1、基金绩效衡量练习试卷 1 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 基 金 组 合 表 现 本 身 的 衡 量 着 重 在 于 反 映 组 合 本 身 的( )。（A）投资目标（B）回报情况（C）投资范围（D）组合风险2 短期衡量通常是对近( )年表现的衡量。（A）1（B） 2（C） 3（D）43 所有绩效衡量指标均是( )。（A）事后衡量（B）事前衡量（C）微观衡量（D）宏观衡量4 仅依据基金自身的表现进行的绩效衡量为( )。（A）事后衡量（B）事前衡量（C）绝对衡量（D）相对衡量5 通过与指数
2、表现或相似基金的相互比较进行的绩效衡量被称为( )。（A）事后衡量（B）事前衡量（C）绝对衡量（D）相对衡量6 ( )反映了 1 元投资在不取出的情况下(分红再投资)的收益率,其计算不受分红多少的影响,可以准确地反映基金经理的真实投资表现,现已成为衡量基金收益率的标准方法。（A）算术平均收益率（B）几何平均收益率（C）时间加权收益率（D）简单(净值) 收益率7 假设某基金第一年的收益率为 50%,第二年的收益率为-50%,该基金的年算术平均收益率为( ), 年几何平均收益率为( ) 。（A）0;-13.40%（B） 25%;0（C） 0;13.40%（D）-25%;08 ( )给出了基金经理人
3、的绝对表现,但投资者却无法据此判断基金经理人业绩表现的优劣。（A）算术平均收益率（B）几何平均收益率（C）时间加权收益率（D）简单(净值) 收益率9 ( )就是根据资产配置的不同、风格的不同、投资区域的不同等,将具有可比性的相似基金放在一起进行业绩的相对比较。（A）分组比较（B）单独比较（C）相对比较（D）基准比较10 ( )的基本思路是 ,通过恰当的分组,尽可能地消除由于类型差异对基金经理人相对业绩所造成的不利影响。（A）分组比较（B）单独比较（C）相对比较（D）基准比较二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求
4、。多选、少选、错选均不得分。11 基金组合表现本身的衡量着重在于反映组合本身的回报情况,并不考虑( )的不同对基金组合表现的影响。（A）投资目标（B）投资约束（C）投资范围（D）组合风险12 ( )的不同往往使基金之间的绩效不可比,因此可比性问题常常使基金之间有意义的比较变得非常困难。（A）投资目标（B）投资限制（C）操作策略（D）资产配置13 为了对基金绩效作出有效的衡量,( )必须加以考虑。（A）基金的投资目标（B）基金的风险水平（C）比较基准（D）基金组合的稳定性14 绩效衡量问题的不同视角包括( )。（A）内部衡量与外部衡量（B）短期衡量与长期衡量（C）事前衡量与事后衡量（D）微观衡量
5、与宏观衡量15 关于简单收益率和时间加权收益率,以下说法正确的是( )。（A）简单(净值) 收益率的计算不考虑分红再投资时间价值的影响（B）时间加权收益率由于考虑到了分红再投资,能更准确地对基金的真实投资表现作出衡量（C）时间加权收益率的假设前提是红利以除息前一日的单位净值减去每份基金分红后的份额净值不进行再投资（D）简单收益率反映了 1 元投资在不取出的情况下 (分红再投资)的收益率,其计算将不受分红多少的影响,可以准确地反映基金经理的真实投资表现,现已成为衡量基金收益率的标准方法16 关于算术平均收益率和稽核平均收益率,以下说法正确的是( )。（A）一般地,算术平均收益率要大于几何平均收益
6、率（B）每期的收益率差距越大,两种平均方法的差距越小（C）几何平均收益率可以准确地衡量基金表现的实际收益情况,因此,常用于对基金过去收益率的衡量上（D）算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计 ,因此,它更多地被用来对将来收益率的估计17 假设某基金每季度的收益率分别为:7.50%、-3.00%、1.50%、9.00%,以下说法正确的是( ) 。（A）简单年化收益率为 15.00%（B）简单年化收益率为 15.36%（C）精确年化收益率为 15.36%（D）精确年化收益率为 15.00%18 关于择时能力衡量方法,下列说法正确的有( )。（A）在市场繁荣期,成功的择时能力表现为基金的现
7、金比例或持有的债券比例应该较大;在市场萧条期,基金的现金比例或持有的债券比例应较小（B）使用成功概率法对择时能力进行评价的一个重要步骤是需要将市场划分为牛市和熊市两个不同的阶段（C）一个成功的市场选择者,能够在市场处于涨势时提高其组合的 值,而在市场处于下跌时降低其组合的 值（D）T M 模型和 HM 模型只是对管理组合的 SML 的非线性处理有所不同19 在市场繁荣期,成功的择时能力表现为( )或( )应该较小。（A）基金的现金比例（B）持有的债券比例（C）持有货币市场票据的比率（D）衍生品的比率20 下列选项中,会对基金组合的稳定性造成影响的有( )。（A）基金操作策略的改变（B）资产配置
8、比例的重新设置（C）基金经理的改变（D）基金比较基准的改变三、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。21 基金绩效衡量等同于对基金组合表现本身的衡量。( )（A）正确（B）错误22 对绩效表现好坏的衡量涉及比较基准的选择问题,采用不同的比较基准结论常常会相同( )（A）正确（B）错误23 绩效衡量的一个隐含假设是基金本身的情况是不稳定的。( )（A）正确（B）错误24 基金的投资目标不同,但是其投资范围、操作策略及其所受的投资约束是相同的。( )（A）正确（B）错误25 现代投资理论表明,投资收益是由投资风险驱动的。(
9、 )（A）正确（B）错误26 从成熟市场来看,大多数基金经理人倾向于专注某一特定的投资风格,而不同投资风格的基金可能受市场周期的因素的影响而在不同阶段表现出不同的群体特征。( )（A）正确（B）错误27 在基金绩效比较中,计算的开始时间和所选择的计算时期不同,衡量结果可能相同。( ) （A）正确（B）错误28 基金公司可以利用详尽的持股与交易数据从外部对基金的绩效表现作出深入和符合实际的评价。( )（A）正确（B）错误基金绩效衡量练习试卷 1 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】
10、B【知识模块】 基金绩效衡量2 【正确答案】 C【知识模块】 基金绩效衡量3 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量4 【正确答案】 C【知识模块】 基金绩效衡量5 【正确答案】 D【知识模块】 基金绩效衡量6 【正确答案】 C【知识模块】 基金绩效衡量7 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量8 【正确答案】 C【知识模块】 基金绩效衡量9 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量10 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。11
11、【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 基金绩效衡量12 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 基金绩效衡量13 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 基金绩效衡量14 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 基金绩效衡量15 【正确答案】 A,B【知识模块】 基金绩效衡量16 【正确答案】 A,C,D【知识模块】 基金绩效衡量17 【正确答案】 A,C【知识模块】 基金绩效衡量18 【正确答案】 B,C,D【知识模块】 基金绩效衡量19 【正确答案】 A,B【知识模块】 基金绩效衡量20 【正确答案】 A,B,C【知识模块】 基金绩效衡量三、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。21 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量22 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量23 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量24 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量25 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量26 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量27 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量28 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量
