1、期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷 6 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 CBOT 允许交易商以对冲方式免除履约责任的具体时间是( )年。（A）1851（B） 1883（C） 1882（D）19252 远期交易的基本功能是( )。（A）规避风险（B）套期保值（C）价格发现（D）组织商品流通3 下列关于期货交易特征的描述中，不正确的是( )。（A）期货交易必须在期货交易所内进行（B）由于期货合约的标准化，交易双方不需要对交易的具体条款进行协商（C）期货交易所实行会员制，只有会员才能进场交易（D）杠杆机制使期货交易具有高风险高收益的特点，并且保证金比
2、率越高，这种特点就越明显4 下列不属于上海期货交易所上市品种的是( )。（A）铜（B）铝（C）黄金（D）PTA5 我国本土成立的第一家期货经纪公司是( )。（A）广东万通期货经纪公司（B）中国国际期货经纪公司（C）北京经易期货经纪公司（D）北京金鹏期货经纪公司6 期货市场的建立不会对现货市场的价格产生重大影响，原因在于( )（A）期货市场的规模远远小于现货市场的规模（B）期货市场上的交割比率极低（C）期货市场是非立即变现的（D）期货是零和游戏7 期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了( )。（A）套期保值者（B）生产经营者（C）期货交易所（D）期货投机者8 对期货市场价格的特征表述不正
3、确的是( )。（A）期货价格具有保密性（B）期货价格具有预期性（C）期货价格具有连续性（D）期货价格具有权威性9 下列属于期货市场在宏观经济中的作用的是( )。（A）为政府宏观调控提供参考依据（B）锁定生产成本，实现预期利润（C）降低流通费用，稳定产销关系（D）提高合约兑现率，保证企业正常经营10 现代市场经济条件下，期货交易所是( )。（A）高度组织化和规范化的服务组织（B）期货交易活动必要的参与方（C）影响期货价格形成的关键组织（D）期货合约商品的管理者11 公司制期货交易所的特点是( )。（A）参与期货交易（B）在交易中完全中立（C）股东认购股本相同（D）公司更注重公益性12 上海期货交
4、易所的期货结算部门是( )。（A）附属于期货交易所的相对独立机构（B）交易所的内部机构（C）由几家期货交易所共同拥有（D）完全独立于期货交易所13 在我国，期货经纪机构设立营业部，要经( )审批。（A）理事会（B）期货交易所（C）中国证监会（D）会员大会14 期货合约中的惟一变量是( )。（A）数量（B）价格（C）质量等级（D）交割月份15 关于合约交割月份，以下表述不当的是( )。（A）合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份（B）某种商品期货合约交割月份的确定，一般由其生产、使用、消费等特点决定（C）目前各国交易所交割月份只有以固定月份为交割月这一种规范交割方式（D）合约交割月份的确定，
5、还受该合约标的商品的储藏、保管、流通、运输方式和特点的影响16 能源期货始于( ) 年。（A）1976（B） 1977（C） 1978（D）197917 最早的外汇期货是在( )推出的。（A）芝加哥期货交易所（B）芝加哥商业交易所（C）纽约期货交易所（D）纽约商业交易所18 关于上海期货交易所天然橡胶期货合约，下列表述错误的是( )。（A）交易单位为 5 吨/手（B）最小变动价位为 10 元/吨（C）合约交割月份为每年除 2 月和 12 月以外的其他 10 个月份（D）每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价 4%19 下列叙述中正确的是( )。（A）维持保证金是当投资者买或卖一份期货合约
6、时存入经纪人账户的一定数量的资金（B）维持保证金是最低保证金价值，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知（C）所有的期货合约都要求同样多的保证金（D）维持保证金是由标的资产的生产者来确定的20 ( ) 可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限。（A）期货交易所（B）会员（C）期货公司（D）中国证监会21 上海铜期货市场某一合约的卖出价格为 19500 元，买入价格为 19510 元，前一成交价为 19480 元，那么该合约的撮合成交价应为( )元。（A）19480（B） 19490（C） 19500（D）1951022 根据大连商品交易所规定，若在最后交易日后尚未平仓的合
