1、期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷 9 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 从期货交易的起源来看，期货市场最早萌芽于( )。（A）欧洲（B）亚洲（C）澳洲（D）美洲2 1972 年 5 月，( ) 设立了国际货币市场分部(IMM)，率先推出外汇期货。（A）芝加哥商业交易所（B）芝加哥期货交易所（C）纽约商业交易所（D）纽约期货交易所3 ( )必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价的方式进行。（A）期货交易（B）现货交易（C）远期交易（D）商品交易4 我国第一家商品期货市场是( )。（A）上海期货交易所（B）郑州商品交易所（C）大连商品交易所（D）
2、武汉商品交易所5 国务院颁布的期货交易管理条例于( )起施行。（A）1999-6-2（B） 2003-6-23（C） 2007 年 3 月日（D）2007-4-156 下列交易形式中，( )在规避风险方面更具优越性。（A）现货交易（B）远期交易（C）期货交易（D）期权交易7 ( )是期货市场得以发展的主要原因，同时也是它的基本功能之一。（A）消灭价格风险（B）规避现货价格风险（C）减少风险（D）减缓现货价格波动8 通过期货交易形成的价格具有的特点之一是( )。（A）离散性（B）周期性（C）跳跃性（D）公开性9 下列属于期货市场在微观经济中的作用的是( )。（A）促进本国经济国际化（B）锁定生产
3、成本，实现预期利润（C）促进本国经济的国际化发展（D）为政府宏观调控提供参考依据10 会员制期货交易所理事会的权利有( )。（A）召集会员大会（B）交易权利（C）管理期货交易所日常事务（D）决定交易所员工的工资11 目前，我国实行分级结算制度的期货交易所是( )。（A）大连商品交易所（B）郑州商品交易所（C）上海期货交易所（D）中国金融期货交易所12 在我国，无须由中国证监会提名或批准设立的职位或单位是( )。（A）期货交易所专门委员会（B）期货交易所的总经理和副总经理（C）期货公司（D）期货经纪机构营业部13 期货合约的价格是( )。（A）期货交易所决定的（B）标的资产的提供者确定的（C）买
4、卖双方在签订合约时确定的（D）交易者在市场上竞价确定的14 利率期货最早是在( )年推出的。（A）1975（B） 1976（C） 1977（D）197815 芝加哥商业交易所上市的外汇期货品种不包括( )。（A）美元期货（B）欧元期货（C）人民币期货（D）瑞士法郎期货16 关于上海期货交易所铝期货合约，下列表述错误的是( )。（A）最小变动价位为 10 元/吨（B）交易单位为 5 吨/手（C）每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价3%（D）最后交易日为合约交割月份的 15 日(遇法定假日顺延)17 与现货交易相比，期货交易的制度( )。（A）复杂且严格（B）简单且宽松（C）相同（D）更易
5、于执行18 关于保证金的说法，下列叙述正确的是( )。（A）初始保证金是交易者新开仓(即新买入或新卖出一定数量期货合约)时所需交纳的资金，是根据交易额和保证金比率确定的（B）维持保证金是当投资者买卖一份期货合约时该投资者存入经纪人账户的一定数量的资金（C）保证金存款只能用现金支付（D）保证金制度的实施，提高了期货交易的成本19 市价指令的特点是( )。（A）可按客户预期的价格成交，但成交速度慢（B）可以有效地锁定利润或把损失降低到最低限度（C）成交速度很快（D）适合稳健型投资者使用20 关于连续竞价，下列说法不正确的是( )。（A）交易都通过电脑完成（B）有利于公开、公平、公正的原则（C）在欧
6、美期货市场较为流行（D）交易者可采用一些手势配合交易21 期货交易所为交易双方提供结算交割服务和履约担保，实行严格的结算交割制度，下列有关结算公式描述错误的是( )。（A）当日盈亏=平仓盈亏 +持仓盈亏（B）持仓盈亏= 历史持仓盈亏+ 当日开仓持仓盈亏（C）历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓当日结算价)持仓量（D）平仓盈亏=平历史仓盈亏 +平当日仓盈亏。22 配对日闭市后，大连商品交易所按照( )的原则为买卖会员双方进行交割配对。（A）持仓时间最长的买持仓优先，申报交割意向的买持仓优先（B）申报交割意向的买持仓优先，持仓时间最长的买持仓优先（C）持仓时间最长的卖持仓优先，申报交割意向的卖持仓优先
