1、期货从业资格期货基础知识（外汇期货）模拟试卷 1 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 下列关于汇率的说法中正确的是( )。（A）即期汇率包括电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率三种形式（B）基本汇率是根据本国货币对关键货币的基本汇率和关键货币对其他国家货币的汇率套算得到的本国货币对其他国家货币的汇率（C）在外汇管制较松的国家，实际外汇交易按官方汇率进行（D）套算汇率是根据一国货币与某个关键货币的实际价值对比而制定的汇率2 当一国的利率水平相对_其他国家时，会吸引外国资本流入该国，增加对该国货币需求，从而使货币趋于_。( )（A）低于；升值（B）低于；贬值（C
2、）高于；升值（D）高于；贬值3 某日，美国银行公布的外汇牌价为 1 美元兑 670 元人民币，则这种外汇标价方法是( )。（A）美元标价法（B）浮动标价法（C）直接标价法 、（D）间接标价法4 目前，绝大多数国家采用的外汇标价方法是( )。（A）英镑标价法（B）美元标价法（C）直接标价法（D）间接标价法5 在外汇风险中，最常见而又最重要的一种风险是( )。（A）交易风险（B）经济风险（C）储备风险（D）会计风险6 下列属于外汇交易风险的是( )。（A）因债权到期而收回的外汇存入银行后所面临的汇率风险（B）由于汇率波动而使跨国公司的未来收益存在极大的不确定性（C）由于汇率波动而引起的未到期债权债
3、务的价值变化（D）由于汇率变动而使出口产品的价格和成本都受到很大影响7 下列关于外汇市场的表述，不正确的是( )。（A）外汇市场是全球最大而且最活跃的金融市场（B）外汇市场是当今世界上流动性最强的市场（C）外汇市场的规模大，汇率可以被大公司显著影响 （D）外汇市场是一个 24 小时连续交易的市场8 交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易是( )。（A）外汇远期（B）外汇期权（C）外汇期货（D）外汇掉期9 目前，_对人民币的对外汇率实行有控制的浮动管理，_实行国家对外汇的集中管理。( )（A）国家外汇管理局；中国人民银行（
4、B）财政部；中国人民银行（C）财政部；国务院（D）中国人民银行；国家外汇管理局10 ( )我国建立了银行间外汇交易市场。（A）1993 年（B） 1994 年（C） 1995 年（D）1997 年11 我国外汇市场的交易时间为每周一至周五(节假日除外)( )。（A）9：0017：00（B） 9：0017：30（C） 9：3017：00（D）9：3017：3012 外汇市场实行( ) 的清算原则。（A）“集中、双向、差额、一级”（B） “集中、单向、差额、一级”（C） “分散、双向、差额、一级”（D）“价格优先，时间优先”13 世界上最重要的外汇期货交易场所是( )。（A）伦敦国际金融期货交易所
5、（B）东京交易所（C）欧洲期货交易所（D）芝加哥商业交易所14 在芝加哥商业交易所中，1 张人民币期货合约的交易单位是( )。（A）62500 美元（B） 125000 元人民币（C） 1000000 元人民币（D）500000 美元15 香港交易所美元兑人民币期货合约的合约金额为( )。（A）100000 港元（B） 100000 美元（C） 10000 港（D）10000 美元16 我国某出口商预期 3 个月后将获得出口货款 1000 万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元( )。（A）买入套期保值（B）卖出套期保值（C）多头投机（D）空头投机17
6、8 月 12 日，某投机者在交易所买入 10 张 12 月份到期的马克期货合约，每张金额为 125 万马克，成交价为 0550 美元马克。9 月 20 日，该投机者以 0555美元马克的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素影响的情况下，该投机者的净收益是( ) 美元。（A）-625（B） -6250（C） 625（D）6250二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。18 下列汇率中是按照外汇交易的交割时间进行分类的有( )。（A）远期汇率（B）基本汇率（C）即期汇率（D）浮动汇率19 一般来讲，影响外汇供求的主要因素有( )。（A）经济发展水平（B）国际收支水平（
