1、期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷 8 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 1865 年，( ) 开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值 10%的保证金，作为履约保证。（A）泛欧交易所（B）上海期货交易所（C）东京期货交易所（D）芝加哥期货交易所2 1982 年，美国堪萨斯期货交易所开发了价值线综合指数期货合约，使( )也成为期货交易的对象。（A）利率（B）外汇（C）股票价格（D）股票价格指数3 下列说法中，正确的是( )。（A）现货交易的目的一般不是为了获得实物商品（B）并不是所有商品都能够成为期货交易的品种（C）期货交易不受时空限制，
2、交易灵活方便（D）期货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的4 下列商品中，不属于大连商品交易所上市品种的有( )。（A）大（B）豆油（C）豆粕（D）燃料油5 中国期货业协会的成立，标志着我国( )级监管体系的形成。（A）一（B）二（C）三（D）四6 套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额( ) 。（A）大致相等（B）完全相等（C）始终相等（D）始终不等7 期货市场的风险承担者是( )。（A）期货交易所（B）其他套期保值者（C）期货投机者（D）期货结算部门8 ( )是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的高级形式。（A）现货市场（B）批发
3、市场（C）期货市场（D）零售市场9 以下说法不正确的是( )。（A）通过期货交易形成的价格具有周期性（B）系统风险对投资者来说是不可避免的（C）套期保值的目的是为了规避价格风险（D）因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能10 我国期货交易所会员可由( )组成。（A）自然人和法人（B）法人（C）境内登记注册的法人（D）境内登记注册的机构11 下列交易所中，实行公司制的是( )。（A）郑州商品交易所（B）大连商品交易所（C） 上海期货交易所（D）中国金融期货交易所12 申请设立期货公司，应当符合中华人民共和国公司法的规定，对于必须具备的条件，下列表述错误的是( )。（A）董事、监事、
4、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格（B）主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近 3 年无重大违法、违规记录（C）有健全的风险管理和内部控制制度（D）注册资本最低限额为人民币 3000 万元13 根据参与期货交易的动机不同，期货交易者可分为投机者和( )。（A）做市商（B）套期保值者（C）会员（D）客户14 关于期货合约的标准化，说法不正确的是( )。（A）减少了价格波动（B）降低了交易成本（C）简化了交易过程（D）提高了市场流动性15 第一个推出活牲畜的期货合约的交易所是( )。（A）纽约期货交易所（B）大连商品交易所（C）芝加哥商业交易所（D）芝加哥期货交易所
5、16 大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是 1 元/吨，那么每手合约的最小变动值是( ) 元。（A）2（B） 10（C） 20（D）20017 天然橡胶期货交易主要集中在( )。（A）亚洲（B）中东（C）拉美（D）欧洲18 大连商品交易所的“ 黄大豆 1 号期货合约” 是于 ( )挂牌交易的。（A）2001-3-15（B） 2001-5-15（C） 2002-3-15（D）2002-5-1519 当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到( )水平。（A）维持保证金（B）初始保证金（C）最低保证金（D）追加
