1、2009 年 9 月证券从业资格（证券投资基金）真题试卷及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 在风险程度上，按照理论推测和以往的投资实践，证券投资中风险最大的是( )。（A）基金投资（B）债券投资（C）股票投资（D）期货投资2 与股票、债券不同，证券投资基金反映的经济关系是( )。（A）所有权关系（B）债权债务关系（C）信托关系（D）合伙投资关系3 一般有一个固定的存续期，存续期满后，可以通过一定的法定程序延期的是( )。（A）封闭式基金（B）开放式基金（C）公司型基金（D）契约型基金4 下列
2、各项中，不属于基金合同当事人的是( )。（A）基金销售机构（B）基金份额持有人（C）基金管理人（D）基金托管人5 基金产品的募集者是( )。（A）基金发起人（B）基金管理人（C）基金持有人（D）基金托管人6 成长型基金的基本目标是( )。（A）将资产分散投资于股票和债券（B）取得现金收益（C）资本增值（D）将资金分散投资于股票7 个别证券特有的风险是( )。（A）操作风险（B）系统性风险（C）非系统性风险（D）管理运作风险8 母基金之下设立若干子基金，各子基金独立进行投资决策，投资者可以根据自己的需要转换子基金，不用支付转换费用的基金是( )。（A）指数基金（B）对冲基金（C）雨伞基金（D）开
3、放式基金9 封闭式基金合同生效的条件之一是，基金份额持有人人数要达到( )人以上。（A）100（B） 200（C） 500（D）100010 股票基金的最大特点是( )。（A）投资风险小，回报率低（B）投资于短期金融工具（C）无法抗拒通货膨胀（D）适合长期投资11 根据有关规定，开放式基金的认购费率不得超过申购金额的( )。（A）1%（B） 2%（C） 5%（D）8%12 投资者将上市开放式基金份额从证券登记系统转入 AT 系统，自( )日始，投资者可以在转入方代销机构基金管理人处申报赎回基金份额。（A）T+0（B） T+1（C） F+2（D）T+313 下列关于基金管理公司主要股东应具备的条
4、件的说法，错误的是( )。（A）注册资本不低于 5 亿元人民币（B）持续经营 3 个以上完整的会计年度，公司治理健全（C）从事证券经营等金融资产管理业务（D）最近 3 年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚14 开放式基金的基金份额的申购、赎回和登记，由( )负责办理。（A）基金托管人（B）基金管理人（C）证券登记结算中心（D）商业银行15 下列不属于基金管理公司内部控制机制的是( )。（A）风险控制制度（B）员工自律（C）公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制（D）董事会领导下的审计委员会和监督员的检查、监督、控制和指导16 QDII 基金具有一定的特殊性，即基金管
5、理公司会在( )日内对该申请的有效 性进行确认。（A）T+0（B） T+1（C） T+2（D）T+317 增发新股的资金清算属于( )。（A）交易所交易资金清算（B）全国银行间债券市场交易资金清算（C）场外资金清算（D）场内资金清算18 在其他条件符合规定的情况下，封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的( ) ，封闭式合同生效。（A）50%（B） 60%（C） 70%（D）80%19 基金销售的( ) 反映了从投资者的需要出发向投资人销售合理的产品，坚持了投资人利益优先的原则，也是监管机构对基金销售韵要求。（A）服务性（B）专业性（C）持续性（D）适用性20 基金管理公司除主要股东
6、外的其他股东，注册资本、净资本应当不低于( )人民币。（A）1 亿（B） 2 亿元（C） 3 亿（D）5 亿元21 营销组合四大要素不包括( )。（A）产品（B）费率（C）促销（D）售后服务22 基金公司的股权结构安排必须坚持以( )利益最大化和提高公司效益为准则。（A）基金份额持有人（B）基金管理人（C）基金托管人（D）基金监管人23 基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足( ) 个月的除外。（A）6（B） 9（C） 12（D）1524 在基金会计的责任主体中，承担主会计责任的是( )。（A）基金托管人（B）基金管理公司（C）基金（D）会计师事
