1、期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷 14 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 以买进期货来规避涨价风险者，在标的物跌价时( )。（A）仍能得到跌价的好处（B）必须承担跌价的损失（C）跌价对其毫无影响（D）仅受基差风险影响2 商品期货持有成本所体现的实质是期货价格形成中的( )。（A）货币价值（B）现时价值（C）历史价值（D）时间价值3 如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨，那么这个期货市场就是( )。（A）有广度的（B）窄的（C）缺乏深度的（D）有深度的4 如果平仓价差小于建仓时价差，则价差是( )的。（A）不变（B）扩大（C）缩小（D）趋于
2、零5 在正向市场中，当客户在做买入套期保值时，如果基差值缩小，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会( )。（A）盈利（B）亏损（C）不变（D）不一定6 市场资金总量变动率超过临界值，则表明有可能( )。（A）价格将大幅波动（B）投机成分过高（C）有人操纵市场（D）期货价与现货价偏离程度加大7 ( )指除非成交或由委托人取消，否则持续有效的交易指令。（A）触价指令（B）盈利指令（C）长效指令（D）止损指令8 在我国，对期货交易实施行业自律管理的机构是( )。（A）中国证监会（B）中国期货业协会（C）期货交易所（D）期货经纪公司9 ( )是指现货所在地与交割地点不一致，有运费差价。（A）时间差价
3、（B）价格差价（C）品质差价（D）地区差价10 下列不属于程式交易系统的四个子系统的是( )。（A）风险控制子系统（B）自动下单子系统（C）套利机会发觉子系统（D）成交报告及结算子系统11 成交量放大时，价格低位徘徊，价格将( )。（A）不变（B）无法判断（C）下降（D）上涨12 ( )是指意料之外的汇率变动引起企业产品成本、销售价格、产销数量等发生变化，从而导致企业未来经营收益变化的不确定性。（A）会计风险（B）交易风险（C）信用风险（D）经济风险13 下列选项中，不属于期权交易特点的是( )。（A）线性损益结构（B）权利不对等（C）义务不对等（D）保证金缴纳情况不同14 先在期货市场买进期
4、货，以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是( )。（A）多头套期保值（B）空头套期保值（C）交叉套期保值（D）平行套期保值15 在主要的上升趋势线的上侧( )，是有效的时机抉择的对策。（A）卖出（B）买入（C）平仓（D）建仓16 期货交易有实物交割和( )两种履约方式。（A）背书转让（B）对冲平仓（C）货币交割（D）强制平仓17 判定市场大势后分析该行情的幅度及持续时间主要依靠的分析工具是( )。（A）基本因素分析（B）技术因素分析（C）市场感觉（D）历史同期状况18 在名义利率不变的情况下，在以下选项中，实际利率和名义利率差额最大的年计息是( )。（A）2（B）
5、 4（C） 6（D）1219 期货投资基金业最发达的国家是( )。（A）英国（B）比利时（C）美国（D）日本20 当看涨期权的执行价格远远高于当时的标的物价格时，该期权为( )。（A）虚值期权（B）实值期权（C）极度虚值期权（D）极度实值期权21 中国期货保证金监控中心的主管部门是( )。（A）中国人民银行（B）中国证监会（C）中国期货业协会（D）国家工商行政管理总局22 我国期货交易的保证金分为( )和交易保证金（A）交易准备金（B）最低维持保证金（C）交割准备金（D）结算准备金23 随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格的关系是( )。（A）前者大于后者（B）后者大于前者（C）两者大
6、致相等（D）无法确定24 下列关于成交量和持仓量的关系，描述正确的是( )。（A）只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时成交量下降（B）当买卖双方有一方作平仓交易时，持仓量和成交量均增加（C）当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，成交量增加（D）当双方合约成交后，以交割形式完成交易时，一旦交割发生，持仓量不变25 下列关于期货合约的标准化，说法不正确的是( )。（A）减少了价格波动（B）降低了交易成本（C）简化了交易过程（D）提高了市场流动性26 期货交易管理条例是由( )于 2007 年发布并实施的。（A）国务院（B）中国证监会（C）全国人民代表大会（D）全国