6、保证金20 期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为( )。（A）签署合同风险揭示缴纳保证金（B）风险揭示签署合同缴纳保证金（C）缴纳保证金风险揭示签署合同（D）缴纳保证金签署合同风险揭示21 上海铜期货市场某一合约的卖出价格为 16500 元/吨，买入价格为 16510 元/ 吨，前一成交价为 16490 元/吨，那么该合约的撮合成交价应为 ( )元/吨。（A）16505（B） 16490（C） 16500（D）1651022 如某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是( )。（A）上一交易日开盘价（B）上一交易日结算价（C）上一交易日收盘价（D）本月平均价23 在我国的交易所中，(
7、 )的期货品种采用的不是实物交割方式。（A）大连商品交易所（B）郑州商品交易所（C）上海期货交易所（D）中国金融期货交易所24 期货市场上套期保值的效果主要是由( )决定的。（A）现货价格的变动程度（B）期货价格的变动程度（C）基差的变动程度（D）交易保证金水平25 某出口商担心美元贬值而采取套期保值，可以( )。（A）买美元期货买权（B）卖欧洲美元期货（C）卖美元期货（D）卖美元期货卖权，卖日元期货买权26 在今年 7 月时，CBOT 小麦市场的基差为-2 美分/蒲式耳，到了 8 月，基差变为5 美分/蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差 ( )。（A）“走强”（B）
8、 “走弱”（C） “平稳”（D）“缩减”27 在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的缩小，那么结果会是( )。（A）得到部分的保护（B）盈亏相抵（C）没有任何的效果（D）得到全部的保护28 在期货市场上，套期保值者的原始动机是( )。（A）通过期货市场寻求利润最大化（B）通过期货市场获取更多的投资机会（C）通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险（D）通过期货市场寻求价格保障，转移现货交易的价格风险29 建仓时，当远期月份合约的价格( )近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。（A）等于（B）低于（C）大于（D）接近于30 上海期货交易所阴极铜期货合约的手续费为(
9、 )。（A）不超过 4 元/手（B）不高于成交金额的万分之一（C）不超过 5 元/手（D）不高于成交金额的万分之二31 某投机者以 7800 美元/吨的价格买入 1 手铜合约，成交后价格上涨到 7950 美元/吨。为了防止价格下跌，他应于( )美元/吨的价位下达止损指令。（A）7780（B） 7800（C） 7870（D）795032 在进行套利时，交易者主要关注的是合约之间的( )。（A）相互价格关系（B）绝对价格关系（C）交易品种的差别（D）交割地的差别33 在使用限价指令进行套利时，交易者应指明( )。（A）买入期货合约的绝对价格（B）卖出期货合约的绝对价格（C）买卖期货合约的绝对价格（
10、D）买卖期货合约之间的价差34 2 月 25 日，5 月份大豆合约价格为 1750 元/吨， 7 月份大豆合约价格为 1720 元/吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取( ) 措施。（A）买入 5 月份大豆合约，同时卖出 7 月份大豆合约（B）买入 5 月份大豆合约，同时买入 7 月份大豆合约（C）卖出 5 月份大豆合约，同时买入 7 月份大豆合约（D）卖出 5 月份大豆合约，同时卖出 7 月份大豆合约35 在正向市场中熊市套利最突出的特点是( )。（A）损失巨大而获利的潜力有限（B）没有损失（C）只有获利（D）损失有限而获利的潜力巨大36
11、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的( )。（A）增加（B）减少（C）不变（D）不一定37 当买卖双方均为新交易者，交易对双方来说均为开新仓时，持仓量( )。（A）上升（B）下降（C）不变（D）先升后降38 下列形态中，属于反转形态的是( )。（A）三重顶（B）三角形（C）矩形（D）旗形39 以下指标预测市场将出现底部，可以考虑建仓的有( )。（A）K 线从下方 3 次穿越 D 线（B） D 线从下方穿越 2 次 K 线（C）负值的 DIF 向下穿越负值的 DEA（D）正值的 DIF 向下穿越正值的 DEA40 当 RSI 取值为 90 时，市场处于 ( )行情。（A）极强
