1、期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷 11（无答案）一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 最先出现的金融期货是( )。（A）利率期货（B）股指期货（C）外汇期货（D）国债期货2 下列关于国际期货市场发展的说法，不正确的是( )。（A）国际期货市场的发展经历了从金融期货到商品期货的过程（B）金融期货后来居上，期货期权方兴未艾（C）出现了天气期货、GDP 指数期货等期货品种（D）各个品种、各个市场间相互促进，共同发展3 通过期货交易形成的价格不具有( )的特点。（A）预期性（B）连续性（C）保密性（D）权威性4 全球最大的农产品期货交易所是( )。（A）芝加哥商业交易
2、所（B）芝加哥期货交易所（C）纽约商业交易所（D）纽约期货交易所5 我国上海期货交易所的黄金期货合约的交易代码是( )。（A）CU（B） AL（C） ZN（D）AU6 下列关于交易所调整交易保证金比率的通常做法的说法，不正确的是( )。（A）距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越大（B）期货持仓量越大，交易保证金的比例越大（C）当某种期货合约出现涨跌停板的时候，交易保证金比例相应提高（D）当连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，对会员的单边或双边降低保证金7 ( )能同时锁定现货市场和期货市场风险，节约期货交割成本并解决违约问题。（A）平仓后购销现货（B）远期交易（C）期货转现货（D
3、）期货交易8 5 月 10 日，大连商品交易所的 7 月份豆油收盘价为 11 220 元/吨，结算价为 11 200 元/吨，涨跌停板幅度为 4%，则下一个交易日涨停价格为 ( )元/吨。（A）11 648（B） 11 668（C） 11 780（D）11 7609 某机构打算用 3 个月后到期的 1 000 万资金购买等金额的 A、 B 、C 三种股票，现在这三种股票的价格分别为 20 元、25 元、60 元，由于担心股价上涨。则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为 2 500 点，每点乘数为100 元，A、B、C 三种股票的 系数分别为 0.9、1.1 和 1.3。则
4、该机构需要买进期指合约( )份。（A）44（B） 36（C） 40（D）5210 下列关于看涨期权的说法，不正确的是( )。（A）有效期越长，时间价值越高（B）标的物价格波动率越高，期权价格越高（C）市场价格高于执行价格越多，期权内涵价值越高（D）执行价格越低，时间价值越高11 下列四个选项中，期货市场价格因人为投机而引起异常波动可能性最大的是( )。（A）某大豆期货合约持仓集中度下降 10%，市场资金集中度上升 20%（B）某大豆期货合约持仓集中度上升 10%，市场资金集中度下降 20%（C）某大豆期货合约持仓集中度上升 10%，市场资金集中度上升 10%（D）某大豆期货合约持仓集中度下降
5、20%，市场资金集中度上升 10%12 关于上海期货交易所铝期货合约，下列表述错误的是( )。（A）最小变动价位为 5 元/吨（B）交易单位为 5 吨/手（C）每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价的3%（D）最后交易日为合约交割月份的 15 日(遇法定假日顺延)13 我国期货交易所涨跌停板一般是以期货合约在上一交易日的( )为基准确定的。（A）开盘价（B）结算价（C）平均价（D）收盘价14 期货合约中的惟一变量是( )。（A）数量（B）价格（C）质量（D）交割月份15 期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为( )。（A）合约名称（B）最小变动价位（C）报价单位（D）交易单
