1、期货从业资格期货基础知识（期货市场监管与风险控制）模拟试卷 2及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 在“五位一体 ”监管体系保证金安全监管工作中，负责保证金的日常监管和现场检查的是 ( )。（A）中国证监会（B）证监局（C）期货交易所（D）期货保证金监控中心2 下列关于我国期货市场法律法规和自律规则的说法，不正确的是( )。（A）期货交易管理条例是由国务院颁布的（B） 期货公司管理办法是由中国证监会颁布的（C） 期货交易所管理办法是由中国期货业协会颁布的（D）期货从业人员执业行为准则是由中国期货业协会颁布的3 中国期货保证金监控中心是( )。（A）营利
2、性会员制法人（B）非营利性会员制法人（C）营利性公司制法人（D）非营利性公司制法人4 下列机构中，不属于期货监管机构的是( )。（A）中国证券监督管理委员会（B）中国证券监督管理委员会地方派出机构（C）中国期货保证金监控中心（D）中国期货业协会5 中国期货保证金监控中心的总经理、副总经理由( )聘任或解聘。（A）中国期货业协会（B）中国证监会（C）股东会（D）理事会6 期货业协会的权力机构为( )。（A）董事会（B）会员大会（C）股东大会（D）总经理7 期货市场生存与发展的基础是( )。（A）价格频繁波动（B）设计期货合约（C）组织监督交易（D）稳定的期货价格8 期货价格异常波动的最直接、最核
3、心的因素是( )。（A）合约设计上有缺陷（B）会员结构不合理（C）交易规则执行不当（D）人为的非理性投机9 ( )表明在近 N 日内市场交易资金的增减状况。（A）市场资金总量变动率（B）市场资金集中度（C）现价期价偏离率（D）期货价格变动率10 ( )反映期货价格非理性波动的程度。（A）市场资金总量变动率（B）市场资金集中度（C）现价期价偏离率（D）期货价格变动率11 ( )反映当前价格对天市场平均价格的偏离程度。（A）市场资金总量变动率（B）市场资金集中度（C）现价期价偏离率（D）期货价格变动率12 下列四项中，期货市场价格因人为投机而引起非理性波动可能性最大的是( )。（A）某大豆期货合约
4、持仓集中度下降 10，市场资金集中度上升 20（B）某大豆期货合约持仓集中度上升 10，市场资金集中度下降 20（C）某大豆期货合约持仓集中度上升 10，市场资金集中度上升 10（D）某大豆期货合约持仓集中度下降 20，市场资金集中度上升 1013 结算会员在期货交易中违约的，结算所或结算机构不能运用( )补偿对方损失。（A）结算机构的自有资金（B）其他客户除了风险基金之外的基金存款（C）风险和储备基金（D）结算会员的交易保证金账户内的财产14 下列属于期货公司风险的是( )。（A）交易所的风险管理制度不健全或执行风险管理制度不严（B）期货公司从业人员操作失误给客户带来损失的风险（C）客户投资
5、决策失误或违规交易等行为所产生的风险（D）对期货市场监管不力、法制不健全15 因客户资信状况恶化而出现违规行为属于( )。（A）期货公司风险（B）期货交易所风险（C）客户信用风险（D）政府风险16 ( )风险管理的目标是维持自身投资的权益，保障自身财务的安全。（A）期货交易所（B）期货公司（C）客户（D）期货行业协会17 ( )是指客户在选择期货公司确立代理过程中所产生的风险。（A）可控风险（B）不可控风险（C）代理风险（D）交易风险18 机构投资者的内部监控机制中，( )负责每笔交易复核、对账。（A）前台（B）中台（C）后台（D）董事会二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题
