1、基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷 25 及答案与解析一、单项选择题1 又称在险价值、风险报酬的是( )。（A）风险指标（B）风险敞口（C）风险价值（D）风险收益2 国际上主要的股票价格指数不包括( )。（A）美林债券指数（B）道琼斯股价指数（C）金融时报股价指数（D）日经指数3 下列不属于金融债券的是( )。（A）证券公司短期融资券（B）商业银行债券（C）地方政府债券（D）政策性金融债4 下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是( )。（A）资本市场线是 CAPM 的核心（B）资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系（C）证券市场线给出了每一个风险资产风险与
2、预期收益率之间的关系（D）证券市场线为每一个风险资产进行定价5 按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过( )。（A）10（B） 20（C） 30（D）506 反映的是单位销售收入反映的股价水平的是( )。（A）市盈率（B）市净率（C）市现率（D）市销率7 下列不属于私募股权投资基金在完成投资项目之后主要采取的退出机制的是( )。（A）首次公开发行（B）买壳上市（C）企业并购（D）二次出售8 按基金的组织形式不同，证券投资基金可分为( )。（A）契约型基金和公司型基金（B）封闭式基金和开放式基金（C）国债基金、股票基金、货币市场基金（D）成长型基金、收入型基金和平衡
3、型基金9 货币基金的风险管理中，反映基金组合风险的重要指标是( )。（A）投资组合平均剩余期限（B）融资比例（C）浮动利率债券投资情况（D）基金收益率10 因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价低于配股价，则( ) 。（A）按收盘价低于配股价的差额估值（B）按估值技术确定公允价值（C）估值为零（D）按收盘价估值11 在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在( )。（A）15（B） 510（C） 1015（D）152012 按照中国人民银行有关规章规定，中央政府债券、政策性金融债券可交易且期限在 366 天以上的，交易
4、流通起始日是为该只债券的债权登记日后的( )工作日。（A）第一个（B）第二个（C）第三个（D）次一13 下列不属于基金业绩评估的意义的是( )。（A）投资者可以有足够的信息来了解自己的投资状况（B）投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理（C）基金管理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基金（D）投资者可以了解投资的风险状况14 ( )是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。（A）财务报表分析（B）财务比率分析（C）杜邦分析（D）资产负债分析15 关于债券价格、票面利率、当期收益率和到期收益率，以下错误的描述是
5、( )。（A）票面利率是债券上标识的利率，即一年的利息与债券面值的比例，其他条件不变时，票面利率和债券到期收益率呈反向增减（B）当期收益率是债券的年利息收入与债券当前的市场价格的比率，当期收益率可能等于到期收益率（C）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率（D）到期收益率是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于当前价格的贴现率，其他条件不变时，到期收益率与债券价格反向变动16 在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报数量单位为( )。（A）1 手（B） 2 手（C） 5 手（D）10 手17 下列属于基金份额净值计算式的是( )。（A）基金
6、资产总值/基金资产净值（B）基金资产/基金负债（C）基金资产净值/基金总份额（D）基金资产总值/基金总份额18 私募股权投资中，被认为是退出的最佳渠道的是( )。（A）首次公开发行（B）买壳上市（C）管理层回购（D）破产清算19 被称为“现金牛 ”的公司处于行业生命周期的 ( )。（A）初创期（B）成熟期（C）成长期（D）衰退期20 关于优先股，以下表述错误的是( )。（A）优先股都有固定的期限（B）优先股股东的清偿顺序在债券持有人之后（C）优先股股东不享有公司表决权（D）优先股都有约定的股息21 下列关于可赎回债券的说法，错误的是( )。（A）约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎回溢价（B）
7、大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权（C）赎回条款是发行人的权利而非持有者（D）赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款22 国际化基金的投资标的遍布全球，通常以欧、美、日等发达国家和新兴市场国家为主要区域，其目的在于( )。（A）充分掌握各国证券的价格（B）充分把握各国证券价格上升的潜力（C）在一定程度上消灭投资风险（D）使基金投资全球化23 债券的发行人不包括( )。（A）中央政府（B）金融机构（C）企业（D）个人24 我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按( )支付。（A）日（B）周（C）月（D）季度25 投资政策
8、说明书的内容不包括( )。（A）投资回报率目标（B）业绩比较基准（C）投资范围（D）最低收益保障26 在理想交易中，投资者可以迅速地以决策时的基准价格完成一定数量的证券交易，且不存在( ) 。（A）交易时间（B）交易成本（C）交易利润（D）交易价格27 截止 2014 年 12 月 31 日，我国 QDII 基金数目为( )只。（A）50（B） 80（C） 89（D）9528 下列不属于独立衍生工具的是( )。（A）期权合约（B）期货合约（C）赎回条款（D）互换合约29 影响投资需求的关键因素不包括( )。（A）投资期限（B）收益要求（C）风险容忍度（D）税收制度30 下列关于估值的基本原则，
