1、期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷 22（无答案）一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 会员制期货交易所总经理行使的职权不包括( )。（A）主持期货交易所的日常工作（B）拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案（C）拟订期货交易所章程、交易规则修改方案（D）拟订并实施经批准的期货交易所发展规划、年度工作计划2 下列关于期货行情技术分析中三角形形态的说法，正确的是( )。（A）对称三角形即正三角形（B）对称三角形的上面的直线是水平的（C）上升三角形的上面的直线是向下倾斜的（D）若原有趋势是下降，则出现上升三角形后，价格趋势肯定是向上突破3 基差走弱时，下列说法不
2、正确的是( )。（A）可能处于正向市场，也可能处于反向市场（B）基差的绝对数值减小（C）卖出套期保值交易存在净亏损（D）买入套期保值者得到完全保护4 目前，绝大多数国家采用的外汇标价方法是( )。（A）英镑标价法（B）欧元标价法（C）直接标价法（D）间接标价法5 对期货市场价格发现的特点，以下说法不正确的是( )。（A）预期性 （B）连续性（C）权威性 （D）保密性6 将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是( )。（A）共同基金（B）对冲基金（C）对冲基金的基金（D）商品基金7 ( )是期货市场风险控制最根本、最重要的制度。（A）双向交易和对冲机制（B）信息公开制度（C
3、）保证金制度（D）涨跌停板制度8 在一个期货投资基金中具体负责交易操作的是( )。（A）CTA（B） CP0（C） FCM（D）TM9 当现货价格高于期货价格时，基差为正值，这种市场状态称为( )。（A）正向市场 （B）正常市场（C）反向市场 （D）负向市场10 根据确定具体时间点时的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间的权利属于买方，则称为( ) 。（A）买方叫价交易 （B）卖方叫价交易（C）赢利方叫价交易 （D）亏损方叫价交易11 2006 年底，全球首个 PTA 期货在( )上市交易。（A）郑州商品交易所（B）大连商品交易所（C）上海期货交易所（D）中国金融期货交易所12 在实践中
4、，最主要的标准仓单形式是( )。（A）仓库标准仓单（B）厂库标准仓单（C）通用标准仓单（D）非通用标准仓单13 市价指令的特点是( )。（A）可按客户预期的价格成交，但成交速度慢（B）可以有效地锁定利润或把损失降低到最低限度（C）成交速度快（D）适合稳健型投资者使用14 温度期货在到期时，一般根据( )进行现金结算。（A）温度达到的最大值（B）合约期间温度的日平均值（C）合约期间温度平均值与协议温度值的差异（D）合约到期时实际温度与协议温度的差异15 下列情形中，适合采取卖出套期保值策略的是( )。（A）加工制造企业为了防止日后购进原料时价格上涨的情况（B）供货方已签订供货合同，但尚未购进货源
5、，担心日后购进货源时价格上涨（C）需求方仓库已满，不能买入现货，担心口后购进现货时价格上涨（D）加工制造企业担心库存原料价格下跌16 下列说法中，正确的是( )。（A）成交量、持仓量增加，价格上升，表示近期价格可能会继续上升（B）成交量、持仓量增加，价格下降，表示近期价格可能会反弹回升（C）成交量、持仓量减少，价格下降，表示短期内价格会上升，之后回落（D）成交量、持仓量减少，价格上升，表示短期内价格会下降，之后回升17 ( )期货合约大户报告制度规定，每个交易者持有期货合约及期权合约头寸(包括所有月份)的净多或净空超过 10000 张时，必须向交易所报告。（A）欧元 （B）人民币（C）英镑 （
