1、专项业务类资格考试（证券投资顾问业务）历年真题试卷汇编 2 及答案与解析一、单项选择题1 股价在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后反而向下突破了上升趋势的支撑线，则意味着( )。（A）上升趋势开始（B）上升趋势保持（C）上升趋势已经结束（D）无法判断2 下列不属于切线类的是( )。（A）黄金分割线（B）趋势线（C）平滑异同移动平均线（D）角度线3 在统计工作中，由客观存在的、在某一共同性质的基础上集合起来的许多个别事物的整体称为( ) 。（A）总体（B）个体（C）单位（D）样本4 下列技术分析方法中属于系统性风险的是( )。（A）国家风险（B）操作风险（C）信用风险（D）合规
2、风险5 在信用风险预警方法中，比较重视定量分析和定性分析相结合的方法是( )。（A）指数预警法（B）黑色预警法（C）红色预警法（D）蓝色预警法6 在证券投资中，当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且使盈利能够尽量全部抵补亏损的原理是( )。（A）风险规避（B）风险转移（C）风险对冲（D）风险消除7 在市场风险管理的久期分析中，当久期缺口为( )时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。（A）正值（B）负值（C）零（D）大于等于零8 在市场风险的分析中，久期也称为( )。（A）持续期（B）缺口期（C）风险控制期（D）检验期9 ( )是对剩余流动性的弹性
3、。（A）估值杠杆（B）利润杠杆（C）运营杠杆（D）财务杠杆10 债券类证券产品的特征不包括( )。（A）偿还性（B）无期性（C）安全性（D）流通性11 若名义年利率为 8，按季度计算复利，则有效年利率为( )。（A）800（B） 804（C） 814（D）82412 指数化投资策略是( )的代表。（A）战术性投资策略（B）战略性投资策略（C）被动型投资策略（D）主动型投资策略13 对客户初级信息收集的方法一般是( )。（A）税务机关公布（B）交谈和数据调查表相结合（C）从相关部门获取（D）平时收集14 用于衡量客户在某一时点上能够真正支配的财富价值的是( )。（A）净资产（B）净现金流（C）总
4、资产（D）现金流入15 从理财价值观角度分析，张女士通常将其支出用在提高自身目前的生活水准上，她更加注重眼前的享受，往往赚多少花多少，可以判断张女士属于( )人群。（A）后享受型（B）先享受型（C）购房型（D）以子女为中心型16 如果按时间长短来分析客户的投资目标，休假属于( )。（A）短期目标（B）中期目标（C）中长期目标（D）长期目标17 下列不属于现金流动性分析指标的是( )。（A）现金到期负债比（B）现金流动负债比（C）现金债务总额比（D）现金股利保障倍数18 一个公司的流动比率大于 1，说明该公司( )。（A）短期偿债能力绝对有保障（B）营运资金大于零（C）速动比率大于 1（D）资产
5、负债率大于 119 当中央银行( ) 时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场货币流通量便会相应减少。（A）提高法定存款准备金率（B）提高再贴现率（C）提高存款准备金率（D）提高存款率20 在( ) ，创业公司的研究和开发费用较高，销售收入较低。（A）幼稚期（B）成长期（C）成熟期（D）衰退期21 下列关于 GDP 与证券市场被动关系表述错误的是 ( )。（A）持续、稳定、高速的 GDP 增长，证券市场将呈现上升走势（B）高通货膨胀下的 GDP 增长将导致证券市场行情下跌（C） GDP 负增长速度逐渐减缓并呈现向正增长转变的趋势时，证券市场走势将由下跌转为上升（D）GDP
6、 增长，证券市场将同步上升22 对证券公司，证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理的机构是( )。（A）各地证券业协会（B）上海、深圳证券交易所（C）中国证监会及其派出机构（D）中国证券业协会23 从家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理财收入及移转性收入为主的阶段一般称为家庭( ) 。（A）衰老期（B）成熟期（C）成长期（D）形成期24 通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额，该估值方法是( )。（A）绝对估值（B）相对估值（C）风险中性定价（D）无套利定价25 假设市场中存在一张面值为 1000 元，息票率为 7(每年支付一次利息)，存续期为 2 年的债券，当投
7、资者要求的必要投资回报率为 10时，投资该债券第一年的当期收益率为( ) 。（A）500（B） 1000（C） 720（D）35226 某客户准备对原油进行对冲交易，现货价格为 40 美元桶，1 个月后的期货价格为 45 美元桶，则零时刻的基差是( )美元。（A）一 8（B）一 5（C）一 3（D）327 确定具体的投资品种和对各种资产的投资比例属于证券组合管理中的一个重要步骤，该步骤也可表述为( )。（A）确定证券投资政策（B）进行证券投资分析（C）投资组合的修正（D）构建证券投资组合28 根据投资目标不同，证券组合可以划分为( )。（A）国际型、国内型、混合型等（B）收入型、增长型、指数化
