值稳定； 促进经济的稳定增长；促进充分就业，实现社会稳定； 促进国际收支平衡，保持汇率相对稳定；保持金融稳定，防范金融危机。【知识模块】 货币政策15 【正确答案】 一般性的货币政策工具是指各国中央银行普遍运用的、对整体宏观经济产生影响的货币政策工具。一般性的货币政策工具包括存款准备金政策、再贴现政策、公开市场业务。选择性的货币政策工具是指中央银行针对个别部门、
9、个别企业或某些特定用途的信贷所采用的货币政策工具。选择性的货币政策工具包括证券市场信用控制、不动产信用控制、消费者信用控制等。除了上述一般性的货币政策工具和选择性的货币政策工具以外，中央银行还可根据本国的情况和不同时期的具体需要，运用一些其他的货币政策工具。这其中，既有直接的信用控制，也有间接的信用控制。直接的信用控制工具包括信贷配给、流动性比率、利率上限等；间接的信用控制包括窗口指导、道义劝告等。【知识模块】 货币政策16 【正确答案】 货币政策中介指标是指为实现货币政策目标而选定的中介性或传导性金融变量。货币政策中介目标的选取标准有可测性、可控性和相关性。【知识模块】 货币政策17 【正确
10、答案】 再贴现政策是中央银行通过制定或调整再贴现利率来干预和影响市场利率以及货币市场的供给和需求，从而调节市场货币供给量的一种政策措施。再贴现政策影响经济的途径有四个：一是借款成本效应，即中央银行提高或降低再贴现率影响商业银行的资金成本，从而影响商业银行的融资决策，使其改变放款和投资活动，从而影响基础货币的投放，以及货币供应量和其他经济变量。当中央银行需要紧缩信用时，会相应提高再贴现率，使商业银行因借款成本的提高而减少向中央银行的再贴现，或者用其他资产偿还中央银行的借款，从而导致中央银行基础货币的投放减少。同时，出于成本上升的考虑，商业银行则会随之提高贷款利率，银行的信用规模收缩。在上述两个方
11、面的作用下，中央银行达到了减少基础货币投放、收缩信用的目的。二是告示效应。再贴现政策有强烈的告示效应，因为贴现率的变动会向全社会明确告示中央银行的政策意图，它的提高表明中央银行采取紧缩的货币政策，反之则表明中央银行将放松银根，这就能通过人们的预期成本和利益的变化，调整对信用的需求，进而影响国民经济。三是结构调整效应。规定再贴现票据的种类，对不同用途的信贷加以支持或限制，促进经济发展中需要扶持行业、部门的改进与发展；还可以对不同票据实行差别再贴现率，从而影响各种再贴现票据的再贴现规模，使货币供给结构与中央银行的政策意图相符合。四是防止金融恐慌。再贴现还具有防止金融恐慌的作用。在发生银行危机的时候
12、，再贴现是向银行系统提供准备金的一种特别有效的方法。通过该渠道，资金可以立刻被送到急需它们的银行手里。再贴现是中央银行作为最后贷款人而发挥作用的主要形式。【知识模块】 货币政策18 【正确答案】 存款准备金政策的作用：第一，保证商业银行等存款货币机构资金的流动性；第二，集中一部分信贷资金；第三，调节货币供给总量。存款准备金政策的局限性：一是存款准备金政策缺乏弹性。存款准备金比率的调整所带来的效果过于猛烈，对经济活动造成强烈的振动，不宜作为中央银行日常性调控货币供应量的工具；对整个经济和社会公众的心理预期会产生显著的影响，因而存款准备金率有固定化倾向。二是存款准备金政策对各类银行和各地区银行的影
13、响不尽相同。【知识模块】 货币政策19 【正确答案】 利率作为中介指标的优点：不仅能够反映货币与信用的供给状态，而且能够表现供求状况的相对变化，利率上升表明银根趋紧，反之则表明银根趋松；中央银行能够运用政策工具加以较为有效的控制；数据易于及时收集获得；作用力大，影响面广，与货币政策诸目标间的相关性高。利率作为中介指标的缺点：中央银行能够控制的是名义利率，而对经济运行产生实质性影响的是预期实际利率；利率对经济活动的影响更多地依赖于市场主体对经济收益变动的敏感性，即货币需求的利率弹性。【知识模块】 货币政策四、论述题20 【正确答案】 西方国家主要的货币政策最终目标有四个：稳定物价、充分就业、经济
14、增长和国际收支平衡。同一时间实行同一种货币政策是无法同时达到这些政策目标的，因为这四大目标之间任何两个目标之间都有着一定的矛盾和冲突，较明显的有：稳定物价和充分就业之间，通货膨胀率与失业率之间存在着此消彼长的交替关系。稳定物价和经济增长之间，经济增长率较高时通货膨胀率往往也较高。经济增长与国际收支平衡之间也常常发生矛盾。【知识模块】 货币政策21 【正确答案】 法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务为一般性的货币政策工具。法定存款准备金率是作用猛烈的工具，一般不轻易使用；再贴现政策主要是告示效应，表明政策意向，但对于信贷扩张和紧缩的调节力量较弱；公开市场业务比较灵活，易于操纵，效果也比较直
15、接。但它要求的前提条件是中央银行有足够的实力和发达的证券市场。现实中三者需配合使用。对某些特殊领域的信用进行调节的工具为选择性的货币政策工具。包括：消费信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率等，各有其具体作用。其他政策工具主要有两类：一类是直接信用控制，如规定存贷款利率的最高限、实施信用配额、规定商业银行流动性比率以及其他直接干预措施，这些工具要根据不同情况有选择地使用；另一类是间接信用指导，如道义劝告和窗口指导，这些工具虽无法律效力，但由于中央银行的政策目的与商业银行的经营发展总体上的一致性，所以在实际中这种做法的作用非常巨大。【知识模块】 货币政策五、判断题22 【正确答案】 B【试题解析】 国家对宏观调控采用的是货币政策和财政政策双管齐下。【知识模块】 货币政策23 【正确答案】 B【试题解析】 要阻止经济衰退，应该降低存款准备金。【知识模块】 货币政策24 【正确答案】 A【知识模块】 货币政策25 【正确答案】 B【试题解析】 菲利普斯曲线体现的是稳定物价和失业率之间的关系。【知识模块】 货币政策