6、D）日元18 按照一般性的资金管理要领，在任何一个市场群中所投入的保证金总额必须限制在总资本的( ) 以内。（A）2030（B） 1525（C） 510（D）102019 以下不属于期货公司风险管理的是( )。（A）日常自我监督与检查（B）临时性政策风险的管理（C）对期货公司从业人员的管理（D）对日常交易中的保证金管理20 如果买卖双方在既定价格水平下均要受到成交量的限制，那么市场就是( )。（A）有广度的 （B）窄的（C）缺乏深度的 （D）有深度的21 利用利率期货进行卖出套期保值，主要是担心( )。（A）市场利率会上升（B）市场利率会下跌（C）市场利率波动变大（D）市场利率波动变小22 截
7、至 2012 年 10 月，( )的成分股就是由香港交易所上市的较有代表性的 50家公司的股票构成。（A）恒生指数（B）国企指数（C）红筹股指数（D）H 股金融指数23 下列关于期权的描述，不正确的是( )。（A）期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利 （B）期权的买方要付给卖方一定数量的权利金（C）期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金（D）期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的24 可以在到期日前所规定的一系列时间行权的期权是( )。（A）美式期权（B）欧式期权（C）百慕大期权（D）看涨期权25 结算准备金存入( )。（A）投资者资金账户（B）会员
8、专用结算账户（C）会员专用资金账户（D）交易所专用结算账户26 下列属于郑州商品交易所上市品种的是( )。（A）铜（B）天然橡胶（C）黄金（D）PTA27 某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份( )。（A）实值期权 （B）虚值期权 （C）平值期权 （D）零值期权28 一般情况下，我国一号棉花期货合约每日价格最大波动限制为不超过上一交易日( )。（A）收盘价的4（B）结算价的4（C）收盘价的5（D）结算价的529 关于开盘价与收盘价，正确的说法是( )。（A）开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生（B）开盘价由连续竞价产生，收
9、盘价由集合竞价产生（C）都由集合竞价产生（D）都由连续竞价产生30 某大豆经销商做卖出套期保值，卖出 10 手期货合约建仓，基差为-30 元/ 吨，买入平仓时的基差为-50 元/吨，该经销商在套期保值中的盈亏状况是 ( )。（A）盈利 2000 元（B）亏损 2000 元（C）盈利 1000 元（D）亏损 1000 元31 以下有关需求法则说法错误的是( )。（A）一般来说，收入增加导致对商品需求量的增加（B）在其他条件不变的情况下，商品价格越高，需求量就越小（C）互补商品中，一种商品价格的下降会引起另一种商品的需求量减少（D）预期某商品价格会上涨时，该商品的需求会增加32 指定交割仓库主要管
10、理人员必须有( )年以上的仓储管理经验。（A）4（B） 5（C） 6（D）1033 关于交割违约的说法，正确的是( )。（A）交易所应先代为履约（B）交易所对违约会员无权进行处罚（C）交易所只能采取竞买方式处理违约事宜（D）违约会员不承担相关损失和费用34 在我国，期货经纪机构设立营业部，要经( )审批。（A）理事会（B）期货交易所（C）中国证监会（D）会员大会35 在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是( )。（A）期权费（B）无穷大（C）零（D）标的资产的市场价格36 ( ) 是指由于交易对手不履行履约责任而导致的一种风险。（A）操作风险（B）信用风险（C）流动性风险（D）法律风险37 某
11、投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份( )。（A）实值期权（B）虚值期权（C）平值期权（D）零值期权38 1865 年，( ) 开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值 10%的保证金，作为履约保证。（A）泛欧交易所（B）上海期货交易所（C）东京期货交易所（D）芝加哥期货交易所39 申请设立期货公司，应当符合中华人民共和国公司法的规定，对于必须具备的条件，下列表述错误的是( )。（A）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格（B）主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近 3 年无重大违法