7、务所25 当基金份额净值计价出现错误时，( )应当立即纠正，并采取合理的措施防止 损失进一步扩大。（A）基金管理人（B）基金托管人（C）基金登记机构（D）监管部门26 基金从业人员不得投资封闭式基金，持有的开放式基金份额的期限不得少于( )。（A）3 个月（B） 6 个月（C） 9 个月（D）1 年27 偏股型基金中股票的配置比例通常在( )。（A）20% 40%（B） 40%60%（C） 50%70%（D）70% 90%28 下列不属于按基金的资金清算依据交易场所的不同进行分类的是( )。（A）交易所交易基金清算（B）全国银行间市场资金清算（C）场外资金清算（D）地区银行间资金清算29 通常
8、情况下，交易所上市的有价证券以其估值日的( )估值。（A）平均价（B）收盘价（C）开盘价（D）预期收益的现值30 根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人是( )。（A）基金托管人（B）基金持有人（C）基金发起人（D）基金管理公司31 下列各项不属于基金费用的是( )。（A）管理人报酬（B）托管费（C）交易费用（D）基金申购费32 在基金客户服务中，颇具量体裁衣意味的服务是( )。（A）电话服务中心（B）自动传真、电子信箱与手机短信（C） “一对一” 专人服务（D）讲座、推介会和座谈会33 代表基金份额 10%以上的基金份额
9、持有人自行召集召开持有人大会的，此类持有人应至少提前( ) 日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。（A）10（B） 15（C） 30（D）4534 ( )指公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众。（A）微观环境（B）宏观环境（C）内部环境（D）外部环境35 股票投资风格分类体系的标准不包括( )。（A）公司规模（B）股票价格行为（C）公司成长性（D）股票的风险特征36 ( )是由基金投资者直接支付的费用。（A）申购费（B）交易佣金（C）过户费（D）托管费37 我国基金市场的监管主体是( )。（A）中
10、国证监会（B）中国银监会（C）证券交易所（D）中国证券业协会38 基金资产不需要承担的费用是( )。（A）基金审计费（B）基金份额持有人大会会费（C）基金托管费（D）基金认购费39 某基金名称显示了投资方向，那么它应当有( )以上的非现金基金资产属于该 投资方向确定的内容。（A）50%（B） 60%（C） 80%（D）90%40 基金在证券交易所进行股票、债券买卖及回购交易时所对应的资金清算称 为( )。（A）交易所交易资金清算（B）全国银行间债券市场交易资金清算（C）场外资金清算（D）场内资金清算41 影响投资者风险承受能力和收益要求的因素通常不包括( )。（A）投资者的年龄（B）资产负债状
11、况（C）财务变动状况（D）投资者的性别42 下列不属于常见的市场异常策略的是( )。（A）小公司效应（B）低市盈率效应（C）行业周期效应（D）被忽略的公司效应43 ( )是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化的服务。（A）电话服务中心（B）邮寄服务（C）自动传真、电子信箱与手机短信（D）专人服务44 下列不属于资本资产定价模型假设条件的是( )。（A）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差 (或标准差)评价证 券组合的风险水平（B）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期（C）证券市场的风险波动强度不大（D）资本市场没有摩擦45 我国证券投资基
12、金持有的未上市的首次公开发行的股票以( )估值。（A）平均价（B）成本价（C）开盘价（D）收盘价46 下列不属于市场营销组合的主要要素的是( )。（A）价格（B）促销（C）渠道分销（D）目标客户47 下列说法中，正确是( )。（A）夏普指数并非以 CAPM 为基（B）詹森指数并非以 CAPM 为基础（C）特雷诺指数并非以 CAPM 为基（D）三种指数均以 CAPM 为基础48 目前，我国股票基金大部分按照( )的比例计提基金管理费用。（A）10%（B） 5%（C） 1.5%（D）0.25%49 ( )是投资者为实现投资目标所遵循的基本方针和基本准则。（A）证券投资政策（B）个股研究报告（C）行
