1、2017 年基金从业资格（证券投资基金基础知识）真题汇编（一）及答案与解析一、单项选择题1 交易所上市的股指期货合约以( )进行基金资产估值。（A）收盘价（B）估值技术（C）估值当日结算价（D）成本2 下列关于美国存托凭证的说法，错误的是( )。（A）有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的（B）按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证（C）全球存托凭证是最主要的存托凭证，其流通量最大（D）美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证3 房地产投资信托基金的特点不包括( )。（A）流动性强（B）抵补通货膨胀效应（C）风险较低
2、（D）信息不对称程度较高4 基金财务会计报表不包括( )。（A）利息表（B）资产负债表（C）利润表（D）净值变动表5 下列不属于系统性因素的是( )。（A）政治因素（B）宏观因素（C）环境因素（D）法律因素6 从投资类型来看，我国 QDII 基金多数为( ) 。（A）增值型（B）股票型（C）成长型（D）指数型7 股票基金在 2013 年 12 月 31 日，其净值为 1 亿元，2014 年 4 月 15 日基金净值为 9500 万元；有投资者在 2014 年 4 月 15 日客户申购 2000 万元，2014 年 9 月 1日基金净值为 14 亿元；2014 年 9 月 1 日，基金分红 10
3、00 万元，2014 年 12 月31 日基金份额净值为 12 亿元。计算该基金的时间加权收益率是( )。（A）56（B） 67（C） 78（D）898 下列衍生工具合约中，通常用现金结算的是( )。（A）远期合约（B）互换合约（C）期货合约（D）期权合约9 ( )是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。（A）基金资产总值（B）基金资产估值（C）基金资产净值（D）基金份额净值10 下列关于做市商和经纪人在市场流动性贡献的区别中；说法正确的是( )。（A）在报价驱动市场中，经纪人是市场流动性的主要提供者和维持者（B）在报价驱动市场中，做
4、市商是市场流动性的主要提供者和维持者（C）在指令驱动市场中，市场流动性是由经纪人的买卖指令提供的（D）在指令驱动市场中，做市商执行投资者的买卖指令11 下列关于全球投资业绩标准关手收益率计算的具体条款，说法错误的是( )。（A）必须采用总收益率（B）必须采用经现金流调整后的时间加权收益率（C）在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益（D）自 2010 年 1 月 1 日起，必须采用经每日加权现金流调整后的时间加权收益率12 在关于实施（合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法）有关问题的通知（证监发200781 号）中，对 QDII 基金的净值计算机披露的规定中，基金份
5、额净值应当在估值日后( )个工作日内披露。（A）1（B） 2（C） 3（D）413 下列不属于 UCITS 一号指令规范的内容的是( )。（A）投资政策（B）信息披露（C）管理人薪酬（D）跨市场销售14 国债现券、企业债（含可转换债券）、国债回购以及以后出现的新的交易品种，其交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会和原国家计划和发展委员会备案，备案( )天内无异议则正式实施。（A）10（B） 15（C） 20（D）3015 下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别说法错误的是( )。（A）远期合约和互换合约通常在场外交易（B）期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不
6、对称性（C）远期合约有明显的杠杆效应（D）远期合约和互换合约通常用实物进行交割16 ( )是指由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。（A）事前指标（B）事后风险（C）下行风险（D）风险敞口17 下列不属于境外资产托管人应满足的条件的是( )。（A）在中国大陆以外的国家或地区设立（B）具备安全保管资产的条件（C）最近 5 年没有受到监管机构的重大处罚（D）具备安全、高效的清算、交割能力18 下列不属于债券结算业务类型的是( )。（A）分销业务（B）质押式回购业务（C）债券近期交易（D）债券借贷19 下列不属于宏观经济指标的是( )。（A）国内生产总值（B）减税