6、目要求。19 下列表述中错误的是( )。（A）风险准备金是指由结算会员依期货交易所规定缴纳的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金（B）风险准备金的来源是交易所按向会员收取手续费收入(含向会员优惠减收部分)15的比例，从管理费用中提取（C）实行会员分级结算制度的期货交易所，应当向结算会员收取结算担保金，中国金融期货交易所实行结算担保金制度（D）结算担保金分为基础结算担保金和变动结算担保金20 期货市场主体的风险管理主要包括( )。（A）期货交易所的风险管理（B）中国证监会的风险管理（C）期货公司的风险管理（D）客户的风险管理21 交易所在期货交易中的地位和作用，决定了其主要风险源有( )。（
7、A）监控执行力度问题（B）非理性价格波动风险（C）自身管理（D）会户素质22 造成期货价格非理性波动的因素有( )。（A）合约设计上有缺陷（B）会员结构不合理（C）交易规则执行不当（D）人为操纵和过度投机23 与非理性价格波动风险紧密联系、互为因果的风险有( )。（A）大户持仓风险（B）资金风险（C）流动性风险（D）法律风险24 期货公司在期货交易中的地位，决定其风险主要来源于( )。（A）自身管理（B）客户素质（C）同业竞争（D）监管水平25 下列属于控制客户信用风险行为的有( )。（A）在客户不能按要求追加保证金时实行强行平仓（B）对客户资金来源情况进行详细调查，保证客户有足够的资金从事交
8、易（C）将资信差、不符合期货投资要求的客户拒之门外（D）期货公司对客户规定了最大持仓限额，控制其交易规模26 投资者(客户) 的主要风险有( ) 。（A）价格风险和代理风险（B）交易风险（C）投资者自身因素而导致的风险（D）交割风险27 客户从事期货交易所面临的交易风险包括( )。（A）流动性差，期货交易难以迅速、及时方便地成交（B）客户在准备或进行期货交割时产生的风险（C）保证金不足，交易者面临被强行平仓的风险（D）期货公司选择不当带来不便28 投资者自身因素所导致的风险主要表现在( )。（A）对价格预测的能力欠佳（B）向期货公司交保证金（C）满仓操作（D）缺乏处理高风险投资的经验29 客户
9、可以采用( ) 来防范期货市场风险。（A）充分了解和认识期货交易的基本特点（B）慎重选择期货公司（C）制定正确的投资战略，将风险降至可以承受的程度（D）规范自身行为，提高风险意识和心理承受能力30 机构投资者加强内部风险监控的措施有( )。（A）建立由董事会、高层管理部门和风险管理部门组成的风险管理系统（B）制定合理的风险管理流程（C）建立相互制约的业务操作内部监控机制（D）加强高层管理人员对内部风险监控的力度三、判断是非题请判断下列各题正误。31 交易所(结算所) 是期货交易的直接管理者和风险承担者，这就决定了交易所(结算所)的风险监控是整个市场风险监控的核心。( )（A）正确（B）错误32
10、 期货市场同价格波动是不相容的，期货市场要尽可能地消除价格的频繁波动。( )（A）正确（B）错误33 价格波动引发的风险是期货市场暂时的、客观存在的风险。( )（A）正确（B）错误34 现价期价偏离率越大，期货价格波动越离谱。( )（A）正确（B）错误35 价格波动引起的风险一般是在一定的范围内。( )（A）正确（B）错误36 某合约持仓集中度和现价期价偏离率的联合，是风险管理者判定期货市场价格波动是否因人为投机而起的重要依据之一。( )（A）正确（B）错误37 如会员持仓总量变动比率和某合约持仓总量变动比率指标同向变动，会员持仓总量变动比率远远大于某合约持仓总量变动比率且该会员该合约持仓量较
11、大，则价格因人为因素而波动的可能性较小。( )（A）正确（B）错误38 客户爆仓只是客户的风险，不是期货公司的风险。( )（A）正确（B）错误39 客户在途资金可以用于追加保证金也可以用于开新仓。( )（A）正确（B）错误40 信用风险是投资者的主要风险源。( )（A）正确（B）错误期货从业资格期货基础知识（期货市场监管与风险控制）模拟试卷 2答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【试题解析】 A 项，中国证监会负责制定保证金存管制度和监管工作指引，负责预警信息处置工作的领导和协调；C 项，期货交易所负责监控期货公司的交易情况，发现异常动
