1、债券回购交易练习试卷 4 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 进行买断式回购,任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的( ) 。任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在中央结算公司托管的自营债券总额的( )。（A）30%,300%（B） 20%,200%（C） 10%,100%（D）5%,50%2 买断式回购发生违约,对违约事实或违约责任存在争议的,交易双方可以协议申请仲裁或者向人民法院提起诉讼,并将最终仲裁或诉讼结果报告同业中心和中央结算公司;同业中心和中央结算
2、公司应在接到报告后( )个工作日内将最终结果予以公告。（A）3（B） 5（C） 7（D）103 ( )负责买断式回购交易的日常监测工作,( ) 负责买断式回购结算的日常监测工作。（A）中央结算公司,同业中心（B）证监会,中国人民银行（C）同业中心,中央结算公司（D）中国人民银行,银监会4 上海证券交易所根据财政部、中国人民银行、中国证监会关于开展国债买断式回购业务的通知要求,于( ),即 2004 年记账式(十期)国债上市日起,在大宗交易系统将此期国债用于买断式回购交易。于( ),即 2005 年记账式(二期)国债上市日起,在竞价交易系统将此期国债用于买断式回购交易。（A）2004 年 12
3、月 6 日,2005 年 3 月 21 日（B） 2004 年 12 月 16 日,2005 年 3 月 12 日（C） 2005 年 1 月 1 日,2005 年 2 月 1 日（D）2004 年 12 月 31 日,2005 年 12 月 6 日5 上海证券交易所会员参与国债买断式回购引入( )制度。（A）权限审批（B）交易权限管理（C）资格认定（D）权限最小化6 上海证券交易所国债买断式回购交易的券种和回购期限由( )确定并向市场公布。（A）上海证券交易所（B）中国人民银行（C）同业中心（D）交易双方协商7 上海证券交易所买断式回购交易按照( )进行申报。（A）交易券种（B）证券账户（C
4、）价格（D）回购期限二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。8 公开报价包括( ) 。（A）单边报价（B）对话报价（C）双边报价（D）反向报价9 双边报价是指经中国人民银行批准在银行间债券市场开展双边报价业务的参与者在进行现券买卖公开报价时,在中国人民银行核定的债券买卖价差范围内连续报出该券种的买卖实价,并可同时报出该券种的( )等交易要素。（A）交付方式（B）买卖数量（C）清算速度（D）结算方式10 下述说法中,不正确的包括( )。（A）确认成交须经过“ 对话报价确认” 的过程,即一
5、方发送的对话报价,由对手方确认后成交,交易系统及时反馈成交（B）交易成交前,进入对话报价的双方可在规定的次数内轮流向对手方报价（C）超过规定的次数仍未成交的对话,必须进入另一次询价过程（D）参与者在确认交易成交后可对报价内容进行修改或撤销11 全国银行间债券市场交易管理办法第三十四条规定,债券回购业务参与者有下列行为之一的,由中国人民银行给予警告,并可处 3 万元人民币以下的罚款,可暂停或取消其债券交易业务资格;对直接负责的主管人员和直接责任人员 ,由其主管部门给予纪律处分;违反中国人民银行有关金融机构高级管理人员任职资格管理规定的 ,按其规定处理( ) 。（A）擅自从事借券、租券等融券业务（
6、B）擅自交易未经批准上市债券（C）制造并提供虚假资料或交易信息（D）操纵债券交易价格或制造债券虚假价格（E）违规操作对交易系统和债券簿记系统造成破坏12 债券回购业务参与者擅自从事借券、租券等融券业务,可能的处罚措施有( )。（A）由中国人民银行给予警告,并可处 3 万元人民币以下的罚款（B）可暂停或取消其债券交易业务资格（C）对直接负责的主管人员和直接责任人员,由其主管部门给予纪律处分（D）违反中国人民银行有关金融机构高级管理人员任职资格管理规定的 ,按其规定处理13 买断式回购与质押式回购的区别在于( )。（A）买断式回购的初始交易中,债券持有人将债券 “卖”给债券逆回购方,债券所有权转移