7、C）物价水平（D）政治局势20 2008 年 8 月修订后的中华人民共和国外汇管理条例规定的外汇范围包括( )。（A）外币现钞（B）外币支付凭证（C）外币有价证券（D）特别提款权21 外汇市场工具包括( )。（A）外汇掉期（B）外汇期货（C）外汇期权（D）货币互换22 中国外汇交易中心的主要职能有( )。（A）组织进行全国银行间外汇交易、人民币同业拆借及债券交易和票据报价业务（B）在中国外汇交易系统中进行外汇买卖，保持市场供求的基本平衡（C）办理外汇交易的资金清算、交割，负责人民币同业拆借及债券交易的清算监督（D）提供外汇市场、债券市场和货币市场的信息服务23 我国外汇交易中心交易的币种有(
8、)。（A）美元、港元（B）日元、欧元（C）英镑、瑞士法郎（D）马来西亚林吉特、俄罗斯卢布24 世界上经营外汇期货业务的交易所主要是( )。（A）芝加哥国际货币市场（B）法国国际期货交易所（C）伦敦国际金融期货交易所（D）东京国际金融期货交易所25 香港交易所推出的人民币期货合约基本上符合国内外投资者的需求，其特点为( )。（A）全球首个能够进行现货交割的人民币期货合约（B）在衍生产品市场电子交易平台上交易，透明度高（C）由香港交易所下属的香港期货结算有限公司作为每笔交易的中央对手方（D）选定星展、美林国际和汇丰三家银行为做市商以提供足够的流动性26 香港交易所的人民币期货合约与芝加哥商业交易所
9、的美元人民币期货合约相比，差异在于( ) 。（A）最小变动单位更大（B）合约期更长（C）杠杆率更高（D）更加贴近市场需求27 外汇期货交易一般分为( )。（A）外汇期货套期保值交易（B）外汇期货投机交易（C）外汇期货套利交易（D）外汇期货互换交易三、判断是非题请判断下列各题正误。28 相对通货膨胀率较低国家的货币会贬值。( )（A）正确（B）错误29 动态的外汇是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动。( )（A）正确（B）错误30 目前，我国的个人外汇买卖采用欧元标价法。( )（A）正确（B）错误31 世界各大金融中心的国际银行所公布的外汇牌价，都是以美元对其他主要货币的汇率
10、。非美元货币之间的汇率则通过各自对美元的汇率套算，作为报价的基础。( )（A）正确（B）错误32 假如出口商要在一个月以后才能收到货款，在未收到货款之前其所面临的汇率风险属于交易风险；收到外汇后其所面临的风险属于经营风险。( )（A）正确（B）错误33 货币互换是指交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币。( )（A）正确（B）错误34 从 2005 年 7 月 21 日起，中国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。( )（A）正确（B）错误35 中国外汇交易中心的外汇交易活动共有三个层次：银
11、行和客户之间的交易，成员金融机构之间的交易，客户和中国人民银行之间的交易。( )（A）正确（B）错误36 2012 年 9 月 17 日，芝加哥商业交易所推出了全球首个可交割的人民币期货。( )（A）正确（B）错误37 当投资者持有即期外汇的多头头寸，即持有外币资产时，无论是多头套期保值还是空头套期保值都能够减少或消除汇价上下波动的影响。( )（A）正确（B）错误38 在即期外汇市场上处于空头地位的人，在期货市场上会采用空头套期保值交易方式。( )（A）正确（B）错误39 外汇期货的交易时间是 24 小时不间断的交易。( )（A）正确（B）错误四、分析计算题在每题给出的备选项中，只有 1 项符
12、合题目要求。40 某日，中国银行公布的外汇牌价为 1 美元兑 683 元人民币，现有人民币10000 元，按当日牌价，大约可兑换( )美元。（A）1442（B） 1464（C） 1480（D）149841 投资者持有 50 万欧元，担心欧元对美元贬值，于是利用 3 个月后到期的欧元期货进行套期保值，每手欧元期货合约为 125 万欧元。此时欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为 13432，3 个月后到期的欧元期货合约价格(EURUSD)为13450。3 个月后，欧元兑美元即期汇率为 12120。该投资者欧元期货合约平仓价格(EUR USD)为 12101。该投资者在现货市场_万美元，在期货市
13、场_万美元。(不计手续费等费用) ( )（A）获利 675；获利 6565（B）损失 656；获利 6745（C）损失 675；获利 6745（D）获利 656；获利 656542 某投机者卖出 2 张 9 月份到期的日元期货合约，每张金额为 12500000 日元，成交价为 0006835 美元日元，半个月后，该投机者将 2 张合约买入对冲平仓，成交价为 0007030 美元/日元。则该笔投机的结果是 ( )美元。（A）盈利 4875（B）亏损 4875（C）盈利 5560（D）亏损 556043 2010 年 9 月 10 日，某美国投机者在 CME 卖出 10 张 12 月到期的英镑期货
