1、2017 年基金从业资格（证券投资基金基础知识）真题汇编（二）及答案与解析一、单项选择题1 X 债券的市场价格为 98 元，面值为 100 元，期限为 10 年；Y 债券市场价格为90 元，面值为 100 元，期限为 2 年，以下说法正确的是( )。（A）与 X 相比，Y 债券的当期收益率更接近到期收益率（B） X 债券的当期收益率变动预示着其到期收益率的反向变动（C）与 Y 相比，X 债券的当期收益率更接近到期收益率（D）在其他因素相同的情况下，Y 债券的当期收益率与其市场价格同向变动2 基金会计核算的费用一般按( )计提。（A）日（B）周（C）月（D）季度3 中国人民银行履行监督管理银行间
2、债券市场职能不包括( )。（A）拟订债券市场发展规划（B）研究开发债券市场新业务品种（C）为市场投资者提供报价平台（D）审核、批准金融机构在银行间债券市场的有关资格4 在有担保的 ADRs 分类中，需要完全符合美国会计准则、公司上市的费用高的是( )。（A）一级公募 ADRs（B）二级公募 ADRs（C）三级公募 ADRs（D）144A 私募 ADRs5 自下而上策略主要关注( )的选择。（A）大类资产（B）整个行业（C）个股（D）风格6 对基金会计核算内容进行复核并出具复核意见的是( )。（A）基金份额持有人（B）基金托管人（C）基金管理人（D）基金监督机构7 下列关于优先股的说法错误的是(
3、 )。（A）是一种相对普通股而言有某种优先权利的特殊股票（B）优先股股息率随公司的盈利水平变化而变化（C）优先股股东先于普通股股东（D）优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权8 国际证监会组织提出，一国监管机构应对基金管理人及其代理人进行全面监管，不包括( ) 。（A）证券投资基金的审批权（B）对基金管理的公平权（C）对基金运作的检察权（D）涉嫌违规行为时的调查权9 隐性成本中，市场冲击可以用( )来衡量。（A）证券类型（B）市场因素（C）交易头寸占日平均交易量的比例（D）证券的流动性10 基金财务会计报告分析中，基金费用不包括( )。（A）管理人报酬（B）托管费（C）交易费用（D）投资收益
4、11 佣金的费用组成不包括( )。（A）证券公司经纪佣金（B）证券交易所印花税（C）证券交易所手续费（D）证券交易所交易监管费12 假设市场组合期望收益率为 8，无风险利率为 3，如果该股票的贝塔值为14，则该股票的预期收益率为( )。（A）14（B） 10（C） 8（D）1213 对申请合格境外机构投资者资格的商业银行而言，应满足的条件是( )。（A）经营银行业务 2 年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于 5 亿美元（B）经营银行业务 5 年以上，净资产不少于 5 亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于 50 亿美元（C）经营银行业务 10 年以上，一级资本不少于 3 亿美元，
5、最近一个会计年度管理的证券资产不少于 50 亿美元（D）经营银行业务 15 年以上，净资产不少于 5 亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于 50 亿美元14 下列不属于 QDII 基金产品的特点的是( ) 。（A）投资范围较为广泛（B）跳跃式发展（C）投资组合较为丰富（D）门槛较低15 关于现金流量表的表述，错误的是( )。（A）分析现金流量表，有助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金的能力、创造现金流量的能力和支付股利的能力（B）现金流量表是以权责发生制为基础编制的，而非根据收付实现制（即现金流量和现金流出）为基础编制的（C）现金流量表，所表达的是企业在特定会计期间内现金（包含现
6、金等价物）的增减变动等情形（D）现金流量表的作用，包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力16 建议为增加市场的透明度，监管当局和各类组织应该不断改善投资基金运作的市场体系的是白皮书的( )部分。（A）法律法规框架（B）投资者权利（C）市场纪律与市场体系（D）透明度与信息公开17 私募股权基金在其投资项目的前段时期，主要是以( )为主。（A）投入资金（B）并购投资（C）收购资金（D）稳固市场18 下列说法中，不正确的是( )。（A）平衡型基金的投资目标是既要获得当期收入，又要追求长期增值，通常是把资金集中投资于股票和债券，以保证资金的安全性和营利性（B）在成长型基金中，还有更为
7、进取的基金，即积极成长型基金（C）收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的（D）成长型基金是基金中最常见的一种，追求基金资产的长期增值，投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的公司的股票19 ( )是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。（A）基金资产总值（B）基金资产净值（C）基金资产估值（D）基金份额净值20 证券公司向客户收取佣金的最低标准是 A 股每笔交易 ( )。（A）10 元（B） 1 元（C）据实收取（D）5 元21 三一转债发行面值 100 元，转换比例为 1333，2016 年 3 月 11 日该转