7、至逆回购方（B）质押式回购的初始交易中,债券持有人将债券“卖” 给债券逆回购方,债券所有权转移至逆回购方（C）质押式回购初始交易中,债券所有权并不转移,逆回购方只享有质权（D）买断式回购初始交易中,债券所有权并不转移 ,逆回购方只享有质权14 全国银行间市场买断式回购对完善市场功能具有的意义是( )。（A）有利于降低利率风险（B）有利于合理确定债券和资金的价格（C）有利于金融市场的流动性管理（D）有利于债券交易方式的创新三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。15 债券买断式回购交易(亦称“开放式回购”) 是指债券持有人
8、 (正回购方) 在将一笔债券卖给债券购买方(逆回购方)的同时,交易双方约定在未来某一日期,再由卖方(正回购方)以约定价格从买方( 逆回购方)购回相等数量同种债券的交易行为。( )（A）正确（B）错误16 买断式回购与质押式回购的区别在于:在买断式回购的初始交易中 ,债券持有人将债券“卖”给债券逆回购方 ,债券所有权转移至逆回购方 ;而在质押式回购初始交易中,债券所有权并不转移,逆回购方只享有质权。( )（A）正确（B）错误17 质押式回购使大量的债券不再像买断式债券回购那样被冻结,保证了市场上可供交易的债券量。( )（A）正确（B）错误18 由于我国利率市场化程度不高、参与主体同质性较强、税收
9、和会计政策等原因,截止 2008 年底,买断式回购交易并不活跃。( )（A）正确（B）错误19 市场参与者进行买断式回购应签订买断式回购主协议。( )（A）正确（B）错误20 买断式回购的完整合同应包括买断式回购主协议、回购合同和补充协议。( )（A）正确（B）错误21 买断式回购期间,交易双方不得换券、现金交割和提前赎回。( )（A）正确（B）错误22 买断式回购的首期交易净价、到期交易净价和回购债券数量由交易双方确定,但到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应小于首期交易净价。( )（A）正确（B）错误23 买断式交易双方都面临承担对手方不履约的风险。( )（A）正确（B）错误24 设
10、定保证券时,回购期间保证券应在交易双方中的提供方托管账户冻结。( )（A）正确（B）错误25 进行买断式回购,任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在中央结算公司托管的自营债券总额的 300%。( )（A）正确（B）错误债券回购交易练习试卷 4 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【知识模块】 债券回购交易2 【正确答案】 B【知识模块】 债券回购交易3 【正确答案】 C【知识模块】 债券回购交易4 【正确答案】 A【知识模块】 债券回购交易5 【正确答案】 B【知识模块】
11、 债券回购交易6 【正确答案】 A【知识模块】 债券回购交易7 【正确答案】 B【知识模块】 债券回购交易二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。8 【正确答案】 A,C【知识模块】 债券回购交易9 【正确答案】 B,C【知识模块】 债券回购交易10 【正确答案】 D【知识模块】 债券回购交易11 【正确答案】 A,B,C,D,E【知识模块】 债券回购交易12 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 债券回购交易13 【正确答案】 A,C【知识模块】 债券回购交易14 【正确答案】
12、A,B,C,D【知识模块】 债券回购交易三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。15 【正确答案】 A【知识模块】 债券回购交易16 【正确答案】 A【知识模块】 债券回购交易17 【正确答案】 B【知识模块】 债券回购交易18 【正确答案】 A【知识模块】 债券回购交易19 【正确答案】 A【知识模块】 债券回购交易20 【正确答案】 B【知识模块】 债券回购交易21 【正确答案】 A【知识模块】 债券回购交易22 【正确答案】 B【知识模块】 债券回购交易23 【正确答案】 A【知识模块】 债券回购交易24 【正确答案】 A【知识模块】 债券回购交易25 【正确答案】 B【知识模块】 债券回购交易
