1、期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷 21 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 ( )实行每日无负债结算制度。（A）现货交易 （B）远期交易（C）分期付款交易 （D）期货交易2 NYMEX 是( ) 的简称。（A）芝加哥期货交易所 （B）伦敦金属交易所（C）法国国际期货期权交易所 （D）纽约商业交易所3 在我国，批准设立期货公司的机构是( )。（A）期货交易所 （B）期货结算部门（C）中国人民银行 （D）国务院期货监督管理机构4 期货市场上套期保值规避风险的基本原理是( )。（A）现货市场上的价格波动频繁（B）期货市场上的价格波动频繁（C）期货市场比
2、现货价格变动得更频繁（D）同种商品的期货价格和现货价格走势一致5 ( )是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。（A）套期保值 （B）保证金制度 （C）实物交割 （D）发现价格6 某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份( )。（A）实值期权 （B）虚值期权 （C）平值期权 （D）零值期权7 ( )交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定。（A）合伙制 （B）合作制 （C）会员制 （D）公司制8 关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是( )。（A）期货价格与现货价格的走势基本一致并逐
3、渐趋同（B）期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格（C）期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点（D）期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系9 股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是( )的需要而产生的。（A）系统风险 （B）非系统风险（C）信用风险 （D）财务风险10 对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用( )为标准交割等级。（A）国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级（B）国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级（C）国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级（D）国内或国际贸易中最通用和交
4、易量较大的标准品的质量等级11 下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是( )。（A）设计期货合约 （B）行使表决权、申诉权（C）联名提议召开临时会员大会 （D）按规定转让会员资格12 美式期权的期权费比欧式期权的期权费( )。（A）低 （B）高（C）相等 （D）不确定13 ( )是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。（A）交割日期 （B）交割等级（C）最小变动价位 （D）交易手续费14 美国期货市场由( ) 进行自律性监管。（A）商品期货交易委员会(CFTC) （B）全国期货协会(NFA)（C）美国政府期货监督管理委员会 （D）美国联邦期货业合作委员会15 被称
5、为“另类投资工具“的组合是( )。（A）共同基金和对冲基金 （B）商品投资基金和共同基金（C）商品投资基金和对冲基金 （D）商品投资基金和社保基金16 2009 年 12 月 16 日，某客户买入大豆期货合约 40 手(每手 10 吨)，成交价为4200 元吨，当日结算价为 4230 元吨，则该投资者当日的持仓盈亏为( )。（A）1200 元 （B） 12000 元（C） 6000 元 （D）600 元17 美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为 5000 蒲式耳，如果交易者在该交易所买进一张(也称一手)小麦期货合约，就意味着( )。（A）在合约到期日需买进一手小麦（B）在合约到期日
6、需卖出一手小麦（C）在合约到期日需卖 5000 蒲式耳小麦（D）在合约到期日需买进 5000 蒲式耳小麦18 目前，期货交易中成交量最大的品种是( )。（A）股指期货 （B）利率期货（C）能源期货 （D）农产品期货19 强行减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓赢利客户(包括非期货公司会员)按持仓比例自动撮合成交。强行减仓造成的经济损失由( )承担。（A）期货交易所 （B）期货公司（C）会员及其投资者 （D）非期货公司会员20 如果美国 30 年期国债期货目前市价为 98300，若行情往下跌 96100，客户就想卖出，但卖价不能低于 96080，