6、位16 关于交易手续费，下列说法不正确的是( )。（A）是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用（B）不同的期货交易所有不同的规定（C）由中国证监会统一规定（D）交易手续费过高，可起到抑制过度投机的作用17 对冲基金通常是指不受监管的组合投资计划，其出资人人数一般在( )人以下，而且对投资者有着很高的资金实力要求。（A）400（B） 300（C） 300（D）10018 下列关于期货投资的说法，正确的是( )。（A）共同基金可以投资于公开市场上的股票、债券、期货及期权等（B）生产贸易商参与期货市场多是通过期货佣金商代理进行的（C）证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能
7、是套期保值者（D）商品基金专注于证券和货币19 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法规定，券商申请介绍业务资格，其风险控制指标中净资本不低于( )亿元。（A）5（B） 8（C） 10（D）1220 世界上第一个现代意义上的结算机构是( )。（A）美国期货交易所结算公司（B）芝加哥期货交易所结算公司（C）东京期货交易所结算公司（D）伦敦期货交易所结算公司21 在我国，( ) 具备直接与中国金融期货交易所进行结算的资格。（A）非结算会员（B）结算会员（C）普通机构投资者（D）普通个人投资者22 1999 年 6 月 2 月，国务院颁布了( )，从而加强了对期货市场的法制监管。（A）期货从业人
8、员管理办法（B） 期货交易暂行条例（C） 期货交易所管理办法（D）期货经纪公司管理办法23 套期保值是通过建立( )机制，以规避价格风险的一种交易方式。（A）期货市场替代现货市场（B）期货市场与现货市场之间盈亏冲抵（C）以小博大的杠杆（D）买空卖空的双向交易24 最早的金属期货交易诞生于( )。（A）德国（B）法国（C）英国（D）美国25 ( )尽管在一定程度上也能起到调节供求关系，减少价格波动的作用，但由于缺乏流动性，所以其价格的权威性和转移风险的作用受到限制。（A）期货交易（B）期权交易（C）远期交易（D）现货交易26 期货交易所规定，只有( )才能入场交易。（A）经纪公司（B）生产商（C
9、）经销商（D）会员27 目前，世界上最具影响力的能源产品交易所是( )。（A）纽约商业交易所（B）芝加哥期货交易所（C）伦敦国际石油交易所（D）纽约商品交易所28 标准仓单由( ) 统一制定。（A）期货交易所（B）期货业协会（C）中国证监会（D）指定交割仓库29 关于期货交易所的性质，下列描述不正确的是( )。（A）按照交易所章程的规定实行自律管理（B）交易所自身不参与交易活动（C）交易所参与期货合约价格的形成（D）交易所为期货交易提供设施和服务30 利用同一商品但不同交割月份之间价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的方法属于 ( ) 。（A）跨期价差交易（B）跨市价差交易（C）跨商品价差交易
10、（D）跨地域价差交易31 关于移动平均线，说法错误的是( )。（A）移动平均线的曲线与趋势线方向保持一致，不轻易改变（B）移动平均线的行动往往提前于大趋势变化（C）移动平均线无论是向上或是向下突破，价格都有继续向突破方向走的意愿（D）移动平均线起到支撑和压力线的作用32 最早出现的交易所交易的金融期货品种是( )。（A）外汇期货（B）国债期货（C）股指期货（D）利率期货33 下列不属于期货公司风险管理内容的是( )。（A）对期货公司从业人员的管（B）加强资本的充足性管理（C）日常自我监督与检查（D）对日常交易中的保证金管理34 关于期货市场价格发现功能论述不正确的是( )。（A）期货价格与现货