14、合约，每张金额为 125 万英镑，成交价为 1532 美元/英镑。11 月 20 日，该投机者以1526 美元英镑的价格买入合约平仓。在不考虑其它成本因素影响的情况下，该投机者的净收益为( )美元。（A）-750（B） -7500（C） 750（D）7500期货从业资格期货基础知识（外汇期货）模拟试卷 1 答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 【正确答案】 A【试题解析】 B 项，基本汇率是根据一国货币与某个关键货币的实际价值对比而制定的汇率；C 项，在外汇管制较松的国家，官方汇率往往只是形式，实际外汇交易按市场汇率进行；D 项，套算汇率是根据本国货币对
15、关键货币的基本汇率和关键货币对其他国家货币的汇率套算得到的本国货币对其他国家货币的汇率。【知识模块】 外汇期货2 【正确答案】 C【试题解析】 当一国的利率水平相对高于其他国家时，会吸引外国资本流人该国，增加对该国货币需求，从而使货币趋于升值。反之，当一国的利率水平相对较低时，往往会引起国内资本流出，减少对该国货币的需求，增加对外国货币的需求，从而使该国货币贬值。【知识模块】 外汇期货3 【正确答案】 D【试题解析】 间接标价法是以外币表示本币的价格，即以一定单位(1、100 或1000 个单位)的本国货币作为标准，折算为一定数额外国货币的标价方法。【知识模块】 外汇期货4 【正确答案】 C【
16、试题解析】 目前，绝大多数国家都采用直接标价法，英国、美国和欧元区均采用间接标价法。【知识模块】 外汇期货5 【正确答案】 A【试题解析】 外汇风险的种类很多，按其内容不同，大致可分为储备风险、经营风险、交易风险和会计风险。交易风险是指在约定以外币计价成交的交易过程中，由于结算时的汇率与交易发生时即签订合同时的汇率不同而引起亏损的可能性。交易风险是最常见而又最重要的一种风险。【知识模块】 外汇期货6 【正确答案】 C【试题解析】 交易风险，是指在约定以外币计价成交的交易过程中，由于结算时的汇率与交易发生时即签订合同时的汇率不同而引起亏损的可能性。A 项属于储备风险，BD 两项属于经济风险。【知
17、识模块】 外汇期货7 【正确答案】 C【试题解析】 正因为外汇市场的规模大，所以汇率难以被任何个人或公司显著影响。事实上，各国中央银行也认识到对大多数主要货币，如美元、欧元、日元、瑞士法郎、加拿大元或者澳大利亚元的汇率施加影响的难度越来越大。【知识模块】 外汇期货8 【正确答案】 A【试题解析】 B 项，外汇期权也称为货币期权，是指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权；C 项，外汇期货又称为货币期货或汇率期货，是指交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约；D 项，外
18、汇掉期是指交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币。【知识模块】 外汇期货9 【正确答案】 D【知识模块】 外汇期货10 【正确答案】 B【试题解析】 1994 年，我国对外汇体制进行了重大改革，实行银行结售汇制，建立了以中国外汇交易中心为运作机构的银行间外汇交易市场，统一了区域性分割状态的外汇调剂市场，并形成了单一的市场汇率，中国外汇市场机制实现了一次质的飞跃。【知识模块】 外汇期货11 【正确答案】 D【知识模块】 外汇期货12 【正确答案】 A【试题解析】 外汇市场实行“集中、双向、差额、一级”的清算原则，由交易中心在清
19、算日集中为会员办理人民币、外汇资金收付净额的清算交割。【知识模块】 外汇期货13 【正确答案】 D【试题解析】 芝加哥商业交易所是最早开设外汇期货交易的场所，也是美国乃至世界上最重要的外汇期货交易场所。活跃的外汇交易品种有欧元、日元、加拿大元、瑞士法郎、英镑、墨西哥比索及澳元等。【知识模块】 外汇期货14 【正确答案】 C【试题解析】 在芝加哥商业交易所中，1 张人民币期货合约的交易单位是1000000 人民币元，最小变动价位是 000001 点，每合约 10 美元。【知识模块】 外汇期货15 【正确答案】 B【知识模块】 外汇期货16 【正确答案】 B【试题解析】 外汇期货卖出套期保值，又称