7、则客户应以( )下单。（A）止损买单 （B）止损卖单（C）止损限价买单 （D）止损限价卖单21 标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元，期限为 90天，最小价格波动幅度为一个基点(即 001)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为( ) 。（A）25 美元 （B） 325 美元 （C） 50 美元 （D）100 美元22 ( )是交易者根据商品的产量、消费量和库存量(或者供需缺口)，即根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的种种因素来预测价格走势的分析方法。（A）心理分析 （B）技术分析（C）基本分析 （D）图形分析23 我国本土成立的第一家期货经纪公司是( )。（
8、A）广东万通期货经纪公司 （B）中国国际期货经纪公司（C）北京经易期货经纪公司 （D）北京金鹏期货经纪公司24 关于期权价格的叙述正确的是( )。（A）期权有效期限越长，期权价值越大（B）标的资产价格波动率越大，期权价值越大（C）无风险利率越小，期权价值越大（D）标的资产收益越大，期权价值越大25 美式期权的时间价值总是( )。（A）等于 0 （B）小于等于 0（C）大于等于 0 （D）不确定26 关于“基差 ”，下列说法不正确的是 ( )。（A）基差是期货价格和现货价格的差（B）基差风险源于套期保值者（C）当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失（D）基差可能为正、负或零27 短期国库券期货
9、属于( )。（A）外汇期货 （B）股指期货 （C）利率期货 （D）商品期货28 当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上( ) 交易日的结算价作为当日结算价。（A）1 （B） 2 （C） 3 （D）429 下面关于投机说法错误的是( )。（A）投机者承担了价格风险（B）投机的目的是获取较大的利润（C）投机者主要获取价差收益（D）投机交易主要在期货与现货两个市场进行操作30 期权的时间价值与期权合约的有效期( )。（A）成正比 （B）成反比（C）成导数关系 （D）没有关系31 下列关于强行平仓执行过程的说法，不正确的是( )。（A）交易所以“ 强行平仓
10、通知书” 的形式向有关会员下达强行平仓要求（B）开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核（C）超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓（D）强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档32 某投机者预测 2 月份铜期货价格会下降，于是以 65000 元吨的价格卖出 1 手铜合约。但此后价格上涨到 65300 元吨，该投资者继续以此价格卖出 1 手铜合约，则当价格变为( ) 时，将 2 手铜合约平仓可以盈亏平衡(忽略手续费和其他费用不计)。（A）65100 元吨 （B） 65150 元吨（C） 65200 元吨 （D）65350 元吨
11、33 期货市场的基本功能之一是( )。（A）消灭风险 （B）规避风险（C）减少风险 （D）套期保值34 某投资者在 4 月 1 日买入燃料油期货合约 40 手建仓，成交价为 4790 元吨，当日结算价为 4770 元吨，当日该投资者卖 20 手燃料油合约平仓，成交价为4780 元吨，交易保证金比例为 8，则该投资者当日交易保证金为( )。（A）76320 元 （B） 76480 元（C） 152640 元 （D）152960 元35 与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于( )。（A）风险较低 （B）成本较低（C）收益较高 （D）保证金要求较低36 美元较欧元贬值，此时最佳策
12、略为( )。（A）卖出美元期货，同时卖出欧元期货 （B）买入欧元期货，同时买入美元期货（C）卖出美元期货，同时买入欧元期货 （D）买入美元期货，同时卖出欧元期货37 结算准备金余额的计算公式应为( )。（A）当日结算准备金余额上一交易日结算准备金余额上一交易日保证金当日交易保证金当日盈亏入金出金手续费(等)（B）当日结算准备金余额上一交易日结算准备金余额一上一交易日保证金当日交易保证金当日盈亏人金一出金一手续费(等)（C）当日结算准备金余额上一交易日结算准备金余额上一交易日保证金当日交易保证金当日盈亏人金出金手续费(等)（D）当日结算准备金余额上一交易日结算准备金余额上一交易日保证金当日交易保
