1、期货从业资格（期货基础知识）历年真题试卷汇编 14（无答案）一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 股票指数期货合约以( )交割。（A）股票（B）股票指数（C）现金（D）实物2 套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额( ) 。（A）大致相等（B）完全相等（C）始终相等（D）始终不等3 下面各项中，不在大连商品交易所上市的品种是( )。（A）啤酒大麦（B）胶合板（C）大豆（D）豆粕4 以( )为代表的期货投资基金的监管模式，是通过一些间接的法规来制约基金业的活动，并没有全国性管理机构，主要依靠证券交易所、基金业协会等进行自
2、我监管。（A）英国（B）新加坡（C）美国（D）日本5 某投机者以 7800 美元吨的价格买入 1 手铜合约，成交后价格上涨到 7950 美元吨。为了防止价格下跌，他应于( )美元吨的价位下达止损指令。（A）7780（B） 7800（C） 7870（D）79506 ( )年底全国人大常委会通过了刑法修正案，将惩治有关期货犯罪的条款正式列入刑法。（A）1993（B） 1999（C） 2003（D）20077 期货市场的风险承担者是( )。（A）期货交易所（B）其他套期保值者（C）期货投机者（D）期货结算部门8 某日，英国银行公布的外汇牌价为 1 英镑兑 121 美元，这种外汇标价方法是( )。（A
3、）美元标价法（B）浮动标价法（C）直接标价法（D）间接标价法9 看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得( )。（A）相关期货的空头（B）相关期货的多头（C）相关期权的空头（D）相关期权的多头10 大连商品交易所的“ 黄大豆 1 号期货合约” 是于 ( )挂牌交易的。（A）2001 年 3 月 15 日（B） 2001 年 5 月 15 日（C） 2002 年 3 月 15 日（D）2002 年 5 月 15 日11 不属于期货市场异常情况的是( )。（A）因地震、灾难等不可抗力因素或计算机系统故障引起的交易无法正常进行（B）期现价格趋向一致（C）连续单方向涨跌停板（D）部分或大面积会员出现结算
4、危机等12 金融期货最早产生于( )年。（A）1968（B） 1970（C） 1972（D）198213 申请设立期货公司，应当符合中华人民共和国公司法的规定，对于必须具备的条件，下列表述错误的是( )。（A）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格（B）主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近 3 年无重大违法、违规记录（C）有健全的风险管理和内部控制制度（D）注册资本最低限额为人民币 3000 万14 我国期货交易所会员可由( )组成。（A）自然人和法人（B）法人（C）境内登记注册的法人（D）境内登记注册的机构15 建仓时，当远期月份合约的价格( )近期
5、月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。（A）等于（B）低于（C）大于（D）接近于16 下列说法中，正确的是( )。（A）现货交易的目的一般不是为了获得实物商品（B）并不是所有商品都能够成为期货交易的品种（C）期货交易不受时空限制，交易灵活方便（D）期货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的17 期货市场上套期保值的效果主要是由( )决定的。（A）现货价格的变动程度（B）期货价格的变动程度（C）基差的变动程度（D）交易保证金水平18 ( )可以规避期货投资基金的系统性风险。（A）投资组合分散化（B）指数期货交易（C）多 CTA 策略（D）现货交易19 一节一价制的叫价方式在( )
6、比较普遍。（A）英国（B）美国（C）荷兰（D）日本20 上海铜期货市场某一合约的卖出价格为 16500 元吨，买入价格为 16510 元吨，前一成交价为 1 6490 元吨，那么该合约的撮合成交价应为( )元吨。（A）16505（B） 16490（C） 16500（D）1651021 需求的( ) 是指一定时期内一种商品需求量的相对变动对该商品价格的相对变动的反应程度，或者说价格变动 1时需求量变动的百分比，它是商品需求量变动率与价格变动率之比。（A）价格弹性（B）收入弹性（C）交叉弹性（D）供给弹性22 波浪理论认为，每个市场价格的周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(