7、人大及其常委会27 下列关于剩余期限对美式期权权利金的影响，描述正确的是( )。（A）剩余期限长的剩余期限短的（B）达到平值时，两者差最小（C）随着实值或虚值程度的加深，两者差越来越大（D）深度实值一般实值平值一般虚值深度虚值28 下列交易中，盈利随标的物价格上涨而增加的是( )。（A）卖出看涨期权（B）卖出看跌期权（C）买入看涨期权（D）买入看跌期权29 来自于期货市场之外，对期货市场的相关主体可能产生影响的风险是( )。（A）可控风险（B）不可控风险（C）代理风险（D）交易风险30 下列关于期货交易指令的说法，不正确的是( )。（A）如果限时指令在指定的时间段内未被执行，则自动取消（B）通
8、过执行取消指令，将客户以前下达的指令完全取消，并且用新的指令取代原指令（C）限价指令和停止限价指令成交速度相对较慢，有时甚至无法成交（D）双向指令是客户向经纪人下达两个指令，一个指令执行后，另一个指令则自动撤销31 开盘价集合竞价在某合约每一交易日开市前 5 分钟内进行，其中前 4 分钟为( )。（A）申报时间（B）指令时间（C）成交时间（D）撮合时间32 下列关于集合竞价产生价格的方法，描述不正确的是( )。（A）交易系统分别对所有有效的买入申报按申报价由高到低的顺序排列（B）申报价相同的按照进入系统的时间先后排列（C）交易系统依次逐步将排在前面的买入申报和卖出申报配对成交，直到不能成交为止
9、（D）最后一笔成交的申报价为集合竞价产生的价格33 第一个推出外汇期货的是( )。（A）美国（B）英国（C）澳大利亚（D）加拿大34 每日结算后，当期货会员的结算准备金低于最低余额时，期货会员必须在( )补足至交易所规定的结算准备金最低余额。（A）当日收市后 2 小时内（B）下一交易日开市前任何时候（C）下一交易日开市前 30 分钟（D）下一交易日开市前 2 小时内35 ( )是决定汇率长期变化的根本因素。（A）经济增长率（B）国际收支状况（C）利率水平（D）通货膨胀36 下列选项中不属于套利分析方法的是( )。（A）季节性分析方法（B）图标分析方法（C）经济周期分析方法（D）相同期间供求分析
10、方法37 以下说法正确的是( )。（A）考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界（B）考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界（C）当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利（D）当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利38 判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间的分析工具是( )。（A）周期分析法（B）基本分析法（C）个人感觉（D）技术分析法39 下列关于期货交易和期权交易的说法中，不正确的是( )。（A）目前，国际期货市场上只有少量期货品种引进了期权交易方式（B）期货期权交易与期货交易都具有规避风险，提供套期保值的功
11、能（C）期权交易不仅对现货商，而且对期货商也具有一定的规避风险作用（D）交易所期权交易最早产生于美国芝加哥40 多头投机者建仓后，如果市场行情与预料的相反，可以采取( )策略。（A）平均卖高（B）金字塔式买入（C）平均买低（D）买低卖高41 买进一个低执行价格的看涨期权，卖出两个中执行价格的看涨期权，再买进一个高执行价格看涨期权属于( )。（A）买入跨式套利（B）卖出跨式套利（C）买入蝶式套利（D）卖出蝶式套利42 ( )金融期货市场有一个独立的外部清算系统。（A）美国芝加司（B）英国伦敦（C）美国纽约（D）中国香港43 在期权的垂直套利组合中，下列说法正确的是( )。（A）期权的标的物相同（