13、证金当日盈亏一A 金一出金一手续费 (等)38 大豆提油套利的做法是( )。（A）购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕的期货合约（B）购买大豆期货合约（C）卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕的期货合约（D）卖出大豆期货合约39 上海铜期货市场某一合约的卖出价格为 19500 元，买入价格为 19510 元，前一成交价为 19480 元，那么该合约的撮合成交价应为( )。（A）19480 元 （B） 19490 元（C） 19500 元（D）19510 元40 ( )是交易者运用已有的技术资料，如成交价格以及波动幅度、成交量和持仓量等，对未来期货价格的走势进行的判断分析方法。（A）心理分析
14、 （B）技术分析（C）基本分析 （D）价值分析41 为保证分类监管工作的公信力和权威性，由中国证监会组建分类监管评审委员会对期货公司进行分类评审，评审委员会由中国证监会期货二部、期货一部、中国期货保证金监控中心、中国期货业协会和期货交易所代表组成，这体现的是( )。（A）分类评价申诉机制 （B）分类评价“一票降级”制度（C）分类结果的披露和使用 （D）分类评审的集体决策制度42 套期保值的基本原理是( )。（A）建立风险预防机制（B）建立对冲组合（C）转移风险（D）保留潜在的收益的情况下降低损失的风险43 ( )的计算方法就是求连续若干天市场价格(通常采用收盘价)的算术平均。（A）移动平均线
15、（B）几何平均线（C）支撑线 （D）压力线44 世界上第一个有组织的金融期货市场是( )。（A）伦敦证券交易所 （B）芝加哥商品交易所（C）阿姆斯特丹证券交易所 （D）法兰西证券交易所45 某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为( )。（A）价差 （B）基差（C）差价 （D）套价46 ( )是在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法，它随着时间延续就会形成一条弯弯曲曲的曲线。（A）闪电图 （B） K 线图（C）分时图 （D）竹线图47 EuroBOBL 债券期货属于( )。（A）外汇期货 （B）股指期货（C）利率期货 （D）商品期货48 关于开盘价与收盘
16、价，正确的说法是( )。（A）开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生（B）开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生（C）都由集合竞价产生（D）都由连续竞价产生49 由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一市场环境中会受到相同的经济因素的影响和制约，因而两个市场的价格变动趋势( )。（A）相反 （B）一般相同（C）不一定 （D）完全相同50 国际上期货交易的指令有很多种，其中，同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令是指( ) 。（A）双向指令 （B）止损指令（C）套利指令 （D）市价指令51 期货交易和交割的时间顺序是( )。（A）同步进行 （B）通常交易在前，交割在后（C）通常交割
17、在前，交易在后 （D）无先后顺序52 如果套期保值者能争取到一个有利的( )，套期保值交易就能赢利。（A）利息 （B）基差（C）现货价格 （D）期货价格53 操作上保守稳健，目的在于取得长期稳定的低风险收益的基金是( )。（A）共同基金 （B）对冲基金（C）商品投资基金 （D）套利基金54 某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以( )。（A）买日元期货买权（B）卖欧洲日元期货（C）卖日元期货（D）卖日元期货卖权，卖日元期货买权55 沪深 300 股指数的基期指数定为( )。（A）100 点 （B） 1000 点（C） 2000 点 （D）3000 点56 以( ) 为代表的期货投资基金的监管
18、模式，是由政府下属的部门或直接隶属于立法机关的国家政权监管机构对基金业进行集中、统一、严格的监管。（A）英国 （B）新加坡 （C）美国 （D）日本57 以下关于期货的结算说法，错误的是( )。（A）期货的结算实行每日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果（B）客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出（C）期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于赢利状态时，只要其保证金账户上的金
19、额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓（D）客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差58 当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为( )。（A）实值期权 （B）虚值期权（C）平值期权 （D）市场期权59 ( )表明在近 N 日内市场交易资金的增减状况。（A）市场资金总量变动率 （B）市场资金集中度（C）现价期价偏离率 （D）期货价格变动率60 沪深 300 股指期货合约的交易代码是( )。（A）CU （B） AL （C） FU （D）IF二、多项选择题在每题给出
