1、期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷 25 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 目前拥有世界上成交量最大的黄金期货合约的交易所是( )。（A）伦敦金属交易所（B）纽约商业交易所（C）芝加哥商业交易所（D）芝加哥期货交易所2 全球最大的农产品期货交易所是( )。（A）芝加哥商业交易所（B）芝加哥期货交易所（C）纽约商业交易所（D）纽约期货交易所3 我国棕榈油期货合约的最小变动价位是( )元/吨。（A）10（B） 2（C） 5（D）14 下列关于金融期货特点的说法，不正确的是( )。（A）交割具有极大的便利性（B）交割价格盲区大大缩小（C）期现套利交易更
2、容易进行（D）逼仓行情更容易发生5 期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸所造成的风险属于( )。（A）信用风险（B）操作风险（C）市场风险（D）流动性风险6 期货市场的风险管理重点放在( )上。（A）可控风险（B）政治风险（C）政策性风险（D）灾害风险7 期货市场的套期保值功能是将市场价格风险主要转移给了( )。（A）套期保值者（B）生产经营者（C）期货交易所（D）期货投机者8 期货价格及时向公众披露，从而能够迅速地传递到现货市场，这反映了期货价格的( )。（A）公开性（B）预期性（C）连续性（D）权威性9 在期货交易中，每次报价的最小变动数值必须是其合约规定的( )。（A）交易单位（B）
3、最小变动价位的整数倍（C）报价单位（D）最大波动限制10 商品期货合约交割月份的决定因素是( )。（A）该商品的市场供求状况（B）期货交易所的规定（C）该商品的生产、使用、流通等方面的特点（D）投资者协议决定11 在我国，( ) 具备直接与中国金融期货交易所进行结算的资格。（A）非结算会员（B）结算会员（C）普通机构投资者（D）普通个人投资者12 公司制期货交易所的经理由( )聘任。（A）股东大会（B）理事会（C）议事会（D）董事会13 ( )是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。（A）套利 （B）套期保值（C
4、）投机 （D）投资14 期货交易中的“ 杠杆机制 ”产生于( )制度。（A）无负债结算（B）强行平仓（C）涨跌平仓（D）保证金15 关于金融期货三大类别出现的先后顺序，下列排列正确的是( )。（A）利率期货一外汇期货一股指期货（B）外汇期货一利率期货一股指期货（C）利率期货一股指期货一外汇期货（D）股指期货一外汇期货一利率期货16 下列关于技术分析特点的说法，错误的是( )。（A）量化指标 （B）趋势追逐（C）直观现实 （D）分析价格变动的中长期趋势17 下列关于移动平均线与收盘价的组合应用法则，错误的是( )。（A）收盘价在移动平均线之下运动，突然暴跌，远离移动平均线，是买进时机（B）移动平
5、均线从上升趋势转为水平，收盘价从上向下突破平均线，是卖出时机（C）收盘价在移动平均线之下运动，回升时未超越移动平均线，且移动平均线已由水平转为下移的趋势，是卖出时机（D）移动平均线从下降逐渐转为水平，且开始向上抬头，而收盘价从下向上突破移动平均线，是卖出时机18 下列关于缺口的说法，不正确的是( )。（A）普通缺口通常在盘整区域内出现（B）逃逸缺口通常在价格暴涨或暴跌时出现（C）衰竭缺口属于一种反转信号（D）突破缺口常在成交量骤减、价格大幅变动时出现19 通常利率期货价格与市场利率呈( )变动。（A）同方向 （B）反方向（C）无规律 （D）非线性关系20 某投机者在 LME 铜期货市场进行蝶式
6、套利，他应该买入 5 手 3 月 LME 铜期货合约，同时卖出 8 手 5 月 LME 铜期货合约，再( )。（A）在第二天买入 3 手 7 月 LME 铜期货合约（B）同时卖出 3 手 1 月 LME 铜期货合约（C）同时买入 3 手 7 月 LME 铜期货合约（D）在第二天买入 3 手 1 月 LMF 铜期货合约21 在正向市场中买近卖远的牛市套利交易最突出的特点是( )。（A）投机者的损失无限而获利的潜力有限（B）投机者的损失有限而获利的潜力也有限（C）投机者的损失有限而获利的潜力巨大（D）投机者的损失无限而获利的潜力也是无限的22 ( )是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。（