20、外汇期货空头套期保值，是指在现汇市场上处于多头地位的人，为防止汇率下跌的风险，在外汇期货市场上卖出期货合约。题中该出口商拥有美元资产，为了避免人民币升值造成美元贬值的影响，应当进行美元空头套期保值。【知识模块】 外汇期货17 【正确答案】 D【试题解析】 投资者的净收益=(0555-0550)12500010=6250(美元)。【知识模块】 外汇期货二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。18 【正确答案】 A,C【试题解析】 根据不同的标准，汇率分类包括：按照对外汇管理的形式和程度，分为官方汇率和市场汇率；按照汇率的制定是否通过第三国货币，分为基本汇率和套算汇率；按外
21、汇交易的交割时间，分为即期汇率和远期汇率；按照汇率是否可浮动，分为固定汇率和浮动汇率。【知识模块】 外汇期货19 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 影响外汇供求的主要因素包括经济发展水平、利率相对水平、国际收支水平、物价水平、市场心理与投机交易、政治局势、军事冲突与突发事件等主要因素。【知识模块】 外汇期货20 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 我国 2008 年 8 月修订后的中华人民共和国外汇管理条例中规定的外汇范围包括：外币现钞，包括纸币、铸币； 外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；外币有价证券，包括债券、股票等；特别提款权； 其他外汇资产。【知识
22、模块】 外汇期货21 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 全球外汇市场的交易中包括不同类型的工具，其中主要有外汇现货(即期交易) 、外汇远期、外汇掉期、货币互换、外汇期权、外汇期货及其他外汇市场工具等。【知识模块】 外汇期货22 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心为中国人民银行直属事业单位，其主要职能包括：组织进行全国银行间外汇交易、人民币同业拆借及债券交易和票据报价业务；办理外汇交易的资金清算、交割，负责人民币同业拆借及债券交易的清算监督；提供外汇市场、债券市场和货币市场的信息服务；开展经人民银行批准的其他业务。B 项属于人民银行公开市场操作
23、的职能。【知识模块】 外汇期货23 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 到 2006 年底，我国外汇交易中心交易的五种货币是美元、港元、日元、欧元和英镑。我国外汇交易中心 2010 年 8 月 19 日宣布，中国银行间外汇市场正式推出人民币对马来西亚林吉特的交易。2010 年 11 月 22 日，中国外汇交易中心宣布，经人民银行授权，自当日起，在银行间外汇市场开办人民币对俄罗斯卢布的交易。截至 2011 年 4 月底，我国外汇交易中心交易的货币增加到了 7 种。【知识模块】 外汇期货24 【正确答案】 A,C【试题解析】 世界上经营外汇期货业务的，仍然主要是芝加哥国际货币市场和伦敦国际金融期
24、货交易所。不过，从目前外汇期货交易合约的成交量来看，后者赶不上前者的水平。【知识模块】 外汇期货25 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 香港交易所推出的人民币期货合约的特点包括：它是全球首个能够进行现货交割的人民币期货合约；杠杆比率高达 80 倍；在衍生产品市场电子交易平台上交易，透明度高；由香港交易所下属的香港期货结算有限公司作为每笔交易的中央对手方；选定星展、美林国际和汇丰三家银行为做市商以提供足够的流动性。【知识模块】 外汇期货26 【正确答案】 C,D【试题解析】 香港交易所的人民币期货合约与芝加哥商业交易所的美元/人民币期货合约相比，最小变动单位更小，合约期更短，杠杆率更高，
25、并且可以进行现货交割，更加贴近市场需求。【知识模块】 外汇期货27 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 外汇期货交易一般可分为外汇期货套期保值交易、外汇期货投机和套利交易。外汇期货套期保值是指在期货市场和现汇市场上做币种相同、数量相等、方向相反的交易，通过在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制而使其价值大致保持不变，实现保值。外汇期货投机交易是指通过买卖外汇期货合约，从外汇期货价格的变动中获利并同时承担风脸的交易行为。外汇期货套利交易是指交易者同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约，此后一段时间再将其手中合约同时对冲，从两种合约相对的价格变动中获利的交易行为。【知识模块】 外汇期货三、
