1、期货从业资格期货基础知识（期货合约与期货交易制度）模拟试卷 2及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 某会员在 4 月 1 日买入燃料油期货合约 40 手建仓，成交价为 4790 元吨。当日结算价为 4770 元/吨，当日该会员卖出 20 手燃料油合约平仓，成交价为 4780 元/吨，交易保证金比例为 8，则该投资者当日交易保证金为( )元。（A）76320（B） 76480（C） 152640（D）1529602 当合约到期时，以( )进行的交割为实物交割。（A）结算价格进行现金差价结算（B）标的物所有权转移方式（C）卖方交付仓单（D）买方支付货款3
2、上海期货交易所大多数期货合约的交割结算价是( )。（A）期货合约交割月第一个交易日起至最后交易日所有结算价格的加权平均价（B）期货合约交割月第一个交易日起连续 10 个交易日所有结算价格的加权平均价（C）期货合约最后交易日的结算价（D）配对日结算价4 大连商品交易所对黄大豆 1 号、黄大豆 2 号、豆粕、豆油、玉米合约采用_交割方式，对棕榈油和线型低密度聚乙烯合约采用_交割方式。( )（A）集中；滚动（B）集中滚动相结合；集中（C）滚动；集中（D）集中滚动相结合；滚动5 关于交易手续费，下列说法不正确的是( )。（A）是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用（B）不同的期
3、货交易所有不同的规定（C）由中国证监会统一规定（D）交易手续费过高，可起到抑制过度投机的作用6 我国铜期货合约的交易代码是( )。（A）RU（B） CU（C） WH（D） M7 除了合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位等条款，期货合约中还规定了( )这一重要条款。（A）最低交易保证金（B）最高交易保证金（C）最低成交价格（D）最高成交价格8 ( )是指每手期货合约代表的标的物的价值。（A）合约价值（B）最小变动价位（C）报价单位（D）交易单位9 保证金的收取是分级进行的，期货交易所向( )收取保证金。（A）交易所会员（B）结算公司（C）客户（D）个人投资者10 下列关于交易所调整交易保证
4、金比率的通常做法的说法正确的是( )。（A）距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越小（B）期货持仓量越大，交易保证金的比例越小（C）当某种期货合约出现涨跌停板的时候，交易保证金比例相应降低（D）当连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，会对会员的单边或双边提高保证金11 我国期货交易中，客户下单的方式不包括( )。（A）客户通过电话、因特网或局域网下达指令（B）客户使用期货公司配置的网上下单系统下达指令（C）客户直接将指令下达到期货公司，再由期货公司将指令下达（D）客户直接进入交易所场内下达指令12 要求将某一指定指令取消的指令称为( )。（A）限时指令（B）撤单（C）止损指令（D）限
5、价指令13 在我国期货交易所( )是由集合竞价产生的。（A）最高价（B）开盘价（C）收盘价（D）最低价14 ( )是指在交易所交易池内由交易者而对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。（A）交易者协商成交（B）连续竞价制（C）一节一价制（D）计算机撮合成交二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。15 在交割过程中，下列行为正确的有( )。（A）允许用与标准品有一定等级差别的商品作替代交割品（B）在用替代品进行实物交割时，价格需要升贴水（C）期货交易所统一规定升贴水标准（D）收货人可以拒收替代交割品16 期货交易所统一指定交割仓库，其目的有( )。（A）方便套期保值
6、者进行期货交易（B）可以保证卖方交付的商品符合合约规定的数量与质量等级（C）增强期货交易市场的流动性（D）保证买方收到符合期货合约规定的商品17 金融期货交易不需要指定交割仓库，但交易所会指定交割银行。负责金融期货交割的指定银行，必须具有( )。（A）良好的金融资信（B）较强的进行大额资金结算的业务能力（C）先进、高效的结算手段（D）先进、高效的结算设备18 交易手续费是期货交易所按( )收取的费用。（A）成交合约金额的一定比例（B）成交合约手数（C）合约价值（D）成交价格19 下列关于交易手续费的说法，正确的有( )。（A）交易手续费的收取标准，不同的期货交易所有不同的规定（B）交易手续费的
7、高低对市场流动性有一定影响（C）交易手续费过高，会扩大无套利区间（D）交易手续费过高，会降低市场的交易量20 其他条件不变的情况下，提高期货交易手续费会( )。（A）抑制过度投机（B）降低市场的交易量（C）缩小无套利区间（D）增加期货市场的交易成本21 下列关于期货合约最小变动价位的说法错误的是( )。（A）大连商品交易所黄大豆 1 号期货合约的最小变动价位为 1 元/吨（B） CME 集团大豆期货合约的最小变动价位为 1 美分蒲式耳（C） CME 集团黄金期货合约的最小变动价位为 001 美元/金衡盎司（D）上海期货交易所黄金期货标准合约的最小变动价位为 001 元/克22 客户保证金不足时