8、债收盘价 1099417 元，标的股票三一重工收盘价 528 元，则该日转股价格为( )。（A）828 元（B） 750 元（C） 2082 元（D）528 元22 根据中国证监会颁布的公开募集证券投资基金运作管理办法，基金的分类标准中，80以上的基金资产投资于其他基金份额的为( )。（A）股票基金（B）债券基金（C）货币市场基金（D）基金中基金23 私募股权合伙制度的生命周期最典型的需要( )年左右。（A）3（B） 5（C） 8（D）1024 每股股票所代表的实际资产的价值是股票的( )。（A）清算价值（B）账面价值（C）票面价值（D）内在价值25 个股的选择与权重受到的限制是( )。（A）
9、基金数量（B）投资目标（C）投资方法（D）投资比例26 货币市场基金的主要特征是( )。（A）高风险（B）低流动性（C）高误差（D）高流动性27 信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了( )的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。（A）平均无风险收益率（B）系统风险（C）业绩比较基准（D）市场平均收益率28 基金公司管理基金投资的最高决策机构和需要执行最严格保密要求的部门分别是( )。（A）投资部和研究部（B）投资决策委员会和研究部（C）投资部和交易部（D）投资决策委员会和交易部29 在贝塔系数中，当贝塔系数大于 0 时，( )。（A）该投资组合的价格变动方向与市场一致（B）该投资
10、组合的价格变动方向与市场相反（C）该投资组合的价格变动幅度与市场一致（D）该投资组合的价格变动幅度比市场更大30 下列属于指令驱动的成交原则的是( )。（A）购买优先原则（B）交易优先原则（C）指令优先原则（D）时间优先原则31 债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期为( )。（A）交易流通起始日（B）交易流通终止日（C）截止过户日（D）结算日32 假设业务发生前速动比率为 15，当企业用现金偿还应付账款若干后，将会导致流动比率( ) ，速动比率( ) 。（A）下降；下降（B）不变；提高（C）提高；不变（D）提高；提高33 远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由
11、交易双方确定，但最长不得超过( ) 天。（A）180（B） 240（C） 365（D）72034 下列不属于关于基金跨境活动的监管合作与协调制度的是( )。（A）相互提供信息（B）提供自发性协助（C）对证券投资基金管理人进行实地检查（D）公平地进行资产评估35 基金业协会估值工作小组针对长期停牌股票的估值技术，提出的四种方法不包括( )。（A）指数收益法（B）市场价格模型法（C）最近一个交易日的收盘价（D）可比公司法36 “自上而下 ”分析法的第二步是 ( )。（A）宏观经济分析（B）行业分析（C）内在价值的判断（D）市场价格的确定37 公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿
12、顺序为( )。（A）债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东（B）债券持有者先于优先股股东，普通股股东先于优先股股东（C）优先股股东先于债券持有者，普通股股东先于优先股股东（D）优先股股东先于债券持有者，债券持有者先于普通股股东38 ( )是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。（A）弱有效市场（B）半弱有效市场（C）半强有效市场（D）强有效市场39 关于配股权的估值，以下说法正确的是( )。（A）因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，以收盘价和配股价孰低进行估值（B）因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果
13、收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值（C）因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按零进行估值（D）因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价低于配股价，按收盘价低于配股价的差额估值40 下列不属于常用的财务杠杆比率的是( )。（A）资产负债率（B）权益乘数和负债权益比（C）利息倍数（D）资产收益率41 股票的市场价格一般是指股票在( )市场上买卖的价格。（A）一级（B）二级（C）三级（D）四级42 目前常用的风险价值模型技术不包括( )。（A）参数法（B）系数法（C）历史模拟法（D）蒙特卡洛法43 下列不属于流动性风险管
14、理的主要措施的是( )。（A）制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要（B）可运用定量风险模型和优化技术，分析各投资组合市场风险的来源和暴露（C）建立流动性预警机制（D）及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪44 证券交易所的设立和解散由( )决定。（A）证券交易协会（B）国家基金监管机构（C）国务院（D）中国证监会45 只在交易所交易的是( )。（A）期权合约（B）期货合约（C）远期合约（D）互换合约46 下列不属于投资风险主要因素的是( )。（A）市场风险（B）流动性风险（C）信用风险（D）收益风险47 纯券过户的特点是( )。（A）低风险（B）低利率（
