1、2010 年 5 月证券从业资格（证券投资基金）真题试卷及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 开放式基金是通过投资者向( )申购或赎回实现流通的。（A）基金托管人（B）基金受托人（C）基金管理公司（D）证券交易市场2 证券投资基金诞生于( )。（A）美国（B）英国（C）德国（D）法国3 资源配置策略中的买入并持有策略对市场流动性的要求( )。（A）较高（B）适中（C）较低（D）极高4 时间加权收益率反映了( )在不取出的情况下的收益率，其计算将不受分红影响。（A）分红再投资（B） 1 元投资（
2、C） 100 元投资（D）基金份额净值投资5 在二级市场买卖 ETF 时，申报价格最小变动单位为 ( )。（A）0.0001 元（B） 0.001 元（C） 0.1 元（D）0.01 元6 基金招募说明书的内容不包括以下( )方面。（A）风险警示内容（B）基金份额发售方式（C）基金合同摘要（D）基金持有人结构及前十名基金持有人7 通常，基金管理公司内部制定和监督执行风险控制政策的机构是( )。（A）投资决策委员会（B）风险控制委员会（C）董事会（D）基金份额持有人大会8 马柯威茨均值方差模型所需要的基本输入变量不包括( )。（A）证券的期望收益率（B）收益率的方差（C）证券间的协方差（D）证券
3、的贝塔值9 根据有关规定，基金管理人应当自收到核准文件之日起( )个月内进行开放式基金的募集。（A）2（B） 3（C） 1（D）610 ( )是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金单位交易价格的计算依据。（A）基金规模（B）基金收益率（C）基金资产净值（D）基金赎回率11 ( )阶段是基金托管人全面行使职责的阶段。（A）签署基金合同（B）基金终止（C）基金运作（D）基金募集12 积极型股票投资战略的重要标志之一是( )。（A）相机抉择（B）指数化投资（C）长期持有（D）投资高风险高收益的产品13 一般来说，资产配置的情景综合分析法的预测区间为( )。（A）910 年（B） 68 年（C）
4、35 年（D）12 年14 在契约型基金的运作关系中，处于核心地位的是( )。（A）基金管理人（B）基金托管人（C）基金监管机构（D）基金持有人15 我国基金管理公司全部为( )。（A）有限责任公司（B）股份有限公司（C）股份公司（D）合伙公司16 目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为( )人民币。（A）10000 元（B） 5000 己（C） 1000 己（D）100 元17 下列基金类型中，实行实物申购、赎回机制的是( )。（A）ETF（B）货币基金（C） LOF（D）封闭式基金18 基金会计核算的责任主体是( )。（A）基金持有人大会（B）基金监管部门（C）基金持有人（D）基金管理公
5、司19 消极债券组合的管理者通常把( )看作均衡交易价格。（A）买方报价（B）卖方报价（C）市场价格（D）债券面值20 已知基金的平均收益率、平均无风险利率和标准差，可以计算( )。（A）特雷诺指数（B）詹森指数（C） M2测度（D）夏普指数21 关于货币市场基金的说法，正确的是( )。（A）只适合长期投资（B）只适合短期投资（C）没有投资风险（D）既适合短期投资，也适合长期投资22 下列基金类型中，投资风险最高的是( )。（A）混合基金（B）股票基金（C）货币市场基金（D）债券基金23 ( )是指执行基金管理人的投资指令，办理基金名义的资金来往的结算账户。（A）资产保管（B）资金清算（C）资
6、产核算（D）资金交割24 不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制某一市场表现的基金是( )。（A）收入型基金（B）平衡型基金（C）指数型基金（D）成长型基金25 基金上市交易公告书的编制主体是( )。（A）基金管理人（B）基金托管人与基金管理人（C）基金托管人（D）基金份额持有人26 乖离率(BIAS)是技术分析指标之一，它属于( )。（A）摆动型指标（B）震荡型指标（C）量能指标（D）超买超卖型指标27 基金清算账册以及有关文件由( )来保存。（A）基金托管人（B）基金发起人（C）基金管理人（D）基金清算小组28 债券基金投资风格主要依据基金所持债券的( )来划分。（A）凸度（B）收益（
7、C）久期与信用等级（D）发行人29 下列不属于基金市场营销特殊性的是( )。（A）持续性（B）营利性（C）专业性（D）服务性30 ( )对威廉 .夏普的资本资产定价模型(CAPM)的可检验性提出了质疑，并提出了替代的套利定价模型。（A）马柯威茨（B）詹森（C）法玛（D）罗斯31 ( )，证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。（A）20 世纪 90 年代末（B） 20 世纪 80 年代以后（C） 20 世纪 60 年代以后（D）20 世纪 40 年代以后32 基金管理人、基金托管人等有关信息披露义务人编制临时报告书，经( )核准后予以公告，同时报告中国证监会。（A）基金上市的证券交易所（B）