20、的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。61 下列适合进行牛市套利的商品是( )。（A）木材 （B）橙汁（C）可可 （D）猪肚62 下列关于期货市场发挥着其他衍生品市场中不具备的作用的说法，正确的是( )。（A）期货市场价格发现的效率较高，期货价格具有较强的权威性（B）期货市场转移风险的效果高于远期和互换等衍生品产品市场，这是因：勾期货市场具有规则完善、制度健全、合约标准化、成交快速、成本较低、信用风险非常小的特点（C）期货市场的流动性水平高，可以较低成本实现转移风险或获取风险收益的目的（D）大宗基础原材料的国际贸易定价采取“期货价格升贴水”的定价贸易方式，期货市场成为国家贸易定价的基准，在国
21、际贸易中发挥着重要的作用63 近 20 年来，金融期货发展的特点表现在( )。（A）交易量大大超过商品期货 （B）目前在国际期货市场上，金融期货已占据主导地位（C）外汇期货、利率期货和股指期货是金融期货的三大类别（D）在全球期货中，金融期货仅次于农产品期货64 跨品种套利可分为两种情况，一是相关商品间的套利，二是原料与成品间的套利，下列交易活动中属于跨品种套利的有( )。（A）小麦玉米套利 （B）玉米大豆套利（C）大豆提油套利 （D）反向大豆提油套利65 下列实行公司制的期货交易所有( )。（A）斯德哥尔摩股票交易所 （B）欧洲期货交易所（C）大连商品交易所 （D）芝加哥商业交易所集团66 早
22、期的期货市场对于需求方来讲，起到了( )的作用。（A）稳定货源 （B）锁住生产成本（C）稳定产销 （D）锁住经营成本67 下列股价指数中，来自于美国股市的有( )。（A）纳斯达克指数 （B）标准普尔 500 指数（C）道琼斯工业指数 （D）恒生指数68 对冲基金可以通过( )等方式，投资于包括衍生工具、外币和外币证券在内的任何资产品种。（A）做多 （B）做空（C）杠杆交易 （D）融资交易69 期货交易所的职能有( )。（A）设计合约、安排上市 （B）监控市场风险（C）保证合约履行 （D）参与期货价格的形成70 下列关于远期外汇交易的说法，正确的有( )。（A）远期外汇交易是交易双方在成交时约定
23、于未来某日按新的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式（B）在套期保值时，远期外汇交易的针对性比外汇期货强，可以对冲掉所有风险（C）远期外汇交易没有交易所、结算所做中介，面临着对手的违约风险（D）远期外汇交易由于交易数量、期限、价格可由交易双方自行商定，因而流动性远远高于外汇期货交易71 金融期货合约的标的物包括( )。（A）有价证券 （B）利率（C）汇率 （D）金融产品的相关指数产品72 申请设立期货公司，应当符合中华人民共和国公司法的规定，并具备的条件包括( ) 。（A）注册资本最低限额为人民币 5000 万元（B）有符合法律、行政法规规定的公司章程（C）有合格的经营场所和业务设施（D）国务院
24、期货监督管理机构规定的其他条件 73 下列属于短期利率期货的有( )。（A）短期国库券期货 （B）欧洲美元定期存款期货（C）商业票据期货 （D）定期存单期货74 制定期货涨跌停板制度的目的在于( )。（A）控制交易日内的风险（B）有效减缓、抑制一些突发事件和过度投资行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌（C）将交易所、会员和客户的损失控制在相对较小的范围内（D）保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时不会出现透支情况75 期货交易所在指定交割仓库时，主要考虑的因素是( )。（A）仓库所在地区的生产或消费集中程度（B）仓库所在地区距离交易所的远近（C）仓库的存储条件（D）仓库的运输条件和质检条件7
25、6 按期权所赋予的权利的不同可将期权分为( )。（A）看涨期权 （B）看跌期权（C）欧式期权 （D）美式期权77 下列关于国内期货集合竞价说法正确的是( )。（A）采用最大成交量原则（B）交易系统依照最大成交量原则逐步将排在前面的买入申报和卖出申报配对成交，直到不能成交为止（C）交易系统自动控制集合竞价申报的开始和结束，并在计算机终端上显示（D）开盘集合竞价中的未成交申报单不参与开始后竞价交易78 下列( ) 期货是在 2004 年我国期货市场上市交易的新合约。（A）PI、A （B）玉米（C）燃料油 （D）锌79 下列说法正确的是( )。（A）实施分类监管是合理配置期货监管资源的必然要求（B）