12、、违规记录（C）有健全的风险管理和内部控制制度（D）注册资本最低限额为人民币 3000 万元40 设期货买权的履约价格为 K，其标的期货价格为 F，若 FK，则其内涵价值等于( )。（A）K-F（B） 0（C） F-K（D）X41 下面属于商品期货的是( )。（A）丙烷期货 （B）外汇期货（C）利率期货 （D）国债期货42 根据大连商品交易所规定，若在最后交易日后尚未平仓的合约持有者须以交割履约，买方会员须在( ) 闭市前补齐与其交割月份合约持仓相对应的全额货款。（A）申请日 （B）交收日（C）配对日 （D）最后交割日43 在涨势中，价格随递增的成交量上涨，当价格调整后再上涨创出新高价时，成交
13、量却没有创新高，形成两家背离，这意味着( )。（A）价格将继续上升（B）价格将回跌（C）价格将反转回跌（D）反转已成大势44 若当日无成交价格，则以( )作为当日的结算价。（A）上一交易日的结算价（B）最新价（C）最低价（D）最高价45 以下说法正确的是( )。（A）考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界（B）考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界（C）当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利（D）当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利46 ( )是指客户在进行每笔交易前向期货公司业务人员下达交易指令，说明拟买卖合约
14、的种类、数量、价格等的行为。（A）下单（B）开户（C）竞价（D）结算47 套期保值效果与下列( )关系最密切。（A）目前期货价格（B）期货价格走势（C）基差变动（D）现货价格走势48 ( )是对日内交易者的俗称，通常是指当日交易者中频繁，买卖期货合约的投机者。（A）当日交易者（B）抢帽子者（C）短线交易者（D）多头投机者49 在沪深 300 股指期货合约到期交割时，根据( )计算双方的盈亏金额。（A）当日收盘价（B）交割结算价（C）当订结算价（D）当日开盘价50 ( )不是期货公司的风险。（A）管理风险（B）业务操作风险（C）预测风险（D）与客户发生纠纷的风险51 ( )金融期货市场有一个独立
15、的外部清算系统。（A）美国芝加司（B）英国伦敦（C）美国纽约（D）中国香港52 关于期货交易特征的描述，不正确的是( )。（A）由于期货合约的标准化，交易双方不需要对交易的具体条款进行协商（B）期货交易必须在期货交易所内进行（C）期货交易所实行会员制，只有会员才能进行交易（D）杠杆机制使期货交易具有高风险、高收益的特点，并且保证金比率越高，这种特点就越明显53 期货交易中套期保值者的目的是( )。（A）在未来某一日期获得或让渡一定数量的某种货物（B）通过期货交易规避现货市场的价格风险（C）通过期货交易从价格波动中获得风险利润（D）利用不同交割月份期货合约的差价进行套利54 下列关于期货结算的说
16、法，不正确的是( )。（A）期货交易所应将结算结果在第二日通知会员（B）实行当日无负债结算（C）期货公司根据期货交易所的结果结算（D）客户应及时查询结果并妥善处理55 股指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为( )。（A）无套利区间的下界 （B）期货理论价格（C）远期理论价格 （D）无套利区间的上界56 )反映期货非理性波动的程度。（A）某合约持仓总量变动比率 （B）会员持仓总量变化比率（C）现价期价偏离率 （D）期货价格变动率57 目前在我国，某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是( )。2012 年 3 月真题（A）限仓数额根据价格变动情况而定（B）限仓数额与交割月份远近无关（C