15、C）高收益（D）快捷简便48 通过( )，可以了解基金所投资的上市公司股票的规模偏好。（A）持仓集中度分析（B）基金持仓成长性分析（C）基金持有股票的股本规模分析（D）基金持仓类型分析49 如要中途取消，必须双方同意，任何单方面意愿无法取消合约，其实物交割比例非常高的是( ) 。（A）远期合约（B）期货合约（C）期权合约（D）单边合约50 下列属于中央银行的货币政策工具的是( )。公开市场操作利率水平的调节存款准备金率的调节预算赤字（A）、（B） 、（C） 、（D）、51 下列属于盈利能力比率的是( )。（A）流动比率（B）利息倍数（C）净资产收益率（D）总资产周转率52 ( )是指买断式回购
16、中，回购债券自上次付息日（或起息日）至首期结算日为止（不含首期结算日）累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息。（A）首期结算日（B）到期结算日（C）首期资金结算额（D）买断式回购53 无论是采用自上而下还是自下而上策略，基金的投资组合构建在大类资产、行业、风格以及个股几个层次上都可能受到的约束不包括( )。（A）基金合同（B）投资政策（C）风险收益（D）基金经理能力54 风险分散化中，投资者有可能“失之东隅，收之桑榆” ，指的是( )。（A）投资者在投资组合中没有得到收益，全部都是损失（B）投资组合中包含的资产数量越多，则产生的损失越大（C）投资组合中的某些资产可能产生了损失，
17、但同时其他的资产可能产生了更多的利益，此时投资组合的收益率变化不大（D）投资组合中包含的资产数量越多，投资者会既得不到收益，又失去了本金55 基金资产承担的费用不包括( )。（A）基金管理费（B）基金转换费（C）基金托管费（D）信息披露费56 ( )通常被用来研究随机变量 X 以特定概率取得大于等于某个值的情况。（A）期望（B）方差（C）分位数（D）中位数57 货币互换采用( ) 方式。（A）现金支付（B）净额支付（C）本金加利息（D）不同货币支付利息及本金58 在基金运作过程中，直接从投资者申购、赎回或转换的金额中收取的费用是( )。（A）基金管理费（B）基金托管费（C）赎回费（D）持有人大
18、会费59 现存最大的基础设施投资管理公司是( )。（A）世邦魏理仕全球投资集团（B）高盛公司（C）麦格理集团（D）布里奇沃特投资公司60 以下关于做市商和经纪人的区别，说法错误的是( )。（A）两者对市场流动性的贡献不同（B）两者的利润来源不同（C）两者的市场角色不同（D）做市场不能充当经纪人的角色61 下列属于基金资产估值需考虑的因素是( )。（A）估值频率（B）估值方法（C）投资对象（D）市场交易价格62 投资公司、管理人或托管人无权代表基金借款，但成员国可以允许基金临时借入不超过基金资产( ) 的款项。（A）5（B） 10（C） 20（D）3063 下列关于战略资产配置的说法错误的是(
19、)。（A）战略资产配置是根据投资者的风险承受能力，对资产做出一种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排（B）战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比（C）战略资产配置的周期较短，一般在一年以内不再调节各类资产的配置比例（D）在进行战略资产配置时，需要考虑资产配置是否能够达到预期收益和投资目标64 ( )仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目。（A）有限合伙人（B）普通合伙人（C）公司管理人（D）股东65 证券和资金结算实行( )结算原则。（A）单一（B）分级（C）统一（D）分类66 目前私募股权投资基金最主要的运作形式是( )。（A）
20、有限合伙制（B）公司制（C）信托制（D）股份制67 交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用( )确定公允价值。（A）估值当日结算价（B）估值技术（C）成本（D）当日收盘价68 下列不属于远期交易的合同构成的是( )。（A）远期交易主协议（B）同业中心交易系统生成的成交单（C）补充合同（D）数据电文69 基金费用不包括( ) 。（A）管理人报酬（B）销售服务费（C）交易费用（D）手续费返还70 关于证券投资基金与股票、债券区别的描述错误的是( )。（A）投资者地位不同（B）投资主体不同（C）投资方式不同（D）风险程度不同71 根据公开募集证券投资基金运作管理办法规定，封闭式基金的收益分配，每年
21、不得( ) 。（A）少于一次（B）少于三次（C）多于两次（D）多于三次72 除中国证监会另有规定外，QDII 基金不得有的行为为( )。（A）购买公司债券（B）投资金融衍生品（C）借入现金用于交易清算（D）购买实物商品73 下列基金资产估值程序正确的是( )。（A）基金管理人进行基金资产估值基金份额净值计算 基金托管人对基金份额净值结果进行复核基金注册登记机构计算申购、赎回数额复核结果对外公布（B）基金管理人进行基金资产估值基金注册登记机构计算申购、赎回数额基金份额净值计算基金托管人对基金份额净值结果进行复核复核结果对外公布（C）基金份额净值计算基金托管人对基金份额净值结果进行复核复核结果对外
22、公布基金管理人进行基金资产估值基金注册登记机构计算申购、赎回数额（D）基金份额净值计算基金管理入进行基金资产估值 基金托管人对基金份额净值结果进行复核复核结果对外公布基金注册登记机构计算申购、赎回数额74 在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报数量单位为( )。（A）1 手（B） 100 手（C） 10 手（D）100 张75 基金资产估值的责任人是( )。（A）基金管理人（B）基金托管人（C）公司负责人（D）基金监管人76 下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的说法，不正确的是( )。（A）期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合
