1、2009 年 5 月证券从业资格（证券发行与承销）真题试卷及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 在现金流量折现法中，公司的( )除以公司股份数，即为每股净现值。（A）净利润（B）净现金流量（C）净现值（D）净资产值2 首次公募股票时，招股说明书所引用的最近一期财务会计资料在财务报告截止日后 ( )内有效。（A）3 个月（B） 4 个月（C） 6 个月（D）12 个月3 关联交易的价格原则上应不偏离( )的价格或收费的标准。（A）市场独立第三方（B）原先收取（C）由中国证监会核准（D）由母公司核
2、准4 可转换公司债券的最短期限为( )，最长期限为( )。（A）1 年、3 年（B） 1 年、6 年（C） 2 年、5 年（D）3 年、5 年5 ( )负责向中国证监会报送可转换公司债券发行申请文件。（A）发行申请人（B）发行申请人律师（C）上市公司（D）主承销商6 协议收购上市公司并达成协议后，收购人必须在( )日内向中国证监会和证券交易所作出书面报告。（A）2（B） 3（C） 15（D）307 证券公司应当遵循内部( )原则，建立有关隔离制度。（A）保密性（B）防火墙（C）条块管理（D）业务控制8 以发起方式设立的股份有限公司的章程须经( )发起人同意。（A）1/2 的（B） 2/3 的（
3、C） 3/4 的（D）全体9 上市公司董事报酬的数额和方式由( )提出方案，报请( )决定。（A）独立董事，董事会（B）独立董事，股东大会（C）董事会，股东大会（D）监事会，股东大会10 上市公司独立董事连续( )未亲自出席董事会会议的，由董事会提请股东大会予以撤换。（A）二次（B）三次（C）五次（D）六次11 根据公司法，申请股票在证券交易所上市的公司，股本总额不少于人民币( )万元。（A）1000（B） 5000（C） 10000（D）2000012 股票发行溢价倍率应( )国有资产折股倍数。（A）等（B）小于（C）大于（D）不低于13 一般情况下在拟首次公开发行股票的公司提出发行申请前，
4、须由( )或其他经有乡门认定的机构进行辅导。（A）具有主承销商资格的证券专营机构（B）中国证监会（C）证券交易所（D）地方政府14 ( )属于资产评估报告正文的内容。（A）评估资产的汇总表（B）评估方法和计价标准（C）评估机构和评估人员资格证明文件的复印件（D）评估资产的明细表15 ( )是律师对股份有限公司在发行准备阶段的审查工作依法作出的结论性意见。（A）法律意见书（B）律师工作报告（C）核查意见（D）推荐函16 股票发行采取溢价发行的，其发行价格应报( )核准。（A）国务院证券委员会（B）证券交易所（C）中国证监会（D）中国证监会派出机构17 上市公司( ) 的，不影响其新股发行申请。（
5、A）财务会计文件在最近一年内有虚假记载（B）改变招股文件所列募集资金用途，已经股东大会认可（C）为股东债务提供担保（D）招股文件存在误导性陈述18 我国股票发行监管制度在 1998 年之前，采取( )双重控制的办法。（A）发行种类和发行规模（B）发行规模和发行企业数量（C）发行种类和发行企业数量（D）发行速度和发行企业规模19 发行人应披露近( ) 年关联交易对其财务状况和经营成果的影响。（A）1（B） 2（C） 3（D）420 股票承销前的尽职调查主要由( )承担。（A）会计师事务所（B）证券监督机构（C）证券交易所（D）主承销商21 新股发行议案经董事会表决通过后，上市公司应当在( )内报
6、告证券交易所。（A）2 日（B） 2 个工作日（C） 5 日（D）5 个工作日22 上市公司股东大会在董事选举中应积极推行( )。（A）记名投票制度（B）无记名投票制度（C）累积投票制度（D）无累积投票制度23 上市公司申请新股发行时，由( )决定聘请主承销商事宜。（A）董事会（B）董事长（C）股东大会（D）总经理24 可转换公司债券的转换期是指( )。（A）转债发行期间（B）转债转换为股份的结束日（C）转债转换为股份的起始日（D）转债转换为股份的起始日至结束日的期间25 上市公司发行的可转换债券在发行结束后( )，持有人可以依据约定的条件随时转换股份。（A）30 天（B） 60 天（C） 6
