1、基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷 10 及答案与解析一、单项选择题1 关于基金资产估值的程序，下列说法中，不正确的是( )。（A）基金份额净值按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算（B）基金日常估值由基金托管人进行（C）基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人（D）基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由其对外公布2 全球第一个电子交易市场为( )。（A）纽约证券交易所（B）伦敦证券交易所（C）东京证券交易所（D）纳斯达克证券交易所3 下列月份中，一般不可
2、以被定为期货合约交割月份的是( )。（A）12 月（B） 6 月（C） 1 月（D）9 月4 关于 系数，下列表述不正确的是( )。（A）CAPM 利用希腊字母贝塔() 来表述资产或资产组合的系统风险大小（B） 系数可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性（C） 系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大（D） 系数是对放弃即期消费的补偿5 关于 UCITS 基金的申购与赎回价格，如不损害持有人利益，监管机关可以允许 ( )公布一次。（A）一周（B）一个月（C）两个月（D）一季度6 UCITS 基金持有人以( )进行申购和赎回。（A）基金单位净值（B）基金累计份额净值（C）
3、基金所有者权益（D）基金资产总值7 下列关于系统性风险的说法中，不正确的是( )。（A）由同一个因素导致大部分资产的价格变动（B）大多数资产价格变动方向往往是相同的（C）可以通过分散化投资来回避（D）系统性因素一般为宏观层面的因素8 20 世纪 70 年代，学术界提出对负债带来的收益与风险进行适当平衡来确定企业价值的权衡理论，认为随着企业债务增加而提高的经营风险和可能产生的破产成本，会增加企业的额外成本，而最佳的资本结构应当是负债和所有者权益之间的一个均衡点 D*。这一均衡点 D*为( )。（A）最佳资产比率（B）最佳收益比率（C）最佳负债比率（D）最佳权益比率9 下列不属于权益类证券的是(
4、)。（A）股票（B）存托凭证（C）认股权证（D）债券10 基金份额净值的计算公式正确的是( )。（A）基金份额净值=基金资产 基金总份额（B）基金份额净值= 基金负债基金总份额（C）基金份额净值=(基金资产一基金负债)基金总份额（D）基金份额净值=(基金资产+基金负债)基金总份额11 我国上市公司证券发行管理办法规定，可转换债券的期限最长为( )年。（A）3（B） 4（C） 5（D）612 下列关于个人投资者的说法中，不正确的是( )。（A）个人投资者的划分没有统一的标准（B）拥有更多财富的个人投资者风险承受能力也更强（C）个人投资者还可能在投资经验和能力方面存在差异（D）基金销售机构对不同类
5、型的投资者提供相同类型的投资服务13 下列关于我国短期融资券的说法中，正确的是( )。（A）发行者为具有法人资格的金融企业（B）仅在银行间债券市场上流通（C）短期融资券期限超过 1 年（D）其特征与商业票据完全不同14 我国首家合资基金公司是( )。（A）1 招商基金管理公司（B）华商基金管理公司（C）泰达宏利基金管理公司（D）嘉实基金管理公司15 关于资产负债表的基本作用，下列说法不正确的是( )。（A）资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质（B）资产负债表可以为收益把关（C）资产负债袁有利于企业提高债务偿还能力和降低财务风险（D）资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础1
6、6 信息比率是单位跟踪误差所对应的( )。（A）超额收益（B）绝对收益（C）相对收益（D）部分收益17 在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为( )元。（A）0001（B） 001（C） 01（D）118 在成员国监管机关允许的情况下，基金投资于国际组织担保的证券，应投资于不少于 6 个主体发行的证券，对每个主体发行证券的投资比例不得超过( )。（A）10（B） 20（C） 25（D）3019 从( ) 起，我国开始对证券交易印花税实行单向征收。（A）2007 年 6 月 5 日（B） 2008 年 6 月 5 日（C） 2008 年 9 月 19 日（D）2