7、（D）申报交割意向的卖持仓优先，持仓时问最长的卖持仓优先23 以下不符合套期保值的操作原则的是( )。（A）交易方向相同（B）商品种类相同（C）商品数量相等或相近（D）月份相同24 在正常情况下，期货价格高于现货的价格主要是由于( )。（A）人们总是偏好于现货导致现货的需求上升（B）现货为人们带来很大的方便（C）现货可以为人们带来收益（D）持有现货所发生的持有成本的存在25 若市场由正向市场转变为反向市场，则基差会( )。（A）走强（B）走弱（C）不变（D）不确定26 卖出套期保值付出的代价是( )。（A）不能够回避未来现货价格下跌的风险（B）不利于保值者能够按照计划强化管理、完成销售计划（C
8、）不利于现货合约的顺利签订（D）保值者放弃了日后出现价格上涨而获得更高利润的机会27 出现下列( ) 情况，将使买入套期保值者出现盈利。（A）正向市场中，基差走强（B）正向市场转为反向市场（C）反向市场中，基差走强（D）反向市场转为正向市场28 判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间的分析工具是( )。（A）周期分析法（B）基本分析法（C）个人感觉（D）技术分析法29 从投机者持仓时间区分，期货投机者可以分为( )。（A）多头投机者和空头投机者（B）大投机商和中小投机商（C）基本分析派和技术分析派（D）长线交易考、短线交易者、当日交易者和套期图利者30 某投机者于当日在上海期货交易所买入
9、20 手铜期货合约，一天后他将头寸平仓了结，则该投机者属于( )。（A）长线交易者（B）短线交易者（C）当日交易者（D）抢帽子者31 按照一般性资金管理要求，在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的( ) 以内。（A）5% 10%（B） 10%15%（C） 15%20%（D）20% 25%32 在反向市场中，多头投机者的操作策略应该是( )。（A）买入交割月份较远的合约（B）卖出交割月份较近的合约（C）买入交割月份较近的合约（D）卖出交割月份较远的合约33 ( ) 要求投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定数额时，立即对冲了结，认输离场。（A）掌握限制损失、滚动利润的原
10、则（B）灵活运用止损指令（C）做好资金和风险管（D）强行平仓制度34 理论上，在反向市场牛市套利中，如果价差缩小，交易者( )。（A）获利（B）亏损（C）保本（D）不确定35 投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入 1 手 7 月铜期货合约，价格为 1000 美元/吨：同时卖出 1 手 9 月铜期货合约，价格为 7200 美元/ 吨。由此判断，该投资者进行的是( )交易。（A）蝶式套利（B）卖出套利（C）投机（D）买入套利36 反向市场中，发生以下哪类情况时应采取熊市套利决策?( )（A）近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约（B）近期月份合约价格上升幅度等于远期月份和约（C）近期月
11、份合约价格下降幅度大于远期月份和约（D）近期月份合约价格下降幅度小于远期月份和约37 下面蝶式套利的做法正确的是( )。（A）买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和（B）先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份合远期月份数量之和（C）卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份数量之和（D）先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份数量之和38 当消费
12、者预期一种商品的价格会上涨时，该商品的需求量会( )。（A）增加（B）减少（C）不变（D）都有可能39 未平仓量下降，价格上升，说明市场处于技术性( )。（A）弱市（B）强市（C）不弱不强（D）牛市40 最可靠的反转突破形态是( )。（A）双重顶(底)（B）头肩顶(底)（C）三重顶(底)（D）V 形反转(底)41 下列( ) 情形下会导致持仓量增加。（A）多头开仓，多头平仓（B）多头平仓，空头平仓（C）多头开仓，空头开仓（D）空头开仓，空头平仓42 下列指标能基本判定市场价格将上升的是( )。（A）MA 走平，价格从上向下穿越 MA（B） KDJ 处于 80 附近（C）威廉指标处于 20 附近