8、，期货公司应采取的措施为( )。（A）将该客户的合约强行平仓（B）暂用自有资金或其他客户的资金垫付（C）要求客户在规定的时间内自行平仓（D）要求客户在规定的时间内追加保证金23 下列关于当日无负债结算制度的说法，正确的有( )。（A）当日无负债结算制度的实施为及时调整账户资金、控制风险提供了依据，对于控制期货市场风险、维护期货市场的正常运行具有重要作用（B）在每日交易结束后，由期货结算机构对期货交易保证金账户当天的盈亏状况进行结算，并根据结算结果进行资金划转（C）期货交易所会员的保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓（D）客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓24 下列属于实物
9、交割必不可少的环节的有( )。（A）交易所对交割月份持仓合约进行交割配对（B）买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换（C）买卖双方通过期货公司进行标准仓单与货款交换（D）增值税发票流转25 上海期货交易所的( )期货合约允许采用厂库标准仓单交割。（A）螺纹钢（B）线材（C）豆粕（D）棕榈油26 下列关于逐日盯市和逐笔对冲两种结算方式的说法错误的是( )。（A）逐笔对冲计算的是每笔交易的盈亏，逐日 1 玎市得出的结果是最终盈亏（B）两者对历史持仓结算时，采用的价格相同（C）两者对于当日开仓、平仓的合约，盈亏的计算相同（D）逐日盯市对当日盈亏计算时，未平仓合约的盈亏作为持仓盯市盈亏，累计人当日结
10、存；逐笔对冲对盈亏计算时，未平仓合约的盈亏作为浮动盈亏，不计入当日结存三、判断是非题请判断下列各题正误。27 期货交易中，用替代品进行实物交割时，替代品与标准品之间的升贴水标准可由期货公司确定。( )（A）正确（B）错误28 期货交易所不允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别。( )（A）正确（B）错误29 实物交割时，收货人有权选择替代品的质量等级。( )（A）正确（B）错误30 在期货交易中，只有买方必须缴纳一定的保证金，用于结算和保证履约。( )（A）正确（B）错误31 合约持仓量增加，应降低交易保证金，增强市场流动性。( )（A）正确（B）错误
11、32 涨跌停板一般是以合约上一交易日的收市价为基准确定的。( )（A）正确（B）错误33 同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某期货公司的持仓合计不得超出该客户的持仓限额。( )（A）正确（B）错误34 根据期货交易所的规定，不同期货品种及合约的持仓限额和持仓报告标准均相同。( )（A）正确（B）错误35 期货公司会员、非期货公司会员、一般客户适用相同的持仓限额及持仓报告标准。( )（A）正确（B）错误36 在我国所有期货交易所中，套期保值交易的持仓都不受限制，套利交易的持仓都会受到限制。( )（A）正确（B）错误37 会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的，交易所有权采取强
12、行平仓措施。( )（A）正确（B）错误38 当会员、客户出现因违规受到交易所强行平仓处罚的情况时，交易所应对其实行强行平仓。( )（A）正确（B）错误39 期货交易所可以发布价格预测信息。( )（A）正确（B）错误四、分析计算题在每题给出的备选项中，只有 1 项符合题目要求。40 某日，铜合约的收盘价是 17210 元/吨，结算价为 17240 元吨，该合约的每日最大波动幅度为 3，最小变动价位为 10 元吨，则该期货合约下一个交易日涨停价格是_元/吨，跌停价格是_元吨。 ( )（A）16757；16520（B） 17750；16730（C） 17822；17050（D）18020；17560
13、41 某投资者上一交易日结算准备金余额为 500000 元，上一交易日交易保证金为116050 元，当日交易保证金为 166000 元，当日平仓盈亏为 30000 元，当日持仓盈亏为-12000 元，当日入金为 100000 元，该投资者当日结算准备金余额为( )元。(不计手续费等其他费用)（A）545060（B） 532000（C） 568050（D）657950期货从业资格期货基础知识（期货合约与期货交易制度）模拟试卷 2答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 【正确答案】 A【试题解析】 当日交易保证金=当日结算价当日交易结束后的持仓总量交易保证金比
14、例=4770(40-20)108=76320(元)。【知识模块】 期货合约与期货交易制度2 【正确答案】 B【试题解析】 以转移标的物所有权方式进行的交割为实物交割；按结算价格进行现金差价结算的交割方式为现金交割。【知识模块】 期货合约与期货交易制度3 【正确答案】 C【试题解析】 上海期货交易所采用集中交割方式，其交割结算价为期货合约最后交易日的结算价，但黄金期货的交割结算价为该合约最后 5 个有成交交易日的成交价格按照成交量的加权平均价。【知识模块】 期货合约与期货交易制度4 【正确答案】 B【试题解析】 大连商品交易所对黄大豆 1 号、黄大豆 2 号、豆粕、豆油、玉米合约采用滚动交割和集
