1、期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷 13 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 下列关于期货交易的说法，不正确的是( )。（A）期货交易的目的在于转移风险或追求风险收益（B）期货交易的对象是约定了一定数量和质量的实物商品（C）期货交易以现货交易为基础（D）期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动2 下列关于金融期货市场的说法，不正确的是( )。（A）芝加哥商业交易所(CME)率先推出了外汇期货合约（B）芝加哥期货交易所(CBOT)率先推出了股指期货合约（C）金融期货的三大类别分别为外汇期货、利率期货和股指期货（D）金融期货的三大类别中，股
2、指期货被推出的时间最晚3 1865 年，芝加哥期货交易所( )，同时实行保证金制度。（A）引进远期合同（B）推出标准化合约（C）引入对冲机制（D）开始统一结算4 已知某大型国际银行的美元兑换英镑即期汇率及远期汇率报价如下表所示(报价为每英镑兑换的美元数)，则下列说法不正确的是( )。 （A）银行愿意以 1.6281 美元/英镑的价格在现货市场上买入英镑（B）银行愿意以 1.6253 美元/英镑的价格在 1 个月后卖出英镑（C）若某公司与银行达成 3 个月后卖出 1 亿英镑的协议，则 3 个月后该公司将获得 1.6187 亿美元（D）若某公司与银行达成 6 个月后卖出 1 亿英镑的协议，则 6
3、个月后该公司将获得 1.6100 亿美元5 期货交易所可以( ) 。（A）参与期货交易活动（B）参与期货价格形成（C）拥有合约标的商品（D）设计期货合约6 会员制期货交易所的权力机构是( )。（A）会员大会（B）理事会（C）股东大会（D）董事会7 下列不属于独立法人的是( )。（A）上海期货交易所（B）中国金融期货交易所（C）芝加哥商业交易所的结算机构（D）英国的伦敦结算所8 下列关于强行平仓执行过程的说法，不正确的是( )。（A）交易所以“ 强行平仓通知书” 的形式向有关会员下达强行平仓要求（B）开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核（C）超过会员自行平仓时
4、限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓（D）强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档9 商品市场需求量的组成部分不包括( )。（A）国内消费量（B）生产量（C）出口量（D）期末商品结存量10 下列移动平均线中，稳定性最大的是( )。（A）MA (5)（B） MA (10)（C） MA (15)（D）MA (30)11 若 DIF 和 DEA 均为正值，则下列说法正确的是( )。（A）此时属于多头市场，DIF 向上突破 DEA 预示进入盘整（B）此时属于空头市场，DIF 向下跌破 DEA 是卖出信号（C）此时属于多头市场，DIF 向下跌破 DEA 预示价格回调（D）此时属于空头
5、市场，DIF 向上突破 DEA 预示价格反弹12 下列关于多头套期保值的说法，不正确的是( )。（A）操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸（B）适用于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者（C）此操作有助于降低仓储费用和提高企业资金的使用效率（D）进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会13 ( ) 是投机者用来限制损失、滚动利润的有力工具。（A）套期保值指令（B）止损指令（C）取消指令（D）市价指令14 下列关于投机者与套期保值者关系的说法，不正确的是( )。（A）机者承担了套期保值者希望转嫁的风险（B）投机者的参与，增加了市场交易量，从而增加了市场的流动性（C）投机
6、者和套期保值者都会促进价格发现（D）投机者的参与，总是会使价格的波动增大15 下列关于熊市套利的说法，不正确的是( )。（A）熊市套利通过卖出较近月份期货合约同时买入远期月份的合约进行套利（B）在反向市场上进行的熊市套利实质上是卖出套利（C）若近期合约价格低到不可能进一步偏离远期合约的程度时，进行熊市套利很难获利（D）在正向市场上，价差缩小时熊市套利盈利16 下列关于跨商品套利的说法，正确的是( )。（A）跨商品套利可以利用没有关联的商品的期货合约进行套利（B）跨商品套利同时买入和卖出不同交割月份的商品期货（C）跨商品套利可以分为相关商品间的套利和原料与成品间套利两种情况（D）大豆和豆粕之间的