8、型等（C）激进型、稳健性、均衡型等（D）保值型、增值型、平衡型等29 下列关于周期型行业的说法，正确的是( )。（A）周期型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为他们主要依靠技术的进步，新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态（B）周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业相应衰落，当经济衰退时，这些行业相应扩张，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性（C）周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会跟随其扩张，当经济衰
9、退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性（D）周期型行业的经营状况与经济周期的上升和下降阶段都很稳定，这种运动形态的存在是因为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小30 在现金管理中，年度支出预算等于( )。（A）年度收入一年度支（B）年储蓄目标一年度支出（C）年度收入一上一年支出（D）年度收入一年储蓄目标31 按照生命周期理论，下列表述正确的是( )。（A）家庭衰老期可积累的资产逐年增加，要开始控制投资风险（B）家庭形成期储蓄特征是收入增加而支出稳定（C）家庭成熟期可积累的资产达到顶点，要逐步降低投
10、资风险（D）家庭成长期储蓄特征是收入达到巅峰，支出渴望降低32 陈小姐将 1 万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为 10，项目投资期限为 3 年，每年支付一次利息，假设该投资人将每年获得的利息继续投资，则该投资人三年投资期满将获得的本利和为( )元。（A）13310（B） 13000（C） 13210（D）1350033 随着复利次数的增加，同一个名义年利率求出的有效年利率会不断_，且速度会越来越_。( )（A）增加；慢（B）增加；快（C）增加；快（D）降低；快34 异常现象更多的时候出现在( )之中。（A）弱式有效市场（B）半强式有效市场（C）强式有效市场（D）半弱式有效市场35 某公司
11、某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为 4 000 000 元，投资活动产生的现金净流量为 4 000 000 元，筹资活动产生的现金净流量为 6 000 000 元，公司当年长期负债为 10 000 000 元，流动负债 4 000 000 元，公司该年度的现金债务总额比为( ) 。（A）0.29（B） 1（C） 0.67（D）0.4336 投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告作出投资建议的，应向客户说明( )。（A）除客户以外的第三方建议（B）证券研究报告的发布人、发布日期（C）投资收益的保证情况（D）证券研究报告的发布机构37 证券投资业务风险揭
12、示书应以( )形式。（A）书面（B）口头（C）书面和口头（D）书面或口头38 下列属于无形资产的是( )。（A）商标权（B）土地（C）机器设备（D）建筑物39 通常，对于( ) 型投资者而言，倾向于在保证本金的基础上维持资金增值，进而选择低风险投资产品。（A）成长（B）保守（C）稳健（D）激进40 在弱式有效市场中，( )。（A）不存在套利机会，技术分析不能获得超额收益（B）不存在套利机会，技术分析可以获得超额收益（C）存在永久套利机会，技术分析不能获得超额收益（D）存在永久套利机会，技术分析可以获得超额收益二、组合型选择题41 下列关于应收账款周转率的说法中，正确的有( )。应收账款周转率说
13、明应收账款流动的速度应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值应收账款周转率越高，平均收账期越短，应收账款的收回越快应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间（A）（B） （C） （D）42 下列关于杜邦财务分析体系的说法中，正确的有( )。杜邦分析体系重点揭示企业获利能力及前因后果资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性权益乘数反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度资产负债率高，权益乘数就大，财务风险就越小（A）（B） （C） （D）43 技术分析的要素包括( )。价格 成交量 时间 空间（A）（B） （C） （D）44 下列关于线形图
14、的说法中，正确的有( )。线形图也被称为“ 点状图 ”，是最早的绘图方法线形图只记录收盘价，缺少开盘价、当日最高价和最低价线形图只记录收盘价和开盘价线形图制作简单，适合初学投资者理解相关股价过去的走势（A）（B） （C） （D）45 证券投资分析指标中，MACD 指标是由( )组成的。正负差(DIF) 异同平均数(DEA)相对强弱指标(RSI) 移动平均线(MA)（A）（B） （C） （D）46 根据道氏理论，市场波动的趋势分为( )。主要趋势 次要趋势 短暂趋势 长期趋势（A）（B） （C） （D）47 三角形整理形态包括( )。对称三角形 等边三角形 上升三角形 下降三角形（A）（B） （