7、A）持仓量（B）成交量（C）卖量（D）买量23 对于移动平均线说法错误的是( )。（A）移动平均线的曲线与趋势线方向保持一致，不轻易改变（B）移动平均线的行动往往提前于大趋势变化（C）移动平均线无论是向上或是向下突破，价格都有继续向突破方向走的意愿（D）移动平均线起到支撑和压力线的作用24 交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易是( )。（A）外汇远期（B）外汇期权（C）外汇期货（D）外汇掉期25 在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用相关标的指数的点数( )来计算。（A）乘以 100（B）乘以 100（C）乘以合约乘
8、数（D）除以合约乘数26 2008 年 1 月在上海期货交易所上市的品种是( )。（A）黄金（B）黄大豆（C）豆粕（D）锌27 对期货市场价格的特征表述不正确的是( )。（A）期货价格具有公开性（B）期货价格具有预测性（C）期货价格具有非连续性（D）期货价格具有权威性28 能源期货始于( ) 年。（A）1978（B） 1979（C） 1975（D）196829 通过期货交易形成的价格具有的特点之一是( )。（A）离散性（B）周期性（C）跳跃性（D）公开性30 下面各项中，不在大连商品交易所上市的品种是( )。（A）啤酒大麦（B）胶合板（C）大豆（D）豆粕31 对于会员或客户的持仓，距离交割月份
9、越近，限额规定就( )。（A）越低（B）越高（C）根据价格变动情况而定（D）与交割月份远近无关32 下列说法正确的是( )。（A）维持保证金是当投资者买或卖一份期货合约时存入经纪人账户的一定数量的资金（B）维持保证金是由标的资产的生产者来确定的（C）所有的期货合约都要求同样多的保证金（D）维持保证金是最低保证金价值，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知33 上海期货市场某一合约的卖出价格为 18250 元，买入价格为 18255 元，前一成交价为 19480 元，那么该合约的撮合成交价应为( )元。（A）19480（B） 18255（C） 18250（D）1951034 投资
10、基金中历史最长的一类基金是( )。（A）共同基金（B）对冲基金（C）期货投资基金（D）证券投资基金35 来自于期货市场之外，对期货市场的相关主体可能产生影响的风险是( )。（A）可控风险（B）不可控风险（C）代理风险（D）交易风险36 关于期权价格的叙述正确的是( )。（A）期权有效期限越长，期权价值越大（B）标的资产价格波动率越大，期权价值越大（C）无风险利率越小，期权价值越大（D）标的资产收益越大，期权价值越大37 空头避险策略中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是( )。（A）基差值为正，而且绝对值变大（B）基差值为负，而且绝对值变小（C）基差值为零（D）基差值为正，而且绝对值变小38
11、 关于开盘价与收盘价，正确的说法是( )。（A）开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生（B）开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生（C）都由集合竞价产生（D）都由连续竞价产生39 我国期货市场走过了十多年的发展历程，经过( )年和 1998 年以来的两次清理整顿，进入了规范发展阶段。（A）1990（B） 1992（C） 1993（D）199540 CTA 是( ) 的简称。（A）商品交易顾问（B）期货经纪商（C）交易经理（D）商品基金经理41 美式期权的期权费比欧式期权的期权费( )。（A）低（B）高（C）费用相等（D）不确定42 期货投资基金的每季度财务报表和财务报告的制作者是( )
12、。（A）期货佣金商（B）基金经理（C）托管者（D）基金投资者43 期货交易所的总经理不能行使的职权是( )。（A）决定期货交易所机构设置方案、聘任和解聘工作人员（B）决定期货交易所变更方案（C）拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案（D）决定期货交易所员工的工资和奖惩44 在正常市场中，当基差绝对值变大时，代表( )。（A）期货价格上涨的幅度较现货价格大（B）期货价格上涨的幅度较现货价格小（C）期货价格下跌的幅度较现货价格大（D）现货价格不变，期货价格下跌45 投资基金起源于( )。（A）英国（B）美国（C）德国（D）法国46 业内公认的第一只期货投资基金的创始人是( )。（A）理查德道前