7、 个月（D）1 年26 一般认为，股份有限公司的破产标准是( )。（A）净资产标准（B）现金流量标准（C）盈亏平衡标准（D）盈利水平标准27 上市公司的年度预算方案和决算方案可由股东大会以( )通过。（A）临时决议（B）普通决议（C）特别决议（D）一般决议28 按照上市公司证券发行管理办法的有关规定，上市公司申请发行新股，其财务状况良好，最近 3 年以现金或股票方式累计分配的利润不少于( )。（A）最近 3 年实现的年均可分配利润的 20%（B）最近 3 年实现的年均可分配利润的 30%（C）最近 5 年实现的年均可分配利润的 20%（D）最近 5 年实现的年均可分配利润的 30%29 由于特
8、殊原因，可转换公司债券发行人可申请豁免披露( )。（A）募集说明书（B）募集说明书的某些信息（C）募集说明书摘要（D）上市公告书30 一般来说，利率已确定的国债发行，采用( )招标。（A）价格（B）缴款期（C）持有期（D）收益率31 发起设立是指由发起人认购公司发行的( )而设立公司的方式。（A）优先股份（B）控股股份（C）全部股份（D）部分股份32 我国目前遵循的是( )的原则，不仅要求公司在章程中规定资本总额，而且要求在设立登记前认购或募足完毕。（A）授权资本制（B）法定资本制（C）折中资本制（D）不变资本制33 公司获得的商业信用、融资租赁是公司的一种投资回报，属于( )。（A）内部融资
9、（B）直接融资（C）外部融资（D）长期融资34 在进行投资决策时，以下情况应该拒绝投资的是( )。（A）预期收益率高于边际资本成本（B）内部收益率高于边际资本成本（C）预期收益率低于边际资本成本（D）内部收益率低于边际资本成本35 米勒模型在 MM 模型的基础上考虑了( )。（A）手续费（B）因为负债而增加的权益资本成本（C）个人所得税（D）公司税36 发行人应当遵循( ) 原则，按顺序披露可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。（A）准确性（B）重要性（C）完整性（D）及时性37 ( )的发行人，可视实际情况决定应披露的交易金额，但应在申报时说明
10、。（A）总资产规模为 10 亿元以上（B）净资产规模为 10 亿元以上（C）总资产规模为 5 亿元以上（D）净资产规模为 5 亿元以上38 上市公司应当制定信息披露事务管理制度。上市公司信息披露事务管理制度应当经公司( )审议通过，报注册地证监局和证券交易所备案。（A）股东大会（B）监事会（C）董事会（D）总经理39 发行人应披露最近( )年股利分配政策、实际股利分配情况以及发行后的股利分配政策。（A）3（B） 2（C） 4（D）540 发行人应在招股说明书及其摘要披露后( )，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。（A）五日内（B）十日内（C
11、）十五日内（D）一个月内41 留存收益是公司缴纳所得税后形成的，其所有权属于( )股东。（A）优先股（B）普通股（C）全体（D）可转换债券42 股东大会是由股份有限公司全体股东组成的、表达公司最高意思的权力机构。股东大会的职权可以概括为( )。（A）决定权和执行权（B）决定权和审批权（C）经营权和决定权（D）经营权和执行权43 控股股东是指持有公司( )以上股份或其持有的股份所享有的表决权足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东。（A）20%（B） 25%（C） 50%（D）51%44 下列事项中，可以通过股东大会普通决议的是( )。（A）公司年度报告（B）发行公司债券（C）公司章程的修
12、改（D）回购本公司股票45 在初审过程中，中国证监会将就发行人的投资项目是否符合国家产业政策征求( )的意见。（A）财政部（B）国资委（C）中国人民银行（D）国家发展和改革委员会46 目前，财政部在上海、深圳证券交易所和银行间债券市场上以( )方式发行记账式国债。（A）公开竞价（B）网上配售（C）行政分配（D）公开招标方式47 可转换公司债券的( )。（A）最短期限为 2 年，最长期限为 6 年（B）最短期限为 3 年，最长期限为 5 年（C）最短期限为 2 年，最长期限为 5 年（D）最短期限为 1 年，最长期限为 6 年48 同属于一个产业或行业，生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为