17、）交割月份越远的合约限仓数额越小（D）进入交割月份的合约限仓数额最小58 某套利者买入 5 月份菜籽油期货合约同时卖出 9 月份菜籽油期货合约，成交价格分别为 10150 元吨和 10110 元/吨；结束套利时，平仓价格分别为 10125 元/ 吨和 10175 元吨。该套利者平仓时的价差为( )元/ 吨。2012 年 5 月真题（A）-25（B） 25（C） -50（D）5059 3 月 5 日，5 月和 7 月优质强筋小麦期货合约价格分别为 2090 元吨和 2190 元/吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是( )。2010 年 3月真题（A）买入 5 月合约同时卖出 7
18、 月合约（B）卖出 5 月合约同时卖出 7 月合约（C）卖出 5 月合约同时买入 7 月合约（D）买入 5 月合约同时买入 7 月合约60 根据我国股指期货投资者适当性制度，一般法人投资者申请开户时，其净资产不低于人民币( ) 万元。2012 年 5 月真题（A）100（B） 300（C） 50（D）500二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。61 在计算机撮合成交的过程中，某一时刻 4 月份大豆期货合约的买入申报价为4040 元/吨，卖出申报价为 4034 元/吨，则下列说法正确的有( )。（A）若前一成交价为 4038 元/吨，则最新成交价为 4038 元/吨（B
19、）若前一成交价为 4042 元/吨，则最新成交价为 4040 元/ 吨（C）若前一成交价为 4036 元/吨，则最新成交价为 4038 元/ 吨（D）若前一成交价为 4032 元/吨，则最新成交价为 4034 元/吨62 下列关于实物交割违约的处理，说法正确的有( )。（A）交易所会员不得因其投资者违约而不履行合约交割责任（B）交易所可采用征购和竞卖的方式处理违约事宜，违约会员应负责承担由此引起的损失和费用（C）交易所对违约会员可处以支付违约金、赔偿金等处罚（D）发生交割违约后，交易所于违约发生当日结算后通知违约方和相对应的守约方63 下列属于卖出信号的有( )。（A）RSI 处于高位，并形成
20、一峰比一峰低的两个峰，而价格对应的是一峰比一峰高（B） KD 处在低位，并形成一底比一底高，而价格继续下跌（C） WMS% R 进入高位后，价格继续上升（D）MA 从下降开始走平，价格从下上穿 MA64 持仓费包括为拥有或保留商品、资产等支付的( )。（A）交易手续费（B）仓储费（C）保险费（D）利息65 跨市套利在操作中应特别注意的因素包括( )。（A）运输费用（B）交割品级的差异（C）交易单位与汇率波动（D）保证金和佣金成本66 下列关于期货期权交易与期货交易的区别的说法，正确的有( )。（A）前者标的物是期货合约，后者标的物是商品或资产（B）前者买方不需要缴纳保证金而卖方需要，后者买方必
21、须缴纳保证金而卖方不需要（C）前者买方不负有必须执行期权的义务，后者买卖双方均有履约义务（D）前者买卖双方盈亏具有对称型，后者买方和卖方的盈亏具有不对称性67 期货交易的履约方式包括( )。（A）到期交割 （B）背书转让（C）对冲平仓 （D）商品交收68 下列选项中，属于利率期货的有( )（A）3 个月期欧洲美元期货 （B） 3 个月期欧洲银行间欧元利率期货（C）标准普尔 500 指数期货 （D）中国香港恒生指数69 套期保值可以( ) 风险。（A）回避（B）消灭（C）分散（D）转移70 目前世界交易量比较大的股指期货合约有( )。（A）标准普尔 500 指数期货合约（B）日经 225 指数期
22、货合约（C）纽约 NYSE 指数期货合约（D）法国 CAC40 指数期货合约71 一般说来，交易所设有的专业委员会有( )。（A）会员资格审查委员会 （B）交易行为管理委员会（C）合约规范委员会 （D）仲裁委员会72 期货公司风险控制体系对信息系统安全的要求主要包括( )。（A）信息技术管理制度完善并有效执行（B）信息系统安全稳定运行（C）应急机制健全有效（D）按规定及时准确报送信息系统情况73 套期保值者具有的特点是( )。（A）生产、经营或投资活动面临较大的价格风险（B）避险意识强，希望利用期货市场规避风险（C）通过承担价格风险获得收益（D）所持有的期货合约买卖方向比较稳定且保留时间长74