7、（C）利率（D）失业率20 总资产周转率越大，说明( )。（A）企业的销售能力越强，资产利用效率越高（B）企业的销售能力越强，资产利用效率越低（C）企业利用其自由资本获利的能力强，投资带来的收益高（D）企业利用其自由资本获利的能力弱，投资带来的收益低21 债券收益率的构成因素不包括( )。（A）息票利率（B）基础利率（C）再投资利率（D）未来到期收益率22 根据关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见的要求，基金管理公司的责任和义务不包括( )。（A）制订健全有效的估值政策和程序（B）建立相关的信息披露制度和内部控制制度（C）建立信息审核制度（D）在估值方法和调整幅度做出重大变化时进行公告
8、23 对停止交易但未行权的权证，一般采用( )确定公允价值。（A）收盘价（B）市价（C）估值当日结算价（D）估值技术24 债券基金指的是基金资产( )以上投资于债券的基金。（A）50（B） 60（C） 80（D）10025 设两种情形下资产 A 和资产 B 的预期收益率的分布如下表所示，那么以下说法错误的是( ) 。（A）分散投资资产 A 和资产 B 可以达到比单独投资于资产 A 更高的预期收益率（B）资产 A 的预期收益率等于资产 B 的预期收益率（C）分散投资资产 A 和资产 B 较单独投资资产 A 或资产 B 可以降低整个投资组合收益的波动（D）资产 A 和资产 B 的投资收益存在负相关
9、性26 影响投资决策的( ) 主要是心理上的因素。（A）外在因素（B）内在因素（C）个人因素（D）社会因素27 以下不属于基金业绩评价需要考虑的因素是( )。（A）基金风险水平（B）基金的管理费用（C）基金规模（D）投资目标与范围28 影响期权价格的因素不包括( )。（A）合约标的资产的市场价格与期权的执行价格（B）期权的有效期限（C）无风险利率水平（D）权利金的波动率29 我国基金法规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的( )担任。（A）实力雄厚的证券公司（B）信托投资公司（C）商业银行（D）基金公司30 货币市场工具期限在( )。（A）1 年以内（B） 1 年以上（C） 3 年以上
10、（D）5 年以上31 根据企业会计准则第 22 号一金融工具确认和计量，下列不属于金融资产在初始确认时的分类的是( )。（A）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（B）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（C）持有至到期投资（D）贷款和应收款项32 下列不属于短期政府债券特点的是( )。（A）回购期限短（B）违约风险小（C）流动性强（D）利息免税33 根据中国证监会颁布的公开募集证券投资基金运作管理办法，基金的分类标准中，仅投资于货币市场工具的，为( )。（A）股票基金（B）债券基金（C）货币市场基金（D）基金中基金34 能够很好地衡量私募股权基金总成本和总潜在回报工具的是(
11、)。（A）风险投资（B）市场投资（C）二次出售（D）J 曲线35 基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的( )。（A）5（B） 10（C） 15（D）2036 如果以 X 表示执行价格，ST 代表标的资产的到期日价格，则欧式看涨期权空头的损益为( ) 。（A）max(ST 一 X,0)（B） min(X 一 ST,0)（C） max(X 一 ST,0)（D）min(ST 一 X,0)37 ( )取决于投资者的风险厌恶程度。（A）风险容忍度（B）风险承担意愿（C）收益要求（D）风险承受能力38 有关银行间债券市场的回购，以下表述不正确的是( )。（A）买断式回购期内，正回购方可以使
12、用该笔债券（B）质押冻结期间债券的利息归出质人所有（C）质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务（D）买断式回购的期限最长不得超过 91 天39 下列基金交易费中，由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取的是( )。（A）交易佣金（B）印花税（C）过户费（D）经手费40 每股股票所代表的实际资产的价值是( )。（A）股票的票面价值（B）股票的账面价值（C）股票的清算价值（D）股票的内在价值41 下列关于风险与收益的关系说法错误的是( )。（A）在金融市场上，风险与收益常常相伴而生（B）投资产品的风险越大，相应的风险报酬越大（C）一个投资产品是高风险的，那么它最终实现的历