7、或下降)的( ) 个过程和下降( 或上升)的( )个过程组成。（A）2；3（B） 3；5（C） 4；5（D）5；323 需求水平的变动表现为( )。（A）需求曲线的整体移动（B）需求曲线上点的移动（C）产品价格的变动（D）需求价格弹性的大小24 结算担保金是指由结算会员以期货交易所规定缴纳的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。期货交易管理条例规定，实行会员分级结算制度的期货交易所，应当向( ) 收取结算担保金。（A）结算非会员（B）结算会员（C）散户（D）投资者25 ( )是金融期货中最早出现的品种，是金融期货的重要组成部分。（A）外汇期货（B）利率期货（C）商品期货（D）股指期货26
8、在外汇管制比较严格的国家，禁止外汇自由市场存在，官方汇率就是( )。（A）基础汇率（B）名义汇率（C）实际汇率（D）政府汇率27 在一般情况下，紧缩性的货币政策往往会使本国货币供应量( )，利率水平相对提高，因此会使本国货币趋于升值，而扩张性的货币政策对汇率的影响正好相反。（A）增加（B）不变（C）减少（D）视情况而定28 现货交易是外汇交易中( )的交易方式，在 20 世纪 80 年代末之前占整个传统外汇交易额的一半以上。但是，随着外汇远期特别是外汇掉期交易的迅速增加，外汇现货交易额占整个外汇交易的份额持续下降。（A）最先进（B）最突出（C）最传统（D）最稳定29 在外汇风险中，最常见而又最
9、重要的是( )。（A）交易风险（B）经济风险（C）储备风险（D）信用风险30 利用( ) 可以规避由汇率波动所引起的汇率风险。（A）利率期货（B）外汇期货（C）商品期货（D）金属期货31 价差套利根据所选择的期货合约的不同，可以分为( )。（A）跨期套利、跨品种套利、跨时套利（B）跨品种套利、跨市套利、跨时套利（C）跨市套利、跨期套利、跨时套利（D）跨期套利、跨品种套利、跨市套利32 价格与需求之间的关系是( )变化的。（A）正向（B）反向（C）无规则（D）正比例33 当需求曲线向右移动而供给曲线向左移动时( )。（A）均衡价格不变，均衡数量不变（B）均衡价格提高，均衡数量增加（C）均衡价格提
10、高，均衡数量不确定（D）均衡价格提高，均衡数量减少34 下列关于会员制期货交易所的组织架构的表述中，错误的是( )。（A）理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生（B）理事长是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员（C）会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成（D）理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立35 期权的( ) ，使其在风险管理、组合投资等方面具有明显的优势。通过不同期权、期权与其他投资工具的组合，投资者可以构造出不同风险和损益状况的组合策略。（A）非线性损益结构（B）线性损益结构（C）非理性损益结构（D）理性损益结构36 下列关于 FCM 的表述中，正
11、确的是 ( )。（A）不属于期货中介机构（B）负责执行商品基金经理发出的交易指令（C）管理期货头寸的保证金（D）不能向客户提供投资项目的业绩报告37 期权交易的保证金为( )。（A）0（B） 510（C） 1015（D）51538 期货交易所应当及时公布的上市品种合约信息不包括( )。（A）成交量、成交价（B）持仓量（C）最高价与最低价（D）预期次日开盘价39 某投资者在 4 月 1 日买入大豆期货合约 40 手建仓，每手 10 吨，成交价为 4200元吨，当日结算价为 4230 元吨，则该投资者当日的持仓盈亏为( )。（A）1200 元（B） 12000 元（C） 6000 元（D）600
12、元40 期货合约中设置最小变动价位的目的是( )。（A）保证市场运营的稳定性（B）保证市场有适度的流动性（C）降低市场管理的风险性（D）保证市场技术的稳定性41 芝加哥商业交易所人民币期货合约的每日价格波动限制是( )。（A）不超过昨结算的3（B）不超过昨结算的4（C）不超过昨结算的5（D）不设价格限制42 下列关于跨币种套利的经验法则的说法中，正确的是( )。（A）预期 A 货币对美元贬值，B 货币对美元升值，则卖出 A 货币期货合约，买入 B 货币期货合约（B）预期 A 货币对美元升值，B 货币对美元贬值，则卖出 A 货币期货合约，买入 B 货币期货合约（C）预期 A 货币对美元汇率不变，
