1、期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷 20 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 世界上第一个现代意义上的结算机构是( )。（A）美国期货交易所结算公司（B）芝加哥期货交易所结算公司（C）东京期货交易所结算公司（D）伦敦期货交易所结算公司2 金融期货经历了( ) 的发展历程。（A）股指期货一利率期货一外汇期货（B）外汇期货一股指期货一利率期货（C）外汇期货一利率期货一股指期货（D）利率期货一外汇期货一股指期货3 ( )的期货价格被称为国际有色金属市场的“ 晴雨表” 。（A）上海期货交易所 （B）纽约期货交易所（C）伦敦金属交易所 （D）芝加哥商业交易所
2、4 期货合约是在( ) 的基础上发展起来的。（A）互换合约 （B）期权合约（C）调期合约 （D）现货合同和现货远期合约5 世界各地期货交易所的会员构成不尽相同。欧美国家期货交易所会员以( )为主。（A）自然人 （B）法人会员（C）全权会员 （D）专业会员6 在会员制期货交易所中，( )负责审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见。（A）交易规则委员会 （B）合约规范委员会（C）交易行为管理委员会 （D）会员资格审查委员会7 某投资者买入一份看跌期权，若期权费为 C，执行价格为 X，则当标的资产价格为( )时，该投资者不赔不赚。（A）XC （B） XC（C） CX （D）C8 期货公司和期货
3、交易所面临的主要风险是( )。（A）管理风险 （B）可控风险（C）不可控风险 （D）价格风险9 下列属于期货市场在微观经济中的作用的是( )。（A）促进本国经济发展周期化 （B）提高合约兑现率（C）促进本国经济的国际化发展 （D）为政府宏观调控提供参考依据10 下列不属于期货交易所特性的是( )。（A）高度分散化 （B）高度严密性（C）高度组织化 （D）高度规范比11 目前，全球最大的商品期货品种是( )。（A）畜产品期货 （B）农产品期货（C）有色金属期货 （D）石油期货12 目前，我国期货交易所期货结算机构采用的组织方式是( )。（A）作为某一交易所内部机构的结算机构（B）附属于某一交易所
4、的相对独立的结算机构（C）由政府出面组建的具有监管职能的结算机构（D）由多家交易所和实力较强的金融机构出资组成一家独立的结算公司13 某投资者拥有敲定价格为 840 美分蒲式耳的 3 月大豆看涨期权，最新的 3 月大豆成交价格为 83925 美分蒲式耳。那么，该投资者拥有的期权属于( )。（A）实值期权 （B）深度实值期权（C）虚值期权 （D）深度虚值期权14 某投资者买进执行价格为 280 美分蒲式耳的 7 月小麦看涨期权，权利金为 15美分蒲式耳。卖出执行价格为 290 美分蒲式耳的 7 月小麦看涨期权，权利金为11 美分蒲式耳。则其损益平衡点为( )。（A）290 美分蒲式耳 （B） 2
5、84 美分蒲式耳（C） 280 美分蒲式耳 （D）276 美分蒲式耳15 期货合约是指由( ) 统一制定的，规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。（A）证券交易所 （B）期货交易所（C）期货行业协会 （D）期货经纪公司16 ( )是指当损失达到一定的程度时，立即对冲了结先前进行的造成该损失的交易，以便把损失限定在一定的范围之内。（A）指数期货交易 （B）多 CTA 策略（C）保护性止损 （D）期货加期权17 下列关于期货交易保证金的说法，正确的是( )。（A）期货交易所直接向一般客户收取的保证金（B）交易保证金比例越低，杠杆交易作用越小（C）交易保证金以合约价值的一定
6、百分比来表示（D）交易保证金一般为成交合约价值的 1020 18 我国黄大豆 2 号期货可参与交割的为( )。（A）大豆 1 号 （B）非转基因大豆（C）进口大豆和国产大豆 （D）转基因大豆19 最早出现的交易所交易的金融期货品种是( )。（A）外汇期货 （B）国债期货（C）股指期货 （D）利率期货20 交易所会员对结算结果有异议，应在( )以书面形式通知交易所。（A）第二天开始后的任何时间 （B）第二天开始后的前 30 分钟（C）第二天开始后 10 分钟 （D）第二天开始后 30 分钟21 开盘价集合竞价在每一交易日开始前( )分钟内进行。（A）5 （B） 15 （C） 20 （D）3022