13、史收益率就一定较高（D）只要投资者认识到某一种风险的存在，且投资者无法回避它，那么投资者就会对承担这种风险要求相应的风险报酬42 下列属于上海证券交易所固定收益平台的交易时间的是( )。（A）8：30 一 11：30（B） 9：15 一 11：30（C） 13：00 一 14：00（D）13：00 一 15：3043 下列不属于权证的基本要素的是( )。（A）权证类别（B）赎回条款（C）标的资产（D）行权价格44 通常采用现金结算，极少进行实物交割的衍生品合约是( )。（A）期货合约（B）远期合约（C）期权合约（D）互换合约45 下列关于基金财务会计报告分析内容中的基金份额变动分析的说法正确的
14、是( )。（A）如果基金份额变动较大，则会对基金管理人的投资有不利影响（B）如果基金份额变动较小，则会对基金管理人的投资有不利影响（C）如果基金持有人中个人投资者较多，则该基金的规模相对不稳定（D）如果基金持有人中机构投资者较多，表明机构不认可该基金的投资46 ( )指证券登记结算机构依法设立的用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失的一种基金。（A）证券交易风险基金（B）证券结算基金（C）证券结算风险基金（D）证券保管风险基金47 价格收益率曲线中收益率越低，则( )。（A）斜率越小（B）久期越大（C）久期越小（D）凸度越小48 关于风险价值，下列
15、表述错误的是( )。（A）目前常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、内部模型法和蒙特卡洛法（B） VaR 是摩根公司研究出的风险计量和控制模型（C）风险价值是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据（D）VaR 模型是近些年普遍采用的重要风险控制统计技术49 企业期初存货 200 万元，期末存货 300 万元，本期产品销售收入为 1500 万元，本期产品销售成本为 1000 万元，则该存货周转率为( )次。（A）3（B） 4（C） 5（D）650 下列属于基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用的是( )。（A）基金转换费（B）基金管理费（C）基金托管费（D）持有人大会费51
16、下列不属于基金暂停估值情形的是( )。（A）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日时（B）基金管理人、基金托管人认为自己无法评估基金资产价值时（C）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值（D）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的52 基金资产估值的最终目的是( )。（A）客观准确的计算基金管理费和托管费（B）计算、评估基金资产的价值（C）计算、评估基金负债的价值（D）确定基金份额净值53 看跌期权买方的最大盈利为( )。（A）执行价格减去期权费（B）协议价格减去期权价格（C）执行价格减去期权费后再
17、乘以每份期权合约所包含的合约标的资产的数量（D）协议价格减去期权价格后再乘以每份期权合约所包括的标的资产的数量54 在质押式回购中，首期资金结算额等于( )。（A）（首期交易净价+首期结算日应计利息） 回购债券数量/100（B）正回购方融入资金数额（C）首期资金结算额(1+回购利率 实际占款天数 /365)（D）（到期交易净价+到期结算日应计利息） 回购债券数量/10055 下列不属于保本基金的特点的是( )。（A）保本基金通过双重机制实现保本（B）保本基金通过放大安全垫积极分享市场上涨收益（C）保本基金在震荡市场上优势明显（D）保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略56 在上海证券交
18、易所费率结构中优先股的印花税收费标准为( )。（A）成交金额的 0002（B）成交金额的 00045（C）成交金额的 0026（D）成交金额的 0157 基金托管费收取的比例与( )有一定关系。（A）基金托管人（B）基金风险（C）基金管理公司（D）基金类型58 关于期货和期权的共同点，以下表述正确的是( )。（A）交易双方的损益都具有不对称性（B）期货和期权都具有杠杆效应（C）买卖双方都要缴纳保证金（D）期货和期权都是双边合约59 ( )实际上指出了有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，提供了衡量有效投资组合风险的方法。（A）证券市场线（B）资产的阿尔法值（C）资本市场线（D）资本资产定价模
19、型60 基金业绩评价的第一步是( )。（A）基金相对收益的计算（B）基金绝对收益的计算（C）基金风险评估（D）基金利率计算61 基金投资于可转让的并可确定价值的证券的比例不得高于( )。（A）5（B） 10（C） 15（D）2062 基金估值的第一责任主体是( )。（A）基金托管人（B）中国证券投资基金业协会（C）中国证监会（D）基金管理人63 多因子模型是( ) 的策略之一。（A）被动投资（B）主动投资（C）量化投资（D）有效投资64 下列选项中，不属于大宗商品的投资方式的是( )。（A）购买大宗商品实物（B）购买资源或者购买大宗商品相关债券（C）投资大宗商品衍生工具（D）投资大宗商品的结构