12、态应当及时采取措施，并向相关证监局通报，对保证金安全存管及监控工作提供必要的帮助；D 项，期货保证金监控中心负责协助研究保证金存管制度，负责保证金监控系统日常监控工作，向证监局通报保证金安全预警信息。【知识模块】 期货市场监管与风险控制2 【正确答案】 C【试题解析】 期货交易所管理办法是由中国证监会制定并颁布的。【知识模块】 期货市场监管与风险控制3 【正确答案】 D【试题解析】 中国期货保证金监控中心有限责任公司(简称中国期货保证金监控中心)是经国务院同意、中国证监会决定设立，并在国家工商行政管理总局注册登记的期货保证金安全存管机构，是非营利性公司制法人。【知识模块】 期货市场监管与风险控
13、制4 【正确答案】 D【试题解析】 D 项属于期货自律机构。【知识模块】 期货市场监管与风险控制5 【正确答案】 C【试题解析】 中国期货保证金监控中心的总经理、副总经理由股东会聘任或解聘，报中国证监会批准。【知识模块】 期货市场监管与风险控制6 【正确答案】 B【试题解析】 中国期货业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。中国期货业协会接受业务主管单位中国证监会和社团登记管理机关民政部的业务指导和监督管理。【知识模块】 期货市场监管与风险控制7 【正确答案】 A【试题解析】 价格频繁波动是期货市场生存与发展的基础。如果没有期货价格(与现货价格)的频繁波动，则投机者就会失去获取风险收益的机会
14、，套期保值者也无需回避价格波动风险，因而期货市场就没有必要存在。【知识模块】 期货市场监管与风险控制8 【正确答案】 D【试题解析】 人为的非理性投机因素是期货价格异常波动的最直接、最核心的因素。这种非理性投机因素导致期货价格非理性波动，造成期货价格与现货价格背离，也正是这种非理性的投机因素影响了期货市场功能的正常发挥。【知识模块】 期货市场监管与风险控制9 【正确答案】 A【试题解析】 市场资金总量变动率=(当日市场资金总量一前 N 日市场资金总量)前 N 日市场资金总量均值100。该指标表明近日内市场交易资金的增减状况。如果其变动大小超过某特定值(或者说临界值)，可以确定期货市场价格将发生
15、大幅波动。通常取值为 3。【知识模块】 期货市场监管与风险控制10 【正确答案】 C【试题解析】 现价期价偏离率=(现货价格一期货价格 )现货价格100。现价期价偏离率反映期货非理性波动的程度。现价期价偏离率越大，期货价格波动越离谱。【知识模块】 期货市场监管与风险控制11 【正确答案】 D【试题解析】 期货价格变动率=(当日期货价格一前 N 日期货价格的平均价)前 N日期货价格的平均价100。该指标反映当前价格对天市场平均价格的偏离程度。其值越大，期货市场风险就越大，同时，期货价格非理性波动的可能性也越大。【知识模块】 期货市场监管与风险控制12 【正确答案】 C【试题解析】 市场资金集中度
16、、某合约持仓集中度两个指标的联合，是风险管理者判断期货市场价格波动是否是因人为投机而起的重要依据之一。如果两指标同向变动，则价格非理性波动的可能性就大。【知识模块】 期货市场监管与风险控制13 【正确答案】 B【试题解析】 结算会员在期货交易中违约的，结算所或结算机构应先运用该结算会员的交易保证金账户内的财产补偿对方损失；上述财产不足补偿的，应运用风险和储备基金，最后运用结算所或结算机构的自有资金予以补偿。但是，最为重要的是无论在何种情况下，结算所绝对不能运用其他会员或客户除了风险基金之外的基金存款，去填补某一会员无力偿付的债项。【知识模块】 期货市场监管与风险控制14 【正确答案】 B【试题
