1、期货从业资格期货基础知识（期货市场概述）模拟试卷 2 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 期货合约标准化是指除( )外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的，这给期货交易带来很大便利。（A）交易品种（B）商品交收（C）保证金（D）价格2 关于期货交易特征的描述，不正确的是( )。（A）由于期货合约的标准化，交易双方不需要对交易的具体条款进行协商（B）期货交易必须在期货交易所内进行（C）期货交易所实行会员制，只有会员方能进场交易（D）杠杆交易使期货交易具有高风险和高收益的特点，并且保证金比率越高，这种特点就越明显3 期货交易所规定，只有( )才能人
2、场交易。（A）经纪公司（B）生产商（C）经销商（D）交易所的会员4 期货交易实行保证金制度，保证金比率一般为合约价值的( )。（A）510（B） 515（C） 1015（D）10205 绝大部分期货交易都可以免除履约责任，这是因为期货交易具有( )的特点。（A）集中化交易（B）当日无负债结算（C）保证金交易（D）对冲了结6 关于期货交易与现货交易的联系，下列描述错误的是( )。（A）现货交易足以期货交易为基础的（B）期货交易是以现货交易为基础的（C）没有期货交易，现货交易的价格波动风险难以回避（D）没有现货交易，期货交易就没有了产生的根基7 ( )的交易对象是实物商品或金融商品。（A）期货交易
3、（B）现货交易（C）远期交易（D）期权交易8 ( )的目的是获得或让渡商品的所有权，是满足买卖双方需求的直接手段。（A）期货交易（B）现货交易（C）远期交易（D）期权交易 9 ( )属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。（A）分期付款交易（B）即期交易（C）期货交易（D）远期现货交易10 关于远期现货交易与期货交易，下列描述错误的是( )。（A）期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约（B）远期合同缺乏流动性（C）远期现货交易最终的履约方式是实物交收（D）期货交易具有较高的信用风险11 期货交易有( ) 和到期交割两种履约方式。（A）背书转让（B）对冲平仓（C）货币交割（D）强制平仓1
4、2 远期现货合约的最终履约方式为( )。（A）对冲了结（B）实物交割（C）现金交割（D）净额交割13 期货市场为生产经营者提供了规避、转移或分散( )的良好途径。（A）信用风险（B）经营风险（C）价格风险（D）投资风险14 期货市场的套期保值功能是将市场价格风险主要转移给了( )。（A）套期保值者（B）生产经营者（C）期货交易所（D）期货投机者15 一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势( )。（A）相反（B）相同（C）相同而且价格之差保持不变（D）没有规律二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。16 期货市场的参与者包括( )。（A）生产商（B）加
5、工商（C）贸易商（D）期货投机者17 期货交易的功能包括( )。（A）获得实物（B）规避风险（C）价格发现（D）让渡商品的所有权18 下列有关期货市场的规避风险功能，说法正确的有( )。（A）规避价格风险说明期货交易本身没有价格风险（B）期货交易的目的是追求期货市场上的盈利（C）其要义所在是，实现以一个市场上的盈利抵补另一个市场上的亏损（D）规避风险并不代表能消灭风险19 套期保值可以( ) 风险。（A）回避（B）消灭（C）分散（D）转移20 套期保值有助于规避价格风险，是因为( )。（A）期货价格与现货价格之间的差额始终保持不变（B）现货市场和期货市场的价格变动趋势相同（C）期货市场和现货市
6、场最终的“趋同性”（D）期货市场价格与现货市场价格受到相同的供求因素影响21 套期保值并不是消灭风险，而只是将其转移出去，转移出去的风险需要有相应的承担者，( ) 正是期货市场风险的承担者。（A）期货投机者（B）套期保值者（C）其他套期保值者（D）期货公司22 下列关于期货市场价格发现特点的说法，不正确的有( )。（A）期货价格可以作为一种权威价格，被作为现货交易的定价基准（B）期货价格是由合约持有量最大的投资者决定的（C）期货价格能连续不断地反映供求关系及其变化趋势（D）期货价格体现了过去的商品价格23 对于期货价格的理解，下列描述正确的有( )。（A）有助于生产经营者作出合理的决策，避免生
7、产的盲目性（B）能反映未来一定时期价格的变化趋势（C）具有较强的预期性、连续性和公开性，被视为一种权威价格（D）是连续不断地反映供求关系及其变化趋势的一种价格 24 期货市场对某大豆生产者的影响可能体现在( )。（A）该生产者在期货市场上开展套期保值业务，以实现预期利润（B）该生产者参考期货交易所的大豆期货价格安排大豆生产，确定种植面积（C）该生产者发现去年现货市场需求量大，决定今年扩大生产（D）为达到更高的交割品级，该生产者努力提高大豆的质量25 目前，纽约商业交易所是世界上最具影响力的能源产品交易所，其上市的品种有 ( )等。（A）原油（B）汽油（C）取暖油（D）电力三、判断是非题请判断下