7、 当合约到期时，以( )进行的交割为实物交割。（A）结算价格进行现金差价结算 （B）标的物所有权转移（C）卖方交付仓单 （D）买方支付货款23 ( )是指上一季 (或上一年) 积存下来可供社会消费的商品实物量，它是构成总供给量的重要部分。（A）前期库存量 （B）当期库存量（C）当期进口量 （D）期末库存量24 在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为( ) 。（A）杠杆作用 （B）套期保值（C）风险分散 （D）投资“免疫 ”策略25 金融期货三大类别中不包括( )。（A）股指期货 （B）利率期货（C）外汇期货 （D）石油期货26 期货市场( ) 一般对价
8、格、成交量和持仓量进行分析，其中，价格、成交量适用于所有金融市场，而持仓量的分析仅适用于期货市场。（A）心理分析 （B）技术分析（C）基本分析 （D）价值分析27 在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的缩小，那么结果会是( )。（A）得到部分的保打 （B）盈亏相抵（C）没有任何的效果 （D）得到全部的保护28 股指期货的交割方式是( )。（A）以某种股票交割 （B）以股票组合交割（C）以现金交割 （D）以股票指数交割29 当收盘价高于开盘价时，这个矩形以红色表示，称为( )。（A）阳线 （B）阴线 （C）红线 （D）绿线30 某投机者于某日买入 8 手铜期货合约，一天他将头寸平仓了结，则该
9、投资者属于( )。（A）长线交易者 （B）短线交易者（C）中线交易者 （D）当日交易者31 下面属于商品期货的是( )。（A）丙烷期货 （B）外汇期货（C）利率期货 （D）国债期货32 下列关于集合竞价的说法，正确的是( )。（A）集合竞价采用最小成交量原则（B）低于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交（C）高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交（D）申报价格等于集合竞价产生的价格，若买入申报量较高，则按买入方的申报量成交33 某投机者预测 3 月份玉米价格要上涨，于是他买入 1 手 3 月玉米合约。但此后价格不升反降，他进一步买入 1 手 3 月份玉米合约。此后市价反弹，该投资者卖出合约。
10、此投机者的做法为( )。（A）平均买低 （B）平均卖高（C）金字塔式买入 （D）金字塔式卖出34 ( )能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。（A）现货价格 （B）期货价格（C）批发价格 （D）零售价格35 ( )是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。（A）结算准备金 （B）交割保证金（C）结算保证金 （D）交易保证金36 某套利者在 7 月 1 日同时买入 9 月份并卖出 11 月份大豆期货合约，价格分别为595 美分蒲式耳和 568 美分蒲式耳，假设到了 8 月 1 日，9 月份和 11 月份的合约价格分别为 568 美分蒲式耳和 595
11、 美分蒲式耳，请问两个合约之间的价差是如何变化的?( )（A）扩大 （B）缩小 （C）不变 （D）无法判断37 根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间的权利属于买方，则称为( ) 。（A）买方叫价交易 （B）卖方叫价交易（C）赢利方叫价交易 （D）亏损方叫价交易38 期货会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对并妥善保存，数据至少保存( ) 。（A）1 年 （B） 2 年 （C） 10 年 （D）20 年39 一般而言，一种商品的替代性商品越多，该商品的需求弹性就( )。（A）越小 （B）越大（C）趋于零 （D）不确定40 根据大连商品交易所规定，若在最后交易
12、日后尚未平仓的合约持有者须以交割履约，买方会员须在( ) 闭市前补齐与其交割月份合约持仓相对应的全额货款。（A）申请日 （B）交收日（C）配对日 （D）最后交割日41 当价格下跌很多，仅引起需求的少量增加时，则称为需求( )弹性。（A）富有 （B）缺乏（C）单位 （D）以上均不正确42 下列图形中，能够消除日常价格运动中偶然因素引起的不规则性的是( )。（A）K 线图 （B）条形图（C）点数图 （D）移动平均线43 当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于( )。（A）期货价格 （B）零（C）无限大 （D）无法判断44 在技术分析中，( ) 的分析仅适用于期货市场。（
