1、期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷 12 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 在期货交易中，起到杠杆作用的是( )。（A）涨跌停板制度（B）当日无负债结算制度（C）保证金制度（D）大户报告制度2 离岸对冲基金与美国对冲基金的差别主要在于( )。（A）投资规模的大小（B）投资种类的限制（C）投资地域的不同（D）投资者数量的限制3 我国的 IB 制度中，由( )担任期货公司的经纪人，提供中间介绍业务。（A）券商（B）结算机构（C）个人（D）银行4 滚动交割是指合约进入交割月以后，在交割月第一个交易日至交割月( )进行交割的交割方式。（A）第五个交易日（
2、B）第十个交易日（C）最后交易日前一交易日（D）最后交易日5 期货交易所应当按照手续费收入的( )提取风险准备金。（A）10%（B） 15%（C） 20%（D）30%6 一般情况下，我国一号棉花期货合约每日价格最大波动限制为不超过上一交易日( )。（A）收盘价的4%（B）结算价的4%（C）收盘价的5%（D）结算价的5%7 若某账户的总资本金额是 10 万元，那么投资者一般动用的最大资金额应是( )万元。（A）5（B） 10（C） 8（D）18 若某账户的总资本金额是 10 万元，为了规避投机风险，该投资者的下列操作，不正确的是( ) 。（A）每份黄金期货合约的保证金要求为 2 000 元，该投
3、资者持有 5 份黄金合约头寸（B）每份锌期货合约的保证金是 5 000 元，该投资者持有 2 份锌期货合约头寸（C）每份黄金期货合约的保证金要求为 2 500 元，该投资者持有 10 份黄金合约头寸（D）每份锌期货合约的保证金是 4 000 元，该投资者持有 1 份锌期货合约头寸9 我国黄金期货合约的交割月份是( )。（A）112 月（B） 1、3、5、7、9、11 月（C） 2、4、6、8、10、12 月（D）1、3、5、7、8、9、11、12 月10 在美国首度采用现金交割的期货合约是( )。（A）政府国民抵押协会抵押凭证期货合约（B）欧洲美元定期存款期货合约（C）美国长期国债期货合约（D
4、）美国国内可转让定期存单期货合约11 芝加哥商业交易所的标准普尔 500 指数期货的合约规格为 ( )美元标准普尔500 期货价格。（A）50（B） 250（C） 100（D）20012 某投资者在 3 月份以 5 美元/盎司的权利金买入 1 份执行价格为 800 美元/ 盎司的 8 月份黄金看涨期权，又以 6 美元/盎司的权利金卖出 1 份执行价格为 800 美元/盎司的 8 月份黄金看跌期权，再以市场价格 801 美元/盎司卖出 1 份 8 月份黄金期货合约。则该投资者的获利是( )美元/盎司。（A）2（B） 402（C） 1（D）40013 某投资者卖出看涨期权的最大收益为( )。（A）
5、权利金（B）执行价格-市场价格（C）市场价格-执行价格（D）执行价格+权利金14 目前，世界上最大的铝生产国和消费国是( )。（A）美国（B）日本（C）巴西（D）墨西哥15 下列关于期货合约的说法，不正确的是( )。（A）期货合约是由期货交易所统一制定的（B）期货合约是一种标准化合约（C）期货合约除价格外的条款需由交易双方进行协商（D）期货合约规定了在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量的标的物16 下列不属于期货投机者的特征的是( )。（A）实际的合约标的物本身并不重要，重要的是标的物的价格走势与自己的预测是否一致（B）利用期货与现货盈亏相抵来保值（C）预测标的物价格将要上涨，就择机买进
6、期货合约（D）是套期保值者的交易对手17 一般说来，期货市场流动性的强弱取决于( )的多少。（A）套期保值者（B）投机、套利成分（C）合约品种（D）保证金额度18 目前美国的对冲基金以( )为主。（A）公司制（B）有限合伙制（C）会员制（D）无限合伙制19 一般情况下，结算会员收到通知后必须在( )将保证金交齐，否则不能继续交易。（A）七日内（B）三日内（C）次日交易所开市前（D）当日交易结束前20 世界各地期货交易所的会员构成不尽相同，欧美国家期货交易所会员以( )为主。（A）自然人会员（B）法人会员（C）全权会员（D）专业会员21 会员制期货交易所专门委员会的设置由( )确定。（A）理事会