9、说法错误的是( )。（A）对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值（B）对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，确定公允价值（C）不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定投资品种的公允价值（D）有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值的，基金管理公司应据具体情况与托管人进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值31 期货交易最大的特征是( )。（A）保证金制度（B）盯市制度（C）清算制度（D）价格报告
10、制度32 如果期权立即被执行，买方具有正的现金流的是( )。（A）实值期权（B）平价期权（C）虚值期权（D）看涨期权33 下列属于按衍生工具产品形态分类的是( )。（A）远期合约（B）货币衍生工具（C）独立衍生工具（D）信用衍生工具34 根据公开募集证券投资基金运作管理办法规定的基金分类标准，( )以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。（A）75（B） 80（C） 85（D）9035 基金业绩评价需考虑的因素不包括( )。（A）投资目的（B）投资目标与范围（C）基金风险水平（D）基金规模36 在贝塔系数中，当投资组合的价格变动幅度与市场一致时，贝塔系数( )。（A）大于 0（B）小于 0（C
11、）等于 1（D）大于 137 下列关于信用利差的特点说法错误的是( )。（A）对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大（B）信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而收缩（C）信用利差可以作为预测经济周期活动的指标（D）信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响38 关于卖空交易，以下表述错误的是( )。（A）用证券充抵保证金时，对于不同的证券，按同一折算率进行折算（B）卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，不能用于其他用途（C）融券业务同样会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度（D）卖空交易即
12、融券业务，指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益39 下列不属于机构投资者的是( )。（A）基金公司（B）保险公司（C）中国的社会保障基金（D）零售投资者40 三口之家的中年人应选择的基金产品类型为( )。（A）高风险、高预期收益的基金产品（B）中高风险、中高预期收益的基金产品（C）收益与风险均衡化的基金产品（D）低风险为核心的基金产品41 基金 N 与基金 M 具有相同的标准差，基金 N 的平均收益率是基金 M 的两倍，基金 N 的夏普指数( ) 。（A）是基金 M 的两倍（B）小于基金秘的两倍（C）大于基金
13、M 的两倍（D）等于基金 M 的夏普指数42 关于期货市场的价格发现功能，以下表述错误的是( )。（A）现货和期货市场的套利活动对现货市场没有影响（B）期货交易者能将经济运行状况信息传递给现货交易者（C）期货市场中形成的价格能反映供求状况（D）期货合约价格能反映标的资产所包含的信息变化43 对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴( )的个人所得税。（A）5（B） 10（C） 20（D）3044 按照现行的税收政策，下列说法中正确的是( )。机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税机构投资者和个人投资者买卖
14、基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税（A）、（B） 、（C）只有 （D）、45 影响净资产收益率的指标不包括( )。（A）总资产周转率（B）销售利润率（C）资产收益率（D）流动比率46 作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的( )。（A）50（B） 60（C） 70（D）8047 下列不属于基金利润来源中利息收入的是( )。（A）债券利息收入（B）存款利息收入（C）买入返售金融资产收入（D）股利收益48 相关系数的大小范围为( )。（A）+1 和一 1 之间（B） 0 和
15、 1 之间（C）一 1 和 0 之间（D）1 到正无穷49 境内机构投资者可以委托投资顾问进行境外证券投资的是( )。（A）在境内设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务（B）所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系（C）经营投资管理业务达 3 年以上（D）最近 3 年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚50 在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货时，流动比率和速动比率分别( )。（A）降低，不变（B）不变，不变（C）降低，升高（D）不变，降低51 并购投资中，( ) 是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式。