12、（B）相对较强（C）弱（D）极弱41 金融期货最早产生于( )年。（A）1968（B） 1970（C） 1972（D）198242 某日，英国银行公布的外汇牌价为 1 英镑兑 1.21 美元，这种外汇标价方法是( )。（A）美元标价法（B）浮动标价法（C）直接标价法（D）间接标价法43 一般而言，预期利率将上升，一个美国投资者很可能( )。（A）出售美国中长期国债期货合约（B）在小麦期货中做多头（C）买入标准普尔指数期货和约（D）在美国中长期国债中做多头44 股票指数期货合约以( )交割。（A）股票（B）股票指数（C）现金（D）实物45 当香港恒生指数从 16000 点跌到 15980 点时恒
13、指期货合约的实际价格波动为( )港元。（A）10（B） 1000（C） 799500（D）80000046 17 世纪前后，期权交易首先在( )出现。（A）法国（B）挪威（C）德国（D）荷兰47 看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得( )。（A）相关期货的空头（B）相关期货的多头（C）相关期权的空头（D）相关期权的多头48 2 月 20 日，某投机者以 200 点的权利金(每点 10 美元)买入 1 张 12 月份到期，执行价格为 9450 点的道琼斯指数美式看跌期权。如果到到期日，该投机者放弃期权，则他的损失是( ) 美元。（A）200（B） 400（C） 2000（D）400049 某投
14、资者手中持有的期权现在是一份虚值期权，则下列表述正确的是( )。（A）如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格高于协定价格（B）如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价格（C）如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格等于协定价格（D）如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价格50 业内公认的第一只期货投资基金的创始人是( )。（A）理查德道前(Richard Donchian)（B）唐 (Dunn)（C）哈哥特(Hargitt)（D）索罗斯51 期货投资基金的费用支出中，支付给 CPO 的费用是
15、( )。（A）手续费（B）营销费用（C）管理费（D）承销费用52 在期货投资基金的投资风险管理中，下列不属于一般投资限制的是( )。（A）投资范围的限制（B）投资规模的限制（C）投资期限的限制（D）投资方法的限制53 ( ) 可以规避期货投资基金的系统性风险。（A）投资组合分散化（B）指数期货交易（C）多 CTA 策略（D）现货交易54 以( ) 为代表的期货投资基金的监管模式，是通过一些间接的法规来制约基金业的活动，并没有全国性管理机构，主要依靠证券交易所、基金业协会等进行自我监管。（A）英国（B）新加坡（C）美国（D）日本55 期货市场高风险的主要原因是( )。（A）价格波动（B）非理性投
16、机（C）杠杆效应（D）对冲机制56 通过期货市场相关主体采取措施，可以控制或可以管理的风险被称为( )。（A）可控风险（B）不可控风险（C）代理风险（D）交易风险57 如果数量很大的追加需求对价格没有大的影响，那么市场就是( )。（A）有广度的（B）窄的（C）缺乏深度的（D）有深度的58 不属于期货市场异常情况的是( )。（A）因地震、灾难等不可抗力因素或计算机系统故障引起的交易无法正常进行（B）期现价格趋向一致（C）连续单方向涨跌停板（D）部分或大面积会员出现结算危机等59 期货市场监管的原则中，( )指的是信息充分性、较低的市场进入与退出成本、大量较小的投资者等。（A）充分竞争（B）规范性
17、（C）安全性（D）稳定性60 ( ) 年底全国人大常委会通过了刑法修正案，将惩治有关期货犯罪的条款正式列入刑法。（A）1993（B） 1999（C） 2003（D）2007二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。61 国际上公司制期货交易所的特点有( )。（A）对场内交易承担担保责任（B）以营利为目的（C）可参与期货交易的买卖（D）盈利可在出资人中进行分配62 下列关于期货交易与现货交易的关系，说法正确的有( )。（A）期货交易以现货交易为基础（B）没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法规避（C）在期货市场上，商流和物流在时空上基本是统一的（D）期货交易的目的一般是为