7、009 年 9 月 19 日20 关于大宗商品的投资方式，下列说法中，错误的是( )。（A）购买大宗商品实物，是最直接也是最简明的大宗商品投资方式，投资者最常用（B）投资者可以通过购买主营资源勘探、开发或大宗商品生产加工的企业的股票来进行大宗商品投资（C）对单一商品或商品价格指数采用衍生产品合约形式进行投资，是大爹数大宗商品投资者常用的投资方式（D）受限投资者可以通过投资银行或其他金融机构发行的结构化产品间接投资于大宗商品市场21 债券融入方以一定数量的债券为质物，从债券融出方借入标的债券，同时约定在未来某一日期归还所借标的债券，并由债券融出方返还相应质物的债券融通行为，被称为( ) 。（A）
8、买断式回购（B）质押式回购（C）债券借贷（D）债券远期交易22 下列关于权证的价值，说法错误的是( )。（A）认股权证的价值可以分为内在价值和时间价值两部分（B）认股权证的内在价值=Max(普通股市价一行权价格)行权比例，0（C）当标的资产市场价格低于行权价格时，认股权证持有者不会执行权证，其内在价值小于 0（D）认股权证的时间价值是指在权证有效期内标的资产价格波动为权证持有者带来收益的可能性隐含的价值23 下列关于流动性风险的说法中，不正确的是( )。（A）交易不活跃的债券通常有较大的流动性风险（B）流动性风险是指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于
9、原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险（C）债券的流动性是指债券的投资者将手中的债券变现的能力（D）如果变现的速度很快，并且没有遭受变现可能带来的损失，那么这种债券的流动性就比较高24 下列关于基金管理费和托管费的表述中，不正确的是( )。（A）衍生工具基金的管理费率最高（B）货币市场基金的管理费率最低（C）基金托管费是支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金资产净值的一定比例，从基金资产中提取（D）基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用25 目前，我国债券市场已经形成了银行间债券市场、交易所市场和( )三个基本子市场为主的统一分层的市场体系
10、。（A）民间市场（B）行业间市场（C）商业银行柜台市场（D）第三方市场26 下列关于信息比率的说法中，正确的是( )。（A）信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额益（B）信息比率越小，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益（C）信息比率越小，说明该基金在同样的超额收益水平下跟踪误差更小（D）信息比率越大，说明该基金在同样的超额收益水平下跟踪误差越大27 上海证券交易所证券交易当日无成交的，以( )为当日收盘价。（A）一周收盘价（B）一周开盘价（C）前收盘价（D）前开盘价28 国家外汇管理局规定养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者，以及合格投资者发
11、起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为( )。（A）3 个月（B） 6 个月（C） 9 个月（D）1 年29 下列关于信用利差的说法，错误的是( )。（A）信用利差是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同的两种债券收益率的差额（B）对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而缩小（C）信用利差随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的收缩而扩张（D）信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响30 关于不动产投资类型的表述，不正确的是( )。（A）零售房地产是指包括生产用设备、研究和开发用空地和仓库等各种工业用资产的所在地（B）地产是指未被开发的，可作为未来开
12、发房地产基础的商业地产之一（C）商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施（D）土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性31 下列关于可转换债券、可回售债券、可赎回债券的说法，不正确的是( )。（A）可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征（B）大部分可回售债券约定在发行一段时间后才可执行回售权，回售价格通常是债券的面值（C）大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权，赎回价格可以是固定的，也可以是浮动的（D）可回售债券的受益人是发行人，可赎回债券的受益人是持有者32 中国债券市场从 20 世纪( )开