13、，称为( )。（A）纵向收购（B）横向收购（C）混合收购（D）管理层收购49 上市公司出现( ) ，证券交易所暂停其可转换公司债券上市。（A）当年亏损（B）最近 2 年连续亏损（C）最近 3 年连续亏损（D）最近 5 年连续亏损50 金融债券可在( ) 公开发行或定向发行。（A）证券交易所（B）全国银行间债券市场（C）同业拆借市场（D）股票市场51 主承销商向中国证监会报送承销商备案材料的时间限制是报送发行文件的( )天之内。（A）2（B） 3（C） 4（D）552 境外证券经营机构拟担任境内上市外资股的主承销商、副主承销商或国际协调人时，应具备的条件是( )。（A）最近 2 年财务状况的各项
14、指标符合所在地证券监管部门的风险控制要求（B）具有相当于人民币 1.5 亿元以上的净资产（C）具有 5 名以上熟悉中国证券市场以及相关的政策、法律的专业人员（D）最近 3 年没有因严重违反有关法规受到境外证券监管部门处罚53 2008 年 4 月 12 日，中国人民银行颁布了( )，并于 4 月 15 日式施行。（A）短期融资券管理办法（B） 短期融资券承销规程（C） 银行间债券市场非金融市场企业债券融资工具管理办法（D）短期融资券信息披露规程54 中国证监会收到上市公司报送的全部材料后，审核工作时间不超过( )个工作日。（A）20（B） 10（C） 30（D）555 可转换公司债券是指( )
15、。（A）可转换为一般公司债务的股份（B）可转换为一般公司债务的债券（C）可转换为公司股份的债券（D）可转换为公司债券的股票折合的股票56 政策性金融债券的发行需经过下列哪个机构的批准?( )（A）财政部（B）中国人民银行（C）国家发改委（D）国务院57 上市公司( ) 的，中国证监会可能核准其新股发行申请。（A）财务会计文件在最近 1 年内有虚假记载（B）改变募股文件所列募集资金用途，已经股东大会认可（C）为股东债务提供担保（D）招股文件存在误导性陈述58 每年财政部根据需求情况可以向社会养老基金和保险基金发行特种国债，一般采取 ( )发行。（A）公开招标（B）承购包销（C）行政分配（D）有纸
16、化59 ( )不属于财务顾问为收购公司提供的服务。（A）寻找目标公司（B）预警服务（C）提出收购建议（D）商议收购条款60 根据我国证券法的规定，上市公司收购可以采取( )的方式。（A）杠杆收购（B）管理者收购（C）发行可转换债券收购（D）要约收购或协议收购二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 ( )构成我国国债承销的风险因素。（A）发达国家的国债利率（B）发行市场状况（C）国债本身的发行条件（D）宏观经济因素62 资产负债表由( ) 组成。（A）表体（B）表头（C）表尾（D）
17、注释63 证券专营机构担任上市推荐人(包括恢复上市推荐人)应符合的条件有( )。（A）具有交易所会员资格（B）具有股票主承销商资格（C）注册资本金在人民币 5 亿元以上（D）最近一年内无重大违法、违规行为64 在超额配售选择权行使完成后的 3 个工作日内，主承销商应当在中国证监会指定报刊披露( ) 有关超额配售选择权的行使情况。（A）因行使超额配售选择权而发行的新股数；如未行使，应当说明原因（B）从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量及所支付的总金额、平均价格、最高与最低价格（C）发行人本次发行股份总量（D）发行人本次筹资总金额65 审计报告的种类有( )。（A）无保留意见的审计报告（B）保留
18、意见的审计报告（C）不确定意见的审计报告（D）拒绝表示意见的审计报告66 为( ) ，股票和可转换公司债券的发行推荐实行“主承销商自行排队、限报家数”的办法。（A）配合核准制的推行（B）确保发行申请人的质量（C）推出信誉考评制度（D）维持发行核准工作的正常秩序67 我国企业改革的目的在于实现企业投资主体的多元化，明晰产权关系，建立起以( )分权与制衡为特征的公司法人治理结构。（A）股东大会（B）经理（C）董事会（D）监事会68 有限责任公司具有( )及设立程序简单的特点。（A）资合（B）人合兼资合（C）封闭（D）开放性69 上市公司董事会对年度股东大会临时提案审核的原则有( )。（A）关联性（