7、约持有者须以交割履约，买方会员须在( )闭市前补齐与其交割月份合约持仓相对应的全额货款。（A）申请日（B）交收日（C）配对日（D）最后交割日23 ( ) 的所有品种均采用集中交割的方式。（A）大连商品交易所（B）郑州商品交易所（C）上海期货交易所（D）中国金融期货交易所24 套期保值的基本原理是( )。（A）建立风险预防机制（B）建立对冲组合（C）转移风险（D）保留潜在的收益的情况下降低损失的风险25 当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于( )。（A）期货价格（B）零（C）无限大（D）无法判断26 加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是( )。（A）卖出套期
8、保值；买入套期保值（B）买入套期保值；卖出套期保值（C）空头套期保值；多头套期保值（D）多头套期保值；空头套期保值27 某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为( )。（A）价差（B）基差（C）差价（D）套价28 空头避险策略中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是( )。（A）基差值为正，而且绝对值变大（B）基差值为负，而且绝对值变小（C）基差值为正，而且绝对值变小（D）无法判断29 ( ) 在市场中的期货合约持仓方向很少改变，持仓时间较长。（A）套期保值者（B）投机者（C）套利者（D）期货公司30 持仓头寸获利后，如果要追加投资额，则( )。（A）追加的投资额应
9、小于上次的投资额（B）追加的投资额应等于上次的投资额（C）追加的投资额应大于上次的投资额（D）立即平仓，退出市场31 当市场处于反向市场时，多头投机者应( )。（A）卖出近月合约（B）卖出远月合约（C）买入近月合约（D）买入远月合约32 下列关于止损单的表述中，正确的是( )。（A）止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格（B）止损单中的价格应该接近于当时的市场价格，以便价格有波动时尽快平仓（C）止损单中价格选择可以用基本分析法确定（D）止损指令过大，能够避开噪音干扰，所以能够保证收益较大33 国外交易所规定，套利的佣金支出与一个回合单盘交易的佣金相比( )。（A）是后者两倍（B）大于后者两倍
10、（C）小于后者两倍（D）介于后者的一倍到两倍之间34 在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差( )。（A）扩大（B）缩小（C）不变（D）无规律35 下面属于熊市套利做法的是( )。（A）买入 1 手 3 月大豆期货合约，同时卖出 1 手 5 月大豆期货合约（B）卖出 1 手 3 月大豆期货合约，第二天买入 1 手 5 月大豆期货合约（C）买入 1 手 3 月大豆期货合约，同时卖出 2 手 5 月大豆期货合约（D）卖出 1 手 3 月大豆期货合约，同时买入 1 手 5 月大豆期货合约36 某套利者以 63200 元/吨的价格买入 1 手铜期货合约，同时以 63000
11、元/ 吨的价格卖出 1 手铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为 63150 元/吨和 62850 元/吨。最终该笔投资的价差( )元/ 吨。（A）扩大了 100（B）扩大了 200（C）缩小了 100（D）缩小了 20037 以下有关需求法则说法错误的是( )。（A）商品价格越高，需求量就越小（B）收入增加导致对商品需求量的增加（C）互补商品中，一种商品价格的下降会引起另一种商品的需求量减少（D）预期某商品会上涨时，该商品的需求会增加38 某人自称为基本分析者，意味着他主要关心( )。（A）微观性因素（B）宏观性因素（C）点状图（D）K 线图39 趋势线的作用是(
12、)。（A）预测价格的涨幅（B）预测价格的跌幅（C）衡量价格的波动方向（D）描述价格的反转突破40 在一个价格剧烈波动的市场中，最容易出现的形态是( )。（A）双重顶（B） V 形（C）圆弧形态（D）头肩形41 WMS 与 K、D 在反映价格变化时由慢至快的排序依次为( )。（A）WMS、D、K（B） K、WMS、D（C） WMS、 K、D（D）D、K、WMS42 循环周期理论中的交易周期长度为( )。（A）1 年（B） 6 个月（C） 3 个月（D）4 周43 金融期货市场的发展始于( )。（A）19 世纪 60 年代（B） 19 世纪 70 年代（C） 20 世纪 60 年代（D）20 世纪
