1、基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷 21 及答案与解析一、单项选择题1 下列不属于财务报表的是( )。（A）资产负债表（B）资产分析表（C）利润表（D）现金流量表2 ( )是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。（A）财务报表分析（B）财务比率分析（C）杜邦分析（D）资产负债分析3 下列说法中错误的是( )。（A）其他条件不变时，销售利润率越高越好（B）资产收益率所考虑的净利润不仅仅是股东可以获得的利润（C）资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力（D）净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的
2、比率4 ( )是金融市场的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率。（A）名义利率（B）实际利率（C）即期利率（D）远期利率5 公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序为( )。（A）债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东（B）债券持有者先于优先股股东，普通股股东先于优先股股东（C）优先股股东先于债券持有者，普通股股东先于优先股股东（D）优先股股东先于债券持有者，债券持有者先于普通股股东6 股票未来收益的现值指的是( )。（A）股票的票面价值（B）股票的账面价值（C）股票的清算价值（D）股票的内在价值7 可转换债券的基本要素不包括( )。（A）转换次数
3、（B）票面利率（C）转换价格（D）转换比例8 下列不属于股票回购方式的是( )。（A）场内公开市场回购（B）场外协议回购（C）场外强制回购（D）要约回购9 “自上而下 ”分析法的第二步是 ( )。（A）宏观经济分析（B）行业分析（C）内在价值的判断（D）市场价格的确定10 下列属于内在价值法的是( )。（A）市盈率模型（B）股利贴现模型（C）市净率模型（D）市现率模型11 中期债券的偿还期一般为( )年。（A）1 年以下（B） 15 年（C） 110 年（D）10 年以上12 下列不属于投资债券风险的是( )。（A）利率风险（B）通胀风险（C）流动性风险（D）投资风险13 下列关于信用利差的特
4、点说法错误的是( )。（A）对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大（B）信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而收缩（C）信用利差可以作为预测经济周期活动的指标（D）信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响14 下列不属于货币市场工具的特点的是( )。（A）均是债务契约（B）期限在 1 年以上（C）流动性高（D）本金安全性高15 下列属于按衍生工具产品形态分类的是( )。（A）远期合约（B）货币衍生工具（C）独立衍生工具（D）信用衍生工具16 ( )是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。
5、（A）远期合约（B）期货合约（C）期权合约（D）互换合约17 期权合约的常见类型中，属于按期权买方执行期权的时限分类的是( )。（A）欧式期权（B）看涨期权（C）实值期权（D）平价期权18 下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别说法错误的是( )。（A）远期合约和互换合约通常在场外交易（B）期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性（C）远期合约有明显的杠杆效应（D）远期合约和互换合约通常用实物进行交割19 期权的空头指的是( )。（A）期权的买方（B）期权的卖方（C）期权的价格（D）期权的费用20 具有周期长、风险大、流动性差特性的投资战略是( )。（A）风险
6、投资（B）成长权益（C）并购投资（D）私募股权二级市场投资21 下列不属于私募股权投资基金在完成投资项目之后主要采取的退出机制的是( )。（A）首次公开发行（B）买壳上市（C）企业并购（D）二次出售22 下列属于房地产投资信托基金特点的是( )。（A）流动性差（B）风险高（C）信息不对称程度高（D）抵补通货膨胀效应23 最直接最简明的大宗商品投资方式是( )。（A）购买资源（B）购买相关股票（C）购买大宗商品实物（D）投资大宗商品衍生工具24 用于为社会提供基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险和生育保险服务的是( ) 。（A）传统商业银行（B）保险公司（C）社会保障基金（D）企业年金
7、基金25 投资期限是指( ) 。（A）投资者从购买金融资产到兑现日之间的时间长度（B）投资者从购买资产到收益日的时间长度（C）投资者从计划购买资产到收益日的时间长度（D）投资者从计划购买资产到兑现日之间的时间长度26 系统性因素包含( ) 。（A）人为因素（B）社会因素（C）环境因素（D）法律因素27 下列关于风险与收益的关系说法错误的是( )。（A）在金融市场上，风险与收益常常相伴而生的（B）投资产品的风险越大，相应的风险报酬越大（C）一个投资产品是高风险的，那么它最终实现的历史收益率就一定较高（D）只要投资者认识到某一种风险的存在，且投资者无法回避它，那么投资者就会对承担这种风险要求相应的
