1、期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷 15 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 CBOT、允许交易商以对冲方式免除履约责任的具体时间是( )年。（A）1862（B） 1889（C） 1882（D）18762 远期交易的基本功能是( )。（A）规避风险（B）套期保值（C）价格发现（D）组织商品流通3 下列关于期货交易特征的描述中，不正确的是( )。（A）杠杆机制使期货交易具有高风险高收益的特点，并且保证金比率越高，这种特点就越明显（B）由于期货合约的标准化，交易双方不需要对交易的具体条款进行协商（C）期货交易所实行会员制，只有会员才能进场交易（D）期货
2、交易必须在期货交易所内进行4 下列属于郑州商品交易所上市品种的是( )。（A）铜（B）天然橡胶（C）黄金（D）PTA5 我国本土成立的第一家期货经纪公司是( )。（A）广东万通期货经纪公司（B）中国国际期货经纪公司（C）北京经易期货经纪公司（D）北京金鹏期货经纪公司6 期货市场的建立不会对现货市场的价格产生重大影响，原因在于( )。（A）期货市场的规模远远小于现货市场的规模（B）期货是零和游戏（C）期货市场的交割时间离当前较远（D）期货市场上的交割不频繁7 期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了( )。（A）套期保值者（B）生产经营者（C）中介（D）期货投机者8 对期货市场价格的特征表
3、述不正确的是( )。（A）期货价格具有公开性（B）期货价格具有预测性（C）期货价格具有非连续性（D）期货价格具有权威性9 下列属于期货市场在宏观经济中的作用的是( )。（A）为政府宏观调控提供参考依据（B）锁定生产成本，实现预期利润（C）降低流通费用，稳定产销关系（D）提高合约兑现率，保证企业正常经营10 以下指标能基本判定市场价格将上升的是( )。（A）MA 走平，价格从上向下穿越 MA（B） KDJ 处于 80 附近（C）威廉指标处于 20 附近（D）正值的 DIF 向上突破正值的 DEA11 公司制期货交易所的特点是( )。（A）参与期货交易（B）在交易中完全中立（C）股东认购股本相同（
4、D）公司更注重公益性12 上海期货交易所的期货结算部门是( )。（A）附属于期货交易所的相对独立机构（B）交易所的内部机构（C）期货交易所的派出机构（D）期货市场的中介机构13 在我国，期货经纪机构设立营业部，要经( )审批。（A）期货业协会（B）期货交易所（C）中国证监会（D）会员大会14 期货合约中的唯一变量是( )。（A）数量（B）价格（C）质量等级（D）交割月份15 关于合约交割月份，以下表述不正确的是( )。（A）合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份（B）某种商品期货合约交割月份的确定，一般由其生产、使用、消费等特点决定（C）目前各国交易所交割月份只有以固定月份为交割月这一种规
5、范交割方式（D）合约交割月份的确定，还受该合约标的商品的储藏、保管、流通、运输方式和特点的影响16 能源期货始于( ) 年。（A）1978（B） 1979（C） 1975（D）196817 最早的外汇期货是在( )推出的。（A）芝加哥期货交易所（B）芝加哥商业交易所（C）纽约期货交易所（D）纽约商业交易所18 关于上海期货交易所天然橡胶期货合约，下列表述错误的是( )。（A）交易单位为 15 吨手（B）最小变动价位为 5 元吨（C）合约交割月份为每年除 2 月和 12 月以外的其他 10 个月份（D）每日价格最大波动限制为不超过卜一交易日结算价 319 下列说法正确的是( )。（A）维持保证金
6、是当投资者买或卖一份期货合约时存入经纪人账户的一定数量的资金（B）维持保证金是由标的资产的生产者来确定的（C）所有的期货合约都要求同样多的保证金（D）维持保证金是最低保证金价值，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知20 ( )可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限。（A）期货公司（B）期货业协会（C）期货交易所（D）中国证监会21 上海期货市场某一合约的卖出价格为 18250 元，买入价格为 18255 元，前一成交价为 19480 元，那么该合约的撮合成交价应为( )元。（A）19480（B） 18255（C） 18250（D）1951022 根据大连商品交易所规定