16、（A）管理层收购（B）杠杆收购（C）控制权收购（D）资产收购52 股票最基本的特征是( )。（A）收益性（B）风险性（C）流动性（D）参与性53 基金管理公司的最高投资决策机构为( )。（A）基金管理公司股东会（B）投资决策委员会（C）基金经理办公室（D）基金管理公司董事会54 被普遍认为是一种理想的股票价格指数期货合约标的的是( )。（A）沪深 300 指数（B）中证全债指数（C）标准普尔 500 指数（D）道琼斯工业平均指数55 如果期末未分配利润的未实现部分为( )，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分。（A）正数（B）负数（C）零（D）未知数56 ( )是由全部有效投资
17、组合构成的集合。（A）有效前沿（B）均值方差法（C）最小方差法（D）可行投资组合57 某投资者持有 5000 份 A 基金，当前的基金份额净值为 12 元。假设 A 基金按1：2 的比例进行了分拆，下列选项中表述正确的是( )。（A）该投资者持有的 A 基金资产变为 3000 元（B） A 基金份额净值变为 24 元（C） A 基金的资产规模不变（D）该投资者持有的基金份额仍为 5000 份58 基金交易目前不收( )。（A）佣金（B）经手费（C）印花税（D）过户费59 中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理日起( )日内作出批准或者不予批准的决定。（A）30（B） 45
18、（C） 50（D）6060 甲公司 2015 年与 2014 年相比，销售利润率下降 10，总资产周转率提高10，假定其他条件与 2014 年相同。则 2015 年与 2014 年相比，甲公司的净资产收益率( ) 。（A）无法确定高低变化（B）有所提高（C）保持不变（D）有所下降61 对基金管理人的概念认识错误的是( )。（A）基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化，不得出于自身利益的考虑损害基金持有人的利益（B）设立基金管理公司必须经国务院批准（C）基金管理人的主要业务是证券投资基金的募集与管理、资产管理业务和投资咨询服务等（D）基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成立
19、62 某公司从银行取得贷款 30 万元，年利率为 6，贷款期限为 3 年，到第 3 年年末一次偿清，公司应付银行本利和为( )。（A）2616（B） 3269（C） 3573（D）432163 一种没有到期日的特殊债券是( )。（A）零息债券（B）统一公债（C）固定利率债券（D）浮动利率债券64 证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的( )。（A）1（B） 2（C） 3（D）565 基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公开披露，说明了估值方法的( )。（A）公允性（B）一致性（C）公开性（D）法定性66 大多数大宗商品投资者常用的投资方式是( )。（A）购买大宗商品实物（B）购买资源
20、（C）投资大宗商品衍生工具（D）投资大宗商品的结构化产品67 QFII 主体资格的认定，应当具备的条件有( )。申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求实缴资本不少于 3 亿元人民币的等值可自由兑换货币申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近 3 年未受到监管机构的重大处罚（A）、（B） 、（C） 、（D）、68 期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟的是( )。（A）欧式期权（B）美式期权（C）看涨期权（D）看跌期权69 下列关于债券基金的风险管理中利率风险的说法错误的是( )
21、。（A）债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动（B）当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降（C）债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越大（D）债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低70 下列关于回购协议市场说法，不正确的是( )。（A）我国存在两个分离的国债回购市场（B）我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主（C）场外交易的参与者包括个人和企业（D）场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所71 ( )的基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，从而有助于深入分析比较企业经营业绩。（A）财务报表分析法（B）财务比率分析法（C）现金流分析法（D）杜邦
22、分析法72 根据基金合同的内容与格式的要求，基金合同应列明基金资产估值事项的内容不包括( ) 。（A）估值人（B）估值日（C）估值对象（D）估值程序73 某基金总资产为 60 亿元，总负债为 20 亿元，发行在外的基金份数为 20 亿份，则该基金的基金份额净值为( )。（A）1 元（B） 15 元（C） 2 元（D）3 元74 基金 P、Q、M 和 N 相对于股市大盘的贝塔(p)值分别为一 08、一03、06 和 13，若投资者预期股市将步入牛市，为获取更高收益率，则哪个产品更具优势( ) 。（A）基金 M（B）基金 Q（C）基金 N（D）基金 P75 下列不属于基金会计报表附注内容的是( )
23、。（A）重要会计政策（B）会计估计（C）净值变动表（D）报表重要项目的说明76 下列不属于股票的特征的是( )。（A）收益性（B）风险性（C）参与性（D）短暂性77 暂不征收企业所得税的是( )。（A）债券的利息收入（B）买卖股票的收入（C）债券的差价收入（D）红利收入78 在 UCITS 基金核准中，对于公司型基金，要求核准的是 ( )。（A）基金管理人（B）基金托管人（C）基金规则（D）基金范围79 封闭式基金只能采用( )分红。（A）基金（B）债券（C）现金（D）支票80 若某基金在 2013 年 12 月 3 日的单位净值为 15386 元，2014 年 9 月 1 日的单位净值为 1