12、B）期权的到期日不同（C）期权的买卖方向相同（D）期权的类型不同44 在我国，期货经纪机构设立营业部，要经( )审批。（A）理事会（B）期货交易所（C）中国证监会（D）会员大会45 理论上，在反向市场牛市套利中，如果价差缩小，交易者( )。（A）获利（B）亏损（C）保本（D）以上都有可能46 在波浪理论考虑的主要因素中，( )是最为重要的。（A）价格走势所形成的形态（B）完成某个形态所经历的时间长短（C）价格走势图中各个高点低点所处的绝对位置（D）价格走势图中各个高点低点所处的相对位置47 在芝加哥商业交易所中，1 张欧元期货合约的交易单位是( )。（A）125000 欧元（B） 100000
13、 欧元（C） 125000 美元（D）100000 美元48 三重顶(底) 与一般头肩形最大的区别是( ) 。（A）头肩形不能转化为持续整理形态（B）三重顶(底)比头肩形多一个顶(底)（C）三重顶(底)更容易演变成突破形态（D）三重顶(底) 的连线是水平的，故具有矩形的特征49 仓位达到( ) 程度，容易造成大风险。（A）半仓（B） 23 仓（C）满仓（D）半仓以上50 在正向市场中，可以使得基差绝对值变大的是( )。（A）现货价格不变，期货价格下跌（B）期货价格上涨的幅度较现货价格小（C）期货价格上涨的幅度较现货价格大（D）期货价格下跌的幅度较现货价格大51 下列有关结算公式描述错误的是(
14、)。（A）风险度=保证金占用客户权益 100（B）持仓盯市盈亏= 历史持仓盈亏+ 当日开仓持仓盈亏（C）历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓当日结算价)持仓量（D）平仓盈亏=平历史仓盈亏 +平当日仓盈亏52 下列选项中，属于缺乏处理高风险投资经验的行为的是( )。（A）不预测价格走向（B）不养成止损习惯（C）不了解行情（D）不了解交易品种53 我国金融期货的成交量和持仓量与国际通行规则一致，采取( )。（A）单边计算（B）多边计算（C）单向计算（D）双向计算54 当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到( )水平。
15、（A）维持保证金（B）初始保证金（C）最低保证金（D）追加保证金55 以下不属于合理的风险管理流程的是( )。（A）风险衡量系统（B）风险限制系统（C）管理资讯系统（D）前台交易系统56 ( )是外汇风险中最常见而又最重要的一种风险。（A）交易风险（B）国际形势风险（C）政策风险（D）违约风险57 ( )是金融市场上具有普遍参照作用和主导作用的基础利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据它来确定。（A）利率（B）基准利率（C）拆放利率（D）票面利率58 香港地区的期货交易市场适用的法律是( )。（A）国务院发布的期货交易管理条例（B）中国证券监督委员会发布的期货交易管理办法（C）香港证监会发布
16、的证券及期货条例（D）中国证监会发布的证券及期货条例59 对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就( )。（A）越低（B）越高（C）根据价格变动情况而定（D）与交割月份远近无关60 收盘价在移动平均线之下运动，回升时未超越移动平均线，且移动平均线已由水平转为下移的趋势，是( )。（A）卖出时机（B）买入时机（C）增仓时机（D）减仓时机二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。61 期货交易的基本特征有( )。（A）合约标准化（B）交易集中化（C）双向交易（D）杠杆机制62 伦敦金属交易所的成立源于英国商人回避( )的价格变动风险的需要。（A）铜（B）锡（C）铅（
17、D）锰63 期货市场的两大巨头包括( )。（A）伦敦国际金融期货交易所（B）芝加哥商业交易所（C）芝加哥期货交易所（D）法国期货交易所64 目前，我国郑州商品交易所上市的期货品种包括( )等。（A）普通小麦（B）豆粕（C）天然橡胶（D）甲醇65 国际上期货交易所联网合并浪潮的原因有( )。（A）经济全球化（B）竞争日益激烈（C）场外交易发展迅猛（D）期货市场是全新的市场66 早期的期货交易实质上属于远期交易，市场中的交易者通常有( )。（A）规模较小的生产者（B）产地经销商（C）加工商（D）贸易商67 芝加哥期货交易所成立的初衷有( )。（A）通过远期合约的签订保护供需双方的利益，稳定产销关系