13、(Richard Donchian)（B）唐 (Dunn)（C）哈哥特(Hargitt)（D）索罗斯47 以( ) 为代表的期货投资基金的监管模式，是通过一些间接的法规来制约基金业的活动，并没有全国性管理机构，主要依靠证券交易所、基金业协会等进行自我监管。（A）英国（B）新加坡（C）美国（D）日本48 若当日无成交价格，则以( )作为当日的结算价。（A）上一交易日的结算价（B）最新价（C）最低价（D）最高价49 投资基金中历史最长的一类基金是( )。（A）共同基金（B）对冲基金（C）期货投资基金（D）证券投资基金50 全员结算制度的期货交易所对会员结算，会员对其受托的( )结算。（A）期货交易
14、所（B）非会员（C）客户（D）期货公司51 套期保值效果与下列( )关系最密切。（A）目前期货价格（B）期货价格走势（C）基差变动（D）现货价格走势52 ( )是指价格波动使投资者的期望收益受损的可能性。（A）价格风险（B）代理风险（C）交易风险（D）交割风险53 期货交易有实物交割和( )两种履约方式。（A）背书转让（B）对冲平仓（C）货币交割（D）强制平仓54 下列有关结算公式描述错误的是( )。（A）风险度=保证金占用客户权益 100（B）持仓盯市盈亏= 历史持仓盈亏+ 当日开仓持仓盈亏（C）历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓当日结算价)持仓量（D）平仓盈亏=平历史仓盈亏 +平当日仓盈亏5
15、5 判定市场大势后分析该行情的幅度及持续时间主要依靠的分析工具是( )。（A）基本因素分析（B）技术因素分析（C）市场感觉（D）历史同期状况56 多头套期保值者在期货市场采取多头部位以对冲其在现货市场的空头部位，他们有可能( )。（A）正生产现货商品准备出售（B）储存了实物商品（C）现在不需要或现在无法买进实物商品，但需要将来买进（D）没有足够的资金购买需要的实物商品57 依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是( )。2010 年 3 月真题（A）中国期货保证金监控中心（B）期货交易所（C）中国期货业协会（D）中国证监会58 某交易者以 3780 元吨卖出 10 手白糖期
16、货合约，之后以 3890 元吨的价格全部平仓，这笔交易( ) 元。(不计手续费等费用)2010 年 6 月真题（A）亏损 5500（B）亏损 11000（C）盈利 5500（D）盈利 1100059 对我国期货交易与股票交易的描述，正确的是( )。2012 年 5 月真题（A）股票交易均以获取公司所有权为目的（B）股票交易实行当日无负债结算制度（C）期货交易实行保证金制度（D）期货交易只能以卖出建仓，股票交易只能以买入建仓60 若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为( )。2012 年 5 月真题（A）欧式期权（B）美式期权（C）看涨期权（D）看跌期权二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少
17、有 2 项符合题目要求。61 ( ) 是区分会员制和公司制交易所的根本标志。（A）是否为法人（B）三权 (所有权、经营权、交易权)分配（C）监管机构的不同（D）是否以营利为目标62 下列关于期货交易量的说法，正确的有( )。（A）我国除中国金融期货交易所外的其他三家期货交易所在统计交易量时，只计算其中一方成交的合约数（B）从期货合约上市至到期，成交量逐渐增加然后逐渐减小是正常趋势（C）期货市场交易量的分析与股票市场的分析完全相同（D）在价格下跌时交易量上升，说明看空市场63 芝加哥期货交易所(CBOT)是全球最大的农产品期货交易所，以下哪些品种在该交易所上市交易?( )（A）玉米（B）大豆（C
18、）天然橡胶（D）豆粕64 期货合约涨跌停板的确定主要取决于( )。（A）标的物市场价格波动频繁程度（B）标的物市场价格波动波幅大小（C）标的物交割月份（D）标的物交易时间65 1998 年，上海期货交易所由( )合并组建而成。（A）上海金属交易所（B）上海粮油商品交易所（C）上海商品交易所（D）上海债券期货交易所66 中国金融期货交易所是公司制期货交易所。董事会下设( )等专门委员会。（A）交易委员会（B）薪酬委员会（C）风险控制委员会（D）战略与发展委员会67 下列关于期货投机者的说法，正确的有( )。（A）期货投机者试图预测商品价格未来走势，甘愿利用自己的资金去冒险（B）期货投机者利用期货