24、8669 元。期间该基金曾于 2014 年 2 月 28 日每份额派发红利 0285元。该基金 2014 年 2 月 27 日（除息日前一天）的单位净值为 19683 元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为( )。（A）4056（B） 4098（C） 4165（D）418881 ISDA 协议是国家掉期与衍生品协会为国际场外衍生品交易提供的标准协议框架。一方面，交易双方可以减少文件术语的误解。另一方面，协议为交易双方提供了一个净额结算制度，即一系列的交易如果互有盈亏，可以抵消按净额进行结算。ISDA 文件最有助于解决交易中存在的( )。（A）合规风险和操作风险（B）法律风险和信用风险（C）
25、法律风险和操作风险（D）合规风险和流动风险82 境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构担任投资顾问的，可以不受( )的限制。（A）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务（B）所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系（C）最近一个会计年度管理的证券资产不少于 100 亿美元或等值货币（D）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范83 在无保证债券中，受偿等级最高的是( )。（A）优先次级债券（B）优先无保证债权（C）次级债券（D）劣后次级债券84 我国开放式基金按规定需在基金合同中约定( )。（A）每年基金利润
26、分配的最低次数（B）每年基金利润分配的数额（C）基金利润分配的最高比例（D）基金利润分配的最低比例85 下列关于看涨期权的盈亏分布的说法错误的是( )。（A）看涨期权买方的亏损是有限的（B）看涨期权买方的最大盈利为期权价格（C）看涨期权卖方的盈利是有限的（D）看涨期权卖方的亏损可能是无限大的86 ( )是指基金对外提供的反映基金某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。（A）基金财务会计报告（B）基金会计报表（C）财务会计报告（D）投资组合报告87 下列费用属于中国结算公司的收入，由证券经济商在同投资者清算交收时代为扣收的是( ) 。（A）佣金（B）过户费（C）
27、经手费（D）印花税88 适应于投资者对预期收益率有一个最低要求的情形是( )。（A）均值方差法（B）最小方差法（C）有效前沿（D）标准差89 通常而言，( ) 是收益率曲线的正常形态。（A）上升曲线（B）水平曲线（C）垂直曲线（D）下降曲线90 目前，我国债券基金的管理费率一般低于( )。（A）1（B） 15（C） 2（D）391 基金利润分配会导致基金份额净值( )。（A）上升（B）下降（C）为零（D）无影响92 投资期限是指( ) 。（A）投资者从购买金融资产到兑现日之间的时间长度（B）投资者从购买资产到收益日的时间长度（C）投资者从计划购买资产到收益日的时间长度（D）投资者从计划购买资产
28、到兑现日之间的时间长度93 深圳证券交易所的权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间为每个交易日( )。（A）9：1511：30（B） 15：0015：30（C） 13：0015：00（D）14：3015：3094 ( )是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。（A）基金管理费（B）基金托管费（C）基金销售服务费（D）基金的证券交易费用95 下列不属于远期合约的缺点的是( )。（A）效率偏低（B）灵活性较差（C）流动性较差（D）违约风险较高96 基金业绩评价的第一步是( )。（A）基金的分类
29、（B）基金的绝对收益的计算（C）基金的相对收益的计算（D）基金的规模衡量97 下列属于从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金的是( )。（A）证券投资基金（B）对冲基金（C）不动产基金（D）私募股权和风险投资基金98 债券基金指的是基金资产( )以上投资于债券的基金。（A）50（B） 60（C） 70（D）8099 在深圳证券交易所，结算登记费最高不超过( )港元。（A）100（B） 300（C） 500（D）800100 沪深 300 指数是由中证指数公司编制，用以反映( )整体走势的指数。（A）A 股市场（B） B 股市场（C）银行间债券市场（D）沪深交易所债券市场基金从业资格（证券投资
30、基金基础知识）模拟试卷 25 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 C【试题解析】 风险价值，又称在险价值、风险价值、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。2 【正确答案】 A【试题解析】 国际上主要的股票价格指数有道琼斯股价指数、标准普尔股价指数、金融时报股价指数、日经指数等。3 【正确答案】 C【试题解析】 金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。4 【正确答案】 A【试题解析】 证券市场线(securitiesmarketline，SML)是以资本市场线为基础发展起来的，它是 CAPM 的核心，因此 A 选项错误。5 【正确答案】 B【试题解析】 按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过 20。6 【正确答案】 D【试题解析】 市销率也称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。7 【正确答案】 C