15、C） （D）48 在统计推断中，常用的点估计法有( )。线性回归法 矩估计法 极大似然估计法区间估计法（A）（B） （C） （D）49 下列属于风险管理策略的有( )。风险消除 风险规避 风险转移 风险对冲（A）（B） （C） （D）50 反映信用风险水平的两个维度有( )。客户信用评级 客户财务状况评级客户现金流量评级 客户债项评级（A）（B） （C） （D）51 根据运作机制的不同，将风险预警方法分为( )。黑色预警法 蓝色预警法 红色预警法 橙色预警法（A）（B） （C） （D）52 风险识别的方法包括( )。制作风险清单 资产财务状况分析法失误树分析法 分解分析法（A）（B） （C）
16、（D）53 根据市场风险产生的原因，可以将市场风险分为( )。利率风险 汇率风险 股票价格风险 商品价格风险（A）（B） （C） （D）54 下列属于压力测试主要环节的有( )。利率总水平的突发性变动 主要市场利率之间关系的变动收益率曲线的斜率和形状发生变化 参数失效或参数设定不正确（A）（B） （C） （D）55 下列属于流动性风险评估方法的有( )。流动性比率指标法久期分析法 缺口分析法 事故树法（A）（B） （C） （D）56 下列关于缺口分析法的说法中，正确的有( )。只要不存在流动性缺口，就不存在流动性风险流动性缺口就是融资性缺口缺口分析法是针对未来特定时段，计算到期资产和到期负债之
17、间的差额通过判断流动性缺口，可以判断金融机构不同时段内流动性是否充足（A）（B） （C） （D）57 证券产品选择的目标有( )。取得收益 降低风险 本金保障 资本增值（A）（B） （C） （D）58 按发行主体分类，债券可分为( )。政府债券 金融债券 可转换债券 公司债券（A）（B） （C） （D）59 下列关于普通股和优先股的说法中，正确的有( )。普通股票是最基本、最常见的一种股票与优先股票相比，普通股票是标准的股票与优先股票相比，普通股票是风险较小的股票优先股票是一种特殊股票（A）（B） （C） （D）60 利率衍生产品是指以利率或利率的载体为基础产品的金融衍生产品，主要包括( )。
18、远期利率协议 利率期货 利率期权 金融互换（A）（B） （C） （D）61 通过风险承受态度评估表在对客户的风险特征进行评估时，一个客户的每项打分都是 4 分，则这个客户的特点是( )。首要考虑因素抗通胀保值 过去投资绩效是只赔不赚目前主要投资的市场是债券市场 未来回避投资的市场是股票市场（A）（B） （C） （D）62 关于客户信息的收集方法，下列说法正确的是( )。客户信息的收集主要包括初级信息的收集客户信息的收集主要包括个人资料和财务资料的收集交谈和调查问卷相结合是获取客户信息的手段通过数据库可以实现客户全部信息的收集（A）（B） （C） （D）63 下列有关有效市场假说的说法，正确的有
19、( )。弱有效市场假定认为股票价格反映了全部公开可得信息半强有效市场假定认为股票价格反映了以往全部价格信息强有效市场假定认为股票价格反映了包括内幕信息在内的全部相关信息市场有效性意味着技术分析毫无可取之处（A）（B） （C） （D）64 融资融券业务的风险主要表现在( )。融债融券业务增强了证券市场的流动性和连续性融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操作融债融券业务可能对金融体系的稳定性带来了一定的威胁（A）（B） （C） （D）65 下列监测信用风险指标的计算方法，正确的是( )。（A）（B） （C） （D）66 违反投资适当性原则的主要原因在于(
20、)。投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息投资者自身经验和知识的欠缺投资服务机构可能会提供一些虚假的信息投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知（A）（B） （C） （D）67 下列金融衍生工具中，属于交易所交易的衍生工具有( )。期权合约 OTC 交易的衍生工具期货合约 股票期权产品（A）（B） （C） （D）68 下列说法正确的是( )。投资的收益等于利息、股息等与资本增值之和收益性原则是选择证券产品最基本的要求安全性原则是要保证证券投资的本金不受损失证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，但支付的费用较少（A）（B） （C） （D）69 客户的投资渠道偏好是对客户理财方式和产
21、品选择产生影响的理财特征，它主要表现在( )。给客户提供财务建议时要客观分析给客户提供财务建议时要影响其做出正确的财务安排给客户提供财务建议时要向客户做出解释给客户提供财务建议时要充分尊重客户偏好（A）（B） （C） （D）70 确认一条支撑线和压力线的重要识别手段包括( )。股价在这个区域停留时间的长短股价在这个区域伴随着的成交量大小这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近市场因素影响的大小（A）（B） （C） （D）71 下列关于客户的理财价值观的说法，正确的是( )。理财价值观决定了理财目标，影响理财行为在实务操作中，很多客户的理财价值观都是不太变化的客户的理财目标是动态调