18、了获得实物商品63 期货交易杠杆机制的特点包括( )。（A）保证金一般为成交合约价值的 5%10%（B）能完成数倍乃至数十倍的合约交易（C）高风险高收益（D）保证金比例越低，期货交易的杠杆作用就越大64 国际期货市场的发展趋势有( )。（A）商品期货保持稳定（B）金属期货逐渐消退（C）金融期货后来居上（D）期货期权方兴未艾65 下列关于我国期货结算机构的说法，正确的有( )。（A）均为期货交易所的内部机构（B）由多家期货交易所和实力较强的金融机构出资组成一家独立的结算公司（C）均为附属于期货交易所的相对独立的结算结构（D）中国金融期货交易所实行分级结算制度66 下列关于会员制期货交易所的说法，
19、正确的有( )。（A）不以营利为目的（B）会员大会是期货交易所的最高权力机构（C）实行自律管理（D）盈余部分对会员进行分红67 公司制期货交易所的组织机构包括( )。（A）股东大会（B）监事会（C）董事会（D）理事会68 我国经中国证监会批准设立的期货交易所包括( )。（A）大连商品交易所（B）中国金融期货交易所（C）郑州商品交易所（D）上海黄金交易所69 在我国的期货交易中。黄大豆 1 号的替代物包括( )。（A）一等黄大豆（B）二等黄大豆（C）三等黄大豆（D）四等黄大豆70 我国( ) 期货合约的最小变动价位是 1 元/吨。（A）小麦（B）大豆（C）锌（D）天然橡胶71 下列关于期货交易保
20、证金的说法，正确的有( )。（A）保证金水平一般以合约价值的一定百分比来表示（B）在正常情况下，交易保证金率通常为 5%10%（C）交易保证金率的高低直接关系到期货交易杠杆效应的大小（D）降低交易保证金率可以提高投机者参与的积极性72 目前，我国( ) 已经推出了期转现交易。（A）大连商品交易所（B）郑州商品交易所（C）上海期货交易所（D）中国金融期货交易所73 下列关于我国期货交易所规定的持仓限额制度的说法，正确的有( )。（A）目的是防范风险（B）仅针对会员（C）持仓限额按单边计算（D）套期保值交易头寸持仓不受限制74 计算机撮合成交生成期货价格时，遵循的优先原则有( )。（A）价格优先（
21、B）交易量优先（C）时间优先（D）套期保值优先75 一般而言，在( ) 等情况下，要进行大户报告。（A）会员某品种持仓合约的套期保值头寸达到期货交易所对其规定的套期保值头寸持仓限量 80%以上（B）会员某品种持仓合约的投机头寸达到期货交易所对其规定的投机头寸持仓限量 80%以上（C）客户某品种持仓合约的套期保值头寸达到期货交易所对其规定的套期保值头寸持仓限量 80%以上（D）客户某品种持仓合约的投机头寸达到期货交易所对其规定的投机头寸持仓限量 80%以上76 下列关于期货交割制度的说法，正确的有( )。（A）商品期货以实物交割方式为主（B）金融期货以现金交割方式为主（C）交割由期货交易所统一组
22、织进行（D）交割仓库由交割双方协商确定77 影响商品需求量的因素有( )。（A）商品的价格（B）消费者的收入（C）消费者的偏好（D）消费者的预期78 无下影线阴线中，长方形实体的下边表示( )。（A）开盘价（B）收盘价（C）最高价（D）最低价79 技术分析的特点包括( )。（A）量化指标（B）趋势追逐（C）直观现实（D）根本原因80 持仓费用包括( ) 。（A）利息（B）仓储费（C）保险费（D）交易保证金81 卖出套期保值者在( )时，得到完全保护。（A）基差不变（B）反向市场基差走强（C）正向市场基差走强（D）正向市场转化为反向市场82 当基差( ) 时，投资者可通过卖出套期保值策略获利。（
23、A）由 40 变为 30（B）由 20 变为 40（C）由 30 变为 20（D）由 10 变为 2083 当( ) 时，买入套期保值策略将得到完全保护。（A）反向市场转为正向市场（B）正向市场转为反向市场（C）正向市场基差走强（D）正向市场基差走弱84 下列属于期货投机作用的有( )。（A）提高市场流动性（B）适度的、理性的期货投机能够减缓价格波动（C）承担套期保值者转移的价格风险（D）促进价格发现85 投机交易减缓价格波动作用的实现是有前提的，包括( )。（A）投机者需要理性化操作（B）投机要适度（C）投机者少于套利者（D）长线交易者人数多于短线交易者人数86 美国 3 个月期国债报价为