13、始逐步发展起来。（A）70 年代（B） 80 年代（C） 90 年代初（D）90 年代末33 ( )是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。（A）全球存托凭（B）美国存托凭证（C）无担保的存托凭证（D）有担保的存托凭证34 基金利润的来源有( )。I利息收入投资收益其他收入公允价值变动损益（A）I、（B） I、（C） I、（D）I、35 股票的收益主要有两类，下列收益不包括在内的是( )。（A）股息（B）红利（C）资本利得（D）表决权36 国际证监会组织总部设在( )。（A）马德里（B）纽约（C）上海（D）瑞士37 基金会计核算的内容
14、主要包括( )业务等。I证券和衍生工具交易核算、费用核算、利润核算、估值核算权益核算、利息和溢价核算、基金申购与赎回核算基金财务会计报告基金会计核算的复核（A）I、（B） 、（C） I、（D）I、38 基金自身投资活动产生的税收不包括( )。（A）营业税（B）印花税（C）所得税（D）增值税39 夏普比率是用某一时期内投资组合平均( )除以这个时期收益的标准差。（A）绝对收益（B）相对收益（C）部分收益（D）超额收益40 基金的绝对收益的计算指标有( )。I待有区间收益率现金流和时间加权收益率信息比率与跟踪误差平均收益率（A）、（B） I、（C） I、（D）I、41 减少回购协议信用风险的方法不
15、包括( )。（A）对抵押品进行限定（B）倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求（C）提高抵押率的要求（D）降低抵押率的要求42 衍生工具按( ) 分类，可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。（A）自身的合约特点（B）产品形态（C）合约标的资产的种夹（D）交易场所43 下列方法中，不属于考虑风险调整的基金业绩评估方法的是( )。（A）詹森 a（B）夏普比率（C）信息比率与跟踪误差（D）现金流和时间加权收益率44 下列不属于企业年金基金投资范围的是( )。（A）银行存款（B）国债（C）短期债券回购（D）长期债券回购45 证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易
16、监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的( )，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。（A）3（B） 2（C） 1（D）0546 技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。技术分析的三项假定为( ) 。I市场行为涵盖一切信息价格具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动历史会重演局势是可控的（A）I、（B） 、（C） I、（D）I、47 我国上市公司证券发行管理办法规定，可转换债券的期限最长为( )年。（A）3（B） 4（C） 5（D）648 关于投资的交易成本，下列说法中，错误的是( )。（A）证券市场中的交易成本可分为显性成本和隐性成本（B）显性成本包
17、括佣金、印花税：过户费和买卖价差、对冲费用等（C）市场冲击是典型的隐性成本，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量（D）机会成本也是隐性成本的一种，目标组合与被转换组合的差异越大，机会成本增加的可能性就越高49 下列属于股权类产品的衍生工具的是( )。（A）股票期权合约（B）债券远期合约（C）信用互换合约（D）大宗商品的期货合约50 风险分散化的效果与资产组合中资产数量的关系是( )。（A）正相关的（B）负相关的（C）不确定的（D）无关的51 下列属于隐性成本的是( )。（A）佣金（B）印花税（C）过户费（D）买卖价差52 基金管理费是指( ) 。（A）基金管理人管理基金资产而向基金收取的费
18、用（B）基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用（C）用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用（D）基金动作过程中各项费用总和53 通过杜邦恒等式，可以看到一家企业的盈利能力综合取决于( )。I企业的销售利润率使用资产的效率企业的财务杠杆企业的资产总额（A）I、（B） I、（C） 、（D）I、54 第 n 期期末终值的一般计算公式为( )。（A）FV=PV(1+i) n（B） FV=PV(1+i)n（C） FV=PV(1+i) n-1（D）FV=PV(1+i) n-155 我国的商品期货市场开始于 20 世纪( )。（A）90 年代（B）