19、B）合理性（C）重要性（D）程序性70 可转换公司债券发行人和主承销商向深圳证券交易所申请上网发行，需提交( )。（A）发行公告（B）募集说明书（C）上市公告书（D）中国证监会的发行核准文件71 利润包括营业利润和( )。（A）投资净收益（B）营业外收支净额（C）利息收入（D）非经营性净收益72 资产评估中的评定估算包括( )。（A）确定适当的评估方法（B）确定资产成新率（C）撰写评估报告（D）报送有关部门确认结果73 向不特定对象公开募集股份，应当符合( )。（A）最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%（B）除金融类企业外，最近 1 期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和
20、可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形（C）发行价格应不高于公告招股意向书前 20 个交易日公司股票均价或前 1 个交易日的均价（D）发行价格应不低于公告招股意向书前 20 个交易日公司股票均价或前 1 个交易日的均价74 有下列情形之一的证券经营机构不得注册登记为保荐机构( )。（A）保荐代表人数量少于两名（B）公司治理结构存在重大缺陷，风险控制制度不健全或者未有效执行（C）最近两年未担任主承销商（D）注册资本低于人民币 2 亿元75 在信贷资产证券化的过程中，( )应按现行营业税的政策规定缴纳营业税。（A）贷款服务机构取得的服务费收入（B）受托机构取得的信托报酬（C）
21、资金保管机构取得的报酬（D）证券登记托管机构取得的托管费76 主承销商出具的推荐函应当至少包括( )。（A）发行人主要问题和风险的提示（B）明确的推荐意见及其理由（C）发行人是否符合发行上市条件及其他规定的说明（D）主承销商的公司情况简介77 发起人、认股人缴纳股款或者缴付抵作股款的出资后，除( )情形外，不得抽回资本。（A）未按期募足股份（B）发起人未按期召开创立大会（C）公司章程未经创立大会通过（D）创立大会决议不设立公司78 在向二级市场投资者配售新股的方式下，在 T 日( )。（A）交易所确认有效申购（B）投资者预先缴款（C）投资者申购（D）投资者无需缴款79 对大萧条的成因，调查研究
22、的结论是：( )在机构、资金操作上的混合是大萧条产生的主要原因。（A）制造业（B）商业银行（C）证券业（D）保险业80 外资股国际推介与询价包括( )。（A）预路演（B）路演推介（C）簿记竞价（D）簿记定价81 如果所承销的股票已上市，主承销商的承销总结报告至少应包括( )。（A）发行组织工作（B）该股票的代码（C）该股票的市场表现（D）推介情况82 上市公司发行新股时，招股说明书应披露( )。（A）承销方式（B）承销期的起止时间（C）发行费用（D）验资报告83 收购的支付方式包括( )。（A）用现金购买资产（B）用股票交换股票（C）用现金购买股票（D）用股票购买资产84 下列有关企业债券发行
23、的表述，正确的有( )。（A）企业债券的发行实行规模限制（B）企业债券的发行实行核准制（C） 1993 年国务院发布了企业债券管理条例（D）主承销商选择并推荐企业发行企业债券85 主承销商对上市公司新股发行申请的尽职调查，包括对上市公司( )。（A）财务和经营风险的调查（B）规范运作的调查（C）募集资金使用情况的调查（D）员工及其社会保障情况的调查86 下列有关全额包销的表述，正确的有( )。（A）承销商先将债券全部认购下来（B）承销商与发行人之间是一种买卖关系（C）承销商赚取的是手续费（D）未售出部分由承销商持有87 企业(或公司) 申请发行债券，须向国家发改委报送( )等文件。（A）发行企