13、业研究报告（D）投资组合业绩评估报告50 基金管理人需要在基金合同生效的( )在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告。（A）当日（B）次日（C）第三（D）本周最后一个工作日51 QDII 基金投资金融衍生品，在基金合同、招募说明书中特殊披露要求不包括( )。（A）拟投资的衍生品种及其基本特性（B）拟采取的组合避险（C）有效管理策略及采取的方式、频率（D）投资预期收益52 下列管理费用中，由高到低的是( )。（A）认股权证基金、股票基金、债券基金、货币市场基金（B）股票基金、债券基金、货币市场基金、认股权证基金（C）债券基金、货币市场基金、认股权证基金、股票基金（D）货币市场基金、认股权证
14、基金、股票基金、债券基金53 下列不属于影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素的是( )。（A）国际经济形势（B）国内经济状况与发展动向（C）通货膨胀、利率变化、经济周期波动和监管（D）财富净值和风险偏好54 目前，我国基金管理公司新增股东不得转让出资的时间是( )。（A）半年内（B）一年内（C）两年内（D）公司存续期内55 ( )是债券投资者面临的主要风险。（A）购买力风险（B）经营风险（C）利率风险（D）赎回风险56 下列不属于常用的收益率曲线的是( )。（A）水平策略（B）梯式策略（C）子弹式策略（D）两极策略57 债券组合的理想产品是( )。（A）零息债券（B）贴现债
15、券（C）附息债券（D）固定利率债券58 基金监察稽核的目的是检查和评价公司( )制度的合规性。（A）董事会（B）监事会（C）内部控制（D）独立董事59 当估值或份额净值计价错误达到( )时，基金管理公司应当公告并报监管机构 备案。（A）0.05%（B） 0.15%（C） 0.25%（D）0.50%60 下列关于市场间利差互换的说法中，错误的是( )。（A）投资者进行这种互换操作的动机，是由于投资者认为不同市场间债券的利差偏离了正常水平并以某种趋势继续运行（B）这种互换是不同市场之间债券的互换（C）相比于替代互换，这种互换的风险要更大一些（D）买入一种收益相对较高的债券，卖出当前持有的债券是其唯
16、一的操作思路二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 以下关于契约型基金的表述，正确的是( )。（A）基金份额持有人大会是基金的最高权力机构（B）基金董事会是基金的最高权力机构（C）基金依据基金契约或合同而设立（D）基金依据托管协议而设立62 下列属于 QDII 基金可投资的金融产品或工业的是( )。（A）货币市场工具（B）政府债券（C）不动产（D）远期合约63 下列关于封闭式基金和开放式基金说法，正确的是( )。（A）封闭式基金一般有固定的存续期限（B）开放式基金一般没有固定的存
17、续期限（C）封闭式基金一般有固定的基金份额（D）开放式基金的基金份额处于变动之中64 基金投资者在“ 买进” 与 “卖出”基金环节一次性支出的费用是 ( )。（A）认购费用（B）申购费率（C）赎回费率（D）管理费率65 以下属于证券投资基金与银行储蓄不同点的有( )。（A）信息的披露程度（B）投资者的期望收益不同（C）风险不同（D）性质不同66 根据资金来源和用途不同，基金可以分为( )。（A）公募基金（B）私募基金（C）在岸基金（D）离岸基金67 下列属于交易所交易资金清算的流程是( )。（A）接收交易数据（B）分析交易数据（C）制作清算指令（D）执行清算指令68 下列属于基金管理公司制定内
18、部控制制度的原则是( )。（A）合法、合规性原则（B）全面性原则（C）审慎性原则（D）适时性原则69 基金管理人向中国证监会提交的申请核准文本中，被称为“草案” 的有( )。（A）基金上市交易草案（B）基金合同草案（C）基金托管协议草案（D）招募说明书草案70 交易所资金清算包括( )。（A）股票、债券买卖的资金清算（B）增发新股的资金清算（C）回购交易的资金清算（D）申购新股的资金清算71 下列关于基金份额持有人的说法中，正确的有( )。（A）它是基金的出资人（B）它是基金资产的所有人（C）它是基金资产的投资决策人（D）它是基金投资收益的受益人72 基金的会计核算对象包括( )。（A）投资类