13、（D）正值的 DIF 向上突破正值的 DEA43 金融期货产生的顺序是( )。（A）外汇期货、股指期货、利率期货（B）外汇期货、利率期货、股指期货（C）利率期货、外汇期货、股指期货（D）股指期货、利率期货、外汇期货44 预期利率的上升时，一个投资者很可能( )（A）出售美国中长期国债期货（B）在小麦期货中作多头（C）买入标准普尔指数期货合约（D）在美国中长期国债中做多头45 股票指数期货合约的种类较多，都以合约的标的指数的点数报价，合约的价格是由这个点数与一个固定的金额相乘而得。标准普尔 500 种股票指数期货合约的价格是当时指数的( ) 倍。（A）100（B） 200（C） 250（D）50
14、046 在美国，股票指数期货交易主要集中于( )。（A）CBOT（B） KCBT（C） NYMEX（D）CME47 下列交易的对象是一种权利的是( )。（A）期货交易（B）期权交易（C）现货交易（D）远期交易48 设期货买权的履约价格为 K，其标的期货价格为 F，若 FK，则其内涵价值等于( )。（A）K-F（B） 0（C） F-K（D）X49 某投资者在期货市场上对某份期货合约持看跌的态度，于是作卖空交易。如果该投资者想通过期权交易对期货市场的交易进行保值，他应该( )。（A）买进该期货合约的看涨期权（B）卖出该期货合约的看涨期权（C）买进该期权合同的看跌期权（D）卖出该期权合同的看跌期权5
15、0 下列( ) 策略所涉及的两种期权的买卖方向相同。（A）跨式套利（B）垂直套利（C）水平套利（D）转换套利51 对于期货投资系统风险或整个市场的风险，可以运用( )来进行控制和回避。（A）指数期货交易（B）投资组合的分散化和多 CTA 策略（C）保护性止损（D）期货加期权52 下列投资对象不涉及股票、债券的基金类型是( )。（A）共同基金（B）对冲基金（C）期货投资基金（D）证券投资基金53 期货投资基金的主要管理人是( )。（A）CTA（B） CPO（C） FCM（D）TM54 下列对期货投资基金投资限制的叙述中错误的是( )。（A）基金不得购买不动产并且不得为他人的借贷行为做担保（B）基
16、金所持有的流动性差的资产不得超过基金总资产的 10%（C）基金不得投资于高风险的金融衍生品（D）基金不得同和基金有关联关系的人员进行交易55 美国的( ) 是一个完全独立的准司法性质的管理机构。（A）商品期货交易委员会(CFTC)（B）证券交易委员会(SEC)（C）全国期货业协会(NFA)（D）管理期货协会(MFA)56 ( ) 是指在期货交易中，由于相关行为与相应的法律法规发生冲突致使无法获得当初所预期的经济效果甚至蒙受损失的风险。（A）法律风险（B）信用风险（C）市场风险（D）操作风险57 如果买卖双方在既定价格水平下均要受到成交量的限制，那么市场就是( )。（A）有广度的（B）窄的（C）
17、缺乏深度的（D）有深度的58 ( ) 是亚太地区最大的一家融证券、期货交易于一体的交易所，它的风险管理系统非常完善。（A）中国金融期货交易所（B）东京证券交易所（C）印度证券交易所（D）香港交易所59 ( ) 反映期货非理性波动的程度。（A）市场资金总量变动率（B）市场资金集中度（C）现价期价偏离率（D）期货价格变动率60 期货公司通常采用的风险管理措施不包括( )。（A）控制客户信用风险（B）严格执行保证金和追加保证金制度（C）严格经营管理（D）对客户的逆市交易行为进行劝止二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。61 期货合约的( ) 等都是预先由期货交易所规定好的，
18、具有标准化的特点。（A）价格（B）交割品（C）最小变动价位（D）交易月份62 期货交易与远期交易的区别包括( )。（A）交易对象不同（B）功能作用不同（C）履约方式不同（D）信用风险不同63 环球期货交易系统(GIOBEX)是由下列哪些机构联合推出的?( )（A）芝加哥商业交易所（B）芝加哥期货交易所（C）路透社（D）欧洲期货交易所64 在期货交易中，与公开喊价相比较，电子化交易具有的优势包括( )。（A）可以部分取代交易大厅和经纪人（B）降低市场参与者的交易成本（C）突破地域限制（D）交易差错率较低65 目前，我国上海期货交易所上市的期货品种包括( )等。（A）铝（B）天然橡胶（C）黄金（D