8、风险报酬28 风险分散化中，投资者有可能“失之东隅，收之桑榆” ，指的是( )。（A）投资者在投资组合中没有得到收益，全部都是损失（B）投资组合中包含的资产数量越多，则产生的损失越大（C）投资组合中的某些资产可能产生了损失，但同时其他的资产可能产生了更多的利益，此时投资组合的收益率变化不大（D）投资组合中包含的资产数量越多，则投资者既得不到收益，又失去了本金29 下图资本市场线中，切点投资组合具有的特征不包括( )。（A）它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合（B）有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合 M 与无风险资产的再组合（C）切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无
9、关（D）切点投资组合与市场投资组合一致30 在证券市场线中，一个资产或资产组合的贝塔值越高，则( )。（A）风险就越低（B）收益波动就越小（C）预期收益率越低（D）预期收益率越高31 弱有效市场反映的是( )。（A）公开有效信息（B）所有信息（C）历史信息（D）内部信息32 国际上主要的股票价格指数不包括( )。（A）美林债券指数（B）道琼斯股价指数（C）金融时报股价指数（D）日经指数33 目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数是( )。（A）沪深 300 指数（B）中证全债指数（C）标准普尔 500 指数（D）道琼斯工业平均指数34 下列不属于指数复制方法的是( )。（A）完全复制
10、（B）抽样复制（C）分层复制（D）优化复制35 主动投资的目标是( )。（A）扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率（B）缩小主动收益，缩小主动风险，提高信息比率（C）减少跟踪偏离度（D）减少跟踪误差36 度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度重要指标的是( )。（A）指数跟踪（B）跟踪误差（C）跟踪偏离（D）复制误差37 下列关于自上而下策略和自下而上策略的说法错误的是( )。（A）自下而上策略主要关注个股的选择（B）自上而下的选股理念在市场存在众多的定价无效的情况下能够发挥很好的作用（C）自上而下策略可以通过研究和预测决定经济形势的几个核心变量（D）自下而上策略在实施过程中没有固定模式
11、38 无论是采用自上而下还是自下而上策略，基金的投资组合构建在大类资产、行业、风格以及个股几个层次上都可能受到的约束不包括( )。（A）基金合同（B）投资政策（C）风险收益（D）基金经理能力39 在基金公司的投资管理部门中，属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求的部门是( ) 。（A）投资决策委员会（B）投资部（C）研究部（D）交易部40 下列属于指令驱动的成交原则的是( )。（A）购买优先原则（B）交易优先原则（C）指令优先原则（D）时间优先原则41 在标的证券价格变化时，融券业务的维持担保比例必须( )。（A）大于 90（B）大于 100（C）大于 120（D）大于 13042
12、下列关于做市商和经纪人的说法错误的是( )。（A）做市商在报价驱动市场中处于关键性地位（B）经纪人在交易中执行投资者的指令，没有参与到交易中（C）做市商的利润主要来自于证券买卖差价（D）经纪人是市场流动性的主要提供者和维持者43 下列关于交易指令在基金公司内部执行情况说法错误的是( )。（A）在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令（B）交易系统或相关负责人员审核投资指令的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理（C）基金经理接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易（D）交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平、公正的原则执行交易44 在尽量不造成大的市场冲击
13、的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法指的是( )。（A）跟量算法（B）执行偏差算法（C）时间加权平均价格算法（D）成交量加权平均价格算法45 下列属于显性成本的是( )。（A）买卖价差（B）市场冲击（C）佣金（D）机会成本46 下列不属于市场风险的是( )。（A）政策风险（B）操作风险（C）利率风险（D）汇率风险47 在贝塔系数中，当贝塔系数大于 0 时，( )。（A）该投资组合的价格变动方向与市场一致（B）该投资组合的价格变动方向与市场相反（C）该投资组合的价格变动幅度与市场一致（D）该投资组合的价格变动幅度比市场更大48 ( )是指经中国人民银行批准可以开展结
14、算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。（A）公开市场一级交易制度（B）做市商制度（C）结算代理制度（D）委托办理制度49 目前常用的风险价值模型技术不包括( )。（A）参数法（B）系数法（C）历史模拟法（D）蒙特卡洛法50 如果一只股票基金的年周转率为 100，意味着该基金持有股票的平均时间为( )。（A）半年（B） 1 年（C） 2 年（D）3 年51 基金股票换手率通常可以用( )来衡量。（A）基金平均净资产与基金股票交易量之比（B）基金股票交易量与基金平均净资产之比（C）基金股票交易量的一半与基金平均净资产之比（D）基金平均净资产的一半与基金股票交
15、易量之比52 下列属于债券基金特点的是( )。（A）风险高（B）波动大（C）收益低（D）利率高53 混合基金中，风险较低，预期收益率也较低的基金类型是( )。（A）偏股型（B）灵活配置型（C）偏债型（D）股债平衡型54 按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过( )。（A）10（B） 20（C） 30（D）5055 货币基金的风险管理中，反映基金组合风险的重要指标是( )。（A）投资组合平均剩余期限（B）融资比例（C）浮动利率债券投资情况（D）基金收益率56 下列不属于保本基金的特点的是( )。（A）保本基金通过双重机制实现保本（B）保本基金通过放大安全垫积极分享市