7、（B）监事会（C）会员大会（D）期货交易所22 会员制交易所与公司制交易所的本质区别表现为( )。（A）采取不同的组织结构（B）交割环节不同（C）三权分配与营利性（D）资金来源不同23 1992 年 9 月，我国第一家期货经纪公司( )成立。（A）广东万通期货经纪公司（B）中国国际期货经纪公司（C）浙江永安期货经纪公司（D）北京金鹏期货经纪公司24 期货市场价格是在公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制下形成的，对该价格的特征表述不正确的是( )。（A）该价格具有保密性（B）该价格具有预期性（C）该价格具有连续性（D）该价格具有权威性25 期货交易有( ) 和到期交割两种履约方式。（A）背书
8、转让（B）对冲平仓（C）货币交割（D）强制平仓26 关于金融期货三大类别出现的先后顺序，下列排列正确的是( )。（A）利率期货一外汇期货一股指期货（B）外汇期货一利率期货一股指期货（C）利率期货一股指期货一外汇期货（D）股指期货一外汇期货一利率期货27 在期货交易中，每次报价的最小变动数值应当是其合约规定的最小变动价位的( )。（A）整数倍（B） 2 倍（C） 3 倍（D）10 倍28 世界上第一个现代意义上的结算机构是( )。（A）美国期货交易所结算公司（B）芝加哥期货交易所结算公司（C）东京期货交易所结算公司（D）伦敦期货交易所结算公司29 当判断基差风险大于价格风险时( )。（A）仍应避
9、险（B）不应避险（C）可考虑局部避险（D）无所谓30 关于移动平均线，说法错误的是( )。（A）移动平均线的曲线与趋势线方向保持一致，不轻易改变（B）移动平均线的行动往往提前于大趋势变化（C）移动平均线无论是向上或是向下突破，价格都有继续向突破方向走的意愿（D）移动平均线起到支撑和压力线的作用31 ( ) 的风险主要包括管理风险和技术风险。（A）中国期货业协会（B）期货交易所（C）客户（D）期货公司32 对于( ) ，商品生产经营者与商品的投机者的态度是截然不同的。（A）信用风险（B）经营风险（C）价格风险（D）汇率风险33 关于外汇期货叙述不正确的是( )。（A）外汇期货是以外汇为基础工具的
10、期货合约（B）外汇期货主要用于规避外汇风险（C）外汇期货交易由 1972 年芝加哥商业交易所(CME)所属的国际货币市场率先推出（D）外汇期货只能规避商业性汇率风险，但是不能规避金融性汇率风险34 操作上保守稳健，目的在于取得长期稳定的低风险收益的基金是( )。（A）共同基金（B）对冲基金（C）期货投资基金（D）套利基金35 芝加哥商业交易所的前身是( )。（A）芝加哥黄油和鸡蛋交易所（B）芝加哥谷物协会（C）芝加哥商品市场（D）芝加哥畜产品交易中心36 下列属于结算机构的作用的是( )。（A）直接参与期货交易（B）管理期货交易所财务（C）担保交易履约（D）管理期货公司财务37 下列不符合期货
11、交易制度的是( )。（A）交易者按照其买卖期货合约价值缴纳一定比例的保证金（B）交易所每周结算所有合约的盈亏（C）会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的，应被强行平仓（D）会员持有的按单边计算的某一合约投机头寸存在限额38 若 K 线呈阳线；说明( )。（A）收盘价高于开盘价（B）开盘价高于收盘价（C）收盘价等于开盘价（D）最高价等于开盘价39 下列期货投资基金类型中，无需广告发行及营销费用的是( )。（A）公募期货基金（B）私募期货基金（C）个人管理期货账户（D）集体管理期货账户40 我国期货市场走过了十多年的发展历程，经过( )年和 1998 年以来的两次清理整顿，进入了规范发
12、展阶段。（A）1990（B） 1992（C） 1993（D）199541 截至 2007 年 3 月，中国期货业协会共有 186 家会员单位，其中特别会员( )家。（A）2（B） 3（C） 4（D）542 目前交易量最大的期货品种是( )。（A）利率期货（B）股指期货（C）外汇期货（D）能源期货43 大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动值是( )元/ 手。（A）5（B） 8（C） 10（D）2044 郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为 1120 元/吨，买入价格为 1121 元/ 吨，前一成交价为 1123 元/吨，那么该合约的撮合成交价应为 ( )元/吨。（A）1120（B） 1121（C