11、价格的走势基本一致并逐渐趋同（B）期货价格成为世界各地现货成交价的基础（C）期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点（D）期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系35 下列属于期货市场在微观经济中的作用的是( )。（A）促进本国经济国际化（B）提高合约兑现率（C）促进本国经济的国际化发展（D）为政府宏观调控提供参考依据36 2 月 10 日，某投资者以 300 点的权利金买入一张 3 月份到期，执行价格为10200 点的恒生指数看跌期权，同时，他又以 120 点的权利金卖出一张 3 月份到期，执行价格为 10000 点的恒生指数看跌期权。
12、那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是 ( )点。（A）20（B） 120（C） 180（D）30037 若 K 线呈阳线；说明( )。（A）收盘价高于开盘价（B）开盘价高于收盘价（C）收盘价等于开盘价（D）最高价等于开盘价38 金融期货是以金融资产作为标的物的期货合约，下列属于金融期货的是( )。（A）外汇期权（B）股指期权（C）远期利率协议（D）股指期货39 期货交易者进行反向交易了结手中合约的行为称为( )。（A）开仓（B）持仓（C）对冲（D）多头交易40 在现货市场和期货市场上采取方向相反的买卖行为，是( )。（A）现货交易（B）期货交易（C）期权交易（D）套期保值交易41 对
13、期货市场价格的特征表述不正确的是( )。（A）期货价格具有保密性（B）期货价格具有预期性（C）期货价格具有连续性（D）期货价格具有权威性42 根据大连商品交易所规定，若在最后交易日后尚未平仓的合约持有者须以交割履约，买方会员须在( )闭市前补齐与其交割月份合约持仓相对应的全额货款。（A）申请日（B）交收日（C）配对日（D）最后交割日43 当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于( )。（A）期货价格（B）零（C）无限大（D）无法判断44 趋势线的作用是( )。（A）预测价格的涨幅（B）预测价格的跌幅（C）衡量价格的波动方向（D）描述价格的反转突破45 美式期权的期权费
14、比欧式期权的期权费( )。（A）低（B）高（C）费用相等（D）不确定46 ( ) 是指由于交易对手不履行履约责任而导致的一种风险。（A）操作风险（B）信用风险（C）流动性风险（D）法律风险47 下列不属于期货合约组成要素的是( )。（A）交易品种（B）每日价格最大波动限制（C）最小变动价位（D）交易价格48 建立期货市场的初衷是( )动机。（A）保值（B）增值（C）投机（D）获利49 在正向市场中，如果行情上涨，则( )合约的价格可能上升得更多。（A）远期月份（B）近期月份（C）中期月份（D）采用金字塔式方法买入的50 期权实际上就是一种权利的有偿使用，下列关于期权的多头方和空头方权利与义务的
15、表 述，正确的是( )。（A）期权多头方和空头方都是既有权利，又有义务（B）期权多头方只有权利没有义务，期权空头方既有权利又有义务（C）期权多头方只有权利没有义务，期权空头方只有义务没有权利（D）期权多头方既有权利又有义务，期权空头方只有义务没有权利51 美国商品期货交易委员会对期货投资基金监管的主要职责有( )。（A）侧重于对设立登记、发行运作的监管（B）侧重于对商品基金经理和商品交易顾问的监管（C）为保护投资者，制定从业人员道德规范并监管其执行（D）对全国期货业协会和全国证券商协会进行监管52 当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规
16、定时间内追缴保证金以使其达到( )水平。（A）维持保证金（B）初始保证金（C）最低保证金（D）追加保证金53 某出口商担心美元贬值而采取套期保值，可以( )。（A）买美元期货买权（B）卖欧洲美元期货（C）卖美元期货（D）卖美元期货卖权，卖日元期货买权54 在进行套利时，交易者主要关注的是合约之间的( )。（A）相互价格关系（B）绝对价格关系（C）交易品种的差别（D）交割地的差别55 在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的( )。（A）增加（B）减少（C）不变（D）不一定56 期货市场监管的原则中，( )指的是信息充分性、较低的市场进入与退出成本、大量较小的投资者等。（A）充分