26、判断是非题请判断下列各题正误。28 【正确答案】 B【试题解析】 如果一个国家的货币发行过多，会形成过多货币追逐过少商品的现象，从而形成通货膨胀。相对通货膨胀率较高国家的货币会贬值。【知识模块】 外汇期货29 【正确答案】 A【试题解析】 外汇是国际汇兑的简称，它有动态和静态之分。动态的外汇，是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动；静态的外汇，是指以外币表示的可以用于国际结算的支付手段和资产。【知识模块】 外汇期货30 【正确答案】 B【试题解析】 第二次世界大战以后，特别是欧洲货币市场兴起以来，国际金融市场之间的外汇交易量迅速增长，为便于在国际间进行外汇业务交易，银行间的报
27、价都以美元为标准来表示各国货币的价格，这就是“美元标价法”，目前它是国际金融市场上通行的标价法，我国的个人外汇买卖也采用国际市场通用的美元标价法。【知识模块】 外汇期货31 【正确答案】 A【知识模块】 外汇期货32 【正确答案】 B【试题解析】 出口商在未收到货款之前所面临的汇率风险属于交易风险，收到外汇后所面临的风险属于储备风险。储备风险是指国家、银行、公司等持有的储备性外汇资产因汇率变动而使其实际价值减少的可能性。【知识模块】 外汇期货33 【正确答案】 B【试题解析】 货币互换是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。
28、题中描述的是外汇掉期。【知识模块】 外汇期货34 【正确答案】 A【试题解析】 从 2005 年 7 月 21 日起，中国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。汇率机制改革后，人民币汇率总体保持平稳升值的趋势，波动幅度有所扩大。【知识模块】 外汇期货35 【正确答案】 B【试题解析】 中国外汇交易中心的外汇交易活动包括：银行和客户之间的交易；成员金融机构之间的交易；成员金融机构和中国人民银行之间的交易。【知识模块】 外汇期货36 【正确答案】 B【试题解析】 2012 年 9 月 17 日，我国的香港交易所推出了全球首个可交割的人民币期货。该期货合约规模为 1
29、0 万美元，合约的保证金、结算交易费用均以人民币计价，每张合约最低保证金为 7930 元，交易手续费为每手 8 元。合约采用银行同业外汇报价标准，并采用现货交割的形式进行结算。【知识模块】 外汇期货37 【正确答案】 B【试题解析】 外汇期货套期保值是指在期货市场和现汇市场上做币种相同、数量相等、方向相反的交易，即在现汇市场上买进或卖出外汇的同时，又在期货市场上卖出或买进金额大致相当的期货合约，通过在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制而使其价值大致保持不变，实现保值。当投资者持有即期外汇的多头头寸，即持有外币资产时，可以通过空头套期保值减少或消除汇价上下波动的影响。【知识模块】 外汇
30、期货38 【正确答案】 B【试题解析】 在即期外汇市场上处于多头地位的人，在期货市场上会采用空头套期保值交易方式；在即期外汇市场上处于空头地位的人，在期货市场上会采用多头套期保值交易方式。【知识模块】 外汇期货39 【正确答案】 B【试题解析】 外汇保证金交易的交易时间是 24 小时不问断的进行交易(除周末全球休市)。投资者可以根据及时的信息在任一时间进入外汇市场进行买卖，并即时作出反应。而进行外汇期货交易的交易所的营业时间则都有一定的限制。【知识模块】 外汇期货四、分析计算题在每题给出的备选项中，只有 1 项符合题目要求。40 【正确答案】 B【试题解析】 按直接标价法，即以本币表示外币的价
31、格，即以一定单位(1、100或 1000 个单位)的外国货币作为标准，折算为一定数额本国货币的标价方法。可得10000 人民币=100006 831464(美元)。【知识模块】 外汇期货41 【正确答案】 B【试题解析】 适合做外汇期货卖出套期保值的情形之一是持有外汇资产者，担心未来货币贬值，由于每手欧元期货合约为 125 万欧元，50 万可交易 4 手，交易结果如表所示。【知识模块】 外汇期货42 【正确答案】 B【试题解析】 期货合约上涨(70306835)：195(点)，该投资者亏损1951252=4875(美元)。【知识模块】 外汇期货43 【正确答案】 D【试题解析】 (1532-1526)10125000=7500(美元)。【知识模块】 外汇期货