13、 70 年代44 关于汇率，下列说法正确的是( )。（A）我国采用间接标价法，而美国采用直接标价法（B） A 国对 B 国货币汇率上升，对 C 国下跌，其有效汇率可能不变（C）对于直接标价法，如果汇率上升，则本币升值，外币贬值（D）对于间接标价法，如果汇率上升，则本币贬值，外币升值45 股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是( )的需要而产生的。（A）系统风险（B）非系统风险（C）信用风险（D）财务风险46 在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是( )。（A）期权多头方（B）期权空头方（C）期权多头方和期权空头方（D）都不用支付47 在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是( )。（A）
14、期权费（B）无穷大（C）零（D）标的资产的市场价格48 美式期权的期权费比欧式期权的期权费( )。（A）低（B）高（C）费用相等（D）不确定49 某投资者拥有敲定价格为 840 美分/蒲式耳的 3 月大豆看涨期权，最新的 3 月大豆成交价格为 839.25 美分/蒲式耳。那么，该投资者拥有的期权属于 ( )。（A）实值期权（B）深度实值期权（C）虚值期权（D）深度虚值期权50 某投资者买进执行价格为 280 美分/蒲式耳的 7 月小麦看涨期权，权利金为 15美分/蒲式耳。卖出执行价格为 290 美分/蒲式耳的 7 月小麦看涨期权，权利金为 11美分/蒲式耳。则其损益平衡点为( )美分/蒲式耳。
15、（A）290（B） 284（C） 280（D）27651 被称为“另类投资工具” 的组合是( )。（A）共同基金和对冲基金（B）期货投资基金和共同基金（C）期货投资基金和对冲基金（D）期货投资基金和社保基金52 ( ) 是指当损失达到一定的程度时，立即对冲了结先前进行的造成该损失的交易，以便把损失限定在一定的范围之内。（A）指数期货交易（B）多 CTA 策略（C）保护性止损（D）期货加期权53 期货投资基金的每季度财务报表和财务报告的制作者是( )。（A）期货佣金商（B）基金经理（C）托管者（D）基金投资者54 下列对期货基金组织结构的描述，不正确的是( )。（A）交易经理受聘于商品交易顾问（
16、B）期货佣金商受托于交易经理（C）托管者受托于商品基金经理（D）交易经理受聘于商品基金经理55 期货投资基金业最发达的国家是( )。（A）英国（B）比利时（C）美国（D）日本56 在期货交易中，( )承担的风险是由于基差的不利变动引起的。（A）期货交易所（B）期货公司（C）投机者（D）套期保值者57 ( ) 是指由于交易对手不履行履约责任而导致的一种风险。（A）操作风险（B）信用风险（C）流动性风险（D）法律风险58 如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨，那么这个期货市场就是( )。（A）有广度的（B）窄的（C）缺乏深度的（D）有深度的59 以下并非期货市场风险成因的是( )。（A）价格
17、波动（B）杠杆效应（C）市场机制不健全（D）理性投机60 美国商品期货交易委员会(CFTC)管理整个美国的期货行业，重点管理范围不包括( )。（A）交易所（B）投资者（C）期货经纪商（D）交易所会员二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。61 远期合约是双方在将来的一定时间，按照合约规定的价格交割货物，支付款项的合约。同远期合同相比，期货合约( )。（A）在交易所交易的标准化合约（B）只能用实物交割来进行清算（C）合约缺乏流动性（D）违约风险降低62 期货市场与证券市场的区别是( )。（A）基本经济职能不同（B）交易目的不同（C）市场结构不同（D）保证金规定不同63 商
18、品期货合约的履约方式有( )。（A）现金交割（B）实物交割（C）私下转让（D）对冲平仓64 与电子交易方式相比，公开喊价具有的优势是( )。（A）能够增强人与人之间的信任关系（B）突破时空的限制（C）如果市场出现动荡，可凭借交易者之间的友好关系，提供更稳定的市场基础（D）活跃市场气氛65 期货交易所联网发展的主要表现有( )。（A）在外国设立分支机构（B）上市以外国金融工具为对象的期货合约（C）为延长交易时间开设晚场交易（D）吸纳外国会员66 套期保值有助于规避价格风险，是因为( )。（A）现货市场和期货市场的价格变动趋势相同（B）现货市场和期货市场的价格变动趋势相反（C）期货市场和现货市场走