13、A）价格 （B）成交量（C）持仓量 （D）心理因素45 我国沪深 300 股指期货合约的最小变动价位为( )。（A）01 点 （B） O5 点（C） 02 点 （D）08 点46 空头避险策略中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是( )。（A）基差值为正，而且绝对值变大 （B）基差值为负，而且绝对值变小（C）基差值为正，而且绝对值变小 （D）无法判断47 如果开盘价高于收盘价，这个矩形用黑色表示，称为( )。（A）阳线 （B）阴线（C）红线 （D）绿线48 每日价格最大波动限制是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。
14、那么，我国沪深 300 股指期货合约的每日价格最大波动限制是( )。_（A）上一个交易日结算价的10 （B）上一个交易日结算价的5（C）上一个交易日结算价的20 （D）上一个交易日结算价的1549 对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就( )。（A）越低 （B）越高（C）根据价格变动情况而定 （D）与交割月份远近无关50 ( )是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。（A）现货价格 （B）期货价格（C）盈亏额 （D）基差51 2 月 10 日，某投资者 1；2 300 点的权利金买入一张 3 月份到期、执行价格为10200 点的恒生指数看跌期权，同
15、时，他又以 120 点的权利金卖出一张 3 月份到期、执行价格为 10000 点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能赢利(不考虑其他费用)是( )。（A）20 点 （B） 120 点 （C） 180 点 （D）300 点52 当判断基差风险大于价格风险时( )。（A）仍应避险 （B）不应避险（C）可考虑局部避险 （D）无所谓53 某日，大豆的 9 月份期货合约价格为 3500 元吨，当天现货市场上的同种大豆价格为 3000 元吨。则下列说法不正确的是( )。（A）基差为 500 元吨（B）该市场为反向市场（C）现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用（D）此日寸黄大豆市场的现
16、货供应可能较为充足54 第一只期货投资基金于( )在美国出现。（A）1949 年 （B） 19 50 年 （C） 1969 年 （D）1970 年55 开盘价集合竞价在每一交易日开始前( )分钟内进行。（A）5 （B） 15 （C） 20 （D）3056 目前，绝大多数国家采用的外汇标价方法是( )。（A）英镑标价法 （B）欧元标价法（C）直接标价法 （D）间接标价法57 政治因素、经济因素和社会因素等变化的风险属于( )。（A）可控风险 （B）不可控风险（C）代理风险 （D）交易风险58 我国沪深 300 股指期货合约的最后交易日是( )。（A）合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延（B
17、）合约到期月份的第二个周五，遇法定节假日顺延（C）合约到期月份的第一个周五，遇法定节假日顺延（D）合约到期月份的第二个周五59 CBOT 允许交易商以对冲方式免除履约责任的具体时间是( )。（A）185 1 年 （B） 1883 年 （C） 1882 年 （D）1925 年60 在我国，对期货交易实施行业自律管理的机构是( )。（A）中国证监会 （B）中国期货行业协会（C）期货交易所 （D）期货公司二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。61 关于现货交易和期货交易对象的说法，正确的有( )。（A）现货交易涵盖了全部实物商品（B）期货合约所指的标的物是特定类别的商品（C
18、）有商品就有相应的现货交易（D）几乎所有的商品都能够成为期货交易的品种62 某投资者以 2200 元吨卖出 5 月大豆期货合约一张，同时以 22050 元吨买入7 月大豆合约一张，当 5 月合约和 7 月合约价差为( )时，该投资人获利。（A）一 80 元 （B） 50 元 （C） i00 元 （D）150 元63 下列哪几项属于国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见中关于建设期货经纪公司提出的纲领?( )（A）根据审慎监管原则，健全期货经纪公司的市场准人制度（B）督促期货经纪公司完善治理结构，规范其股东行为，强化董事会和经理人员的诚信义务（C）改革期货客户交易结算资金管理制度，研
19、究健全客户交易结算资金存管机制（D）期货经纪公司要完善内控机制，加强对分支机构的集中统一管理64 目前国内期货交易所有( )。（A）深圳商品交易所 （B）大连商品交易所（C）郑州商品交易所 （D）上海期货交易所65 下面关于成交量的说法，错误的有( )。（A）在双重顶中价格上冲到每个后继的峰时，成交量放大（B）价格突破信号成立，则伴随着较大成交量（C）下降趋势中价格下跌，成交量较小（D）三角形整理形态中成交量较大66 下列关于中国金融期货交易所结算制度的说法，正确的是( )。（A）金融期货交易所采取分级结算制度（B）交易所对结算会员进行结算，结算会员对投资者或者非结算会员进行结算（C）结算会员