19、的核算（B）负债类的核算（C）资产负债共同类的核算（D）损益类的核算73 契约型基金的当事人包括( )。（A）委托人（B）受托人（C）投资顾问（D）受益人74 在我国，货币市场基金不得投资于( )。（A）流通受限的证券（B）股票（C）可转换债券（D）剩余期限不超过 397 天的债券75 按照证券投资基金法规定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过的事项包括( )。（A）转换基金运作方式（B）更换基金管理人或者基金托管人（C）更换基金投资经理（D）提前终止基金合同76 封闭式基金扩募或者续期、应具备( )条件，并经证监会审查批准。（A）年收益率高于 1 年期银行贷款利率（B
20、）基金托管人、基金管理人最近 3 年内无重大违法、违规行为（C）基金份额持有人大会和基金托管人同意扩募或者续期（D）基金管理人同意扩募或者续期77 债券基金的主要投资风险包括( )。（A）利率风险（B）信用风险（C）提前赎回风险（D）通货膨胀风险78 基金资产依其形态的不同，存放于基金的不同资产账户中，这些资产账户包括( )。（A）银行存款账户（B）交易所证券账户（C）全国银行间市场债券托管账户（D）清算备付金账户79 下列说法中，符合保本基金的特点的有( )。（A）适合中长期稳健投资者（B）可以保证投资者到期的投资本金和一定的回报（C）通常将大部分资金投资到和基金到期日一致的债券（D）为确保
21、保本，不投资于股票80 下列不征收个人所得税的是( )。（A）个人投资者从基金分配中获得的股票的利息、红利（B）个人投资者从基金分配中获得的国债利息收入以及买卖股票差价收入（C）个人投资者从基金分配中获得的企业债券差价收入（D）个人投资者申购和赎回基金单位取得差价收入81 封闭式基金募集期限届满时，满足( )的条件下方可聘请法定机构验资，在收到验资报告 10 日内，办理基金备案手续。（A）基金份额总额达到核定规模 900%以上（B）基金份额持有人人数达到 200 人以上（C）基金份额总额达到核定规模 80%以上（D）基金份额持有人人数达到 100 人以上82 在投资组合报告中，货币市场基金将披
22、露报告期内( )等信息。（A）偏离度的绝对值在 0.05%0.1%间的次数（B）偏离度的最高值（C）偏离度的最低值（D）偏离度绝对值的简单平均值83 资产配置的买入并持有策略的特征包括( )。（A）在市场变动时，不采取行动（B）支付模式为直线（C）在熊市时较为有利（D）对市场流动性要求小84 下列投资组合的比例符合证券投资基金管理暂行办法的有( )。（A）1 个基金投资于股票、债券的比例，不得高于该基金资产总值的 70%（B） 1 个基金持有 1 家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的 10%（C）同一基金管理人管理的全部基金持有 1 家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%（D）1 个
23、基金投资于国家债券的比例，不得低于该基金资产净值的 20%85 封闭式基金的资产净值公告内容应该包括( )。（A）基金规模（B）单位基金资产净值（C）单位基金累计资产净值（D）基金的资产构成86 我国基金托管人应当履行的职责有( )。（A）安全保管基金财产（B）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料（C）对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立（D）按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户87 QDII 基金在披露相关信息时，( ) 。（A）可同时采用中、英文，并以英文为准（B）可单独或同时以人民币、美元等主要外汇币种计算并披露净值信息（C）当涉及币种之间转换
24、的，应披露汇率数据来源，并保持一致性（D）应至少每周计算并披露一次净值信息88 基金资产保管的主要内容包括( )。（A）保管基金印章（B）基金资产账户管理（C）重要文件保管（D）核对基金资产89 在基金销售过程中，基金管理公司、基金代销机构及其工作人员禁止从事的行为有( )。（A）通过基金销售从投资人处获取或者给予投资人与基金销售无关的利益（B）违反法律、法规和基金合同、基金招募说明书的规定，向投资人收取额外费用（C）向任何个人或者机构以强制、抽奖等不正当方式销售基金（D）向投资人作虚假陈述、欺骗性宣传，误导投资人买卖基金90 基金管理公司的机构设置包括( )。（A）投资管理部门（B）风险管理