19、势的“趋同性”（D）当期货合约临近交割时，现货价格和期货价格趋于一致，二者的基差接近于零67 远期交易由于缺乏期货市场的对冲机制和保证金制度，所以其只能起到( )作用。（A）稳定产销关系（B）发现价格（C）转移风险（D）固定未来商品价格68 期货交易的参与者众多，除会员外，还有其所代表的( )。（A）商品生产者（B）商品销售者（C）进出口商（D）市场投机者69 期货交易运行机制具有的特点包括( )。（A）公开（B）公正（C）高效（D）竞争70 期货市场在宏观经济中的作用有( )。（A）为政府制定宏观经济政策提供参考依据（B）锁定生产成本，实现预期利润（C）有助于市场经济体系的建立与完善（D）促
20、进本国经济的国际化71 期货交易所的特性主要包括( )。（A）高度系统性（B）高度严密性（C）高度组织化（D）高度规范化72 作为公司制交易所的最高权力机构，股东大会就公司的重大事项如( )等做出决议。（A）修改公司章程（B）决定公司的经营方针和投资计划（C）拟定公司基本管理制度（D）增加或减少注册资本73 期货公司在期货市场中的作用主要体现在( )。（A）节约交易成本，提高交易效率（B）为投资者期货合约的履行提供担保，从而降低了投资者交易风险（C）提高投资者交易的决策效率和决策的准确性（D）规避价格风险74 申请设立期货公司，应当符合中华人民共和国公司法的规定，须具备的条件包括( )。（A）
21、注册资本最低限额为人民币 3000 万元（B）有符合法律、行政法规规定的公司章程（C）有合格的经营场所和业务设施（D）中国期货业协会规定的其他条件75 一般的交割仓库的日常业务需经历的阶段有( )。（A）商品接运（B）商品入库（C）商品保管（D）商品出库76 某种商品期货合约交割月份的确定，一般由( )等特点决定。（A）生产（B）使用（C）消费（D）储藏77 依据对温度要求不同，小麦可分为( )。（A）硬麦（B）软麦（C）白麦（D）红麦78 下列商品期货合约涨跌停板幅度为上一交易日结算价的 4%的是( )。（A）玉米（B）棉花（C）豆粕（D）硬冬白小麦79 以下期货合约中，交割月份相同的是(
22、)。（A）大连商品交易所大豆期货合约（B）郑州商品交易所小麦期货合约（C）上海期货交易所阴极铜标准合约（D）上海期货交易所天然橡胶期货合约80 目前，国际亡最大的棉花期货交易中心是( )。（A）大连期货交易所（B）伦敦期货交易所（C）郑州商品交易所（D）纽约期货交易所81 下列各项中，属于期货交易所为保障期货市场平稳运行，而制定的交易制度的是( )。（A）保证金制度（B）当日无负债结算制度（C）涨跌停板制度（D）持仓限额制度82 下列叙述错误的是( )。（A）维持保证金是买或卖一份期货合约时存入经纪人账户的一定数量的资金（B）保证金存款只能用现金支付（C）维持保证金是最低保证金价值，低于这个水
23、平期货合约的持有者将会收到要求追加保证金的通知（D）所有的期货合约都要求同样多的保证金83 标准仓单数量因( )等业务发生变化时，交易所收回原“标准仓单持有凭证” ，签发新的“标准仓单持有凭证” 。（A）交割（B）交易（C）转让（D）注销84 下列哪些企业更可能在期货市场上采取买期保值?( )（A）铝型材厂（B）用铜企业（C）农场（D）榨油厂85 交易者在期货市场上的( )即为盈利或亏损。（A）合约建仓价格与合约平仓价格之间的差额（B）合约建仓价格与建仓当日的收盘价格之间的差额（C）合约建仓价格与实物交割时交割结算价之间的差额（D）合约建仓价格与实物交割时的收盘价之间的差额86 对基差的描述工
24、正确的是( )。（A）在正向市场上，收获季节时基差扩大（B）在正向市场上，收获季节时基差缩小（C）在正向市场上，收获季节过去后，基差开始缩小（D）在止向市场上，收获季节过去后，基差开始扩大87 期货投机是如何减缓价格波动的?( )（A）当期货市场价格低于均衡价格，投机者低价买进合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡（B）当期货市场价格低于均衡价格，投机者高价卖出合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡（C）当期货市场价格高于均衡价格，投机者高价卖出合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡（D）当期货市场价格高于均衡价格，投机者低价买进合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡88 成功的交易预测和结果受到( )等因素