23、约通常在场外交易，采用非标准形式进行（B）一般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割（C）远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货合约通常没有杠杆效应（D）远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务77 下列属于基金估值频率的决定因素是( )。（A）基金的类型（B）基金对象（C）基金的组织形式（D）基金的风险78 债券远期交易从成交日至结算日的期限为( )天。（A）0180（B） 0365（C） 2180（D）236579 基金会计报表不
24、包括( )。（A）资产负债表（B）利润表（C）现金流量表（D）净值变动表80 分级基金风险管理需要考虑的风险不包括( )。（A）利率风险（B）整体投资风险（C）杠杆机制风险（D）上市交易风险81 全美范围内标准化的期权合约是从 1973 年( )的看涨期权交易开始的。（A）美国商品交易所（B）芝加哥期权交易所（C）纽约期权交易所（D）英国期权交易82 个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内的，其股息红利所得按( ) 计入应纳税所得额。（A）全额（B） 50（C） 25（D）1083 下列不属于股票回购方式的是( )。（A）场内公开市场回购（B）场外协议回购（C）场
25、外强制回购（D）要约回购84 目前，我国股票基金大部分按照( )的比例计提基金管理费。（A）025（B） 05（C） 1（D）1585 从行业角度看，投资于信息行业的比例为 30，那么这个组合对该行业的风险敞口为( ) 。（A）10（B） 30（C） 40（D）5086 股票的价值不包括( )。（A）票面价值（B）折旧价值（C）清算价值（D）内在价值87 在关于实施(合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法有关问题的通知中，对 QDII 基金的净值计算及披露的说法错误的是( )。（A）基金份额净值应当至少每周计算并披露一次（B）基金份额净值应当在估值日后 2 个工作日内披露（C）基金资产的每
26、一买入、卖出交易只需在最终份额净值的计算中得到反映（D）衍生品的估值可以参照国际会计准则进行88 下列属于欧盟实施 AIFMD 的主要目的的是( )。（A）加强基金流动性（B）加强基金投资比例（C）增加投资品种（D）加强对投资者的保护89 UCITS 一号指令所包括的内容不包括( )。（A）适用范围（B） UCITS 的核准（C）信息披露（D）管理公司的护照90 下列选项不属于基金业绩评价需考虑的因素的是( )。（A）投资目标（B）风险水平（C）基金规模（D）成立时间91 ( )是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度，可能会以股份公司、有限合伙公司或契约型基金的形式存在。
27、（A）房地产有限合伙（B）房地产权益基金（C）房地产投资信托（D）房地产普通合伙92 下列债券结算方式中，比较适合交易非常频繁和活跃的市场，尤其是在交易所撮合交易模式和做市商机制比较发达的场外市场的是( )。（A）全额结算（B）净额结算（C）实时处理交收（D）批量处理交收93 债券借贷监控指标中，单只债券融入余额超过该只债券发行量 15起，每增加( )个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆借中心和中央结算公司书面报告并说明原因。（A）2（B） 3（C） 5（D）894 旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格的算法交易策略是( )。（A）时间加权平均价格算法（B）执行偏差算法（C）成交
28、量加权平均价格算法（D）跟量算法95 认为投资者应购买并持有近期走势明显强于大盘指数的股票，也就是说要购买强势股的理论根据是( )。（A）过滤法则（B）量化理论体系（C）道氏理论（D）相对强度理论体系96 以下关于实际利率和名义利率的说法中，错误的是( )。（A）名义利率与通货膨胀率正相关（B）实际利率与通货膨胀率无关（C）通货膨胀率不大的情况下，名义利率均等于实际利率+通货膨胀率（D）名义利率一定大于实际利率97 白皮书的第二部分是( )。（A）法律法规框架（B）投资者权利（C）基金行业经营者的角色（D）市场纪律与市场体系98 关于投资政策说明书，以下表述错误的是( )。（A）投资政策说明书在制定后不得变更（B）制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础（C）投资政策说明书内容包括投资回报率目标、投资决策流程、投资范围等（D）投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩99 SWIFT 中，3 字头的报文代表( )。（A）托收与光票（B）资金市场交易（C）证券（D）贵金属100 首次发行未上市的股票、债券和权证，采用( )确定公允价值。（A）成本计量（B）市价估值（C）估值技术（D）收盘价