24、94 美元，这意味着( )。（A）年贴现率为 6%（B） 3 个月的贴现率为 1.5%（C）以 94 000 美元可以买到面值为 100 000 美元的 3 个月期国债（D）以 98 500 美元可以买到面值为 100 000 美元的 3 个月期国债87 一个美国投资者持有英国的固定利率债券，则( )时，该投资对该美国投资者不利。（A）美元贬值（B）英镑贬值（C）英国国内市场利率上升（D）英国国内市场利率下跌88 CME 的 3 个月利率期货合约的报价方式为( )。（A）以指数方式报价（B）以年贴现率报价（C）以 100 减去不带百分号的年贴现率方式报价（D）以收益率报价89 金融期货难逼仓，
25、是因为( )。（A）现金交割（B）交割价等于现货价（C）套利力量强大（D）市场庞大90 投资者通过股指期货的套期保值交易，可以规避( )。（A）系统性风险（B）非系统性风险（C）可控风险（D）不可控风险91 原先 1 美元兑换 102.25 日元，现在 1 美元兑换 101.25 日元，则( )。（A）美元贬值（B）日元贬值（C）对美元而言是直接标价法（D）对日元而言是直接标价法92 影响期权价格的因素包括( )。（A）无风险利率（B）期权执行价格与标的物价格（C）标的物价格波动率（D）期权距到期日剩余时间93 期权的买方了结期权的方式包括( )。（A）放弃行使权利（B）行使权利（C）对冲平仓
26、（D）与另一卖方协商了结94 期货与期货期权的不同在于( )。（A）期货合约的标的物是一般商品或金融工具，而期货期权合约的标的物是相关商品期货合约或金融期货合约（B）期货合约的买卖双方都被赋予了相应的权利和义务；而期货期权的买方有权在其认为合适的时候行使权利，但并不负有必须买入或卖出的义务（C）在期货交易中，买卖双方都要缴纳一定数量的保证金，而在期货期权交易中，期权买方无须缴纳保证金（D）期货买卖双方的潜在盈利和亏损都是无限的；而期货期权买方的亏损是有限的，而盈利可能是有限的，也可能是无限的95 下列关于期权的说法，正确的有( )。（A）期权有效期越长，其时间价值越大（B）标的物价格波动率越大
27、，期权向实值转化的可能性越大（C）期权有效期越长，其时间价值越小（D）标的物价格波动率越大，期权向实值转化的可能性越小96 期货市场风险成因包括( )。（A）保证金交易的杠杆效应（B）非理性投机（C）市场机制不健全（D）价格波动97 股票期货的优点有( )。（A）卖空更便捷（B）交易费用低廉（C）具有杠杆效应（D）可降低系统风险98 某投机者以 20 美分/蒲式耳的权利金买入小麦美式看涨期货期权，执行价格为1 200 美分/蒲式耳。之后期货价格上升至 1 240 美分 /蒲式耳。则权利金上升至 60美分/蒲式耳。则该投机者可以( )。（A）要求履约，即按 1 240 美分/蒲式耳卖出期货（B）
28、卖出期权对冲平仓（C）要求履约，即按 1 200 美分/蒲式耳买入期货（D）要求履约，即按 1 240 美分/蒲式耳买入期货99 下列关于美国利率期货的说法，正确的有( )。（A）中长期国债以贴现方式发行（B）短期国债期货按指数报价，中长期国债期货按价格报价（C）中长期国债期货以实物交割（D）中长期国债通常是附息国债100 下列关于商品基金组织结构的说法，正确的有( )。（A）商品基金经理负责选择基金的发行方式和投资方向（B）商品交易顾问对商品投资基金进行具体的交易操作（C）交易经理负责帮助商品基金经理选择商品交易顾问（D）期货佣金商代表客户买卖期货合约和商品期权101 A、B、C 三种股票的
29、 系数分别为 0.75、0.9、1.25，下列组合中的百分比分别代表投资 A、B、C 三种股票的资金比例，则 系数大于 1 的组合有( )。（A）A20%，B50%，C30%（B） A40%，B20%，C40%（C） A30%，B20%，C50%（D）A20%，B40%，C40%102 下列关于期权的说法，不正确的有( )。（A）买方面临无限风险（B）权利金随着标的价格的变化而变化（C）买方行权时有选择标的的权利（D）权利金随距到期日剩余时间的变化而变化103 期货交易所公司化的原因有( )。（A）提高交易所的管理效率（B）可以向其他投资者融资（C）解决会员制交易所管理动力不足的问题（D）获得结算职能，保证合约履行104 会员制期货交易所会员的基本权利有( )。（A）参加会员大会（B）行使表决权、申诉权（C）联名提议召开临时会员大会（D）在期货交易所进行期货交易105 期货的交割方式有( )。（A）实物交割（B）按结算价格交割（C）现金交割（D）结算准备金交割106 结算机构的职能有( )。（A）组织和监督期货交易（B）结算期货交易盈亏（C）控制市场风险（D）担保交易履约107 上海期货交易所交易的品种包括( )。（A）燃料油