25、的影响。（A）知识水平（B）客观现实（C）分析方法（D）制定的交易计划89 期货的保证金制度能够利用杠杆作用，以小博大。将风险与利润同时放大，期货投机的原则有( ) 。（A）充分了解期货合约（B）确定最高获利目标（C）确定最大亏损限度（D）确定投入的风险资本90 关于追加投资额的说法中正确的是( )。（A）持仓头寸获利后立即平仓，不再追加投资（B）持仓头寸获利后追加的投资额应等于上次的投资额（C）持仓头寸获利后追加的投资额应大于上次的投资额（D）持仓头寸获利后追加的投资额应小于上次的投资额91 期货交易过程中，灵活运用止损指令可以起到( )的作用。（A）避免损失（B）限制损失（C）减少利润（D
26、）滚动利润92 在正向市场上，如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致近期月份合约价格的( )远期月份合约，交易者可以通过买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约而进行牛市套利。（A）上升幅度大于（B）下降幅度小于（C）上升幅度小于（D）下降幅度大于93 在( ) 情况下，熊市套利可以获利。（A）远月合约价格高于近月合约价格，价差由 10 元变为 20 元（B）远月合约价格低于近月合约价格，价差由 10 元变为 20 元（C）远月合约价格高于近月合约价格，价差由 10 元变为 5 元（D）远月合约价格低于近月合约价格，价差由 10 元变为 5 元94 水平套利又称( ) 。（A）价格套利（B）日历套
27、利（C）货币套利（D）时间套利95 以下构成跨期套利的是( )。（A）买入 LME5 月铜期货，一天后卖出 LME6 月铜期货（B）买入上海期货交易所 5 月铜期货，同时卖出上海期货交易所 6 月铜期货（C）买入上海期货交易所 5 月铜期货，同时卖出 LME6 月铜期货（D）卖出大连商品交易所 5 月豆油期货，同时买入大连商品交易所 6 月铜期货96 移动平均线一般包括( )几类。（A）长期（B）中期（C）短期（D）即期97 价格形态中出现最多的两种形态是( )。（A）头肩顶（B）双重顶（C）双重底（D）头肩底98 下面哪几种情况表明市场坚挺?( )（A）交易量和持仓量随价格上升而增加（B）交
28、易量和持仓量下降而价格上升（C）交易量和持仓量增加而价格下跌（D）交易量和持仓量随价格下降而减少99 在持续整理形态中出现频率最高的形态有( )。（A）上升三角形（B）下降三角形（C）旗形（D）楔形100 根据葛氏法则，下列哪种信号为买入信号?( )（A）平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均线（B）平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线（C）价格连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升（D）价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线101 关于江恩圆形图，说法正确的有( )。（A）江恩认为最重要的天数是 90 天、180 天、270 天和 360 天（B）江恩把圆周按照 1/2、1
29、/3、1/4 和 1/5 进行分割（C）江恩把一天分割成三等分、四等分和八等分（D）江恩把每小时的最小变动周期定为 5 分钟102 在分析外汇期货价格的决定时，不仅要对每个国家进行单独研究，而且应该对它们做比较研究，衡量一国经济状况好坏的因素，主要有( )。（A）一国国内生产总值的实际增长率(指扣除了通货膨胀影响的增长率)（B）货币供应增长率和利息率水平（C）通货膨胀率（D）一国的物价水平影响着该国的进出口103 欧洲美元，是指一切存放于( )的美元存款。（A）欧洲银行（B）美国境外的非美国银行（C）美国银行设在境外的的分支机构（D）欧洲银行的美国银行分支机构104 下列属于中长期利率期货品种的是( )。（A）T-notes（B） T-bills（C） T-bonds（D）Euro-BOBL105 下列期货合约中，采用实物交割的有( )。（A）CME 3 个月国债期货（B） CME 3 个月欧洲美元期货（C） CBOT 10 年期国债期货（D）CBOT 30 年期国债期货106 股指期货交易的实质是将对股票市场价格指数的预期风险转移到期货市场的过程，其主要功能是( ) 。（A）价格发现（B）资金融通（C）套期保值（D）投机107 金融期权合约按购买者的权利可分为( )。（A）买入期权（B）卖出期权（C）欧式期权