7、，若在最后交易日后尚未平仓的合约持有者须以交割履约，买方会员须在( )闭市前补齐与其交割月份合约持仓相对应的全额货款。（A）交收日（B）申请日（C）配对日（D）最后交割日23 ( )的所有品种均采用集中交割的方式。（A）大连商品交易所（B）郑州商晶交易所（C）上海期货交易所（D）中国金融期货交易所24 套期保值的基本原理是( )。（A）建立风险预防机制（B）建立对冲组合（C）转移风险（D）增加盈利25 当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于( )。（A）l（B）零（C）无限大（D）无限小26 加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是( )。（A）买入套期保值；卖
8、出套期保值（B）空头套期保值；多头套期保值（C）卖出套期保值；买入套期保值（D）多头套期保值；空头套期保值27 某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为( )。（A）利差（B）基差（C）差价（D）套差28 空头避险策略中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是( )。（A）基差值为正，而且绝对值变大（B）基差值为负，而且绝对值变小（C）基差值为零（D）基差值为正，而且绝对值变小29 ( )在市场中的期货合约持仓方向很少改变，持仓时问较长。（A）套期保值者（B）期货交易所（C）投机者（D）套利者30 持仓头寸获利后，如果要追加投资额，则( )。（A）追加的投资额应等于上
9、次的投资额（B）追加的投资额应小于上次的投资额（C）追加的投资额应大于上次的投资额（D）立即平仓，退出交易31 当市场处于反向市场时，多头投机者应( )。（A）卖出近期合约（B）卖出远期合约（C）买入近期合约（D）买入远期合约32 下列关于止损单的表述中，正确的是( )。（A）止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格（B）止损单中的价格应该接近于当时的市场价格（C）止损单中价格选择可以用基本分析法确定（D）止损单中的价格离当时的市场价格越远越好33 国外交易所规定，套利的佣金支出与一个回合单盘交易的佣金相比( )。（A）是后者两倍（B）介后者的两倍至三倍之间（C）大于后者两倍（D）介于后者的一
10、倍到两倍之间34 在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差( )。（A）扩大（B）不变（C）缩小（D）时大时小35 下面属于熊市套利做法的是( )。（A）买入 1 手 3 月大豆期货合约，同时卖出 1 手 5 月大豆期货合约（B）卖出 1 手 3 月大豆期货合约，第二天买入 1 手 5 月大豆期货合约（C）买入 1 手 3 月大豆期货合约，同时卖出 2 手 5 月大豆期货合约（D）卖出 1 手 3 月大豆期货合约，同时买入 1 手 5 月大豆期货合约36 某套利者以 163200 元吨的价格买入 1 手铜期货合约，同时以 63000 元吨的价格卖出 1 手铜期货合约。
11、过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为 63150 元吨和 62850 元吨。最终该笔投资的价差( )元吨。（A）扩大了 100（B）扩大了 200（C）缩小了 100（D）缩小了 20037 以下有关需求法则说法错误的是( )。（A）一般来说，收入增加导致对商品需求量的增加（B）在其他条件不变的情况下，商品价格越高，需求量就越小（C）互补商品中，一种商品价格的下降会引起另一种商品的需求量减少（D）预期某商品价格会上涨时，该商品的需求会增加38 某人自称为基本分析者，意味着他主要关心( )。（A）微观因素（B）宏观因素（C）点状图（D）K 线图39 中国某大豆进口商，在 5 月份
12、即将从美国进口大豆，为了防止价格上涨，2 月10 日该进口商在 CBOT 买入 40 手敲定价格为 660 美分蒲式耳的 5 月大豆的看涨期权，权利金为 10 美分蒲式耳，当时 CBOT5 月大豆的期货价格为 640 美分蒲式耳。当期货价格涨到( )美分蒲式耳时，该进口商的期权能够达到损益平衡点。（A）640（B） 650（C） 670（D）68040 在一个价格剧烈波动的市场中，最容易出现的形态是( )。（A）波浪形（B） V 形（C）圆弧形态（D）头肩形41 WMS 与 K、D 在反映价格变化时由慢至快的排序依次为( )。（A）WMS、D、K（B） K、WMS、D（C） WMS、 K、D（
13、D）D、K、WMS42 循环周期理论中的交易周期长度为( )。（A）4 周（B） 2 个月（C） 3 个月（D）6 个月43 金融期货市场的发展始于( )。（A）19 世纪 80 年代（B） 19 世纪 50 年代（C） 20 世纪 80 年代（D）20 世纪 70 年代44 关于汇率，下列说法正确的是( )。（A）我国采用间接标价法，而美国采用直接标价法（B） A 国对 B 国货币汇率上升，对 C 国下跌，其有效汇率可能不变（C）对于直接标价法，如果汇率上升，则本币升值，外币贬值（D）对于间接标价法，如果汇率上升，则本币贬值，外币升值45 股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是( )的