22、整的客户的理财行为是动态调整的（A）（B） （C） （D）72 一个行业内存在的基本竞争力包括( )。供方 需方 潜在入侵者 替代产品（A）（B） （C） （D）73 预期效用函数的公理化假设包括( )。优势性假设 中性值假设 恒定性假设 独立性假设（A）（B） （C） （D）I74 消费是评价宏观经济形势的重要指标，通常可以从( )方面考察消费状况。企业投资 社会消费品零售总额城乡居民储蓄存款余额 居民可支配收入（A）（B） （C） （D）75 下列关于行业财务风险指标的说法，错误的是( )。行业盈亏系数越低，说明行业风险越大行业产品产销率越高，说明行业产品供不应求行业资本积累率越低，说明行
23、业发展潜力越好行业销售利润率是衡量行业盈利能力最重要的指标（A）（B） （C） （D）76 在进行上市公司调研时通常遵循的流程是( )。编写调研计划，如调研目的、调研对象、调研内容等调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析实地调研撰写调研报告，主要包括调研成果和投资建议，然后依规发表报告（A）（B） （C） （D）77 银行业金融机构处于负债敏感型缺口的情况下，若其他条件不变，则下列表述正确的有( )。市场利率上升，净利息收入上升 市场利率上升，净利息收入下降市场利率下降，净利息收入上升 市场利率下降，净利息收入下降（A）（B） （C） （D）78 下列各项中，可以证实市场不是半强式有效市场的
24、有( )。股票分割消息宣布后不产生利得内幕知情人可以从内幕交易中获利投资者在盈余宣布很长时间后才能做出交易反映基于公司规模及股票账面价值与市场的比率的投资策略可以从中获利（A）（B） （C） （D）79 某人家庭税后年收入 20 万元(该人贡献 70)，其于今年购买了一套总价 110 万元的投资性住房，其中贷款 70 万元；，目前无储蓄无任何事业性保险，如果投资顾问要给该家庭规划商业保险，在利用遗嘱需求法对寿险保障需求进行分析时所考虑的因素有( ) 。70 万元的房贷 配偶未来生活费用的现值父母的赡养费用 子女的教育基金（A）（B） （C） （D）80 合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，
25、预算编制的程序包括( )。设定长期理财规划目标 预测年度收入算出年度支出预算目标 计算合理的现金储蓄目标（A）（B） （C） （D）81 近年来我国政策性金融债券品种逐渐多样化，例如，国家开发银行曾发行过( )。可掉期债券 本息分离债券 可转换债券 长期次级债券（A）（B） （C） （D）82 股票的收益来源主要有( )。来自公益捐赠 来自股票流通 来自政府补贴 来自股份公司（A）（B） （C） （D）83 金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为( )。金融期权和金融互换 结构化金融衍生工具金融期货 金融远期合约（A）（B） （C） （D）84 证券投资技术分析中经常提到的“空头排列“是
26、指( )。下跌行情中，短期、中期和长期移动平均线自下而上依次排列预示着价格还要进一步下跌成交量一天比一天少价格一天比一天高（A）（B） （C） （D）85 下列属于跨期套利的有( )。买入 A 期货交易所 5 月菜籽油期货合约，同时卖出 A 期货交易所 9 月棕榈油期货合约卖出 A 期货交易所 4 月锌期货合约，同时买入 A 期货交易所 5 月锌期货合约卖出 A 期货交易所 6 月棕榈油期货合约，同时买入 B 期货交易所 6 月棕榈油期货合约买入 A 期货交易所 5 月豆粕期货合约，同时卖出 A 期货交易所 9 月豆粕期货合约（A）（B） （C） （D）86 以下属于遗产规划内容的有( )。确
27、定遗产继承人和继承份额为遗产所有者的供养人提供足够的财务支持将遗产转移成本降低到最低水平确定遗产所有者的继承人接受这些转移资产的方式（A）（B） （C） （D）87 下列属于有效边界 FT 上的切点证券组合工具有的特征的有( )。切点证券组合 T 与投资者的偏好相关T 是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合有效边界之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券 F 与 T 的再组合切点证券组合 T 完全由市场确定，与投资者的偏好无关（A）（B） （C） （D）88 用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率( )。应与市场预期收益率相同 可被用作资产估值可被视为必
28、要收益率 与无风险利率无关（A）（B） （C） （D）89 关于计息次数和现值、终值的关系，下列说法正确的有( )。一年中计息次数越多，其终值就越大 一年中计息次数越多，其现值就越小一年中计息次越多，其终值就越小 一年中计息次数越多，其现值就越大（A）（B） （C） （D）90 套利定价模型表明( )。市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率（A）（B） （C） （D）91 关于证券组合的有效边界，下列说法不正确的是( )。有效边界是可行域的上边界部分 对于无限区域可行域没有有效边界有效边界是可行域的外部边界 对于有效区域可行域，其可行域就是有效边界（A）（B） （C） （D）92 下列关于有效边界的说法正确的有( )。有效边界是在证券组合可行域的基础上按照投资者的共同偏好规则确定的有效边界上的证券组合即是投资者的最优证券组合对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好