8、基金份额持有人大会（C）中国人民银行（D）证券业协会33 合理的基金费用可以从( )中支付。（A）管理人收益（B）托管人收益（C）基金资产（D）投资人受益34 甲投资者投资 10000 己认购基金，假设管理人规定的认购费率为 1%，则其可得到的认购份额为( ) 份。（A）9900（B） 9901（C） 9900.99（D）1000035 证券投资基金市场营销的中心是( )。（A）确定目标客户（B）扩大销量（C）利润最大化（D）分割市场36 目前，我国货币型基金的认购费率一般为( )。（A）1% 5%（B） 1%以下（C） 5%以下（D）037 ETF 基金份额折算比例以四舍五人的方法，保留小数
9、点后 ( )。（A）2 位（B） 5 位（C） 7 位（D）8 位38 基金管理公司的独立董事人数不得少于( )。（A）2 人（B） 3 人（C） 5 人（D）10 人39 市场竞争越激烈，基金费率通常( )。（A）越高（B）越低（C）波动越大（D）无变化40 采用( ) 策略时，股价上升卖出股票，股价下跌买入股票。（A）战略性资产配置（B）恒定混合策略（C）战术性资产配置（D）投资组合保险策略41 市盈率和市净率是基本分析的重要指标，某公司的股价为 20 元，每股净利润为0.5 元，每股净资产为 5 元，其市盈率和市净率分别为( )。（A）30；5（B） 40；4（C） 10；2.5（D）1
10、5；1042 ( )是指基金托管人依据相关法律法规，对基金管理人的估值结果即基金份额净值、累计基金份额净值以及期初基金份额净值进行的核对。（A）基金财务的复核（B）基金头寸的复核（C）基金资产净值的复核（D）基金财务报表的复核43 投资时机的选择是证券组合管理基本步骤中( )阶段的主要工作。（A）进行证券投资分析（B）组建证券投资组合（C）投资组合的修正（D）投资组合业绩评估44 我国证券投资基金托管费以( )为基础计提。（A）基金资产总额（B）基金资产净值（C）基金发行规模（D）固定金额45 下列关于资本市场线的说法，不正确的是( )。（A）资本市场线反映的是有效资产组合的期望收益率与风险程
11、度之间的关系（B）资本市场线上的各点反映的是单项资产或任意资产组合的期望收益与风险程度之间的关系（C）资本市场线反映的是资产组合的期望收益率与其全部风险间的依赖关系（D）资本市场线上的每一点都是一个有效资产组合46 投资者在股价上升时买入股票，股价下跌时卖出股票。其采用的是( )。（A）战略性资产配置策略（B）恒定混合策略（C）战术性资产配置策略（D）投资组合保险策略47 目前，我国对基金管理人从事基金管理活动取得的收人( )。（A）征收营业税，不征收企业所得税（B）不征收营业税，征收企业所得税（C）征收营业税，征收企业所得税（D）不征收营业税，不征收企业所得税48 下列有关道氏理论的说法，正
12、确的是( )。（A）证券市场价格波动由长期波动和短期波动两种趋势构成（B）开盘价最重要（C）交易量与价格没有关系（D）证券市场价格波动由主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种趋势构成49 下列属于基金首次募集披露的信息是( )。（A）基金份额上市交易公告书（B）基金资产净值（C）基金年度报告（D）基金份额发售公告50 基金监管在内容上不涉及的一方面是( )。（A）对基金份额持有人的监管（B）对基金服务机构的监管（C）对基金运作的监管（D）对基金高级管理人员的监管51 根据有效市场假说，在( )内，证券价格可以及时的反映所有信息。（A）半弱势有效市场（B）半强势有效市场（C）强势有效市场（D）弱势有效
13、市场52 指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以( )的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。（A）强式市场（B）市场效应（C）弱式市场（D）市场充分有效53 我国基金管理人对外披露的基金中期报告需要由( )复核。（A）中国证监会（B）基金发起人（C）证券交易所（D）基金托管人54 ( )是指应计收益率每变化 1 个基点时引起的债券价格的绝对变动额。（A）价格变动收益率值（B）基点价格值（C）麦考莱久期（D）修正久期55 确定资产类别收益预期的主要方法是( )。（A）风险收益法（B）情景综合分析法（C）界面法（D）成本收益法56 下列有关组合型消极投资策略的说
14、法，正确的是( )。（A）该策略重点是进行风险控制（B）是一种以现实市场投资组合业绩为管理目标的投资组合（C）可以扩展到基金型股票投资策略的实施过程中（D）不试图用基本分析的方式来区分价值高估或低估的股票57 根据证券投资基金法规定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的 2/3 以上通过的事项不包括( )。（A）转换基金运作方式（B）调增基金管理费用（C）更换基金管理人或者基金托管人（D）提前终止基金合同58 用于衡量投资者持有债券的变现难易程度的风险是( )。（A）利率风险（B）再投资风险（C）流动性风险（D）赎回风险59 在证券投资基金信托关系中，( )是基金资产的监护人。（A）基金