17、竞争（B）规范性（C）安全性（D）稳定性57 国务院颁布的期货交易管理条例于( )起施行。（A）1999-6-2（B） 2003-6-23（C） 2007 年 3 月日（D）2007-4-1558 会员制期货交易所理事会的权利有( )。（A）召集会员大会（B）交易权利（C）管理期货交易所日常事务（D）决定交易所员工的工资59 若市场由正向市场转变为反向市场，则基差会( )。（A）走强（B）走弱（C）不变（D）不确定60 从投机者持仓时间区分，期货投机者可以分为( )。（A）多头投机者和空头投机者（B）大投机商和中小投机商（C）基本分析派和技术分析派（D）长线交易考、短线交易者、当日交易者和套期
18、图利者二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。61 下列关于会员制期货交易所局限性的说法，正确的有( )。（A）会员制期货交易所的收益不能在会员间分配，使得会员管理交易所的动力不足（B）会员制期货交易所以营利为目标，追求交易所利益最大化（C）会员制期货交易所无法通过向其他投资者融资以扩大交易所的资本规模和实力（D）会员制期货交易所的非营利性质降低了交易所的管理效率62 下列关于套期保值者的说法，正确的有( )。（A）套期保值者把期货市场当做转移价格风险的场所（B）套期保值者可以利用期货合约对将来要买入或出售的某种标的物价格进行保险（C）金融期货的套期保值者包括金融市场的
19、债权人和债务人等（D）商品期货的套期保值者是生产商、加工商、经营商等63 在我国的期货交易所中，不区分结算会员和非结算会员的交易所有( )。（A）郑州商品交易所（B）大连商品交易所（C）中国金融期货交易所（D）上海期货交易所64 在我国大连商品交易所交易的期货合约有( )。（A）豆粕期货合约（B）锌期货合约（C）黄大豆 1 号期货合约（D）PTA 期货合约65 期货市场技术分析法的理论基础包括( )。（A）市场行为反映一切（B）期货价格呈趋势变动（C）期货市场价格完全随机波动（D）历史会重演66 下列关于期货交易量的说法，正确的有( )。（A）我国除中国金融期货交易所外的其他三家期货交易所在统
20、计交易量时，只计算其中一方成交的合约数（B）从期货合约上市至到期，成交量逐渐增加然后逐渐减小是正常趋势（C）期货市场交易量的分析与股票市场的分析完全相同（D）在价格下跌时交易量上升，说明看空市场67 下列情况中，市场处于技术性强市的有( )。（A）交易量和持仓量增加而价格下跌（B）交易量和持仓量下降而价格上升（C）交易量和持仓量随价格下降而减少（D）交易量和持仓量随价格上升而增加68 下列关于期货市场技术分析形态的说法，正确的有( )。（A）价格遇到上升三角形后可以肯定会继续原来的趋势（B）价格遇到矩形后可以肯定会继续原来的趋势（C）价格遇到旗形后可以肯定会继续原来的趋势（D）楔形有明确的形态
21、方向，且其形态方向与原有的趋势方向相同69 下列关于江恩理论的说法，正确的有( )。（A）圆形图主要用来预测价格运行的时间周期（B）方形图以商品价格的某个中期性平均价位作为中心（C）利用角度线可以获得期货价格的支撑位和阻力位（D）轮中轮既可以分析长期周期，也可以分析中短期周期70 套期保值能够有效规避价格风险的作用原理包括( )。（A）同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致（B）同种商品的期货价格走势与现货价格走势相反（C）期货市场建仓和平仓时的基差通常相等（D）随着期货合约到期日的临近，现货价格与期货价格趋向一致71 下列关于投机者操作的说法，正确的有( )。（A）止损单上的止损价格应和当