23、 下列哪些情况将使买入套期保值者出现亏损?( )（A）正向市场中，基差绝对值变大 （B）正向市场中，基差绝对值变小（C）反向市场中，基差绝对值变大 （D）反向市场中，基差绝对值变小75 在计算机撮合成交的过程中，某一时刻 4 JEj 份大豆期货合约的买入申报价为4040 元吨，卖出申报价为 4034 元吨。则下列说法正确的有( )。（A）若前一成交价为 4038 元吨，则最新成交价为 40385 元吨（B）若前一成交价为 4042 元吨，则最新成交价为 4040 元吨（C）若前一成交价为 4036 元吨，则最新成交价为 4038 元吨（D）若前一成交价为 4032 元吨，则最新成交价为 403
24、2 元吨76 商品市场的需求量通常由( )组成。（A）国内消费量 （B）当期出口量（C）期末结存量 （D）当期进口量77 ( )为商品市场供给量的重要组成部分，并对期货价格产生影响。（A）期初库存量 （B）当期国内生产量（C）当期进口量 （D）当期出口量78 在供给曲线不变的情况下，需求变动对均衡价格的影响，正确的是( )。（A）需求曲线的右移会使均衡价格提高，均衡数量增加（B）需求曲线的左移会使均衡价格下降，均衡数量减少（C）需求曲线的右移会使均衡价格下降，均衡数量减少（D）需求曲线的左移会使均衡价格提高，均衡数量增加79 下列属于跨品种套利的有( )。（A）同一交易所 3 月大豆期货与 5
25、 月大豆期货间的套利（B） A 交易所 5 月大豆期货与 B 交易所 5 月大豆期货问的套利（C）同一交易所 5 月大豆期货与 5 月豆油期货间的套利（D）同一交易所 9 月玉米期货与 9 月小麦期货间的套利80 价格形态可划分为( )。（A）下降趋势（B）整理形态（C）反转形态（D）上升形态81 股指期货投资者适当性制度的要点包括( )。（A）自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币 50 万元（B）具备股指期货基础知识，开户测试不低于 80 分（C）净资产不低于人民币 100 万元（D）具有累计 10 个交易日、20 笔以上的股指期货仿真成交记录，或者最近 3 年内具有 10 笔
26、以上的商品期货交易成交记录82 期权交易指令一般包括( )。（A）申报方向 （B）合约月份及年份（C）执行价格 （D）期权方向83 对期货公司从业人员提高业务技能方面的管理要求有( )。（A）熟悉业务流程 （B）帮助客户分析行情（C）减少操作失误 （D）为客户决策84 利率期货的买入套期保值者，买入利率期货合约是因为保值者估计( )所引致的。（A）债券价格上升（B）债券价格下跌（C）市场利率 f 二升（D）市场利率下跌85 下列表述中错误的是( )。（A）风险准备金是指由结算会员依期货交易所规定缴纳的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金（B）风险准备金的来源是交易所按向会员收取手续费收入(
27、含向会员优惠减收部分)15的比例，从管理费用中提取（C）实行会员分级结算制度的期货交易所，应当向结算会员收取结算担保金，中国金融期货交易所实行结算担保金制度（D）结算担保金分为基础结算担保金和变动结算担保金86 下列关于美国利率期货的说法，正确的有( )。（A）中长期国债以贴现方式发行（B）短期国债期货按指数报价，中长期国债期货按价格报价（C）中长期国债期货以实物交割（D）中长期国债通常是附息国债87 下列( ) 的结算机构是设立在期货交易所内的内部机构。（A）大连商品交易所（B）纽约期货交易所（C）伦敦金属交易所（D）芝加哥商业交易所88 在正向市场中，不同交割月份合约之间价差缩小的主要表现