15、中交割相结合的方式，对棕榈油、线型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合约采用集中交割方式。【知识模块】 期货合约与期货交易制度5 【正确答案】 C【知识模块】 期货合约与期货交易制度6 【正确答案】 B【试题解析】 为便于交易，每一期货品种都有交易代码。天然橡胶期货合约交易代码为 Ru，优质强筋小麦期货合约的交易代码为 WH，豆粕期货合约的交易代码为 M。【知识模块】 期货合约与期货交易制度7 【正确答案】 A【知识模块】 期货合约与期货交易制度8 【正确答案】 A【试题解析】 B 项，最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值；C 项，报价单位是指在公开竞价过程中对
16、期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格；D 项，交易单位是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。【知识模块】 期货合约与期货交易制度9 【正确答案】 A【试题解析】 保证金的收取是分级进行的。一般而言，交易所或结算机构只向其会员收取保证金，作为会员的期货公司则向其客户收取保证金，两者分别称为会员保证金和客户保证金。【知识模块】 期货合约与期货交易制度10 【正确答案】 D【试题解析】 A 项，一般来说，距交割月份越近，交易者面临到期交割的可能性就越大，为了防止实物交割中可能出现的违约风险，促使不愿进行实物交割的交易者尽快平仓了结，交易保证金比率应随着交割临近而提高；B
17、项，随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例；C 项，当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高。【知识模块】 期货合约与期货交易制度11 【正确答案】 D【试题解析】 目前，我国客户的下单方式有：书面下单，即客户亲自填写交易单，填好后签字交期货公司，再由期货公司将指令发至交易所参与交易；电话下单，即客户通过电话直接将指令下达到期货公司，再由期货公司将指令发至交易所参与交易；网上下单，即客户通过因特网和局域网，使用期货公司配置的网上下单系统进行下单。【知识模块】 期货合约与期货交易制度12 【正确答案】 B【试题解析】 A 项，限时指令是指要求在某一时间段内
18、执行的指令，如果在该时间段内指令未被执行，则自动取消；C 项，止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令；D 项，限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。【知识模块】 期货合约与期货交易制度13 【正确答案】 B【知识模块】 期货合约与期货交易制度14 【正确答案】 B【试题解析】 公开喊价方式可分为两种形式：连续竞价制和一节一价制。其中，连续竞价制是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。按照规则，交易者在报价时既要发出声音，又要做出手势，以保证报价的准确性。【知识模块】 期货合约与期货交易制度二、多
19、项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。15 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 为了保证期货交易顺利进行，许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别；交货人用期货交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人不能拒收。【知识模块】 期货合约与期货交易制度16 【正确答案】 B,D【试题解析】 由于在商品期货交易中大多涉及大宗实物商品的买卖，因此统一指定交割仓库，可以保证卖方交付的商品符合期货合约规定的数量与质量等级，保证买方收到符合期货合约规定的商品。【知识模块】 期货合约与期货交易制度17 【正确答案】 A,B,
20、C,D【知识模块】 期货合约与期货交易制度18 【正确答案】 A,B【知识模块】 期货合约与期货交易制度19 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 交易手续费过高，还会增加期货市场的交易成本，不利于市场的活跃。【知识模块】 期货合约与期货交易制度20 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 期货交易手续费是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。不同期货交易所的交易手续费收取标准一般不同。交易手续费的高低对市场流动性有一定影响，交易手续费过高会增加期货市场的交易成本，扩大无套利区间，降低市场的交易量，不利于市场的活跃，但可起到抑制过度投机的作用。【知识模块】 期货合约与