15、管理人（B）基金托管人（C）基金公司（D）基金董事会60 ( )反映了两个证券收益率之间的走向关系。（A）证券投资组合的期望收益率（B）协方差（C）证券各自的方差（D）证券各自的权重二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 筹集的资金主要投向实业领域的直接投资工具有( )。（A）股票（B）债券（C）公司型基金（D）契约型基金62 基金份额持有人享有基金( )。（A）资产所有权（B）资产管理权（C）剩余资产分配权（D）资产保管权63 下列属于证券投资基金市场服务机构的是( )。（A）
16、基金销售机构（B）基金投资咨询公司（C）证券交易所（D）基金评级公司64 影响封闭式基金交易价格的因素有( )。（A）基金名称（B）利率变化（C）基金资产净值（D）市场供求关系65 下列关于封闭式基金和开放式基金的说法，正确的是( )。（A）前者一般有固定的存续期（B）后者一般没有固定的存续期（C）前者投资人少（D）后者投资人多66 以下关于公司型基金的表述，正确的是( )。（A）公司型基金在形式上类似于一般股份公司（B）美国的绝大多数基金都是公司型基金（C）目前在我国公司型基金已逐步完善（D）在国际上也可以是上市基金67 下列属于成长型基金的主要投资对象是( )。（A）有较大升值潜力的公司股
17、票（B）新兴行业股票（C）大盘蓝筹股（D）政府债券和公司债券68 证券投资基金对我国经济发展的积极作用有( )。（A）为中小型投资者拓宽了投资渠道（B）促进证券市场的稳定和健康发展（C）促进了产业发展和经济增长（D）促进金融产品创新69 基金财产不得用于的投资或者活动是( )。（A）承销证券（B）向他人贷款（C）投资股票（D）向他人提供担保70 根据证券投资基金法的规定，下列有关基金份额持有人大会的召开方式的说法，正确的有( ) 。（A）可以是现场方式（B）可以是通讯方式（C）必须是现场方式（D）必须是通讯方式71 下列关于 QDII 基金份额净值的计算和披露的说法，正确的是( )。（A）基金
18、份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露（B）基金份额净值应当在估值日的次日披露（C）基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露（D）基金资产的每一买入、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映72 下列属于定期报告的信息披露文件的是( )。（A）公开说明（B）投资组合报告（C）基金资产净值报告（D）中期报告73 下列关于基金财产保管的基本要求的说法，正确的有( )。（A）基金托管人必须将基金资产与自有资产严格分开（B）不同基金财产的债权债务不得相应抵消（C）基金托管人没有单独处分基金财产的权利（D）基金托管人可以与投资咨询客户约
19、定分享投资收益或者分担投资损失74 下列需由基金份额持有人大会审议决定的事项包括( )。（A）提前终止基金合同（B）基金扩募或者延长基金合同期限（C）转换基金运作方式（D）提高基金管理人、基金托管人的报酬标准；更换基金管理人、基金托管人75 基金业委员会的主要职责包括( )。（A）调查、收集、反映业内意见和建议（B）草拟或审议证券投资基金业务有关规则（C）负责基金业务数据统计分析（D）研究、论证业内相关政策与方案76 契约型基金与公司型基金的区别主要体现在( )。（A）法律形式不同（B）投资者的地位不同（C）投资策略不同（D）基金的营运依据不同。77 根据证券投资基金法规定，基金管理人不得有的
20、行为是( )。（A）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资（B）不公平地对待其管理的不同基金财产（C）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益（D）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失78 按照基金流通方式分类，证券投资基金可分为( )。（A）公募基金（B）私募基金（C）上市基金（D）非上市基金79 基金会计区别于其他会计的标志有( )。（A）以公允价值计算（B）会计主体是证券投资基金（C）会计分期细化到（D）对未实现利得进行确认80 封闭式基金可提前终止，以下属于可提前终止的情况是( )。（A）基金合同期限届满而未延期的（B）基金份额持有人大会决定终止的（C）基金管理
21、人职责终止，在 6 个月内没有新基金管理人承接的（D）10% 以上的基金份额持有人集体要求的81 基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括( )等方面。（A）资产保管（B）资金清算（C）资产核算（D）投资运作监督82 后台管理系统应当具备的功能有( )。（A）对基金销售分支机构、网点和基金销售人员的管理、考核、行为监控等功能（B）交易清算、资金处理的功能（C）提供投资资讯功能（D）对所涉及的信息流和资金流进行对账作业的功能83 开放式基金的销售主要分为直销和代销两种方式。其中，代销是一种通过(等代销机构销售基金的方法。（A）银行（B）证券公司（C）保险公司（D）财务顾问公司84 在基金份额