14、需要而产生的。（A）经营风险（B）非系统性风险（C）信用风险（D）系统性风险46 在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是( )。（A）期权多头方（B）期权空头方（C）期权多头方和期权空头方（D）期货交易所47 在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是( )。（A）期权费（B）买入卖出价差（C）零（D）无穷大48 美式期权的期权费比欧式期权的期权费( )。（A）低（B）相等（C）高（D）无法比较49 某投资者拥有执行价格为 840 美分蒲式耳的 3 月大豆看涨期权，最新的 3 月大豆成交价格为 83925 美分蒲式耳。那么，该投资者拥有的期权属于( )。（A）实值期权（B）虚值期权（C）深度实值
15、期权（D）深度虚值期权50 某投资者买进执行价格为 280 美分蒲式耳的 7 月小麦看涨期权，权利金为 15美分蒲式耳。卖出执行价格为 290 美分蒲式耳的 7 月小麦看涨期权，权利金为11 美分蒲式耳。则其损益平衡点为( )美分蒲式耳。（A）290（B） 284（C） 280（D）27651 被称为“另类投资工具” 的组合是( )。（A）商品投资基金和社保基金（B）商品投资基金和共同基金（C）商品投资基金和对冲基金（D）共同基金和对冲基金52 ( )是指当损失达到一定的程度时，立即对冲了结先前进行的造成该损失的交易，以便把损失限定在一定的范围之内。（A）指数期货交易（B）多 CTA 策略（C
16、）保护性止损（D）商品期货交易53 期货投资基金的每季度财务报表和财务报告的制作者是( )。（A）期货佣金商（B）基金经理（C）托管者（D）投资者54 下列对期货基金组织结构的描述，不正确的是( )。（A）交易经理受聘于商品交易顾问（B）交易经理受聘于商品基金经理（C）托管者受托于商品基金经理（D）交易顾问受聘于商品基金经理55 期货投资基金业最发达的国家是( )。（A）英国（B）加拿大（C）美国（D）澳大利亚56 7 月 1 日，大豆现货价格为 2020 元吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在 1 个月后买进 200 吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，该加工
17、商决定在大连商品交易所进行套期保值。7 月 1 日买进 20 手9 月份大豆合约，成交价格 2050 元吨。8 月 1 日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出 20 手 9 月大豆合约平仓，成交价格 2060 元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8 月 1 日对冲平仓时基差应为( )元吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。（A）-30（B） -30（C） 30（D）3057 ( )是指由于交易对手不履行履约责任而导致的一种风险。（A）法律风险（B）操作风险（C）流动性风险（D）信用风险58 如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨，那么这个期货市场就是( )。（A）有广度的（B）
18、匮乏的（C）缺乏深度的（D）有深度的59 以下并非期货市场风险成因的是( )。（A）价格波动（B）杠杆效应（C）市场机制不健全（D）理性投机60 美国商品期货交易委员会(CFTC)管理整个美国的期货行业，重点管理范围不包括( )。（A）交易所（B）投资者（C）期货经纪商（D）交易所会员二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。61 期货交易与现货交易在( )方面是不同的。（A）交割时间（B）交易对象（C）交易目的（D）结算方式62 由利率衍生出来的金融衍生品有( )。（A）利率期货（B）短期国债期货（C）利率期权（D）欧洲美元期权63 期货市场可以为生产经营者( )价格风
19、险提供良好途径。（A）规避（B）转移（C）分散（D）消除64 下列期货交易所属于公司制期货交易所的有( )。（A）芝加哥商业交易所（B）香港期货交易所（C）伦敦国际石油交易所（D）纽约商业交易所65 国内申请设立期货交易所，应向中国证监会提交( )。（A）期货交易所章程（B）期货交易所交易规则草案（C）期货交易所的经营计划（D）拟加入本交易所的会员名单66 期货经纪机构必须对营业部实行统一管理，即( )。（A）统一结算（B）统一风险控制（C）统一资金调拨（D）统一财务管理和会计核算67 会员制期货交易所会员的基本权利包括( )。（A）获得有关期货交易的信息和服务（B）按规定转让会员资格（C）联