26、非理性价格波动造成的风险大小一般是在一定范围内的（C）实施分类监管是完善主体自我约束机制的有效手段（D）代理风险是期货公司的主要风险80 期货价格分析中，主要的期货价格包括( )。（A）开盘价、收盘价 （B）最高价（C）最低价 （D）结算价81 期货公司为客户开设账户的基本程序包括( )。（A）风险揭示 （B）签署合同（C）缴纳保证金 （D）下单交易82 金融期货交易的类型主要有( )。（A）外汇期货 （B）利率期货（C）股票期货 （D）股票价格指数期货83 交割仓库针对交割商品的管理主要包括( )。（A）负责将交割商品从工厂运至指定交割仓库（B）商品审验及开具仓单（C）交割储备商品的管理（D
27、）为投资者提供配套服务84 影响期货市场价格的其他因素包括( )。（A）经济波动周期因素、金融货币因素（B）政治因素、政策因素（C）自然因素（D）投机和心理因素85 买入套期保值一般可运用的情况是( )。（A）加工制造企业为了防止日后购进原料时出现价格上涨（B）供货方已和需求方签订现货供货合同，将来交货，但尚未购进货源，且担心日后价格上涨（C）需求方认为目前现货市场的价格很合适，但资金不足或仓库已满，且担心日后价格上涨（D）加工制造企业担心库存原料价格下跌86 下列股价指数中采用几何平均法计算的是( )。（A）金融时报 30 指数 （B）价值线综合指数（C）恒生指数 （D）道琼斯指数87 下列
28、哪些场合可以进行买进看涨期权?( )（A）预期后市看涨，运用看涨期权可以节约保证金（B）市场波动率正在扩大（C）愿意利用买进期权的优势，即有限风险的杠杆作用（D）牛市，但隐含价格波动率低88 在特殊情况下，现货价格高于期货价格，基差为正值，这种市场状态称为( )。（A）正向市场 （B）反向市场（C）逆转市场 （D）现货溢价89 与商品期货相比，金融期货的特点有( )。（A）交割便利 （B）全部采用现金交割方式交割（C）期现套利更容易进行 （D）容易发生逼仓行情90 实行持仓限额制度的目的在于( )。（A）防范操纵市场价值的行为（B）防止交割量过大（C）防止期货市场风险过度集中于少数投资者（D）
29、防止市场流动性过大91 期货交易成本是在期货交易过程中发生和形成的交易者必须支付的费用，主要包括( )。（A）佣金 （B）交易手续费（C）保证金所占用资金而应付的利息 （D）生产时的管理费用92 以下利率期货合约中，不采取指数式报价方法的有( )。（A）CME 3 个月期国债 （B） CME 3 个月期欧洲美元（C） CBOI、 5 年期国债 （D）CBOq、10 年期国债93 普通投资者在进入期货市场之前，应首先选择一个( )的期货公司会员。（A）具备合法代理资格 （B）信誉好（C）资金安全 （D）运作规范和收费比较合理94 以下关于套利行为描述正确的是( )。（A）消除了价格变动的风险 （
30、B）提高了期货交易的活跃程度（C）保证了套期保值的顺利实现 （D）促进了交易的流畅化和价格的合理化95 期货期权合约中可变的合约要素是( )。（A）执行价格 （B）权利金（C）到期时间 （D）期权的价格96 标准仓单经交易所注册后生效，可用于( )。（A）交割 （B）转让 （C）提货 （D）质押97 在正向市场中，不同交割月份之间价差缩小的主要表现形式包括( )。（A）近期月份合约价格上涨，远期月份合约价格下跌（B）近期月份合约价格上涨，远期月份合约价格以较小幅度上涨（C）近期月份合约价格下跌，远期月份合约价格以较大幅度下跌（D）近期月份合约价格上涨，远期月份合约价格不变98 首席风险官对期货
31、公司经营管理中可能发生的违规事项和可能存在的风险隐患进行质询和调查，并重点检查期货公司是否依据法律、行政法规及有关规定，建立健全和有效执行以下哪些制度?( )（A）期货公司涉嫌占用客户保证金（B）期货公司客户保证金安全存管制度（C）期货公司风险监管指标管理制度（D）期货公司治理和内部控制制度99 下列不属于基本分析特点的是( )。（A）研究的是价格变动的根本原因 （B）主要分析价格变动的短期趋势（C）依靠图形或图表进行分析 （D）认为历史会重演100 目前最主要、最典型的金融期货交易品种有( )。（A）贵金属期货 （B）外汇期货（C）利率期货 （D）股票价格指数期货101 商品市场的需求量通常
32、由( )组成。（A）国内消费量 （B）出口量（C）期末商品结存量 （D）期初商品结存量102 下面对远期外汇交易的表述，正确的有( )。（A）一般由银行和其他金融机构相互通过电话、传真等方式达成（B）交易数量、期限、价格自由商定，比外汇期货更加灵活（C）远期交易的价格具有公开性（D）远期交易的流动性低，且面临对方违约风险103 期货交易管理条例对期货交易管理暂行条例作出的修改主要包括( )。（A）扩大了适用范围，将金融期货、期权交易纳入调整范围（B）对交易结算制度进行了创新，可以采用分级结算制度（C）强化证监会期货监督职能，丰富了监管措施和手段（D）加强自律管理，规定了期货业协会的地位和职能104 下列关于支撑线和阻力线的说法，正确的是( )。（A）支撑线是指当价格跌到某个价位附近时，价格会停止下跌，甚至还有可能回升，这是因为多方在此买入造成的（B）支撑线起阻止价格继续下跌的作用。这个起着阻止价格继续下跌的价位就是支撑线所在的位置（C）阻力线是指当价格上涨到某价位附近时，价格会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在此抛出造成的（D）阻力线起阻止价格继续上升的作用。这个起着阻止价格继续上升的价位就是阻力线所在的位置