19、市场转移价格风险（C）期货投机者不断买进卖出期货合约，期望从价格波动中获取利润（D）当投机者预测标的物价格将要上涨，就择机卖出期货合约68 关于期货结算机构的正确说法是( )。（A）它担保交易履行（B）它增加了市场的信用成本（C）它是所有合约卖方的买方（D）它是所有合约买方的卖方69 以下期货合约名称正确的是( )。（A）上海期货交易所线型低密度聚乙烯期货合约（B）大连商品交易所棕榈油期货合约（C）上海期货交易所高级铜期货合约（D）大连商品交易所玉米期货合约70 下列对中国期货保证金监控中心描述正确的有( )。（A）是营利性公司制法人（B）是非营利性公司制法人（C）经发改委同意、中国证监会设立
20、（D）基本职能包括及时发现并报告期货保证金被挪用的风险状况71 资金管理是资金的配置问题，它包括( )。（A）投资组合的设计 （B）在各个市场上应分配多少资金去投资（C）止损点的设计 （D）报偿与风险比的权衡72 目前，推出的天气期货品种有( )。（A）湿度期货来（B）降雨量期货（C）降雪量期货（D）飓风期货73 关于衍生品交易，下列说法正确的有( )。（A）衍生品交易被区分为场内交易和场外交易（B）场外交易市场的交易规模要比交易所内的交易规模小得多（C）场外交易又称为柜台交易或店头交易（D）场外交易的优点是流动性强74 下列关于前期库存量的说法，正确的是( )。（A）前期库存量是指上一期结存
21、下来可供社会消费的商品实物量，它是构成总需求量的重要部分（B）根据存货持有者的身份不同，可将前期库存量分为生产者存货、经营者存货和政府存货（C）前期库存量的多少，体现着供应量的紧张程度，供应短缺将导致价格上涨，而充裕的供应将导致价格下跌（D）对于能够储藏的小麦、玉米、大豆等农产品以及能源和金属矿产品等，研究前期库存是非常重要的75 下列关于期货投机的说法，正确的有( )。（A）实行当日无负债结算（B）投机者为套期保值者提供了更多的交易机会（C）一定会增加价格波动风险（D）期货投机者承担了套期保值者希望转移的风险76 远期外汇交易事先约定( )等条件。（A）币利 （B）金额（C）汇率 （D）交割
22、时间77 出口量是在本国生产的产品销往国外市场的数量。出口量主要受( )因素的影响。（A）受国际市场供求状况（B）内销和外销价格比（C）关税和非关税壁垒（D）汇率78 在其他情况不变的条件下，( )会导致期权的权利金降低。（A）期权的内涵价值增加 （B）标的物价格波动率减小（C）期权到期日剩余时间减（D）标的物价格波动幅度增大79 期权交易的基本策略有( )。（A）买进看涨期权 （B）卖出看涨期权（C）买进看跌期权 （D）卖出看跌期权80 下列关于利率期货合约的说法，正确的有( )。（A）CME 的 13 周美国短期国债期货合约指数的最小变动价位是 12 个基点（B）一个 CME 的 13 周
23、美国短期国债期货合约的最小变动价值是 125 美元（C）一个 CME 的 3 个月期欧洲美元期货合约的最小变动价值是 125 美元（D）CME 规定，对于最近到期合约，3 个月期欧洲美元期货的指数最小变动价位为 12 个基点81 中国证监会为防范市场风险出台的行政规章和规范性文件包括( )。（A）期货交易所管理办法（B） 期货公司管理办法（C） 期货从业人员管理办法（D）期货市场客户开户管理规定82 利率期货的买入套期保值者，买入利率期货合约是因为保值者估计( )所引致的。（A）债券价格上升（B）债券价格下跌（C）市场利率 f 二升（D）市场利率下跌83 关于股票指数，下列说法正确的有( )。
24、（A）不同股票市场有不同的股票指数；同一股票市场也可以有不同的股票指数（B）它是从所有上市股票中选择一定量的样本股票而据以编制的（C）不同股票指数的区别主要在于具体的抽样和计算方法不同（D）股票指数应当汁算简便、易于修正并能保持统计口径的一致性和连续性84 股指期货投资者适当性制度主要包含的要点有( )。（A）自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币 50 万元（B）具备股指期货基础知识，开户测试不低于 80 分（C）具有累计 10 个交易日、20 笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有 10 笔以上的商品期货交易成交记录（D）一般法人投资者还应该具备净资产不低于人民币