7、套利属于跨商品套利中的相关商品间套利17 LLDPE 期货是指( )期货。（A）郑州商品交易所线型低密度聚乙烯（B）大连商品交易所精对笨二甲酸（C）郑州商品交易所精对笨二甲酸（D）大连商品交易所线型低密度聚乙烯18 某机构打算用 3 个月后到期的 1 000 万资金购买等金额的 A、 B 、C 三种股票，现在这三种股票的价格分别为 20 元、25 元、60 元，由于担心股价上涨。则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为 2 500 点，每点乘数为100 元，A、B、C 三种股票的 系数分别为 0.9、1.1 和 1.3。则该机构需要买进期指合约( )份。（A）44（B） 3
8、6（C） 40（D）5219 2007 年，全球期货(期权)交易中，股指期货(期权)成交量所占的比重约为( )。（A）1%（B） 7%（C） 37%（D）77%20 下列关于期权的描述，不正确的是( )。（A）期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量某特定资产的权利（B）期权的买方要付给卖方一定数量的权利金（C）期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金（D）期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的21 下列关于看涨期权的描述，正确的是( )。（A）看涨期权又称卖出期权（B）买进看涨期权所面临的最大可能亏损是权利金（C）卖出看涨期权所获得的最大可能收益是执行价格加权利金（D）当
9、看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，应不执行期权22 为 CTA 提供进入各交易所进行期货交易途径的期货经纪公司属于( )。（A）FCM（B） CPO（C） TM（D）CFA23 一般说来，期货市场流动性的强弱取决于( )的多少。（A）套期保值者（B）投机、套利成分（C）合约品种（D）保证金额度24 ( )的主要职责是帮助商品基金经理挑选商品交易顾问，并监控商品交易顾问的交易活动，控制风险。（A）期货佣金商（B）交易经理（C）基金托管人（D）基金投资者25 从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构是( )。（A）交易所与商业银行共同组建的结算机构，附属于交易所（B）交易所与商业
10、银行联合组建的结算机构，完全独立（C）交易所的内部机构（D）独立的全国性的结算机构26 ( )是目前我国期货市场上存在的期货合约。（A）大连商品交易所硬冬白小麦期货合约（B）上海期货交易所燃料油期货合约（C）上海期货交易所线型低密度聚乙烯期货合约（D）郑州商品交易所黄大豆 1 号期货合约27 ( )将有关期货市场的发展方针首次写入了党的会议决议，“稳步发展期货市场”被赋予了新的内涵和高度。（A）中国共产党十六届三中全会（B）十六届全国人大常委会（C）中国共产党十五届三中全会（D）十五届全国人大常委会28 经济指数期货是指借助指数期货分散系列商品的价格风险，比较有代表性的是( )。（A）GDP
11、指数期货（B）房地产指数期货（C）美国 CRB 期货（D）消费者物价指数期货29 下列不属于在上海期货交易所交易的品种是( )。（A）红小豆（B）铜（C）锌（D）天然橡胶30 在期货交易中，每次报价的最小变动数值应当是其合约规定的最小变动价位的( )。（A）整数倍（B） 2 倍（C） 3 倍（D）10 倍31 期货合约是在( ) 的基础上发展起来的。（A）互换合约（B）期权合约（C）调期合约（D）现货合同和现货远期合约32 期货公司应将客户所缴纳的保证金( )。（A）存入期货经纪合同中指定的客户账户（B）存入期货公司在银行的账户（C）存入期货经纪合同中所列的公司账户（D）存入交易所在银行的账户
12、33 股指期货的交割方式是( )。（A）以某种股票交割（B）以股票组合交割（C）以现金交割（D）以股票指数交割34 某投机者的交易情况如表 1 所示：则在此次套利交易中，该投机者盈利( )美分/蒲式耳。（A）1（B） 2（C） 3（D）435 在我国，批准设立期货公司的机构是( )。（A）期货交易所（B）期货结算部门（C）中国人民银行（D）中国证监会36 先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是( )。（A）多头套期保值（B）空头套期保值（C）交叉套期保值（D）平行套期保值37 期货市场的发展历史证明，与电子化交易相比，公开喊价的交易方式具备的