13、） 1122（D）112345 期货市场的建立不会对现货市场的价格产生重大影响，原因在于( )（A）期货市场的规模远远小于现货市场的规模（B）期货市场上的交割比率极低（C）期货市场是非立即变现的（D）期货是零和游戏46 关于上海期货交易所天然橡胶期货合约，下列表述错误的是( )。（A）交易单位为 5 吨/手（B）最小变动价位为 10 元/吨（C）合约交割月份为每年除 2 月和 12 月以外的其他 10 个月份（D）每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价 4%47 国外交易所规定，套利的佣金支出与一个回合单盘交易的佣金相比( )。（A）是后者两倍（B）大于后者两倍（C）小于后者两倍（D）介
14、于后者的一倍到两倍之间48 下面属于熊市套利做法的是( )。（A）买入 1 手 3 月大豆期货合约，同时卖出 1 手 5 月大豆期货合约（B）卖出 1 手 3 月大豆期货合约，第二天买入 1 手 5 月大豆期货合约（C）买入 1 手 3 月大豆期货合约，同时卖出 2 手 5 月大豆期货合约（D）卖出 1 手 3 月大豆期货合约，同时买入 1 手 5 月大豆期货合约49 某人自称为基本分析者，意味着他主要关心( )。（A）微观性因素（B）宏观性因素（C）点状图（D）K 线图50 在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是( )。（A）期权费（B）无穷大（C）零（D）标的资产的市场价格51 下列对期货
15、基金组织结构的描述，不正确的是( )。（A）交易经理受聘于商品交易顾问（B）期货佣金商受托于交易经理（C）托管者受托于商品基金经理（D）交易经理受聘于商品基金经理52 对于进行多头套期保值的投资者来说，他希望( )。（A）将来商品价格下跌（B）将来商品价格上涨（C）将来商品价格不变（D）无所谓商品价格是否变化53 某日，我国银行公布的外汇牌价为 1 美元兑 7.20 元人民币，这种外汇标价方法为( )。（A）直接标价法（B）间接标价法（C）固定标价法（D）浮动标价法54 某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份( )。（A）实值期权
16、（B）虚值期权（C）平值期权（D）零值期权55 2 月 25 日，5 月份大豆合约价格为 1750 元/吨， 7 月份大豆合约价格为 1720 元/吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取( ) 措施。（A）买入 5 月份大豆合约，同时卖出 7 月份大豆合约（B）买入 5 月份大豆合约，同时买入 7 月份大豆合约（C）卖出 5 月份大豆合约，同时买入 7 月份大豆合约（D）卖出 5 月份大豆合约，同时卖出 7 月份大豆合约56 如果数量很大的追加需求对价格没有大的影响，那么市场就是( )。（A）有广度的（B）窄的（C）缺乏深度的（D）有深度的57
17、 目前，我国实行分级结算制度的期货交易所是( )。（A）大连商品交易所（B）郑州商品交易所（C）上海期货交易所（D）中国金融期货交易所58 配对日闭市后，大连商品交易所按照( )的原则为买卖会员双方进行交割配对。（A）持仓时间最长的买持仓优先，申报交割意向的买持仓优先（B）申报交割意向的买持仓优先，持仓时间最长的买持仓优先（C）持仓时间最长的卖持仓优先，申报交割意向的卖持仓优先（D）申报交割意向的卖持仓优先，持仓时问最长的卖持仓优先59 理论上，在反向市场牛市套利中，如果价差缩小，交易者( )。（A）获利（B）亏损（C）保本（D）不确定60 下列投资对象不涉及股票、债券的基金类型是( )。（A
18、）共同基金（B）对冲基金（C）期货投资基金（D）证券投资基金二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。61 下列关于期货期权的说法，正确的有( )。（A）期货期权对现货商具有规避风险的作用（B）期货期权对期货商的期货交易具有规避风险的作用（C）期货期权是 20 世纪 80 年代出现的最重要的金融创新之一（D）期货期权可以与其他投资工具相互组合实行灵活交易策略62 下列属于期货交易所职能的有( )。（A）制定业务规则（B）制定期货合约的标准化条款（C）组织和监督期货交易（D）监控市场风险63 下列关于期货公司的说法，正确的有( )。（A）期货公司是期货市场的中介组织（B）期
19、货公司以客户的名义为客户进行期货交易（C）期货公司可以为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询（D）期货公司与客户共同承担交易结果64 下列关于期货合约每日价格最大波动限制的说法，正确的有( )。（A）每日价格最大波动限制规定期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得超过规定的涨跌幅度（B）本周每日涨跌停板一般以合约上一交易周的平均结算价为基准确定（C）商品价格波动越剧烈，商品期货合约的每日停板额应设置得越小（D）超过涨跌幅度的报价视为无效，不能成交65 在我国大连商品交易所交易的期货合约有( )。（A）豆粕期货合约（B）锌期货合约（C）黄大豆 1 号期货合约（D）PTA 期货合约66 下列期货