13、B 货币对美元升值，则买入 A 货币期货合约，卖出 B 货币期货合约（D）预期 B 货币对美元汇率不变，A 货币对美元升值，则卖出 A 货币期货合约，买入 B 货币期货合约43 ( )是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。（A）会计风险（B）经济风险（C）储备风险（D）交易风险44 欧洲美元期货合约的合约单位是本金为 1000000 美元，期限为( )期欧洲美元定期存单。（A）3 个月（B） 4 个月（C） 5 个月（D）6 个月45 欧洲美元定期存款期货合约实行现金结算方式是因为( )。（A）它不易受利率波动的影响（B）交易者多，为了方便投资者（C）
14、欧洲美元定期存款不可转让（D）欧洲美元不受任何政府保护，因此信用等级较低46 通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接对利率产生影响的是( )。（A）财政政策（B）货币政策（C）利率政策（D）汇率政策47 CBOT5 年期美国中期国债期货合约的最后交割日是( )。（A）交割月份的最后营业日（B）交割月份的前一营业日（C）最后交易日的前一日（D）最后交易日48 欧洲美元期货合约的报价有时会采用 100 减去以( )天计算的不带百分号的年利率形式。（A）300（B） 360（C） 365（D）36649 日经 225 股价指数(Nikkei225) 是( )编制和公布的反映日本股票市场价格变动
15、的股价指数。（A）东京经济新闻（B） 日本经济新闻（C） 大和经济新闻（D）富士经济新闻50 沪深 300 股指数的基期指数定为( )。（A）100 点（B） 1000 点（C） 2000 点（D）3000 点51 3 月 20 日，某投机者以 200 点的权利金(每点 10 美元)买入 1 张 12 月份到期，执行价格为 9450 点的道.琼斯指数美式看跌期权。如果到到期日，该投机者放弃期权，则他的损失是( ) 美元。（A）200（B） 400（C） 2000（D）400052 期货投资基金的费用支出中，支付给 CPO 的费用是( )。（A）手续费（B）营销费用（C）管理费（D）承销费用53
16、 中国期货业协会的成立，标志着我国( )级监管体系的形成。（A）一（B）二（C）三（D）四54 1982 年，美国堪萨斯期货交易所开发了价值线综合指数期货合约，使( )也成为期货交易的对象。（A）利率（B）外汇（C）股票价格（D）股票价格指数55 1865 年，( ) 开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值 10的保证金，作为履约保证。（A）泛欧交易所（B）上海期货交易所（C）东京期货交易所（D）芝加哥期货交易所56 关于期货合约的标准化，说法不正确的是( )。（A）减少了价格波动（B）降低了交易成本（C）简化了交易过程（D）提高了市场流动性57 下列商品中，不属于大连商品交易所上市
17、品种的有( )。（A）大豆（B）豆油（C）豆粕（D）燃料油58 如某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是( )。（A）上一交易日开盘价（B）上一交易日结算价（C）上一交易日收盘价（D）本月平均价59 在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的( )。（A）增加（B）减少（C）不变（D）不一定60 第一个推出活牲畜的期货合约的交易所是( )。（A）纽约期货交易所（B）大连商品交易所（C）芝加哥商业交易所（D）芝加哥期货交易所二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。61 某投资者以 2200 元吨卖出 5 月大豆期货合约一张，同时以 2050 元吨买入7
18、 月大豆合约一张，当 5 月合约和 7 月合约价差为( )元时，该投资人获利。（A）一 80（B） 50（C） 100（D）15062 以下说法正确的是( )。（A）证券市场的基本职能是资源配置和风险定价（B）期货市场的基本功能是规避风险和发现价格（C）证券交易与期货交易的目的都是规避市场价格风险或获取投机利润（D）证券市场发行市场是一级市场，流通市场是二级市场；期货市场中，会员是一级市场，客户是二级市场63 美国对期货基金的信息披露有严格的要求，其中对商品交易顾问信息要求披露的内容有( )。（A）风险（B）交易项目介绍（C）顾问费用（D）商品交易顾问的背景资料64 关于在正向市场上存在的状况