13、明显优点有( ) 。（A）如果市场出现动荡，公开喊价系统的市场基础更加稳定（B）提高了交易速度，降低了交易成本（C）具备更高的市场透明度和较低的交易差错率（D）可以部分取代交易大厅和经纪人38 下列商品，不属于上海期货交易所上市品种的是( )。（A）铜（B）铝（C）白砂糖（D）天然橡胶39 一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势( )。（A）相反（B）相同（C）相同而且价格之差保持不变（D）没有规律40 在现货市场和期货市场上采取方向相反的买卖行为，是( )。（A）现货交易（B）期货交易（C）期权交易（D）套期保值交易41 一位面包坊主预期将在 3 个月后购进一批面粉作为生
14、产原料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将( )。（A）在期货市场上进行空头套期保值（B）在期货市场上进行多头套期保值（C）在远期市场上进行空头套期保值（D）在远期市场上进行多头套期保值42 某投资者预通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入 2 手 1 月份玉米期货合约，同时卖出 5 手 3 月份玉米期货合约，再( )。（A）同时买入 3 手 5 月份玉米期货合约（B）一天后买入手 5 月份玉米期货合约（C）同时买入 1 手 5 月份玉米期货合约（D）一天后卖出 3 手 5 月份玉米期货合约43 远期交易的基本功能是( )。（A）规避风险（B）套期保值（C）价格发现（D）组织
15、商品流通44 持仓头寸获利后，如果要追加投资额，则( )。（A）追加的投资额应小于上次的投资额（B）追加的投资额应等于上次的投资额（C）追加的投资额应大于上次的投资额（D）立即平仓，退出市场45 美式期权的期权费比欧式期权的期权费( )。（A）低（B）高（C）费用相等（D）不确定46 期货投资基金的每季度财务报表和财务报告的制作者是( )。（A）期货佣金商（B）基金经理（C）托管者（D）基金投资者47 下列对期货基金组织结构的描述，不正确的是( )。（A）交易经理受聘于商品交易顾问（B）期货佣金商受托于交易经理（C）托管者受托于商品基金经理（D）交易经理受聘于商品基金经理48 以盈利为目的的期
16、货交易所是( )期货交易所。（A）会员制（B）公司制（C）法人制（D）合伙制49 期货合约的条款由( )确定。（A）买方和卖方（B）仅由买方（C）交易所（D）中间人和交易商50 关于限仓制度说法不正确的是( )。（A）为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为（B）是对交易者持仓数量加以限制的制度（C）限仓的形式只能是对会员的持仓量限制和对客户的持仓量限制两种（D）限仓制度和大户报告制度是降低市场风险的有效机制51 下列关于股指期货论述不正确的是( )。（A）它是以股票价格指数为基础变量的期货交易（B）它的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积（C）它是以实物结算方式来结束交
17、易的（D）它是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的52 期货市场的风险承担者是( )。（A）期货交易所（B）其他套期保值者（C）期货投机者（D）期货结算部门53 大连商品交易所的“ 黄大豆 1 号期货合约” 是于 ( )挂牌交易的。（A）2001-3-15（B） 2001-5-15（C） 2002-3-15（D）2002-5-1554 某出口商担心美元贬值而采取套期保值，可以( )。（A）买美元期货买权（B）卖欧洲美元期货（C）卖美元期货（D）卖美元期货卖权，卖日元期货买权55 以下指标预测市场将出现底部，可以考虑建仓的有( )。（A）K 线从下方 3 次穿越 D 线（B）
18、D 线从下方穿越 2 次 K 线（C）负值的 DIF 向下穿越负值的 DEA（D）正值的 DIF 向下穿越正值的 DEA56 看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得( )。（A）相关期货的空头（B）相关期货的多头（C）相关期权的空头（D）相关期权的多头57 下列交易形式中，( )在规避风险方面更具优越性。（A）现货交易（B）远期交易（C）期货交易（D）期权交易58 市价指令的特点是( )。（A）可按客户预期的价格成交，但成交速度慢（B）可以有效地锁定利润或把损失降低到最低限度（C）成交速度很快（D）适合稳健型投资者使用59 反向市场中，发生以下哪类情况时应采取熊市套利决策?( )（A）近期月份
19、合约价格上升幅度大于远期月份和约（B）近期月份合约价格上升幅度等于远期月份和约（C）近期月份合约价格下降幅度大于远期月份和约（D）近期月份合约价格下降幅度小于远期月份和约60 下列交易的对象是一种权利的是( )。（A）期货交易（B）期权交易（C）现货交易（D）远期交易二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。61 商品期货主要包括( )。（A）外汇期货（B）农产品期货（C）能源期货（D）金属期货62 下列关于期货交易量分析的说法，正确的有( )。（A）交易量水平可以反映市场价格运动的强烈程度（B）若交易量下跌时价格亦下跌，表明价格下降时跟市卖出者众多（C）交易量与价格一升