24、业债券可行性研究报告（B）发行人最近 1 年的财务报告和审计报告(连审)（C）担任人最近 1 年的财务报告和审计报告及最近 1 期的财务报告(如有)（D）信用评级报告88 股份有限公司的发起人不能以以下( )方式出资。（A）知识产权（B）特许经营权（C）劳务（D）土地使用权89 下列说法正确的是( )。（A）公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 5%（B）公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%（C）发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应
25、不少于公司债券 1 年的利息（D）发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券 3 年的利息90 境外证券经营机构申请经营外资股业务资格证书时，应报送的文件有( )。（A）经营外资股业务资格申请表（B）最近 2 年承销情况介绍（C） 经营金融业务许可证(副本)（D）经注册会计师审计的前 2 年的财务报告91 通常，在横向收购中，收购公司的目的在于( )。（A）消除竞争（B）扩大生产份额（C）增加垄断实力，形成规模效应（D）降低交易成本92 关于破产成本说法正确的是( )。（A）破产成本认为 MM 理论只考虑了公司负债的收益，而没有
26、考虑风险（B）破产成本认为过度负债会增加公司的支出，容易造成财务拮据，错失投资机会（C）负债不会给企业带来信用危机（D）企业的债务会给企业带来破产的机会93 上市公司募集的资金的数额和使用应当符合( )。（A）建立募集资金专项存储制度，募集资金必须存放于公司董事会决定专项账户（B）募集资金用途符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律和行政法规（C）募集资金数额不少于项目需要量（D）投资项目实施后，不会与控股股东或实际控股人产生同业竞争或影响公司生产经营的独立性94 股权融资的特点有( )。（A）长期性（B）不可逆性（C）无负担性（D）随意性95 股权融资包括( ) 。（A）配股（B）增发
27、新股（C）股利分配中的送红股（D）股利分配中的现金分红96 当一个公司的股东反对公司的筹资意见时，往往是由于公司采纳了( )。（A）未分配利润融资（B）普通股融资（C）债券融资（D）认股权证融资97 部融资是来源于公司外部的融资，即公司吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己的投资的融资方式，包括( )。（A）发行股票、发行债券（B）向银行借款（C）公司获得的商业信用（D）融资租赁98 财务报表应当以( ) 为截止日。（A）年度末（B）半年度末（C）季度末（D）月末99 关于募股资金运用，发行人应披露( )。（A）预计募集资金数额（B）按投资项目的轻重缓急顺序，列表披露预计募集资金投入的时间进度
28、及项目履行的审批、核准或备案情况（C）若所筹资金不能满足项目资金需求的，应说明缺口部分的资金来源及落实情况（D）以前募集的资金使用情况100 招股说明书中应披露的高级管理人员包括( )。（A）总经理（B）独立董事（C）总会计师（D）技术负责人101 发行人应披露其主要业务的构成情况有( )。（A）前 2 年的主要产品及其生产能力（B）每种主要产品或服务的主要用途（C）每种主要产品的主要原材料和能源供应以及成本构成（D）主要产品的工艺流程102 下列关于解决同业竞争措施的方法中正确的是( )。（A）针对存在的同业竞争，通过收购等方式，将相互竞争的业务集中到拟发行上市公司（B）竞争方将有关业务转让
29、给与拟发行上市公司有关联的第三方（C）拟发行上市公司放弃与竞争方存在同业竞争的业务（D）竞争方就解决同业竞争，以及今后不再进行同业竞争做出书面承诺103 资本维持原则是指股份有限公司在从事经营活动的过程中，应当努力保持与公司资本数额相当的实有资本。具体保障制度有( )。（A）限制股份的不适当发行与交易（B）固定资产折旧制度（C）公积金提取制度（D）盈余分配制度104 公司应当向聘用的会计师事务所提供真实、完整的( )。（A）会计凭证（B）会计账簿（C）财务会计报表（D）其他会计资料105 股份有限公司发起人的权利主要有( )。（A）推荐公司董事会候选人（B）起草公司章程（C）公司成立后享受公司股东的权利（D）公司不能成立时，不用承担任何费用106 按持股对象是否确定划分，并购可以分为( )。（A）协议收购