20、品种中通常采取实物交割方式的有( )。（A）商品期货（B）股票期货（C）股票指数期货（D）外汇期货67 期货市场技术分析法一般对( )等进行分析。（A）利率（B）期货合约价格（C）交易量（D）持仓量68 下列关于技术分析中旗形形态的说法，正确的有( )。（A）旗形大多发生在市场极度低迷时（B）旗形是一种持续整理形态（C）旗形是一个趋势的中途休整过程（D）旗形的形态方向与原有的趋势相同69 下列关于沪深 300 指数的说法，正确的有( )。（A）沪深 300 指数的成份股来自上海和深圳两个证券交易所（B）沪深 300 指数以调整股本作为权重（C）成份股名单每半年定期调整一次（D）沪深 300 指
21、数基期指数为 1 000 点70 为避免现货价格上涨的风险，交易者可进行的操作有( )。（A）买入看涨期货期权（B）卖出看涨期货期权（C）买进期货合约（D）卖出期货合约71 影响玉米价格走势的政策包括( )等。（A）农业政策（B）自然因素（C）进出口贸易政策（D）经济景气度、外汇72 目前世界交易量比较大的股指期货合约有( )。（A）标准普尔 500 指数期货合约（B）日经 225 指数期货合约（C）纽约 NYSE 指数期货合约（D）法国 CAC40 指数期货合约73 芝加哥商业交易所率先推出了交易所交易的天气指数期货和期权，包括( )。（A）制热日指数期货（B）制冷日指数期货（C）月度指数（
22、D）冬季指数合约74 下列行业的厂商中，( )厂商很可能购买天气期货以规避天气变化所引发风险。（A）能源业（B）金融业（C）软件业（D）旅游业75 按投机者每笔交易的持仓时间，投机者可分为( )。（A）一般交易者（B）当日交易者（C） “抢帽子” 交易者（D）套利交易者76 美国期货市场中介机构包括( )等。（A）FCM（B） IB（C） FB（D）LCH77 在我国，独立于公司和客户之外，接受期货公司委托，独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织包括( )。（A）期货居间人（B）客户经理（C）场内经纪人（D）期货交易顾问78 期货居间人的下列行为属于越权的有( )。（A）代理签
23、订期货经纪合同（B）代签交易月账单（C）代理客户委托下达交易指令（D）为期货公司提供订立期货经纪合同的机会或中介服务79 1999 年国务院及中国证监会分别颁布了( )，从而加强了对期货市场的法制监管。（A）期货交易暂行条例（B） 期货交易所管理办法（C） 期货经纪公司管理办法（D）期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法 80 目前，推出的天气期货品种有( )。（A）湿度期货来（B）降雨量期货（C）降雪量期货（D）飓风期货81 关于衍生品交易，下列说法正确的有( )。（A）衍生品交易被区分为场内交易和场外交易（B）场外交易市场的交易规模要比交易所内的交易规模小得多（C）场外交易又称为柜台交易
24、或店头交易（D）场外交易的优点是流动性强82 下列关于期货交易与现货交易的关系，说法正确的有( )。（A）期货交易以现货交易为基础（B）没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法规避（C）在期货市场上，商流和物流在时空上基本是统一的（D）期货交易的目的一般是为了获得实物商品83 期货与期货期权的不同在于( )。（A）期货合约的标的物是一般商品或金融工具，而期货期权合约的标的物是相关商品期货合约或金融期货合约（B）期货合约的买卖双方都被赋予了相应的权利和义务；而期货期权的买方有权在其认为合适的时候行使权利，但并不负有必须买入或卖出的义务（C）在期货交易中，买卖双方都要缴纳一定数量的保证金，而在期货
25、期权交易中，期权买方无须缴纳保证金（D）期货买卖双方的潜在盈利和亏损都是无限的；而期货期权买方的亏损是有限的，而盈利可能是有限的，也可能是无限的84 某投机者以 20 美分/蒲式耳的权利金买入小麦美式看涨期货期权，执行价格为1 200 美分/蒲式耳。之后期货价格上升至 1 240 美分 /蒲式耳。则权利金上升至 60美分/蒲式耳。则该投机者可以( )。（A）要求履约，即按 1 240 美分/蒲式耳卖出期货（B）卖出期权对冲平仓（C）要求履约，即按 1 200 美分/蒲式耳买入期货（D）要求履约，即按 1 240 美分/蒲式耳买入期货85 下列关于熔断制度的说法，正确的有( )。（A）熔断制度适