20、一降表明市场处于技术性强市（D）交易量经常被用于价格形态分析63 下列属于卖出信号的有( )。（A）WMS% R 连续几次撞底，局部形成双重底（B） WMS% R 进入高位后，价格还继续上升（C） WMS% R 进入低位后，价格还继续下降（D）WMS% R 连续几次撞顶，局部形成多重顶64 下列关于 RSI 的说法，正确的有 ( )。（A）参数小的 RSI 称为短期 RSI，参数大的 RSI 称为长期 RSI（B）若短期 RSI 大于长期 RSI，说明市场是空头市场（C） RSI 取值为 60 时，市场处于强市，则投资者应进行买入操作（D）RSI 取值为 95 时，市场处于极强市，则投资者应进
21、行买入操作65 持仓费包括为拥有或保留商品、资产等支付的( )。（A）交易手续费（B）仓储费（C）保险费（D）利息66 随着期货市场的发展，套期保值者已将套期保值活动视为( )。（A）风险管理工具（B）融资管理工具（C）套利工具（D）营销渠道67 按照一般性的资金管理要领，若某账户总资本金额是 10 万元，该投机者买入黄金期货合约后，该黄金期货合约的价格下跌。则下列情形中，应进行及时平仓的有( )。（A）交易损失达到 3 万元（B）交易损失达到 1 万元（C）交易损失达到 2 000 元（D）交易损失达到 500 元68 下列关于价差交易的说法，正确的有( )。（A）若套利者预期不同交割月的合
22、约价差将扩大，则进行买进套利（B）建仓时计算价差，用远期合约价格减去近期合约价格（C）某套利者进行买进套利，若价差变大，则该套利者亏损（D）在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行交易方向相反的交易69 套利分析的常用方法包括( )。（A）图表分析法（B）文字分析法（C）季节性分析法（D）相同期间供求分析法70 从持仓时间区分，期货市场中的投机者可以划分为( )。（A）长线交易者（B）短线交易者（C）当日交易者（D）抢帽子者71 金融期货中逼仓行情难以发生的原因是( )。（A）金融现货市场是一个庞大的市场（B）存在强大的期现套利力量（C）一些实行现金交割的金融期货合约最后的交割价就是当时的现
23、货价（D）一些实行现金交割的金融期货具有一个强制收敛的保证制度72 下列关于利率期货交割方式的说法，正确的有( )。（A）CME 的 3 个月期国债期货合约目前采用实物交割方式（B） CME 的 3 个月欧洲美元期货合约要进行实物交割实际是不可能的（C）所有到期而未平仓的 CME 的 3 个月欧洲美元期货合约按照最后结算交割指数平仓（D）CBOT 的 10 年期国债期货合约目前采用实物交割方式73 下列商品期货合约涨跌停板幅度为上一交易日结算价的3%的是( )。（A）玉米（B）棉花（C）优质强筋小麦（D）硬冬白小麦74 下列属于窄基指数的有( )。（A）含 5 个或更多个股票；单个成份股权重不
24、超过 30%；权重最大的 5 个股票累计权重不超过指数的 60%；平均日交易额处于最后 1/4 的成份股累计的平均日交易额超过 5000 万美元，如果指数至少有 15 个股票则超过 3000 万美元（B）含 9 个及 9 个以下个股票；单个成份股权重不超过 30%；每个成份股均为大盘股（C）含 10 个或更多个股票；单个成份股权重不超过 30%；权重最大的 5 个股票累计权重不超过指数的 60%；平均日交易额处于最后 1/4 的成份股累计的平均日交易额超过 5000 万美元，如果指数至少有 15 个股票则超过 3000 万美元（D）含 5 个股票；单个成份股权重超过 30%；每个成份股均为大盘
25、股75 下列关于商品基金和对冲基金的说法，正确的有( )。（A）商品基金的投资领域比对冲基金小得多（B）商品基金运作比对冲基金规范，透明度更高（C）商品基金和对冲基金通常被称为另类投资工具或其他投资工具（D）商品基金的业绩表现与股票和债券市场的相关度比对冲基金高76 会员制期货交易所会员资格的获得方式主要有( )。（A）以交易所创办发起人的身份加入（B）接受发起人的转让加入（C）依据期货交易所的规则加入（D）在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入77 与原有的期货交易管理暂行条例相比，2007 年修订后的期货交易管理条例的内容包括( ) 。（A）将适用范围扩大到商品、金融期货和期权合约交易
26、（B）期货公司被定位为金融机构（C）金融机构被禁止从事期货交易（D）实行分级结算制度78 套期保值并不是消灭风险，而只是将其转移出去，转移出去的风险需要有相应的承担者，( ) 正是期货市场风险的承担者。（A）期货投机者（B）套期保值者（C）套利者（D）期货公司79 下列属于金融期货的有( )。（A）黄金期货（B）股票指数期货（C）外汇期货（D）利率期货80 下列关于期货和现货的描述，正确的有( )。（A）期货交易大多以对冲了结（B）期货交易的对象是标准化合约（C）现货交易大多以对冲了结（D）现货交易的对象是实物商品81 与场外衍生品交易相比，期货交易( )。（A）所受约束更小（B）价格更加公开