16、场上涨收益（C）保本基金在震荡市场上优势明显（D）保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略57 基金业绩评价的第一步是( )。（A）基金相对收益的计算（B）基金绝对收益的计算（C）基金风险评估（D）基金利率计算58 若某基金在 2013 年 12 月 3 日的单位净值为 15386 元，2014 年 9 月 1 日的单位净值为 18669 元。期间该基金曾于 2014 年 2 月 28 日每份额派发红利 0285元。该基金 2014 年 2 月 27 日(除息日前一天)的单位净值为 19683 元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为( )。（A）4056（B） 4098（C） 416
17、5（D）418859 衡量基金组合收益中超过 CAPM 模型预测值的那一部分超额收益的是( )。（A）夏普比率（B）特雷诺比率（C）詹森（D）信息比率60 根据中国证监会颁布的公开募集证券投资基金运作管理办法，基金的分类标准中，80以上的基金资产投资于其他基金份额的为( )。（A）股票基金（B）债券基金（C）货币市场基金（D）基金中基金61 证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的( )。（A）1（B） 2（C） 3（D）562 常见的基金回报率计算期间不包括( )。（A）今年以来（B）最近两月（C）最近一年（D）最近三年63 在上海证券交易所，B 股结算费是成交金额的( )。（A）01
18、（B） 035（C） 0375（D）0564 下列时间属于上海证券交易所接受大宗交易的时间的是( )。（A）9：3011：00（B） 9：3011：30（C） 13：0014：00（D）13：3015：0065 根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为( )。（A）当日证券的均价（B）当日证券的第一笔申报价（C）当日证券的第一笔成交价（D）当日证券的最后一笔成交价66 目前，银行间债券市场的发行主体不包括( )。（A）财政部（B）中国人民银行（C）商业银行（D）证券协会67 ( )是指买断式回购中，回购债券自上次付息日(或起息日)至首期结算日为止(不含首期结算日) 累计的按百元面值
19、计算的债券发行人应付给债券持有人的利息。（A）首期结算日（B）到期结算日（C）首期资金结算额（D）买断式回购68 市场参与者中，任何一家外资金融机构在中国境内的分支机构的远期交易净买入总余额不得超过其人民币营运资金的( )。（A）20（B） 50（C） 100（D）20069 下列不属于办理债券结算的业务系统的是( )。（A）中债综合业务平台（B）中国外汇交易中心本币交易系统（C）证券综合结算平台（D）中国现代化支付系统70 证券公司、企业短期融资券的交易流通起始日为该债券债权债务登记日的( )。（A）次一工作日（B）第一个工作日（C）第二个工作日（D）第三个工作日71 国外发达市场常用的、交
20、易双方建立在互相了解和信任基础上的结算方式是( )。（A）纯券过，（B）见券付款（C）见款付券（D）券款对付72 下列不属于债券结算业务类型的是( )。（A）分销业务（B）质押式回购业务（C）债券近期交易（D）债券借贷73 债券远期交易从成交日至结算日的期限为( )天。（A）0180（B） 0365（C） 2180（D）236574 债券借贷首期采用( )结算方式。（A）返券付费解券（B）券券对付（C）券费对付（D）见券付款75 境内机构投资者可以委托投资顾问进行境外证券投资的是( )。（A）在境内设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务（B）所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会
21、签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系（C）经营投资管理业务达 3 年以上（D）最近 3 年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚76 下列不属于境外资产托管人应满足的条件的是( )。（A）在中国大陆以外的国家或地区设立（B）具备安全保管资产的条件（C）最近 5 年没有受到监管机构的重大处罚（D）具备安全、高效的清算、交割能力77 某基金总资产为 60 亿元，总负债为 20 亿元，发行在外的基金份数为 20 亿份，则该基金的基金份额净值为( )。（A）1 元（B） 15 元（C） 2 元（D）3 元78 基金资产估值的责任人是( )。（A）基金管理人（B）基金托管人（C）公司
22、负责人（D）基金监管人79 交易所上市交易的债券按( )估值。（A）其估值日在证券交易所挂牌的市价（B）估值当日结算价（C）收盘价（D）第三方估值机构提供的当日估值净价80 首次发行未上市的股票、债券和权证，采用( )确定公允价值。（A）成本计量（B）市价估值（C）估值技术（D）收盘价81 基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案，当计价错误率达到( ) 时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。（A）02（B） 025（C） 04（D）0582 在关于实施(合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法)有关问题的通知(证监发 20078号)中，对 QDII 基金的净值计算机披露