25、 100 万元85 下列关于中国期货保证金监控中心的说法，正确的有( )。（A）由中国证监会决定设立（B）是非营利性公司制法人（C）业务接受中国证监会领导（D）章程经中国证监会批准后实施86 计算机撮合成交生成期货价格时，遵循的优先原则有( )。（A）价格优先（B）交易量优先（C）时间优先（D）套期保值优先87 投机的作用包括( )。（A）消除价格风险（B）促进价格发现（C）减缓价格波动（D）提高市场流动性88 根据基金投资策略和投资对象的不同，可以将其大体划分为( )。（A）共同基金（B）对冲基金（C）期货投资基金（D）私募基金89 关于上海期货交易所的阴极铜期货合约，以下表述正确的有( )
26、。（A）最小变动价位为 5 元/吨（B）最后交易日为合约交割月份的 15 日(遇法定假日顺延)（C）交割日期为最后交易日后连续 5 个工作日（D）交易手续费不高于成交金额的万分之二(含风险准备金)90 以下期货合约中，明确规定了交易手续费具体数值的有( )。（A）豆粕（B）黄玉米（C）一号棉花期货合约（D）白糖期货合约91 从交易头寸区分，期货市场中投机者可分为( )。（A）大投机商（B）多头空头者（C）小投机商（D）空头投机者92 在正向市场中，不同交割月份合约之间价差缩小的主要表现形式包括( )。（A）近期月份合约价格上涨，远期月份合约价格下跌（B）近期月份合约价格上涨，远期月份合约价格以
27、较小幅度上涨（C）近期月份合约价格下跌，远期月份合约价格以较大幅度下跌（D）近期月份合约价格上涨，远期月份合约价格不变93 与电子交易相比，公开喊价的交易方式存在着明显的长处，这些长处表现在( )。（A）提高了交易速度（B）能够增加市场流动性，提高交易效率（C）能够增强人与人之间的信任关系（D）能够凭借交易者之间的友好关系，提供更加稳定的市场基础94 在套期保值操作中控制基差风险的主要方法有( )。（A）适当选择期货合约的标的资产（B）适当选择交割月份（C）充分利用基差套利（D）选择流动性较弱的期货合约95 以下属于 CPO 在投资管理方面职责的有( )。（A）制定投资目标（B）设计交易程序（
28、C）确定投资组合中投资品种的范围（D）对 CTA 投资风险的监控96 在下列国家中，( ) 有玉米期货交易。（A）日本 （B）阿根廷（C）法国 （D）南非97 就看涨期权而言，期权合约标的物的市场价格( )期权的执行价格时，内涵价值为零。（A）等于（B）低于（C）不等于（D）高于98 关于芝加哥期货交易所豆粕期货合约，以下表述正确的有( )。（A）交易单位为 100 短吨（B）报价单位为美元短吨（C）最小变动价位为 10 美分短吨（D）交割等级为蛋白质含量 40的一等豆粕99 期货经纪机构作为交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，一般具有如下( )职能。（A）对账户进行管理、控制客户交易风险（B
29、）代理买卖期货合约、办理结算和交割（C）提供期货市场信息，进行期货交易咨询（D）计算期货交易盈亏100 下列构成不同月份金融期货价格差异的原因有( )。（A）通货膨胀率（B）利率（C）预期心理（D）包装成本101 以下属于经济作物类期货的有( )。（A）原糖期货和可可期货（B）咖啡期货（C）原油期货（D）棉花期货102 以下属于持仓费的是( )。（A）运输费（B）存储费（C）管理费（D）保险费103 期货交易的参与者众多，除会员外，还有其所代表的( )。（A）商品生产者（B）商品销售者（C）进出口商（D）市场投机者104 价格形态中出现最多的两种形态是( )。（A）头肩顶（B）双重顶（C）双重
30、底（D）头肩底105 下列关于无套利区间的说法，正确的是( )。（A）是考虑了交易成本后，对理论价格的调整而形成的区间（B）在区间中，进行套利交易，不但不能盈利，还会导致亏损（C）在区间之内，套利交易才能够获利（D）在区间边界，套利交易不盈不亏106 期货市场不可控风险来自于期货市场之外。其中，宏观环境变化的风险来自( )等方面。（A）异常恶劣的气候状况（B）突发性的自然灾害（C）一个国家政权的更迭（D）全球性的经济危机107 期货交易成本是在期货交易过程中发生和形成的交易者必须支付的费用，主要包括( )。（A）佣金 （B）交易手续费（C）保证金所占用资金而应付的利息 （D）生产时的管理费用108 与商品期货相比，金融期货的特点有( )。