20、按照业务范围分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员（D）全面结算会员既可以为其受托客户也可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务67 通过期货交易形成的价格具有( )的特点。（A）对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能（B）间断地反映供求关系及其变化趋势（C）集中在交易所内通过公开竞争达成（D）被视为一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据68 期权交易的用途是( )。（A）减少交易费用 （B）创造价值（C）套期保值 （D）投资69 确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑( )。（A）合约标的物的市场规模 （B）交易者的资金规模（C）期货交易交割日期 （D）该商品的现货
21、交易习惯70 我国期货交易所总经理具有的权力不包括( )。（A）决定期货交易所员工的工资和奖惩 （B）决定期货交易所的变更事项（C）审议批准财务预算和决算方案 （D）决定专门委员会的设置71 通常出现下列哪些情况时，将导致本国货币贬值?( )（A）提高本币利率 （B）降低本币利率（C）本国顺差扩大 （D）本国逆差扩大72 全球铝土矿储量大的国家有( )等。（A）澳大利 （B）几内亚（C）巴西 （D）匈牙利73 投机交易能够减缓价格波动，其前提条件是( )。（A）投机者需要理性化操作 （B）投机要适度（C）操纵市场 （D）与套期保值数量相适应74 下列各种指数中，采用加权平均法编制的有( )。（
22、A）道琼斯平均系列指数 （B）标准普尔 500 指数（C）香港恒生指数 （D）英国金融时报指数75 期货交易所应当及时公布上市品种合约的( )。（A）成交量 （B）成交价（C）持仓量 （D）最高价与最低价、开盘价与收盘价76 在下列国家中，( ) 有玉米期货交易。（A）日本 （B）阿根廷（C）法国 （D）南非77 下列策略中，权利执行后转换为期货多头部位的是( )。（A）买进看涨期权 （B）买进看跌期权（C）卖出看涨期权 （D）卖出看跌期权78 在我国，( ) 只对会员进行结算，期货公司会员对客户进行结算。（A）郑州商品交易所 （B）大连商品交易所（C）上海期货交易所 （D）中国金融期货交易所
23、79 关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的是( )。（A）采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险（B）套期保值交易头寸实行审批制，其持仓也受限制（C）交易所调整限仓数额须经理事会批准，报中国证监会备案后实施（D）会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额80 在面对( ) 形态时，不用等到突破后再开始行动。（A）V 形 （B）双重顶(底)（C）三重顶(底) （D）矩形81 下列关于成交量的说法，正确的是( )。（A）成交量是指一段时间(一般分 5 分钟、15 分钟、30 分钟、1 小时、1 日、1 周、1 个月和 1 年等)里买入的合约总数或卖出的
24、合约总数（B）每一交割月份合约中，全体买方买入的合约总数必然与全体卖方卖出的合约总数相等，因此，合约成交量的统计通常只计算其中一方成交的、合约数（C）在中国内地，不同期货交易所对合约成交量的统计有所差异，中国金融期货交易所采取单边计算，而其他三家期货交易所采取双边计算（D）成交量水平可以反映市场价格运动的强烈程度。成交量越大，则反映出市场的强烈程度越高82 期货合约的价格形成方式有( )。（A）公开喊价方式 （B）配对交易方式（C）连续竞价方式 （D）计算机撮合成交方式83 下列关于商品供给的说法，正确的是( )。（A）供给是指在一定时期内，在各种可能的价格下，生产者愿意并且能够提供的商品或劳