27、透明（C）规则更加完善（D）信用风险较小82 影响商品需求量的因素有( )。（A）商品的价格（B）消费者的收入（C）消费者的偏好（D）消费者的预期83 期权的买方了结期权的方式包括( )。（A）放弃行使权利（B）行使权利（C）对冲平仓（D）与另一卖方协商了结84 在期货市场中。套期保值能够实现基于的原理有( )。（A）现货市场与期货市场的价格走势一致（B）现货市场与期货市场的基差等于零（C）现货市场与期货市场的价格走势不一致（D）当期货合约临近交割时，现货价格与期货价格趋于一致85 在期货交易中，与公开喊价相比较，电子化交易具有的优势包括( )。（A）可以部分取代交易大厅和经纪人（B）降低市场
28、参与者的交易成本（C）突破地域限制（D）交易差错率较低86 投机的作用包括( )。（A）消除价格风险（B）促进价格发现（C）减缓价格波动（D）提高市场流动性87 下列股价指数中采用几何平均法计算的是( )。（A）金融时报 30 指数（B）价值线综合指数（C）恒生指数（D）道琼斯指数88 期货市场在宏观经济中的作用是( )。（A）促进本国经济的国际化发展（B）调节市场供求（C）减缓价格波动（D）有助于市场经济体系的建立与完善89 下列不属于基本分析特点的是( )。（A）研究的是价格变动的根本原因（B）主要分析价格变动的短期趋势（C）依靠图形或图表进行分析（D）认为历史会重演90 通过期货交易形成
29、的价格的特点有( )。（A）公开性（B）权威性（C）预期性（D）周期性91 在期货市场中，金融货币因素对期货价格的影响主要表现在( )方面。（A）黄金市场运行（B）利率（C）汇率（D）股票市场运行92 目前最主要、最典型的金融期货交易品种有( )。（A）贵金属期货（B）外汇期货（C）利率期货（D）股票价格指数期货93 会员制和公司制期货交易所的区别包括( )（A）日的（B）法律责任（C）资金来源（D）接受监管94 申请设立期货公司，应当符合中华人民共和国公司法的规定，须具备的条件包括( )。（A）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有期货从业资格（B）主要股东以及实际控制人具有持续
30、盈利能力，信誉良好，最近 5 年无重大违法、违规记录（C）有健全的风险管理制度和内部控制制度（D）国务院期货监督管理机构规定的其他条件95 以下属于建仓阶段内容的有( )。（A）选择入市时机（B）平均买低和平均卖高（C）蝶式买入卖出（D）合约交割月份的选择96 以下属于套利种类的有( )。（A）跨期套利（B）跨商品套利（C）跨市套利（D）期现套利97 下列形态中，不属于持续整理形态的有( )。（A）菱形（B）钻石形（C）圆弧形（D）三角形98 在有效市场理论中，学术派人士认为，交易者在决定买卖时，所依赖的信息可分为 ( ) 等几个层次。（A）内幕信息（B）市场信息（C）公共信息（D）全部信息9
31、9 下列关于远期外汇交易的说法中，正确的有( )。（A）远期外汇交易以交易所、结算所为中介（B）在套期保值时，远期外汇交易的针对性更强，往往可以使风险全部对冲（C）远期外汇交易的成交方式更加灵活（D）远期外汇交易的流动性高于外汇期货交易100 金融期货交易的主要参与机构包括( )。（A）期货主管部门（B）金融期货交易所（C）经纪公司（D）结算与保证公司101 下列关于欧洲美元的说法，正确的有( )。（A）欧洲美元之所以冠以“欧洲” 两字，是因为最初起源于欧洲而已（B） IMM 推出的欧洲美元期货合约一直是非常活跃的利率期货合约（C） IMM 推出的欧洲美元期货合约是首次采用现金交割的期货合约（
32、D）欧洲美元是存放于欧洲的非美国银行或美国银行分支机构的美元存款102 下列保值操作中，属于卖期保值的是( )。（A）买进看涨期权（B）卖出看涨期权（C）买进看跌期权（D）卖出看跌期权103 管理账户报告组织 MAR 编制的指数有( )。（A）综合指数（B）公募基金指数（C）私募基金指数（D）多 CTA 指数104 结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员( )进行的计算、划拨。（A）交易保证金（B）盈亏（C）手续费（D）交割货款和其他有关款项105 关于反向大豆提油套利的做法正确的是( )。（A）买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约（B）卖出大豆期货合约，同时买入豆油和豆粕期货合约（C）增加豆粕和豆油供给量（D）减少豆粕和豆油供给量106 以下操作中能使持仓量保持不变的是( )。（A）多头开仓，多头平仓