8、列各题正误。26 现货风险在期货市场上消失了。( )（A）正确（B）错误27 期货市场的套期保值功能可以帮助生产经营者消灭大部分市场价格风险。( )（A）正确（B）错误28 一般情况下，对同一种商品来说，期货市场和现货市场的价格变动趋势是相反的。( )（A）正确（B）错误29 期货投机者、其他套期保值者的参与是套期保值实现的条件。( )（A）正确（B）错误30 价格发现是期货市场所特有的。( )（A）正确（B）错误31 期货市场形成的价格之所以为公众所承认，是因为期货市场特有的机制使得期货价格具有预期性、连续性、公开性、权威性四个特点。( )（A）正确（B）错误32 日本期货交易所只接纳公司会
9、员，与美国不同。( )（A）正确（B）错误33 新加坡国际金融期货交易所(SIMEX)的期货品种具有典型的离岸金融衍生品的特征。( )（A）正确（B）错误34 期货价格不能反映人们对未来商品供求的预期。( )（A）正确（B）错误35 按照规定，所有期货合约买卖都必须在交易所的交易场内通过公开竞价的方式进行，不允许场外交易。( )（A）正确（B）错误36 所有在期货交易所达成的交易及其价格都只能在会员内部进行通报。( )（A）正确（B）错误37 期货价格是周期性、间歇性地反映供求关系及其变化趋势的一种价格。( )（A）正确（B）错误期货从业资格期货基础知识（期货市场概述）模拟试卷 2 答案与解析
10、一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 【正确答案】 D【试题解析】 期货合约标准化是为了给期货交易带来便利，交易双方不需事先对交易的具体条款进行协商，从而节约了交易成本、提高了交易效率和市场流动性。只有价格需要以现货价格为基础进行拟定，具有不确定性，不可以标准化。【知识模块】 期货市场概述2 【正确答案】 D【试题解析】 期货交易的“杠杆交易”这一特征使期货交易具有高收益和高风险的特点。保证金比率越低，杠杆效应就越大，高收益和高风险的特点就越明显。【知识模块】 期货市场概述3 【正确答案】 D【试题解析】 期货交易实行场内交易，所有买卖指令必须在交易所内进行集中竞
11、价成交。只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易。【知识模块】 期货市场概述4 【正确答案】 B【试题解析】 交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金(一般为 515)作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。【知识模块】 期货市场概述5 【正确答案】 D【试题解析】 交易者在期货市场建仓后，大多并不是通过交割(即交收现货)来结束交易，而足通过对冲了结。买入建仓后，可以通过卖出同一期货合约来解除履约责任；卖出建仓后，可以通过买入同一期货合约来解除履约责任。【知识模块】 期货市场概述6 【正确答案】 A【试题解析】 期货交易是一种高级的交易方式
12、，是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。没有期货交易，现货交易的价格波动风险难以规避；没有现货交易，期货交易就失去了产生的根基，两者相互补充，共同发展。 【知识模块】 期货市场概述7 【正确答案】 B【试题解析】 A 项，期货交易的对象是标准化合约； C 项，远期交易包括期货交易与远期现货交易，前者的交易对象是标准化合约，后者的交易对象是非标准化的远期合同；D 项，期权交易的对象是特定权利。【知识模块】 期货市场概述8 【正确答案】 B【试题解析】 现货交易的目的是获得或让渡实物商品或金融产品。期货交易的主要目的是为了规避现货市场价格波动的风险
13、，或者是利用期货市场价格波动获得收益。【知识模块】 期货市场概述9 【正确答案】 D【试题解析】 现货交易可以分为即期现货交易和远期现货交易，远期现货交易是即期现货交易在时间上的延伸，买卖双方签约后在未来某一时间进行实物商品或金融产品的交收。【知识模块】 期货市场概述10 【正确答案】 D【试题解析】 期货交易以保证金制度为基础，实行每日无负债结算制度，每日进行结算且由结算机构担保履约，所以信用风险较小。远期现货交易从交易达成到最终完成实物交收，有相当长的一段时间，此间时常会发生各种变化，违约行为因此有可能发生，具有较高的信用风险。【知识模块】 期货市场概述11 【正确答案】 B【试题解析】
14、期货交易可以通过对冲或到期交割来了结，其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结。【知识模块】 期货市场概述12 【正确答案】 B【试题解析】 远期现货交易的履约主要采用实物交收方式，虽然远期合同也可采用背书转让，但最终的履约方式是实物交收。【知识模块】 期货市场概述13 【正确答案】 C【知识模块】 期货市场概述14 【正确答案】 D【试题解析】 期货在本质上是一种风险管理工具，并不能消灭风险，经由期货市场规避的风险，也就是套期保值者转移出去的风险，是由套期保值者的交易对手承担了。在这些交易对手中，一部分是其他套期保值者，但主要是期货市场中的投机者。【知识模块】 期货市场概述15 【正确