26、用于股指期货交易（B）熔断制度为股指期货交易提供了一个减震器的作用（C）在国际上，熔断制度一般有“熔而断”和“ 熔而不断” 两种表现形式（D）我国拟推出的股指期货将采用“熔而断” 的形式86 早期的期货市场对于供给方来讲，起到了( )的作用。（A）稳定货源（B）锁住生产成本（C）规避价格波动（D）锁住经营成本87 金融期货的功能主要有( )。（A）投资功能（B）套期保值功能（C）筹资功能（D）价格发现功能88 在会员制期货交易所中，会员的基本权利包括( )。（A）参加会员大会，行使表决权、申诉权（B）在期货交易所内进行期货交易（C）按规定转让会员资格（D）主持会员大会89 交割仓库的设置条件有
27、( )。（A）交通运输较为便利（B）能计算和确定较为合理的贴水标准（C）在期货交易所附近（D）交割仓库所在地及其周边地区有相当规模的商品流通量90 交易者从事套利活动有( )特点。（A）风险小（B）成本低（C）周期短（D）易于操作91 关于道氏理论的主要内容，以下描述正确的是( )。（A）市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为（B）市场波动可分为两种趋势（C）交易量在确定趋势中有一定的作用（D）开盘价是最重要的价格92 根据葛兰威尔法则，下列为卖出信号的是( )。（A）平均线从上升开始走平，价格从下上穿平均线（B）价格连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降（C）价格上穿平均线
28、，并连续暴涨，远离平均线（D）价格下穿平均线，并连续暴跌，远离平均线93 下列不属于基本分析特点的是( )。（A）研究的是价格变动的根本原因（B）主要分析价格变动的短期趋势（C）依靠图形或图表进行分析（D）认为历史会重演94 艾略特波浪理论考虑的因素主要是( )。（A）形态（B）比例（C）时间（D）价值95 在期货市场中，金融货币因素对期货价格的影响主要表现在( )方面。（A）黄金市场运行（B）利率（C）汇率（D）股票市场运行96 下列关于圆弧顶的说法正确的是( )。（A）圆弧形成的时间与其反转的力度成反比（B）形成过程中成交量是两头多中间少（C）它的形成与机构大户炒作的相关性高（D）它的形成
29、时间相当于一个头肩形态形成的时间97 按执行时间划分，期权可以分为( )。（A）看涨期权（B）看跌期权（C）欧式期权（D）美式期权98 期货交易所会员资格的获得方式包括( )。（A）在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入（B）以交超额会费的方式加入（C）依据期货交易所的规则加入（D）由期货监管部门审批合格加入99 下列关于期货交易结算所的论述，正确的有( )。（A）结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建（B）所有的期货交易都必须通过结算会员由结算机构进行，而不是由交易双方直接交割清算（C）结算所通常采取公司制（D）结算所实行无负债的每周结算制度100 在
30、波浪理论中，波浪的上升阶段的第( )浪属于下跌调整浪。（A）1（B） 2（C） 3（D）4101 在 MACD 应用法则中，当( )时为空头市场。（A）DIF 和 DEA 为正值，DIF 向上突破 DEA（B） DIF 和 DEA 为正值，DIF 向下跌破 DEA（C） DIF 和 DEA 为负值，DIF 向上突破 DEA（D）DIF 和 DEA 为负值，DIF 向下跌破 DEA102 现货市场中价格信号的特征是( )。（A）分散（B）连续（C）短暂（D）集中103 套期保值的基本做法是( )。（A）持有现货空头，买入期货合约（B）持有现货空头，卖出期货合约（C）持有现货多头，卖出期货合约（D
31、）持有现货多头，买入期货合约104 下列哪些 RSI 的取值范围为卖出信号 ?( )（A）0-20（B） 20-50（C） 50-80（D）80-100105 下列构成不同月份金融期货价格差异的原因有( )。（A）通货膨胀率（B）利率（C）预期心理（D）仓储成本106 下列针对投资基金的表述，正确的有( )。（A）投资基金实行的是一种集合投资制度（B）投资基金发行的基金券是一种面向个别投资者的投资工具（C）投资基金在本质上是一种金融信托（D）投资基金执行按资分配的法则107 现代期货市场交易制度的重要意义在于( )。（A）有效控制期货市场风险（B）保障期货市场的平稳运行（C）降低投机者投入成本