20、化产品65 计算跟踪误差的第一步是( )。（A）选择基准组合（B）计算跟踪偏离度（C）计算标准差（D）计算基准组合收益率66 中国结算公司深圳分公司通过结算备付金账户，进行交收的顺序依次是( )。（A）非担保交收业务、担保交收业务、发行业务、代收付业务（B）担保交收业务、非担保交收业务、发行业务、代收付业务（C）发行业务、代收付业务、担保交收业务、非担保交收业务（D）代收付业务、发行业务、担保交收业务、非担保交收业务67 衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标是( )。（A）失业率（B）通货膨胀（C）国内生产总值（D）预算赤字68 申请合格境外投资者资格，应具备的条件不包括( )。（A）申
21、请人的财务稳健，资信良好（B）申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求（C）申请人近 5 年未受到监管机构的重大处罚（D）申请人所在国家或者地区有完善的法律和监管制度69 ( )已发展成为具有资本市场和货币市场双重功能的场外债券市场，成为中国债券市场的主体。（A）银行间债券市场（B）交易所债券市场（C）银行柜台债券市场（D）中央银行票据70 复利现值的计算公式为( )。（A）FV=PV(1+i 一 t)（B） PV=FV/(1+i 一 t)=FV(1 一 it)（C） FV=PV/(1+i)n=PV(1+i)一 n（D）PV=FV/(1+i) n=FV(1+1)一 n71 下图
22、资本市场线中，切点投资组合具有的特征不包括( )。（A）它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合（B）有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合 M 与无风险资产的再组合（C）切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关（D）切点投资组合与市场投资组合一致72 ( )是一种典型的回购交易，也是国外比较常见的一种交易方式。（A）分销业务（B）现券业务（C）买断式回购业务（D）质押式回购业务73 下列属于债券价格指数的是( )。（A）标准普尔股价指数（B）日经指数（C）金融时报股价指数（D）JP 摩根债券指数74 认购公司型基金的投资人是基金公司的( )。（A）债权人（B）收益人（C）
23、股东（D）委托人75 如果一只股票基金的年周转率为 100，意味着该基金持有股票的平均时间为( )。（A）半年（B） 1 年（C） 2 年（D）3 年76 基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案，当计价错误率达到( ) 时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。（A）025（B） 05（C） 075（D）177 金融衍生工具的基本特征不包括( )。（A）跨期性（B）收益性（C）联动性（D）不确定性或高风险性78 下列选项不属于常用的货币市场工具的是( )。（A）大额可转让定期存单（B）政府发行的 3 年期债券（C）同业拆借（D）商业票据79 证券公司、企业短期融资券的交易流通
24、起始日为该债券债权债务登记日的( )。（A）次一工作日（B）第一个工作日（C）第二个工作日（D）第三个工作日80 在上海证券交易所，B 股结算费是成交金额的( )。（A）01（B） 035（C） 0375（D）0581 债券结算中，实时处理只能以( )方式进行交收。（A）净额结算（B）全额结算（C）托管人结算（D）券商结算82 为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取( )。（A）竞价交易制度（B）分散交易制度（C）集中交易制度（D）分级交易制度83 ( )是金融市场的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率。（A）名义利率（B）实际利率（C）即期利率（D）远期利率
25、84 上海证券交易所固定收益平台的交易，自( )起开始试行。（A）2007 年 6 月 5 日（B） 2007 年 7 月 25 日（C） 2009 年 1 月 12 日（D）2012 年 6 月 1 日85 下列属于显性成本的是( )。（A）买卖价差（B）市场冲击（C）佣金（D）机会成本86 已知目前通货膨胀率为 2，投资者要求的债券实际收益率为 8，则该债券的5 年期贴现因子约为( ) 。（A）033（B） 062（C） 066（D）05987 下列不属于基金财务会计报告分析目的的是( )。（A）评价基金过去的经营业绩（B）预测基金未来的发展趋势（C）为基金投资人的投资决策提供依据（D）分