22、时市场价格越接近越好（B）当投机者的损失已经达到事先确定的数额时，应及时对冲（C）合理运用止损指令，可以限制损失、滚动利润（D）如果行情变动有利，应立即平仓72 某套利者使用套利限价指令： “买入 9 月份大豆期货合约，卖出 7 月份大豆期货合约，价差 150 元/吨”，则下列最优报价情况满足指令执行条件的有( )。（A）7 月份合约 4 350 元/吨，9 月份合约 4450 元/吨（B） 7 月份合约 4050 元/吨，9 月份合约 4 000 元/ 吨（C） 7 月份合约 4 000 元/吨，9 月份合约 4 200 元/ 吨（D）7 月份合约 4 300 元/吨，9 月份合约 4450
23、 元/吨73 套利的作用包括( )。（A）套利行为有助于价格发现功能的有效发挥（B）套利行为的存在增大了期货市场的交易量（C）套利行为促进交易的流畅化（D）套利行为有效降低了市场风险74 从持仓时间区分，期货市场中的投机者可以划分为( )。（A）长线交易者（B）短线交易者（C）当日交易者（D）抢帽子者75 股票期货的优点包括( )。（A）交易费用低廉（B）卖空股票期货更便捷（C）具有杠杆效应（D）能进行单一股票的套利策略76 按投资者的期货交易环节划分，投资者面临的交易风险包括( )。（A）因市场流动性差，期货交易难以迅速、及时、方便地成交所产生的风险（B）合约到期前，期货交易者未及时平仓（C
24、）期货价格波动过大时，保证金不能在规定的时间内补足而面临被强行平仓的风险（D）客户选择期货公司过程中所面临的风险77 下列关于期货市场风险管理必要性的说法，正确的有( )。（A）有效的风险管理是期货市场充分发挥功能的前提和基础（B）有效的风险管理是减缓和消除期货市场对社会经济生活不良冲击的需要（C）期货市场风险具有不可防范性，因此没有必要对期货市场进行风险管理（D）有效的风险管理是适应世界经济自由化和全球化发展的需要78 我国交易单位为 5 吨/手的期货品种包括( )。（A）豆油（B）天然橡胶（C）锌（D）黄大豆 1 号79 世界上有色金属期货交易主要集中在( )。（A）伦敦金属交易所（B）纽
25、约商业交易所（C）东京工业品交易所（D）芝加哥商业交易所80 期货合约最小变动价位的确定，一般取决于( )。（A）该合约标的物的种类（B）该合约标的物的交割等级（C）该合约标的物的性质（D）该合约标的物的市场价格波动情况81 金融期货交易不需要指定交割仓库，但交易所会指定交割银行。负责金融期货交割的指定银行，必须具有( )。（A）良好的金融资信（B）较强的进行大额资金结算的业务能力（C）先进、高效的结算手段（D）先进、高效的结算设备82 交易手续费是期货交易所按( )收取的费用。（A）成交合约金额的一定比例（B）成交合约手数（C）合约价值（D）成交价格83 根据期货投资者人市目的的不同，可将期
26、货投资者分为( )。（A）期货套利者（B）期货投机者（C）风险承担者（D）套期保值者84 商品期货的套期保值者包括( )。（A）生产商（B）加工商（C）经营商（D）投资者85 从资金来源划分，期货市场的机构投资者可分为( )。（A）商业银行（B）证券公司（C）养老基金（D）养老保险86 期货公司一般设置( )等组织机构。（A）客户服务部门（B）研发部（C）现货交割部门（D）结算部87 下列关于期货公司的说法，正确的有( )。（A）期货公司按照客户的指令进行期货交易（B）期货公司以客户的名义为客户进行期货交易（C）期货公司可以为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询（D）期货公司与客户共同承担交
27、易结果88 会员制期货交易所设立的专业委员会有( )。（A）交易规则委员会（B）合约规范委员会（C）新品种委员会（D）仲裁委员会89 公司制期货交易所监事会的职权包括( )。（A）检查公司的财务（B）提议召开临时股东大会（C）制定公司具体规章（D）决定对严重违规会员的处罚90 以下期货合约名称正确的是( )。（A）上海期货交易所线型低密度聚乙烯期货合约（B）大连商品交易所棕榈油期货合约（C）上海期货交易所高级铜期货合约（D）大连商品交易所玉米期货合约91 套期保值并不是消灭风险，而只是将其转移出去，转移出去的风险需要有相应的承担者，( ) 正是期货市场风险的承担者。（A）期货投机者（B）套期保