18、，避免价格的季节性变动（B）对于谷物交货进行品质划一的规定，定位几个品质，使品种规格标准化，以避免交易过程中不必要的纠纷（C）为谷物交易提供一个集中交易的场所（D）为现货市场的价格制定提供参考68 现货市场中价格信号的特征有( )。（A）分散（B）权威（C）短暂（D）集中69 通过期货交易形成的价格，下列特征描述正确的有( )。（A）具有对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能（B）连续不断地反映供求关系及其变化趋势（C）是在交易所内通过公开竞争协商达成的（D）能真实地反映供求及价格变动趋势70 会员制期货交易所的具体组织结构各不相同，但一般均设有( )。（A）会员大会（B）董事会（C）专
19、业委员会（D）业务管理部门71 我国期货交易所总经理的权力包括( )。（A）拟定期货交易所财务预算方案、决算报告（B）拟定期货交易所变更名称、住所或者营业场所的方案（C）决定期货交易所机构设置方案（D）审议批准财务决算方案72 期货经纪机构作为交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，一般具有的职能包括( )。（A）对客户账户进行管理、控制客户交易风险（B）根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割（C）提供期货市场信息，进行期货交易咨询（D）结算期货交易盈亏73 目前，我国没有实行分级结算制度的期货交易所有( )。（A）大连商品交易所（B）郑州商品交易所（C）上海期货交易所（D）中国金融期货交易
20、所74 期货行业协会属于非营利的自律组织，其成立条件包括( )。（A）围绕保护客户权益这个宗旨采取相关的管理措施和管理手段（B）协会资金实行自行资助形式，由期货行业自身解决（C）协会的财务管理应该保密（D）会员要交纳会费，遵守协会规则，确保协会正常运行75 期货合约最小变动价位的确定，一般取决于该合约标的商品的( )。（A）种类（B）交割量（C）性质（D）市场价格波动情况76 期货交易中的贵金属包括( )。（A）金（B）银（C）铂（D）钯77 由股票衍生出来的金融衍生品有( )。（A）股票期货（B）股票指数期货（C）股票期权（D）股票指数期权78 关于芝加哥期货交易所豆粕期货合约，以下表述正确
21、的有( )。（A）交易单位为 100 短吨（B）报价单位为美元短吨（C）最小变动价位为 10 美分短吨（D）交割等级为蛋白质含量 40的一等豆粕79 下列( ) 衍生品种已经在某些交易所上市，实现了期货合约无基础现货市场交易。（A）股票指数期货（B）商品指数期货（C）天气指数期货（D）自然灾害指数期货80 期货交易所会员、客户可以使用( )等有价证券充抵保证金进行期货交易。（A）标准仓单（B）国债（C）股票（D）汇票81 强行平仓制度规定，当出现( )的情况时，交易所要实行强行平仓。（A）会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的（B）交易所紧急措施中规定必须平仓（C）交易所交易委员会
22、认为该会员具有交易风险（D）会员持仓已经超出持仓限额82 下列关于限价指令的说法正确的有( )。（A）必须按限定价格或更好的价格成交（B）下达指令时，客户必须指明具体价位（C）成交速度慢（D）可以有效锁定利润83 结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员( )进行的计算、划拨。（A）交易保证金（B）盈亏（C）手续费（D）交割货款和其他有关款项84 在规定交割期限内，( )视为违约。（A）卖方未交付有效标准仓单（B）买方未解付货款或解付不足（C）卖方的标准仓单是他人转让所得（D）买方头寸过大85 套期保值的基本做法是( )。（A）持有现货空头，卖出期货合约（B）持有现货空头，买入期货合约（C）
23、持有现货多头，卖出期货合约（D）持有现货多头，买入期货合约86 生产经营者因担心未来现货商品价格下跌，所以采取( )套期保值方式来保护其日后的利益。（A）多头（B）空头（C）买入（D）卖出87 在正向市场，下列描述正确的有( )。（A）期货的价格高于现货的价格（B）现货的价格高于期货的价格（C）在不考虑其他因素影响的情况下，商品期货价格中的持有成本是期货合约时间长短的函数（D）正向市场一般在供求状况比较正常的情况下出现88 基差的变化可具体分为( )等。（A）在正向市场上基差走强（B）在反向市场上基差走强（C）在正向市场上基差走弱（D）在反向市场上基差走弱89 套期保值队伍的壮大，有助于抑制市