19、80 年代末（C） 80 年代初（D）70 年代56 在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险，被称为( )。（A）特定风险（B）异质风险（C）非系统性风险（D）系统性风险57 不同的基金公司的投资管理部门设置有所差别，但基本包括( )等几个部分。I投资决策委员会投资部研究部交易部（A）I、（B） I、（C） 、（D）I、58 关于开放式基金的利润分配，下列说法中，错误的是( )。（A）我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例（B）每一基金份额享有同等分配权（C）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值的 90（D）开放式基金收益分配
20、默认为采用现金方式59 ( )年 9 月 6 日，首批 3 个 5 年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。（A）2011（B） 2012（C） 2013（D）201460 ( )是指股票未来收益的现值。（A）股票的票面价值（B）股票的清算价值（C）股票的账面价值（D）股票的内在价值61 下列关于结算成员在银行间债券市场参与债券的交易结算时的几个重要日期，说法错误的是( ) 。（A）中央政府债券、政策性金融债券可交易且期限在 366 天以上的，交易流通起始日是为该只债券的债权债务登记日后的第二个工作日（B）一般情况下各类债券的交易流通终止日为债券兑付日前的第三个工作日（C）目前，银行间债
21、券市场现券交易的结算日有 T+0 和 T+1 两种，其中 T 为交易达成日（D）截止过户日日终后，债券登记托管结算机构不再办理该债券的交易结算业务62 下列关于基金公司交易员的说法中，不正确的是( )。（A）交易员应及时在市场异动中作出决策（B）基金公司会对交易员进行定期评估与考核（C）交易员有责任向基金经理及时反馈市场信息（D）交易员应以对投资者有利的价格进行证券交易63 对于投资者而言，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险韵补偿，这一补偿称为( )。（A）风险资本（B）风险溢价（C）预期报酬（D）期望补偿64 中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净
22、资产的( )。（A）30（B） 40（C） 50（D）8065 当 PMI 大于( )时，说明经济在发展，当 PMI 小于( )时，说明经济在衰退。（A）50；40（B） 40；40（C） 50；50（D）40；5066 提前赎回风险又称为( )。（A）回购风险（B）再投资风险（C）流动性风险（D）通胀风险67 在国际金融市场上，( )是被广泛采纳的基准利率。（A）上海银行间同业拆借利率（B）伦敦银行间同业拆借利率（C）新加坡银行间同业拆借利率（D）纽约银行间同业拆借利率68 按照( ) 的方法计算利息时，需要每经过一个计息期，就将所生利息加入本金再计利息。（A）复利（B）单利（C）贴现（D）
23、现值69 按照( ) 方法计算利息的，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算。（A）复利、（B）单利（C）贴现（D）现值70 ( )是以居民住房抵押贷款或商用住房抵押贷款组成的资金池为支持的。（A）住房抵押贷款支持证券（B）商用住房抵押贷款（C）人民币债券（D）外币债券71 某封闭式基金 7 月 18 日的基金资产净值为 35000 万元人民币，7 月 19 日的基金资产净值为 35125 万元人民币，该股票基金的基金管理费率为 025，该年实际天数为 365 天。则该基金 7 月 19 日应计提的托管费为( )万元。（A）02406（B） 02397（C）
24、02365（D）0229872 关于远期合约，下列表述不正确的是( )。（A）远期合约是一种标准化合约（B）远期合约是一种最简单的衍生品合约（C）远期合约流动性通常较差（D）远期合约不能形成统一的市场价格73 沪深 300 指数期货合约的涨停板幅度为上一交易日结算价的( )。（A）10（B） 15（C） 20（D）574 一只 UCITS 基金投资于同一机构发行的货币市场工具、银行存款或 OTC 衍生产品的资产总值不能超过基金资产的( )。（A）5（B） 10（C） 20（D）3075 在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即( )。（A）息税前利润减去利息费用（B）息税前利润减去税费
25、（C）息税前利润减去利息费用和税费（D）息税前利润减去利息费用、税费和资本公积76 ( )是由全部有效投资组合构成的集合。（A）最小方差法（B）均值方差法（C）有效前（D）资本资产定价模型77 现值是指将来货币金额的现在价值。一次性支付的现值计算公式为( )。（A）PV=FV(1+i) n（B） PV=FV(1+i)n+1（C） PV=FV(1+i) n（D）PV=FV(1+i) n+178 跟踪误差是跟踪偏离度的( )。（A）标准差（B）方差（C）平均值（D）协方差79 下列不属于跟踪误差产生原因的是( )。（A）复制误差（B）分红（C）现金留存（D）追加投资80 在( ) 下，买方下达购买