28、值者（C）套利者（D）期货公司92 期货与期货期权的不同在于( )。（A）期货合约的标的物是一般商品或金融工具，而期货期权合约的标的物是相关商品期货合约或金融期货合约（B）期货合约的买卖双方都被赋予了相应的权利和义务；而期货期权的买方有权在其认为合适的时候行使权利，但并不负有必须买入或卖出的义务（C）在期货交易中，买卖双方都要缴纳一定数量的保证金，而在期货期权交易中，期权买方无须缴纳保证金（D）期货买卖双方的潜在盈利和亏损都是无限的；而期货期权买方的亏损是有限的，而盈利可能是有限的，也可能是无限的93 下列结算公式中，正确的有( )。（A）当日盈亏=平仓盈亏 +持仓盈亏（B）持仓盈亏= 历史持
29、仓盈亏+ 当日开仓持仓盈亏（C）历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓成交价) 持仓量（D）平仓盈亏=平历史仓盈亏 +平当日仓盈亏94 预期利率上升时，应进行( )交易。（A）利率期货多头（B）利率期货空头（C）远期利率协议(作为买方)（D）远期利率协议(作为卖方)95 下列属于基本分析法的特点的是( )。（A）分析价格变动的长期趋势（B）依靠图形进行分析（C）主要分析宏观性因素（D）市场行为反映一切96 以下属于外汇期货合约的有( )。（A）CME 的日元期货合约（B） IMM 的欧洲美元期货合约（C） SIMEX 的美元期货合约（D）CBOT 的美国长期国库券期货合约97 商品基金经理CPO 的
30、主要职责有( )。（A）组建并管理期货投资基金（B）聘用托管人管理基金的储备现金（C）保管基金资产，计算财产本息（D）监管保证金的变动，控制基金的风险头寸98 目前，我国期货业协会的主要职责有( )。（A）制定行业行为准则、职业道德规范和自律性管理规则并监督执行（B）调节会员之间、会员与客户之间发生的有关期货业务的纠纷（C）当期货市场出现异常情况时，有权采取必要的风险处置措施（D）在必要时，有权检查会员和客户与期货交易有关的业务、财务状况99 期货交易所的职能有( )。（A）设计合约、安排上市（B）监控市场风险（C）保证合约履行（D）参与期货价格的形成100 最为活跃的利率期货主要有以下( )
31、几种。（A）芝加哥商业交易所(CME)的 3 个月期欧洲美元利率期货合约（B）芝加哥期货交易所(CBOT)的长期国库券期货合约（C）芝加哥期货交易所(CBOT)的 10 年期国库券期货合约（D）EUREX 的中期国债期货合约101 以下不属于效率市场形式的是( )。（A）弱式有效市场（B）半弱式有效市场（C）强式有效市场（D）完全有效市场102 某投资者 2 月份以 500 点买进 5 月份到期执行价格为 13000 点的恒指看涨期权，同时又以 300 点的权利金买入一张 5 月份到期执行价格为 13000 点的看跌期权，则其盈亏平衡点是( ) 点。（A）12200（B） 13000（C） 1
32、3600（D）13800103 在套期保值操作中控制基差风险的主要方法有( )。（A）适当选择期货合约的标的资产（B）适当选择交割月份（C）充分利用基差套利（D）选择流动性较弱的期货合约104 期货投资基金行业中的参与者有( )。（A）商品基金经理（B）托管者（C）商品交易顾问（D）期货佣金商105 期货市场主体的风险管理主要包括( )。（A）期货交易所的风险管理（B）中国期货业协会的风险管理（C）期货公司的风险管理（D）客户的风险管理106 在波浪理论中，波浪的上升阶段的第( )浪属于下跌调整浪。（A）1（B） 2（C） 3（D）4107 在 MACD 应用法则中，当( )时为空头市场。（A）DIF 和 DEA 为正值，DIF 向上突破 DEA