23、的规定中，基金份额净值应当在估值日后( ) 个工作日内披露。（A）1（B） 2（C） 3（D）483 在基金运作过程中，直接从投资者申购、赎回或转换的金额中收取的费用是( )。（A）基金管理费（B）基金托管费（C）赎回费（D）持有人大会费84 目前，我国股票基金大部分按照( )的比例计提基金管理费。（A）025（B） 05（C） 1（D）1585 假设某封闭式基金 5 月 16 日的基金资产净值为 25000 万元人民币，5 月 17 日的基金资产净值为 25125 万元人民币，该股票基金的基金管理费率为 025，该年实际天数为 365 天。则该基金 5 月 17 日应计提的托管费为( )。（
24、A）01256（B） 01569（C） 01712（D）0256486 下列不属于不列入基金费用的项目的是( )。（A）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出（B）基金托管人的托管费（C）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用（D）基金合同生效前的相关费用87 财务会计报告不包括( )。（A）周度财务会计报告（B）月度财务会计报告（C）季度财务会计报告（D）年度财务会计报告88 基金会计报表不包括( )。（A）资产负债表（B）利润表（C）现金流量表（D）净值变动表89 在基金费用中，在计算基金净值时已经扣除的费用是( )。（A）托管费（B）交易费用（C）
25、利息支出（D）其他费用90 基金利润来源不包括( )。（A）利息收入（B）投资收益（C）公允价值变动损益（D）其他收入91 根据公开募集证券投资基金运作管理办法规定，封闭式基金的收益分配，每年不得( )。（A）少于一次（B）少于三次（C）多于两次（D）多于三次92 UCITS 一号指令基金信息披露的规定中，关于申购与赎回价格，规定应至少 ( )。（A）一周公布一次（B）一月公布一次（C）一月公布两次（D）一月公布三次93 假定 2014 年 5 月 1 日至 3 日为法定休假日，2014 年 5 月 4 日是节后第一个工作日，假设投资者在 2014 年 4 月 30 日(周四，节前最后一个基金
26、开放日)赎回了基金份额，那么投资者享有的基金利润将从( )起开始计算。（A）4 月 30 日（B） 5 月 1 日（C） 5 月 3 日（D）5 月 4 日94 UCITS 一号指令规定不属于 UCITS 基金的范围的是( )。（A）共同基金（B）契约式单位信托基金（C）封闭式基金（D）公司型基金95 基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的( )。（A）5（B） 10（C） 15（D）2096 申请合格境外投资者资格，应具备的条件不包括( )。（A）申请人的财务稳健，资信良好（B）申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求（C）申请人近 5 年未受到监管机构的重大处
27、罚（D）申请人所在国家或者地区有完善的法律和监管制度97 下列关于 QFII 机制意义的说法错误的是( )。（A）促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变（B） QFII 机制促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化（C） QFII 机制促进国内投资者的投资理念趋于统一化（D）QFII 机制加快我国证券市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则与国际惯例的接轨98 下列不属于我国 QDII 基金投资风格的是( ) 。（A）自营模式（B）增值型（C）稳健成长型（D）指数型99 根据香港与内地于 2013 年 8 月 29 日签署的内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排第十份补充协议，允
28、许符合条件的港资金融机构按照内地有关规定在内地设立合资基金管理公司，港资持股比例可达( )以上。（A）40（B） 50（C） 60（D）70100 UCITS 三号指令与 UCITS 一号指令相比最大的突破在于( )。（A）扩大了投资范围（B）加强了对投资者的保护（C）为 UCITS 管理公司提供了 “欧盟护照”（D）增加了投资品种基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷 21 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 B【试题解析】 财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，另外还包括所有者权益变动表。2 【正确答案】 A【试题解析】 财务报表分析是指通过对企业财务报表相关
29、财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。3 【正确答案】 B【试题解析】 资产收益率的特点是，它所考虑的净利润仅仅是股东可以获得的利润，而资产却是包括股东资产和债权人资产在内的总资产。4 【正确答案】 C【试题解析】 即期利率是金融市场的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在(t0)到时间 t 的收益。5 【正确答案】 A【试题解析】 公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。6 【正确答案】 D【试题解析】 股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。7 【正确答案】 A【试题解析】 可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。