28、形式包括( )。（A）近期月份合约价格上涨，远期月份合约价格下跌（B）近期月份合约价格上涨，远期月份合约价格以较小幅度上涨（C）近期月份合约价格下跌，远期月份合约价格以较大幅度下跌（D）近期月份合约价格上涨，远期月份合约价格不变89 在期货投资基金单位的申购中，涉及的方面有( )。（A）申购报价（B）申购佣金（C）最大申购量的规定（D）对于基金购买入条件的要求90 下列期货交易所中，组织形式属于公司制的有( )。（A）芝加哥商业交易所（B）纽约商业交易所（C）伦敦国际石油交易所（D）上海期货交易所91 期货市场风险的特征有( )。（A）风险存在的客观性（B）风险因素的放大性（C）风险与机会的共
29、生性（D）风险征兆的可预防性92 通常出现下列哪些情况时，将导致本国货币贬值?( )（A）提高本币利率 （B）降低本币利率（C）本国顺差扩大 （D）本国逆差扩大93 期货投机交易应遵循以下( )原则。（A）确定投入的风险资本（B）制定交易计划（C）充分了解现货合约（D）确定获利和亏损限度94 期货投资基金的功能包括( )。（A）改善和优化投资组合（B）规避股市下跌的系统性风险（C）专家理财，保护中小投资者利益（D）具备在不同经济环境下盈利的能力95 关于芝加哥期货交易所豆粕期货合约，以下表述正确的有( )。（A）交易单位为 100 短吨（B）报价单位为美元短吨（C）最小变动价位为 10 美分短
30、吨（D）交割等级为蛋白质含量 40的一等豆粕96 建仓时必须要决定( )。（A）买卖何种期货合约（B）何时买卖期货合约（C）盈利的数额（D）确定合约的交割月份97 下列针对投资基金的表述，正确的有( )。（A）投资基金实行的是一种集合投资制度（B）投资基金发行的基金券是一种面向个别投资者的投资工具（C）投资基金在本质上是一种金融信托（D）投资基金执行按资分配的法则98 下列关于成交量和持仓量关系的说法，正确的是( )。（A）成交量和持仓量的变化可以反映合约交易的活跃程度和投资者的预期（B）只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时成交量增加（C）当买卖双方有一方做平仓交易时(即换
31、手)，持仓量不变，但成交量增加（D）当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，成交量增加99 期货合约的标准化主要体现在( )的标准化。（A）商品品质（B）商品计量（C）交割月份（D）交割地点100 关于大豆和豆粕，以下描述正确的有( )。（A）我国既是国际市场大豆主产国之一，也是豆粕主产国之一（B）芝加哥期货交易所和上海期货交易所都有大豆期货（C）大连商品交易所的黄大豆 1 号合约标的物是非转基因大豆（D）豆粕一般被用作饲料，也可用于食品加工或作为肥料使用101 下列不属于反向市场熊市套利的市场特征的是( )。（A）供给过旺，需求不足（B）近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约（
32、C）近期合约价格高于远期合约价格（D）近期月份合约价格下降幅度小于远期月份合约102 国内申请设立期货交易所，应向中国证监会提交( )。（A）期货交易所章程（B）期货交易所交易规则草案（C）期货交易所的经营计划（D）拟加入本交易所的会员名单103 期货经纪机构必须对营业部实行统一管理，即( )。（A）统一结算（B）统一风险控制（C）统一资金调拨（D）统一财务管理和会计核算104 下列股价指数中，来自于美国股市的有( )。（A）纳斯达克指数 （B）标准普尔 500 指数（C）道琼斯工业指数 （D）恒生指数105 下列关于欧洲美元的说法，正确的有( )。（A）存放在欧洲的美元（B）存放在美国境外的非美国银行的美元（C）存放在美国银行设在境外的分支机构的美元（D）存放在美国的美元106 以下关于反向转换套利的说法中正确的有( )。（A）反向转换套利是先买进看涨期权，卖出看跌期权，再卖出一手期货合约的套利（B）反向转换套利中看涨期权与看跌期权的执行价格和到期月份必须相同（C）反向转换套利中期货合约与期权合约的到期月份必须相同（D）反向转换套利的净收益=(看跌期权权利金-看涨期权权利金)+(期货价格-期权价格执行价格)107 我国期货交易所规定，当会员、客户出现( )情形时，交易所有权对其持仓进行强行平仓。（A）会员结算准备金余额等于零