15、答案】 B【试题解析】 利用期货进行套期保值之所以能够规避现货价格风险，是因为期货市场价格与现货市场价格同方向变动而且最终趋同。【知识模块】 期货市场概述二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。16 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 期货市场概述17 【正确答案】 B,C【试题解析】 期货市场的功能包括：规避风险、价格发现以及资产配置。【知识模块】 期货市场概述18 【正确答案】 C,D【试题解析】 规避价格风险并不意味着期货交易本身无价格风险。实际上，期货价格的上涨或下跌既可以使期货交易盈利，也可以使期货交易亏损。在期货市场进行套期保值交易的主要目的，并不在于
16、追求期货市场上的盈利，而是要实现以一个市场上的盈利抵补另一个市场上的亏损。这正是规避风险这一期货市场基本功能的要义所在。另外，期货在本质上是一种风险管理工具，并不能消灭风险，现货市场价格波动的风险是一种客观存在。【知识模块】 期货市场概述19 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 期货在本质上是一种风险管理工具，并不能消灭风险，现货市场价格波动的风险是一种客观存在。【知识模块】 期货市场概述20 【正确答案】 B,C,D【知识模块】 期货市场概述21 【正确答案】 A,C【知识模块】 期货市场概述22 【正确答案】 B,D【试题解析】 B 项，期货价格是大量的交易者集中在场内公开竞价形成的，不
17、是由持有量最大的投资者决定的；D 项，期货价格较为客观地反映出了未来的供求关系和价格变动趋势，并不是体现过去商品价格。【知识模块】 期货市场概述23 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 期货市场概述24 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 C 项，生产者根据现货市场需求扩大生产，不是受期货市场影响。【知识模块】 期货市场概述25 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 除ABCD 项外，纽约商业交易所上市的品种还包括天然气等。【知识模块】 期货市场概述三、判断是非题请判断下列各题正误。26 【正确答案】 B【试题解析】 期货在本质上是一种风险管理工具，并不能消灭风险，现货市场价格波动
18、的风险是一种客观存在。经由期货市场，套期保值者将风险转移给了交易对手。【知识模块】 期货市场概述27 【正确答案】 B【试题解析】 生产经营者通过套期保值来规避风险，但套期保值并不能消灭风险，而只是将其转移，转移出去的风险需要有相应的承担者，期货投机者、其他套期保值者正是期货市场的风险承担者。【知识模块】 期货市场概述28 【正确答案】 B【试题解析】 期货市场价格和现货市场价格受到相同的供求因素影响，所以二者同方向变动并最终趋同。【知识模块】 期货市场概述29 【正确答案】 A【试题解析】 期货本质上是一种风险管理工具，并不能消灭风险。经由期货市场规避的风险，也就是套期保值者转移出去的风险，
19、这些风险是由套期保值者的交易对手承担了，在这些交易对手中，一部分是其他套期保值者，但主要是期货市场中的投机者。所以，期货投机者、其他套期保值者的参与是套期保值实现的条件。【知识模块】 期货市场概述30 【正确答案】 B【试题解析】 价格发现不是期货市场所特有的，但期货市场比其他市场具有更高的价格发现效率。这是基于期货市场的特有属性实现的。【知识模块】 期货市场概述31 【正确答案】 A【知识模块】 期货市场概述32 【正确答案】 A【知识模块】 期货市场概述33 【正确答案】 A【试题解析】 新加坡国际金融期货交易所(sIMEX)的期货品种具有典型的离岸金融衍生品的特征，例如日经 225 指数
20、期货、MSCI 台湾指数期货、3 个月欧洲美元期货等。【知识模块】 期货市场概述34 【正确答案】 B【试题解析】 期货价格是众多的交易者对未来供求状况的预期的反映，这些交易者是生产商、加工商、贸易商或者投机者。由大量这样的交易者集中在场内公开竞价形成的期货价格，就较为客观地反映出了未来的供求关系和价格变动趋势。【知识模块】 期货市场概述35 【正确答案】 A【知识模块】 期货市场概述36 【正确答案】 B【试题解析】 期货价格具有公开性，即期货价格及时向公众披露，从而能够迅速地传递到现货市场。【知识模块】 期货市场概述37 【正确答案】 B【试题解析】 期货价格是连续不断地反映供求关系及其变化趋势的一种价格。【知识模块】 期货市场概述