26、析引起基金变化的因素88 在基金投资风格分析中，通过计算持仓的( )股票占基金净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资。（A）前 5 只（B）前 10 只（C）前 20 只（D）前 50 只89 期货市场的基本功能不包括( )。（A）市场调控（B）风险管理（C）价格发现（D）投机90 交易指令在基金公司内部执行情况中，说法错误的是( )。（A）首先，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令（B）其次，交易系统或相关负责人员审核投资质量的合法合规性（C）违规指令将被拦截，反馈给交易员（D）最后，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易91 关于另类投资的优点，
27、以下说法正确的是( )。（A）价格反映了其真实的价值（B）实现能力强，流动性高（C）信息透明度高（D）可以通过多元化配置，分散风险92 目前我国封闭式基金的估值频率是( )。（A）每个交易日（B）每周（C）每月（D）每季93 债券分类中，固定利率债券是按( )分类。（A）发行主体（B）偿还期限（C）债券持有人收益方式（D）计息与付息方式94 用于为社会提供基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险和生育保险服务的是( ) 。（A）传统商业银行（B）保险公司（C）社会保障基金（D）企业年金基金95 根据香港与内地于 2013 年 8 月 29 日签署的内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排第
28、十份补充协议，允许符合条件的港资金融机构按照内地有关规定在内地设立合资基金管理公司，港资持股比例可达( )以上。（A）40（B） 50（C） 60（D）7096 ( )实际上指出了有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，提供了衡量有效投资组合风险的方法。（A）市场投资组合（B）资本资产定价模型（C）资本市场线（D）证券市场线97 下列不属于私募股权投资基金的组织结构的是( )。（A）个人经营制（B）有限合伙制（C）公司制（D）信托制98 投资政策说明书的内容不包括( )。（A）投资回报率目标（B）投资时间长短（C）投资范围（D）投资限制99 我国基金的会计年度为( )。（A）阴历每年 1 月
29、1 日至 12 月 30 日（B）公历每年 1 月 1 日至 12 月 30 日（C）阴历每年 1 月 1 日至 12 月 31 日（D）公历每年 1 月 1 日至 12 月 31 日100 在我国金融市场上，广泛采纳的货币市场基准利率是( )。（A）SIBOR（B） SHIBOR（C） TIBOR（D）LIBOR2017 年基金从业资格（证券投资基金基础知识）真题汇编（一）答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 C【试题解析】 交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行基金资产估值。2 【正确答案】 C【试题解析】 美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证，是最主要的存托
30、凭证，其流通量最大。3 【正确答案】 D【试题解析】 房地产投资信托基金具有以下特点：第一，流动性强。第二，抵补通货膨胀效应。第三，风险较低。第四，信息不对称程度较低。4 【正确答案】 A【试题解析】 基金财务会计报表包括资产负债表、利润表及净值变动表等报表。5 【正确答案】 C【试题解析】 系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包括政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。6 【正确答案】 B【试题解析】 从投资类型来看，我国 QDII 基金多数为股票型。7 【正确答案】 B【试题解析】 股票基金在 2013 年 12 月 31 日一 2014 年 4 月 15 日，区间收益率为(9500 一 10000)10000=一 5；投资者在 2014 年 4 月 15 日一 2014 年 9 月 1 日，区间收益率为14000 一(9500+2000)(9500+2000)=217；2014 年 9 月 1 日一