24、场( )，稳定市场，扩大市场投资价值。（A）过度投机（B）健康发展（C）逼仓行为（D）价格波动90 期货投机与套期保值的区别在于( )。（A）套期保值交易主要在期货市场操作，期货投机交易在现货和期货两个市场同时操作（B）期货投机交易以获取较大利润为目的，套期保值交易以利用期货市场规避现货市场风险为目的（C）期货投机交易以获得价差收益为目的，套期保值交易以达到期货与现货市场的盈利与亏损基本平衡为目的（D）期货投机交易是价格波动风险的承担者，套期保值交易是价格风险的转移者91 影响期货价格的因素包括( )。（A）资金成本（B）手续费（C）现货价格（D）预期利润92 建仓时必须要决定( )。（A）买
25、卖何种期货合约（B）何时买卖期货合约（C）盈利的数额（D）确定合约的交割月份93 套利者和投机者的区别有( )。（A）交易方式的不同（B）利润的来源不同（C）交易目的不同（D）承担风险程度不同94 以下构成跨期套利的有( )。（A）买入上海期货交易所 5 月铜期货，同时卖出伦敦金属交易所 6 月铜期货（B）买入上海期货交易所 5 月铜期货，同时卖出上海期交所 6 月铜期货（C）买入伦敦金属交易所 5 月铜期货，一天后卖出伦敦金属交易所 6 月铜期货（D）卖出伦敦金属交易所 5 月铜期货，同时买入伦敦金属交易所 6 月铜期货95 关于反向大豆提油套利的做法正确的有( )。（A）买入大豆期货合约，
26、同时卖出豆油和豆粕期货合约（B）卖出大都期货合约，同时买入豆油和豆粕期货合约（C）增加豆粕和豆油供给量（D）减少豆粕和豆油供给量96 蝶式套利的特点有( )。（A）蝶式套利的实质是跨交割月份的套利活动（B）蝶式套利由两个方向相反的跨期套利构成，一个卖空套利和一个买空套利（C）连接两个跨期套利的纽带是居中月份的期货合约（D）在合约数量上，居中月份合约等于两旁月份合约之和97 下列因素能影响国内消费量的有( )。（A）消费者购买力的变化（B）人口的增长（C）人们消费结构的变化（D）政府的就业政策98 持续整理三角形形态主要分为( )。（A）反转三角形（B）斜三角形（C）正三角形（D）直角三角形99
27、 与商品期货相比，金融期货的特点有( )。（A）交割便利（B）全部采用现金交割方式交割（C）期现套利更容易进行（D）容易发生逼仓行情100 下列 RSI 的取值范围为买入信号的有 ( )。（A）020（B） 2050（C） 5080（D）80100101 期货市场可以为生产经营者( )价格风险提供良好途径。（A）规避（B）转移（C）分散（D）消除102 下列关于头肩顶形态完成后的说法，正确的有( )。（A）突破颈线一段时间后成交量会缩小（B）向下突破颈线时成交量不一定扩大（C）突破颈线一段时间后成交量会扩大（D）向下突破颈线时成交量扩大103 下列关于远期外汇交易的说法，正确的有( )。（A）
28、远期外汇交易是交易双方在成交时约定于未来某日按新的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式（B）在套期保值时，远期外汇交易的针对性比外汇期货强，往往可以对冲掉所有风险（C）远期外汇交易没有交易所、结算所为中介，面临着对手的违约风险（D）远期外汇交易由于交易数量、期限、价格可由交易双方自行商定，因而流动性远远高于外汇期货交易104 通常出现( ) 情况时，将导致本国货币贬值。（A）提高本币利率（B）降低本币利率（C）本国顺差扩大（D）本国逆差扩大105 下列构成不同月份金融期货价格差异的原因有( )。（A）通货膨胀率（B）利率（C）预期心理（D）包装成本106 下列属于短期利率期货的有( )。（A）短期国库券期货（B）欧洲美元定期存款单期货（C）商业票据期货（D）定期存单期货107 下列各种指数中，采用加权平均法编制的有( )。（A）道琼斯平均系列指数（B）标准普尔 500 指数（C）香港恒生指数（D）英国金融时报指数108 对于期货期权交易，下列说法正确的有( )。（A）买卖双方风险和收益结构不对称（B）卖方要交纳保证金