21、期货交易制度21 【正确答案】 B,C【试题解析】 B 项，CME 集团大豆期货合约的最小变动价位为 14 美分蒲式耳(每张合约 1250 美元)；C 项，CME 集团黄金期货合约的最小变动价位为010 美元金衡盎司。【知识模块】 期货合约与期货交易制度22 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 期货交易所会员(客户)的保证金不足时，会被要求及时追加保证金或者自行平仓；否则，其合约将会被强行平仓。【知识模块】 期货合约与期货交易制度23 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 期货合约与期货交易制度24 【正确答案】 A,B,D【知识模块】 期货合约与期货交易制度25 【正确答案】 A,B【
22、试题解析】 在我国大连商品交易所，豆粕、豆油、棕榈油期货除了可以采用仓库标准仓单外，还可用厂库标准仓单。【知识模块】 期货合约与期货交易制度26 【正确答案】 A,B【试题解析】 A 项，逐日盯市是依据当日无负债结算制度，每日计算当日盈亏；而逐笔对冲则是每日计算自开仓之日起至当日的累计盈亏，得出的结果是最终盈亏；B 项，两者对历史持仓结算时，采用的价格不同，其中逐日盯市平仓盈亏计算采用上日结算价和平仓价，持仓盯市盈亏计算采用当日结算价和上日结算价，逐笔对冲的平仓盈亏计算采用开仓价和平仓价，浮动盈亏计算采用开仓价和当日结算价。【知识模块】 期货合约与期货交易制度三、判断是非题请判断下列各题正误。
23、27 【正确答案】 B【试题解析】 用替代品进行实物交割时，价格需要升贴水。交易所统一规定和适时调整替代品与标准品之间的升贴水标准。【知识模块】 期货合约与期货交易制度28 【正确答案】 B【试题解析】 为了保证期货交易顺利进行，许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别。【知识模块】 期货合约与期货交易制度29 【正确答案】 B【试题解析】 期货交易所统一规定替代品的质量等级和品种。实物交割时，收货人无权选择替代品的质量等级。【知识模块】 期货合约与期货交易制度30 【正确答案】 B【试题解析】 期货交易实行保证金制度。在期货交易中，期货
24、买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率(通常为 5-15)缴纳资金，用于结算和保证履约。【知识模块】 期货合约与期货交易制度31 【正确答案】 B【试题解析】 一般来说，随着合约持仓量增加，尤其是持仓合约所代表的期货商品的数量远远超过相关商品现货数量时，往往表明期货市场投机交易过多，蕴涵较大的风险。因此，随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约的交易保证金比例，以控制市场风险。【知识模块】 期货合约与期货交易制度32 【正确答案】 B【试题解析】 涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。【知识模块】 期货合约与期货交易制度33 【正确答案】 B【试题解析】 同一客户在
25、不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额；会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，不得同方向开仓交易。【知识模块】 期货合约与期货交易制度34 【正确答案】 B【试题解析】 交易所可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调糕持仓限额和持仓报告标准。【知识模块】 期货合约与期货交易制度35 【正确答案】 B【试题解析】 期货公司会员、非期货公司会员、一般客户分别适用不同的持仓限额及持仓报告标准。【知识模块】 期货合约与期货交易制度36 【正确答案】 B【试题解析】 各交易所对套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制，而在中国金融期货交易所，套期保
26、值和套利交易的持仓均不受限制。【知识模块】 期货合约与期货交易制度37 【正确答案】 A【试题解析】 我国期货交易所规定，当会员、客户出现下列情形之一时，交易所有权对其持仓进行强行平仓：会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的；客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定；因违规受到交易所强行平仓处罚的；根据交易所的紧急措施应予强行平仓的；其他应予强行平仓的。【知识模块】 期货合约与期货交易制度38 【正确答案】 A【知识模块】 期货合约与期货交易制度39 【正确答案】 B【试题解析】 期货交易所不得发布价格预测信息。【知识模块】 期货合约与期货交易制度四、分析计算题在每题给出的
27、备选项中，只有 1 项符合题目要求。40 【正确答案】 B【试题解析】 铜合约每日价格最大波动限制是不超过上一交易日结算价的3，即下一交易日涨跌停板价格=172401 72403：172405172(元吨)，最小变动价位为 10 元吨，因此涨停价格=17750(元/吨)；跌停价格=16730(元吨)。【知识模块】 期货合约与期货交易制度41 【正确答案】 C【试题解析】 根据结算准备金余额的计算公式，可得：当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金一当日交易保证金+ 当日盈亏+入金-出金 -手续费 =500000+116050-166000+30000-12000+100000=568050(元) 。【知识模块】 期货合约与期货交易制度