22、认购上存在的收费模式有( )。（A）前端收费模式（B）后端收费模式（C）全额收费模式（D）净额收费模式85 我国商业银行申请基金托管人资格，必须经( )审查批准。（A）中国证券业协会（B）中国人民银行（C）财政部（D）中国证监会86 目前，我国证券投资基金的会计核算应分别独立进行( )。（A）账簿设置（B）账套管理（C）财务处理（D）基金净值计算87 一般而言，基金财务会计报告分析可以达到的目的是( )。（A）评价基金过去的经营业绩及投资管理能力（B）了解基金的投资状况（C）为基金投资者的投资决策提供依据（D）反映基金某一特定日期的财务状况88 目前我国拥有基金托管资格的金融机构包括( )。（
23、A）中国工商银行（B）中国银行（C）中国人民银行（D）国家开发银行89 用来描述公司成长性的指标有( )。（A）市盈率（B）持续增长率（C）资本债率（D）红利收益率90 下列关于基金管理公司独立董事任职资格的说法，不正确的有( )。（A）具有 3 年以上金融、法律或者财务的工作经历（B）有履行职责所需要的时间（C）最近 5 年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与拟任职的基金管理公司存在业务联系或者利益关系的机构任职（D）直系亲属不在拟任职的基金管理公司任职91 基金管理公司监察稽核的作用包括( )。（A）实现内部人员控制（B）保护基金份额持有人利益（C）改进内部控制制度（D）规范基金运作
24、92 目前，对基金高管人员日常监管的手段主要有( )。（A）持续教育制度（B）离任审计（C）公示制度（D）谈话提醒制度93 积极型股票投资策略在否定弱势有效市场前提下以技术分析为基础的投资策略有( )。（A）道氏理论（B）移动平均法（C）价格与交易量的关系（D）低市盈率法94 ( )等作为理财顾问或金融规划师，可以针对特定客户的需求，提供独立的咨询服务，将基金作为客户资产组合的一部分销售出去。（A）银行（B）证券公司（C）律师事务所（D）会计事务所95 促销组合的要素是( )。（A）人员推销（B）广告促销（C）营业推广（D）公共关系96 资产配置按照其范围不同，可以分为( )。（A）全球资产配
25、置（B）股票、债券资产配置（C）行业风格资产配置（D）资产混合配置97 下列属于消极的债券组合管理策略的是( )。（A）指数化投资策略（B）多重负债下的现金流匹配策略（C）满足单一负债要求的投资组合免疫策略（D）应急免疫98 托管人在对基金资产进行保管时，应做到的基本要求是( )。（A）独立、完整、安全地保管基金的全部资产（B）依法处分基金资产（C）严守基金商业秘密（D）对基金财产的一切投资损失都要承担赔偿责任99 给出单位风险的超额收益率的指数是( )。（A）道-琼斯指数（B）夏普指数（C）特雷诺指数（D）詹森指数100 基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符，与备案
26、的材料一致，不得有下列( )情形。（A）违规承诺收益或者承担损失（B）预测该基金的证券投资业绩（C）登载单位或者个人的推荐性文字（D）向投资者描述基金投资风险三、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。101 契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利。( )（A）正确（B）错误102 所谓产品线的宽度，是指一家基金管理公司所拥有的基金产品总数。( )（A）正确（B）错误103 证券投资基金在运作中实行制衡机制，即投资人拥有所有权，管理人管理和运作基金资产，托管人保管基金资产。( )（A）正确（B）错误104 我国当前，只
27、有中国证监会认定的机构才能从事基金的销售。目前商业银行尚不允许其销售证券投资基金。( )（A）正确（B）错误105 契约型基金的份额持有人是证券投资基金的受益人。( )（A）正确（B）错误106 从法律意义上讲，证券投资基金的基金份额持有人是委托方，基金管理机构和托管机构为受托方。( )（A）正确（B）错误107 一般情况下，基金的收益与风险程度都高于银行存款。( )（A）正确（B）错误108 根据有关规定，我国封闭式基金的募集期限为基金批准之日起 3 个月内，所以，募集时间必须达到 3 个月方可成立。( )（A）正确（B）错误109 系列基金中的子基金可以完全独立运作。( )（A）正确（B）错误110 封闭式证券投资基金的基金托管人从事基金管理活动取得的收入暂不征收营业税、企业所得税。( )（A）正确（B）错误111 指数基金通常采取积极主动的投资策略。( )（A）正确（B）错误112 封闭式基金在证券交易所上市交易，通过证券公司进行委托买卖。( )（A）正确（B）错误