26、指令，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。（A）报价驱动（B）指令驱动（C）市价指令（D）随价指令81 ( )通常被用来研究随机变量 X 以特定概率取得大于等于某个值的情况。（A）分位数（B）方差（C）协方差（D）标准差82 如果某基金的贝塔系数小于 1，说明该基金是一只( )。（A）激进型基金（B）活跃型基金（C）防御型基金（D）中立型基金83 权益类证券的价值会同时受到系统性风险和非系统性风险的影响。下列属于非系统性风险的是( ) 。（A）流动性风险（B）经济的增长（C）利率和汇率的波动（D）政治因素的干扰84 下列关于期货合约交割等级的说法中，不正确的是( )。（
27、A）许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割、的商品的质量等级与合约规定的标准交割等级可能有所差别（B）交货人用交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人不能拒收（C）用替代品进行实物交割时，价格需要升水或贴水（D）为保证期货交易的顺利进行，替代品的质量等级和品种由证券交易所规定85 下列关于可赎回债券的说法中，不正确的是( )。（A）约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎回溢价（B）赎回条款是保护债权人盼条款，不是保护债务人的条款（C）赎回条款是发行人的权利而非持有者（D）大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权86 下列关于欧式期权和美式期权的说法，错误的是( )。（A）
28、欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟（B）欧式期权的买方要提前执行权利时，若推迟，期权将被作废（C）美式期权的买方应在期权到期前的 10 天内执行期权（D）式期权的期权费通常要比欧式期权的期权费高一些87 目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过( )天。（A）397（B） 180（C） 297（D）10088 随机变量的相关系数总处于( )。（A）01（B）一 11（C）一 10（D）一 1289 ( )是股票最基本的特征。（A）收益性（B）风险性（C）流动性（D）永久性90 下列不属于影响期权价格的因素是( )。（A）合约
29、标的资产的市场价格与期权的执行价格（B）期权的有效期（C）合约标的资产的分红（D）权利金的波动率91 在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出( ) 的特点。（A）向上游走（B）随机游走（C）向下游走（D）S 形游走92 国内的黄金 ETF 主要是投资于( )，间接投资于( )。（A）海外上市交易的黄金产品；黄金期货（B）海外上市交易的黄金产品；实物黄金（C）上海黄金交易所的黄金产品；实物黄金（D）上海黄金交易所的黄金产品；黄金期货93 ( )是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于 1896 年 5 月26 日问世。（A）标准普尔指数（
30、B）日经指数（C）金融时报股价指数（D）道琼斯工业平均指数94 若证券 A 与证券 B 的相关系数为 O5，则两者之间的关系是( )。（A）不相关（B）负相关（C）比例相关（D）正相关95 ( )是期权合约中的唯一的变量。（A）期权费（B）执行价格（C）标的资产（D）到期日96 关于被动投资指数复制和调整的说法，不正确的是( )。（A）完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递增（B）指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法（C）根据抽样方法不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法（D）完全复制实际操作难度较大97 ( )是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法。（A）财务比率分析法（B）财务报表分析法（C）杜邦分析法（D）杜邦恒等式98 下列属于银行间债券市场的发行主体的是( )。（A）全国银行间同业拆借中心（B）中央国债登记结算有限责任公司（C）银行间市场清算所股份有限公司（D）中国人民银行99 根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为( )。（A）前一日证券的最后一笔成交价（B）前一日证券的平均成交价（C）当日暂估证券的平均成交价（D）当日证券的第一笔成交价100 下列股票估值方法中，不属于相对价值法的是( )。（A）市盈率模型（B）企业价值倍数（C）经济附加值模型（D）市销率模型