20、名提议召开临时会员大会（D）参加会员大会，行使表决权、申诉权68 期货经纪公司的职责包括( )。（A）对客户账户进行管理，控制交易风险（B）担保客户的交易违约（C）充当客户的交易顾问（D）为客户提供期货市场信息69 公司制期货交易所董事会具有的职权包括( )。（A）决定公司的经营计划和投资方案（B）审批年度财务预算方案、决算方案（C）增加或者减少注册资本（D）聘任或者解聘公司经理70 期货交易的盈亏结算包括( )。（A）开仓盈亏结算（B）交割盈亏结算（C）平仓盈亏结算（D）持仓盈亏结算71 会员制期货交易所会员应当履行的主要义务包括( )。（A）遵守期货交易所的章程和业务规则（B）接受期货交易
21、所业务监管（C）执行会员大会、理事会的决议（D）缴纳风险准备金72 以下属于期货合约主要条款的有( )。（A）合约名称（B）交易单位（C）报价单位（D）每日价格最大波动限制73 关于大连商品交易所的大豆期货合约，以下表述正确的有( )。（A）每口价格最大波动限制为上一交易日结算价的 4（B）最后交易日为合约月份第 15 个交易日（C）最后交割日为最后交易日后第七日(遇法定节假日顺延)（D）交易手续费为 5 元手74 期货市场交易的期货合约的标准化包括( )。（A）标的物的数量（B）交割等级及替代品升贴水标准（C）交割地点（D）交割月份75 目前世界交易量比较大的股指期货合约有( )。（A）芝加
22、哥商业交易所 CME 的标准普尔 500 指数期货合约（B）日经指数期货合约（C）纽约 NYSE 指数期货合约（D）法国 CAC40 指数期货合约76 关于大连商品交易所的豆粕期货合约，以下表述正确的有( )。（A）合约交割月份为每年的 1、3、5、7、8、9、 11、12 月（B）最后交割日是最后交易日后第 4 个交易日(遇法定节假日顺延)（C）交易手续费为不超过 3 元手（D）最后交易日是合约月份 10 个交易日77 下列商品中，不适合开展期货交易的有( )。（A）西瓜（B）白银（C）电脑芯片（D）活猪78 最为活跃的利率期货品种主要有( )。（A）芝加哥商业交易所(CME)的 3 个月期
23、欧洲美元利率期货合约（B）芝加哥期货交易所(CBOT)的长期国债期货（C）芝加哥期货交易所(CBOT)的 10 年期国债期货合约（D）欧洲期货交易所(EUREX) 的中期国债期货79 下列有关结算公式描述正确的有( )。（A）当日盈亏=平仓盈亏 +持仓盈亏（B）持仓盈亏= 历史持仓盈亏+ 当日开仓持仓盈亏（C）历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓当日结算价)持仓量（D）平仓盈亏=平历史仓盈亏 +平当日仓盈亏80 关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的有( )。（A）交易所可根据市场风险状况，调整改变持仓报告水平（B）交易所将不定期地对会员或客户提供的材料进行核查（C）客户在不同
24、经纪会员处开有多个交易编码，各交易编码持有头寸合计达到报告界限，由交易所指定并通知有关经纪会员，负责报送该客户应报告情况的有关材料（D）当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量 80以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告81 期货经纪公司在每日结算后向客户发出交易结算单。交易结算单一般载明的事项有( )。（A）账号及户名、成交日期、成交品种、合约月份（B）成交数量及价格、买入或者卖出、开仓或者平仓（C）当日结算价、保证金占用额和保诅：金余额（D）交易手续费及其他费用、税款等需要载明的事项82 关于我国期货交易所对
25、持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的有( )。（A）采厢限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险（B）套期保值交易头寸实行审批制，其持仓也受限制（C）交易所调整限仓数额须经理事会批准，报中国证监会备案后实施（D）会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额83 下列对我国期货合约交割结算价，描述正确的有( )。（A）有的是以合约交割配对日的结算价为交割结算价（B）有的以该期货合约最后交易日的结算价为交割结算价（C）有的以第一个交易日到最后交易日所有结算价的加权平均价为交割结算价（D）交割商品计价以交割结算价为基础84 客户进行期货交易，允许的下单方式主要有( )。（A）书面下