17、解析】 A 项属于期货交易所的风险；C 项属于客户的风险；D 项属于政府及监管部门的风险。【知识模块】 期货市场监管与风险控制15 【正确答案】 C【试题解析】 期货公司在代理客户进行交易时，如遇客户无法或不履约，将由期货公司代为履约，客户的任何信用危机都将影响期货公司的业绩，因此对客户资金的信用状况了解便至关重要。客户信用风险有以下两种情况：客户因法人代表更迭，所有权变动等重大事件，经营状况的恶化及不可抗力的发生而不能履约；期货市场发生重大变化，价格急剧变动，使客户无力承受，无法履约。【知识模块】 期货市场监管与风险控制16 【正确答案】 C【试题解析】 客户作为期货市场利益的主体，其风险管
18、理的目标是：维持自身投资的权益，保障自身财务的安全。【知识模块】 期货市场监管与风险控制17 【正确答案】 C【试题解析】 代理风险是指客户在选择期货公司确立代理过程中所产生的风险。客户在选择期货公司时应对期货公司的规模、资信、经营状况等对比选择，确立最佳选择后与该公司签订“期货经纪合同”。如果选择不当，就会给客户将来的业务带来不便和风险。【知识模块】 期货市场监管与风险控制18 【正确答案】 C【试题解析】 机构投资者的内部监控机制中，后台负责每笔交易复核、对账，确认买卖委托，以及各类财务处理并跟踪近期交易(即确认到期交易合约)情况，同时按规定独立监管前台交易和完成后续结算，且随时协助前台交
19、易人员准备盈亏报告，进行交易风险的评估，分析市场信用。【知识模块】 期货市场监管与风险控制二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。19 【正确答案】 A,B【试题解析】 A 项，风险准备金是指由期货交易所设立，用于为维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的亏损的资金，题中所述为结算担保金。B 项，风险准备金的来源包括：交易所按向会员收取手续费收入(含向会员优惠减收部分)20的比例，从管理费用中提取；符合国家财政政策规定的其他收入。【知识模块】 期货市场监管与风险控制20 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 根据期货交易风险的特点，市场各参与
20、者应从各自不同的交易地位出发，在识别主要风险源的基础上，对可能出现的各种风险采取必要的防范措施，建立并完善各自的内部风险监控机制，主要包括：监管机构的风险管理；交易所的风险管理；期货公司的风险管理；投资者的风险管理。【知识模块】 期货市场监管与风险控制21 【正确答案】 A,B【试题解析】 交易所在期货交易中的地位和作用，表明其主要风险源有两个：一是监控执行力度问题；二是非理性价格波动风险。【知识模块】 期货市场监管与风险控制22 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 造成期货价格非理性波动的因素有很多，如合约设计上有缺陷，会员结构不合理，交易规则执行不当，监管措施不完善，以及人为操纵、过
21、度投机等等。但是，人为的非理性投机因素是其中最直接最核心的因素。【知识模块】 期货市场监管与风险控制23 【正确答案】 A,B【试题解析】 与非理性价格波动风险紧密联系、互为因果的风险有两个：一是大户持仓风险；二是资金风险。【知识模块】 期货市场监管与风险控制24 【正确答案】 A,B,C【知识模块】 期货市场监管与风险控制25 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 期货公司通常采用的风险监管措施主要有：设立首席风险官制度、控制客户信用风险、严格执行保证金和追加保证金制度、严格经营管理、加强对从业人员管理，提高业务运作能力。A 项属于严格执行保证金和追加保证金制度的行为。【知识模块】 期货市场