19、，下列叙述正确的有( )。（A）期货的价格低于现货的价格（B）正向市场一般在供求状况比较正常的情况下出现（C）若不考虑其他因素，商品期货价格中的持有成本是期货合约时间长短的函数（D）商品期货的价格等于现货商品的价格加上持仓费65 下列对基差的描述正确的有( )。（A）在正向市场上，收获季节时基差走弱（B）在正向市场上，收获季节时基差走强（C）在正向市场上，收获季节过去后，基差开始走强（D）在正向市场上，收获季节过去后，基差开始走弱66 下列关于投机的各项表述中，错误的有( )。（A）投机者一般进行实物交割（B）投机者的交易目的就是为了转移或规避市场价格风险（C）投机交易主要利用期货市场和现货市
20、场之间的价差获取收益（D）期货投机交易以较少资金作高速运转，以获取较大利润为目的67 在任何成功的期货交易模式中，都应该考虑( )。（A）价格预测（B）时机抉择（C）适度投机（D）资金管理68 为了控制期货交易的特殊风险，交易所实行强行平仓制度。当会员或投资者出现( )情况时，需要进行强行平仓。（A）对冲交易（B）资金不足（C）持仓超限（D）违规处罚69 100000 美元面值的 3 个月期国债，按照 8的年贴现率发行，则下列叙述正确的是( )。（A）3 个月贴现率为 2（B）发行价为 920000 美元（C）发行价为 980000 美元（D）实际收益率为 870 交易对象为标准化合同的交易方
21、式有( )。（A）现货交易（B）商品期货交易（C）金融期货交易（D）远期交易71 跨商品套利可分为两种情况，一是相关商品间的套利，二是原料与成品间的套利，下列交易活动中属于跨商品套利的有( )。（A）小麦玉米套利（B）玉米大豆套利（C）大豆提油套利（D）反向大豆提油套利72 在期货交易所计算机交易系统中，当买入价大于、等于卖出价时自动撮合成交，其成交价可能为( ) 中的一个。（A）前一成交价（B）买入价（C）卖出价（D）当日开盘价73 会员大会是期货行业协会组织管理的最高职能部门，其职责主要有( )。（A）制定有关协会发展的规划、政策、计划（B）确定资金来源（C）制定财政预算和协会的章程细则（
22、D）负责管理和指导日常工作74 目前，全球棉花消费主要集中在( )等少数国家和地区。（A）中国和印度（B）欧盟与土耳其（C）美国（D）日本75 企业通过期货市场销售和采购现货得到的最大的好处包括( )。（A）严格履约（B）资金安全（C）降低库存（D）银行担保76 卖出套期保值者在下列哪些情况下可以盈利?( )（A）基差从一 20 元吨变为一 30 元吨（B）基差从 20 元吨变为 30 元吨（C）基差从一 40 元吨变为一 30 元吨（D）基差从 40 元吨变为 30 元吨77 在期货市场中，金融期货通常采用的交割方式包括( )。（A）实物交割（B）现金交割（C）期转现（D）现转期78 投机方
23、法中，属于建仓阶段内容的是( )。（A）选择入市时机（B）平均买低和平均卖高（C）金字塔式买入卖出（D）合约交割月份的选择79 通常来说，金融期货可分为( )。（A）能源期货（B）外汇期货（C）利率期货（D）股票指数期货80 在正向市场中，不同交割月份合约之间价差扩大的主要表现形式包括( )。（A）近期月份合约价格上涨，远期月份合约价格以较大幅度上涨（B）近期月份合约价格不变，远期月份合约价格上涨（C）近期月份合约价格下跌，远期月份合约价格上涨（D）近期月份合约价格下跌，远期月份合约价格不变81 下列属于反转突破形态的有( )。（A）双重底（B）三角形（C）头肩顶（D）圆弧顶82 2006 年
24、 9 月 8 日，中国金融期货交易所在上海挂牌成立，该交易所是由( )共同发起设立的。（A）上海期货交易所（B）大连商品交易所（C）郑州商品交易所（D）上海证券交易所和深圳证券交易所83 以下对期权交易的描述正确的是( )。（A）期权的卖方可能的亏损是有限的（B）期权的买方可能的亏损是有限的（C）期权买卖双方的权利与义务是对称的（D）期权卖方最大的收益就是权利金84 期货交易所特有的( )等交易制度，是能够吸引大量的投机者加人的主要原因。（A）对冲机制（B）保证金制度（C）定点交割制度（D）涨跌停板制度85 以下指标中属于空头市场的是( )。（A）DIF 和 DEA 为正值（B） DIF 和