25、务的数量（B）一般来说，在其他条件不变的情况下，一种商品的市场价格越高，生产者越愿意为市场提供较多的产品数量，即：价格越高，供给量越大；价格越低，供给量越小，这就是“ 供给法则”（C）在商品自身价格不变的条件下，生产成本上升会减少利润，从而使得商品的供给量增加。相反，生产成本下降会增加利润，从而使得商品的供给量减少（D）一般而言，生产技术水平的提高可以降低生产成本，增加生产者的利润，生产者会进一步提高产量84 套期保值者大多是( )。（A）生产商 （B）加工商和库存商（C）投机商 （D）金融机构85 利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其预期( )。（A）债券价格上升 （B）
26、债券价格下跌（C）市场利率上升 （D）市场利率下跌86 期货代理作为代理期货业务的法人主体，其期货经营中的风险管理牵涉到它的兴衰成败。其风险管理的目标是( )。（A）为客户提供安全可靠的投资市场 （B）维护市场参与的权益（C）维护市场的稳定 （D）控制政治风险87 对基差作用的理解不正确的有( )。（A）基差的存在为人们的套期保值提供了可能（B）基差是套期保值者成功与否的关键（C）基差的存在是期货价格的基础（D）基差的存在是人们进行套期保值的原因所在88 期货交易者是期货市场最基本的主体，包括( )。（A）期货交易所 （B）套期保值者（C）期货公司 （D）投机者89 下列机构中，属于期货自律机
27、构的有( )。（A）中国证监会 （B）中国期货业协会（C）期货交易所 （D）期货公司90 在期货投机交易市场上，为了尽可能增加获利机会，增加利润量，必须做到( )。（A）分散资金投入方向（B）持仓应限定在自己可以完全控制的数量之内（C）保留一部分资金，以备不时之需（D）满仓交易91 转移外汇风险的手段主要有( )。（A）分散筹资 （B）外汇期货交易（C）远期外汇交易 （D）外汇期权交易92 期货交易所认为必要的，可以分别或同时采取要求( )等措施，以警示和化解风险。（A）会员报告情况 （B）客户报告情况（C）谈话提醒 （D）发布风险提示函93 在平仓阶段，期货投机者应该掌握的原则是( )。（A
28、）掌握限制损失和滚动利润 （B）金字塔式买入卖出（C）灵活运用止损指令 （D）制订交易的计划94 期权按照标的物不同，可以分为金融期权和商品期权，下列属于金融期权的是( )。（A）利率期货 （B）股票指数期权（C）外汇期权 （D）能源期权95 交易所对会员结算完成后，将向会员发放结算单据或电子传输当日的结算数据，包括( )，期货经纪公司会员以此作为对客户结算的依据。（A）会员当日平仓盈亏表 （B）会员当日成交合约表（C）会员当日持仓表 （D）会员资金结算表96 跨期套利的策略包括( )。（A）正向市场牛市套利 （B）正向市场熊市套利（C）反向市场牛市套利 （D）反向市场熊市套利97 在实践中，
29、企业识别风险的方法有( )。（A）风险列举法 （B）流程图分析法（C） VaR 方法 （D）CVaR 方法98 反向市场牛市套利的市场特征有( )。（A）现货价格高于期货价格（B）只要价差扩大，就可获利（C）获利潜力巨大，风险有限（D）远期合约价格相对于近期合约涨幅较小99 下列关于成交量和持仓量关系的说法，正确的是( )。（A）成交量和持仓量的变化可以反映合约交易的活跃程度和投资者的预期（B）只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时成交量增加（C）当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手)，持仓量不变，但成交量增加（D）当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，成交量增
30、加100 双重顶形反转形态的成立条件是( )。（A）有两个相同高度的高点 （B）有两个相同高度的低点（C）向下突破颈线 （D）向上突破颈线101 下列哪些情况将有利于促使本国货币升值?( )（A）本国顺差扩大 （B）降低本币利率（C）本国逆差扩大 （D）提高本币利率102 风险管理的基本流程包括( )。（A）风险识别 （B）风险的预测和度量（C）风险控制 （D）风险消除103 下列关于波浪理论基本思想的说法，正确的是( )。（A）波浪理论是以周期为基础的。它把大的运动周期分为时间长短不同的各种周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期（B）每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行（C）每个周期都是由上升(或下降)的 5 个过程和下降(或上升)的 3 个过程组成（D）艾略特最初发明波浪理论是受到价格上涨下跌现象不断重复的启示，试图找出其上升和下降的规律104 与商品期货相比，金融期货的特点有( )。（A）交割便利 （B）全部采用现金交割方式交割（C）期现套利更容易进行 （D）容易发生逼仓行情105 按执行时间划分，期权可以分为( )。（A）看涨期权 （B）看跌期权（C）欧式期权 （D）美式期权