22、监管与风险控制26 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 客户风险管理是期货交易风险管理的重要组成部分。客户风险主要有价格风险、代理风险、交易风险、交割风险和投资者自身因素导致的风险。【知识模块】 期货市场监管与风险控制27 【正确答案】 A,C【试题解析】 交易风险是指交易者在交易过程中产生的风险。它包括由于市场流动性差，期货交易难以迅速、及时方便地成交所产生的风险，以及当期货价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓的风险。B 项属于交割风险；D 项属于代理风险。【知识模块】 期货市场监管与风险控制28 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 作为期货交易利益的
23、直接承受者，投资者自身的素质、知识水平、进行期货投资的经验和操作水平，都是影响风险的因素。主要表现在以下几点：对价格预测的能力欠佳；满仓操作，承受过大的风险；缺乏处理高风险投资的经验。【知识模块】 期货市场监管与风险控制29 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 客户作为期货市场利益期待的主体，其风险管理的目标是：维持自身投资的权益，保障自身财务的安全。客户常可采取如下一些防范措施：充分了解和认识期货交易的基本特点；慎重选择期货公司；制定正确投资战略，将风险降至可以承受的程度；规范自身行为，提高风险意识和心理承受能力。【知识模块】 期货市场监管与风险控制30 【正确答案】 A,B,C,D【
24、试题解析】 巴林事件后，欧美各主要投资银行和基金纷纷采取措施，加强机构投资者的内部风险监控措施：建立由董事会、高层管理部门和风险管理部门组成的风险管理系统；制定合理的风险管理流程；建立相互制约的业务操作内部监控机制；加强高层管理人员对内部风险监控的力度。【知识模块】 期货市场监管与风险控制三、判断是非题请判断下列各题正误。31 【正确答案】 A【试题解析】 交易所是期货成交合约双方的中介，作为卖方的买方和买方的卖方，担任双重角色，应保征合约的严格履行。交易所是期货交易的直接管理者和风险承担者，这就决定了交易所的风险临控是整个市场风险监控的核心。【知识模块】 期货市场监管与风险控制32 【正确答
25、案】 B【试题解析】 期货市场需要价格的频繁波动，期货市场同价格波动是相容和相互依存的。【知识模块】 期货市场监管与风险控制33 【正确答案】 B【试题解析】 价格波动引发的风险是期货市场永恒的、客观必然的风险。【知识模块】 期货市场监管与风险控制34 【正确答案】 A【试题解析】 现价期价值偏离率反映期货非理性波动的程度。现价期价偏离率越大，期货价格波动越离谱。【知识模块】 期货市场监管与风险控制35 【正确答案】 B【试题解析】 价格波动风险一般是可以估量的。理性(正常)价格波动引起的风险的大小一般是在一定的范围内；而非理性(异常)价格波动造成的风险大小，则难以估量其范围。【知识模块】 期
26、货市场监管与风险控制36 【正确答案】 B【试题解析】 市场资金集中度和某合约持仓集中度的联合，是风险管理者判定期货市场价格波动是否因人为投机而起的重要依据之一。【知识模块】 期货市场监管与风险控制37 【正确答案】 B【试题解析】 如会员持仓总量变动比率和某合约持仓总量变动比率指标同向变动，会员持仓总量变动比率远远大于某合约持仓总量变动比率且该会员该合约持仓量较大，则价格因人为因素而波动的可能性较大。【知识模块】 期货市场监管与风险控制38 【正确答案】 B【试题解析】 作为期货交易的中介者和直接参与者，一旦出现投资者爆仓现象，期货公司也面临亏损、无法履约的风险，进而带来期货交易的风险，因此客户爆仓既是客户的风险，也是期货公司的风险。【知识模块】 期货市场监管与风险控制39 【正确答案】 B【试题解析】 客户在途资金一般不能用于开新仓，只作为追加保证金；在市场价格剧烈波动时，在途资金也不能作为不被强行平仓的依据。【知识模块】 期货市场监管与风险控制40 【正确答案】 B【试题解析】 价格风险是指价格波动使投资者的期望利益受损的可能性，是投资者的主要风险源。【知识模块】 期货市场监管与风险控制