26、单（B）电话下单（C）网上下单（D）中国证监会规定的其他方式85 强行平仓的执行原则包括( )。（A）强行平仓先由会员自己执行（B）时限除交易所特别规定外，一律为开市后第一节交易时间内（C）若时限内会员未执行完毕，则由交易所强制执行（D）因结算准备金小于零而被要求强行平仓的，在保证金补足前，禁止相关会员的开仓交易86 期货的实物交割方式包括( )。（A）分散交割（B）现金交割（C）集中交割（D）滚动交割87 以下关于公开喊价方式的两种形式划分正确的有( )。（A）连续竞价制和动盘（B）一节一价制和静盘（C）连续竞价制和一节一价制（D）动盘和静盘88 技术分析的理论基础包括( )。（A）价格沿趋
27、势移动（B）市场行为最基本的表现是成交价和成交量（C）历史会重演（D）市场行为反映一切89 下列选项中，为买入信号的有( )。（A）平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均线（B）平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线（C）价格连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升（D）价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线90 按道氏理论的分类，趋势分为( )等类型。（A）主要趋势（B）次要趋势（C）短暂趋势（D）长期趋势91 某投资者以 300 点的权利金卖出 1 份 7 月份到期、执行价格为 11000 点的恒指美式看涨期权，同时，他又以 200 点的权利金卖出 1 份 7 月份到期、执行
28、价格为10500 点的恒指美式看跌期权。则该投资者的盈亏平衡点是( )点。（A）11000（B） 11500（C） 10000（D）1050092 以下关于趋势线的说法正确的有( )。（A）趋势线被触及的次数越多，越有效（B）趋势线维持的时间越长，越有效（C）趋势线起到支撑和压力的作用（D）趋势线被突破后，一般不再具有预测价值93 出现下列( ) 情况时，将使卖出套期保值者出现亏损。（A）正向市场中，基差变大（B）正向市场中，基差变小（C）反向市场巾，基差变大（D）反向市场中，基差变小94 下列选项中，属于正向市场的有( )。（A）期货价格低于现货价格（B）期货价格离于现货价格（C）近期月份合
29、约价格低于远期月份合约价格（D）近期月份合约价格高于远期月份合约价格95 期货价格构成要素包括( )。（A）商品生产成本（B）期货交易成本（C）期货商品流通费用（D）预期利润96 出现下列( ) 情况，将使买入套期保值者出现亏损。（A）正向市场中，基差变大（B）正向市场中，基差变小（C）反向市场中，基差变大（D）反向市场中，基差变小97 期货市场上的套期保值的最基本的操作方式有( )。（A）生产者套期保值（B）经销商套期保值（C）买入套期保值（D）卖出套期保值98 套期保值的操作原则有( )。（A）交易方向相反原则（B）商品种类相同原则（C）商品数量相等原则（D）月份相同或相近原则99 持仓费
30、指的是为拥有或保留某种商品、有价证券等而支付的( )等费用总和。（A）仓储费（B）保险费（C）手续费（D）利息100 某年 3 月 26 日，在正向市场中，某交易者采取熊市套利策略，在不考虑其他因素影响的情况下，下列选项中能使其获利的有( )。（A）近期月份合约的价格下降，远期月份合约的价格上涨（B）近期月份合约的价格下降，远期月份合约的价格上涨，但后者涨幅低于前者降幅（C）近期月份合约的价格上涨，远期月份合约的价格下降（D）近期月份合约的价格上涨，远期月份合约的价格下降，但后者降幅低于前者涨幅101 下列操作符合反向大豆提油套利做法的有( )。（A）卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕的期货合约
31、（B）买进大豆期货合约，卖出豆油和豆粕的期货合约（C）缩减生产，减少豆粕和豆油供给量（D）扩大生产，增加豆粕和豆油供给量102 交易者从事套利活动具有的特点有( )。（A）风险小（B）成本低（C）周期短（D）易于操作103 正向市场熊市套利的市场特征有( )。（A）现货价格高于期货价格（B）只要价差扩大，就可获利（C）只要价差缩小，就可获利（D）远期合约价格相对于近期合约跌幅较小104 从技术层面上讲，套利的基本分析方法有( )。（A）图表分析法（B）波动分析法（C）季节性分析法（D）相同期间供求分析法105 跨市套利在操作中应特别注意( )方面因素。（A）运输费用（B）价格品级的差异（C）交易单位与汇率波动（D）保证金和佣金成本106 下列交易活动中属于跨商品套利的有( )。（A）小麦玉米套利（B）玉米大豆套利（C）大豆提油套利（D）反向大豆提油套利107 反向市场牛市套利的市场特征有( )。（A）现货价格高于期货价格