25、DEA 为负值（C）短期 RSI 小于长期 RSI（D）短期 RSI 大于长期 PSI86 决定是否买空或卖空期货合约的时候，交易者应该事先为自己确定( )，作好交易前的心理准备。（A）最高获利目标（B）最低获利目标（C）所能承受的最大亏损限度（D）所能承受的最小亏损限度87 从风险来源的主体角度划分，期货市场风险包括( )。（A）政府的风险（B）期货交易所的风险（C）期货经纪公司的风险（D）信用风险88 期货公司在期货交易中的中介地位决定其风险主要来源于( )。（A）自身管理（B）客户素质（C）同业竞争（D）政府制度89 ( )是交易所每周信息公布的内容。（A）周收盘价（B）最新价（C）持仓
26、量（D）标准持仓量90 在进行外汇期货交易时，交易者应该明确标准化合约的基本要素，这些基本要素包括( ) 。（A）合约指向的外汇币种（B）每份合约的面值（C）合约的交割月份，以及合约的最后交易（D）每份合约要求的保证金数额91 每日价格最大波动限制的确定主要取决于标的物市场价格波动的( )。（A）频繁程度（B）波幅的大小（C）最小变动价位（D）时间92 金融期货的种类不包括( )。（A）农产品期货（B）股指期货（C）金属期货（D）外汇期货93 套期保值的实现条件包括( )。（A）期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动大体相当（B）期货头寸应与现货头寸相反（C）期货头寸作为现货市
27、场未来要进行的交易的替代物（D）期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来94 ( )，将使买入套期保值者出现亏损。（A）正向市场中，基差绝对值变大（B）正向市场中，基差绝对值变小（C）反向市场中，基差绝对值变大（D）反向市场中，基差绝对值变小95 为了期货公司内部风险，通常可以采用的风险监管措施主要由( )。（A）加强政府立法（B）严格遵守净资本管理的有关规定（C）控制客户信用风险（D）设立首席风险官制度96 下列关于期转现交易的优越性的说法中，正确的有( )。（A）加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本（B）比 “平仓后购销现货”更便捷（C）可以灵活商定交货品级
28、、地点和方式（D）比远期合同交易和期货实物交割更有利97 在平仓阶段，期货投机者应该掌握的原则有( )。（A）灵活运用止损指令（B）平均卖高策略（C）限制损失的原则（D）滚动利润的原则98 套利者一般是利用不同交割月份、不同期货市场和不同商品之间的价差进行套利，期货套利可相应地分为( )。（A）跨期套利（B）跨品种套利（C）跨行业套利（D）跨市套利99 下列关于熊市套利的说法中，正确的有( )。（A）当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的上升幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远期合约价格的上升幅度（B）在进行熊市套利时需要注意
29、，当近期合约的价格已经相当低时，以至于它不可能进一步偏离远期合约时，进行熊市套利是很难获利的（C）套利是在正向市场进行的，如果在反向市场上，近期价格要高于远期价格，熊市套利是卖出近期合约同时买入远期合约。在这种情况下，熊市套利可以归入卖出套利这一类中，则只有在价差缩小时才能够赢利（D）套利是在正向市场进行的，如果在反向市场上，近期价格要高于远期价格，熊市套利是卖出近期合约同时买入远期合约。在这种情况下，熊市套利可以归入买入套利这一类中，则只有在价差缩小时才能够赢利100 下列关于绘制 K 线图规则的说法中，正确的有 ( )。（A）K 线最上方的一条细线称为上影线（B） K 线下面的一条细线为下
30、影线（C）当日收盘价低于开盘价，K 线中部的实体一般用红色表示（D）当日收盘价高于开盘价，K 线中部的实体一般用绿色表示三、判断是非题请判断下列各题正误。101 以 1865 年芝加哥期货交易所推出标准化合约为标志，真正意义上的期货交易和期货市场开始形成。 ( )（A）正确（B）错误102 1883 年，芝加哥期货交易所结算公司成立以后，芝加哥期货交易所的所有交易都要进入结算公司，从此，现代意义上的结算机构出现了。 ( )（A）正确（B）错误103 期货交易与远期交易均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。 ( )（A）正确（B）错误104 期货交易保证金只需在开始时缴纳，在平仓前不必再次缴纳。 ( )（A）正确（B）错误105 现代期货市场中既有期货交易又有期权交易，期权交易在规避风险方面比期货交易更具优越性。 ( )（A）正确（B）错误106 一般情况下，期货市场和现货市场的价格变动趋势是相反的。 ( )（A）正确（B）错误107 公司制期货交易所的最高权力机构是董事会。 ( )（A）正确