25、部门（C）市场营销部门（D）基金运营部门91 对于基金管理人来说，主要负责办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项，具体涉及( ) 等各环节。（A）基金募集（B）上市交易（C）投资运作（D）净值披露92 商业银行在( ) 等方面符合有关法规规定的条件时，可以向中国证监会申请基金代销业务资格。（A）组织结构（B）治理机构与内部控制（C）信息系统建设（D）业务管理制度93 开放式基金在认购费用的收取上，目前的收费方式是( )。（A）前端模式（B）后端模式（C）金额费率（D）净额费率94 按照证券投资基金法规定，基金管理人的职责包括( )。（A）办理基金备案手续（B）编制中期和年度基金报告（C）
26、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为（D）召集基金份额持有人大会95 下列关于无差异曲线的表述，正确的有( )。（A）无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线（B）同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同（C）不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同（D）无差异曲线的位置越低，其上的投资组合带来的满意程度就越高96 基金财务报表的复核指基金托管人对基金管理人出具的( )等报表内容进行核对的过程。（A）基金现金流量表（B）基金资产负债表（C）基金经营业绩表（D）基金净值变动表97 基金信息披露的实质性原则包括( )。（A）真实性原则（B）准确性原则
27、（C）规范性原则（D）及时性原则98 下列关于凸性的说法，正确的有( )。（A）大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称作债券的凸性（B）凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度（C）凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资（D）当预期利率波动较大时，较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益99 以下关于基金托管人与基金管理人关系的说法，正确的是( )。（A）基金管理人由投资专家组成，负责基金资产的经营，本身不实际接触及拥有基金资产（B）托管人由主管机关认可的金融机构担任，
28、负责基金资产的保管，依据基金管理机构的指令处置基金资产并监督管理人的投资运作是否合法合规（C）基金管理人不对基金份额持有人负责，基金托管人对基金份额持有人负责（D）基金托管人与基金管理人可由同一机构的不同部门担任100 流动性较强的债券( )。（A）与流通性一般的债券在收益上没有折让（B）在收益率上往往有一定折让（C）折让的幅度反映了债券流通性的价值（D）比流通性差的债券曲度都小三、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。101 目前，我国契约型封闭式基金由发起人设立，然后委托基金管理人管理，基金托管人托管。( )（A）
29、正确（B）错误102 私募基金是指只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。( )（A）正确（B）错误103 个人投资者买卖基金单位获得的差价收入，不征收个人所得税。( )（A）正确（B）错误104 基金托管人有权对基金资产进行投资运作。( )（A）正确（B）错误105 基金估值的频率是由基金的组织形式、投资对象的特点等因素决定的。( )（A）正确（B）错误106 几何平均收益率更多地被用来对将来收益率的估值。( )（A）正确（B）错误107 开放式基金应保持足够的现金和流动性高的资产应付赎回。( )（A）正确（B）错误108 目前，我国的证券投资基金均为契约型基金。( )（A）正确（B）错误109 我国基金资产估值的责任人是基金托管人，基金管理人对基金托管人的估值结果负有复核责任。( )（A）正确（B）错误110 送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。( )