19、）胶合板66 以下不属于期货市场的基本功能的是( )。（A）价格发现（B）风险投资与资源配置（C）消灭风险（D）稳定产销关系67 早期的期货市场对于供给方来讲，起到了( )的作用。（A）稳定货源（B）锁住生产成本（C）规避价格波动（D）锁住经营成本68 期货市场具有发现价格的功能，这主要是因为( )。（A）期货市场有规避风险的功能（B）期货价格反映大多数人的预测，能够比较接近地反映供求变动趋势（C）期货交易参与者众多，汇集买家和卖家，代表供求双方力量，有助于价格的形成（D）期货交易的透明度高，竞争公开化、公平化69 金融期货的功能主要有( )。（A）投资功能（B）套期保值功能（C）筹资功能（D
20、）价格发现功能70 期货市场在微观经济中的作用有( )。（A）锁定生产成本，实现预期利润（B）使企业可以规避价格风险（C）使企业可以任意控制产品的市场价格（D）提高合约兑现率71 在会员制期货交易所中，会员的基本权利包括( )。（A）参加会员大会，行使表决权、申诉权（B）在期货交易所内进行期货交易（C）按规定转让会员资格（D）主持会员大会72 下列( ) 的结算机构是设立在期货交易所内的内部机构。（A）大连商品交易所（B）纽约期货交易所（C）伦敦金属交易所（D）芝加哥商业交易所73 在我国，期货公司可以申请( )业务。（A）经营境内期货经纪（B）经营境外期货经纪（C）期货投资咨询（D）中国证监
21、会规定的其他期货业务74 期货投机者的作用是( )。（A）是期货市场的必备构成要素（B）使套期保值者能够转移价格风险（C）使市场有充分的流动性（D）放大交易量75 期货市场的相关服务机构包括( )。（A）会计师事务所（B）律师事务所（C）资产评估机构（D）介绍经纪商76 下列属于期货合约标的物标准化条款的有( )。（A）数量（B）质量等级（C）价格（D）交割地点77 下列关于期货合约的交易单位，说法正确的有( )。（A）商品的市场规模较大，交易单位应该较大（B）商品的市场规模较大，交易单位应该较小（C）交易者的资金规模较大，交易单位应该较大（D）交易者的资金规模较大，交易单位应该较小78 期货
22、交易所在指定商品交割仓库时，主要考虑的因素有( )。（A）是否为金融中心（B）该商品在该地区的生产或消费集中程度（C）储存、运输和质检条件（D）当地是否具备高素质的期货专门人才79 世界上主要的豆粕进口国是( )。（A）中东（B）欧盟各国（C）大部分东亚国家（D）前苏联各国80 以下关于我国期货市场期货品种的交易代码表述不正确的有( )。（A）豆粕合约为 M（B）绿豆合约为 RU（C）阴极铜合约为 CU（D）天然橡胶合约为 CN81 关于涨跌停板制度，下列表述正确的有( )。（A）涨跌停板的实施，能够有效地减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌（B）减缓每一交易
23、日的价格波动（C）交易所、会员和客户可能的损失被控制在相对较小的范围内（D）能将风险控制在一个交易日之内82 期货交易保证金分为( )。（A）结算准备金（B）交割保证金（C）结算保证金（D）交易保证金83 以下关于公开喊价方式的两种形式，划分正确的是( )。（A）连续竟价制和动盘（B）一节一价制和静盘（C）连续竞价制和一节一价制（D）动盘和静盘84 期货交易所为交易双方提供结算交割服务和履约担保，实行严格的结算交割制度，下列有关结算公式描述正确的有( )。（A）当日盈亏=平仓盈亏 +持仓盈亏（B）持仓盈亏= 历史持仓盈亏+ 当日开仓持仓盈亏（C）历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓当日结算价)持仓
24、量（D）平仓盈亏=平历史仓盈亏 +平当日仓盈亏85 交割仓库的设置条件有( )。（A）交通运输较为便利（B）能计算和确定较为合理的贴水标准（C）在期货交易所附近（D）交割仓库所在地及其周边地区有相当规模的商品流通量86 套期保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货( )的期货商品。（A）品种相同（B）数量相当（C）方向相同（D）价格相同87 无论期货交易是盈是亏，客户必须按规定向交易所交付( )。（A）佣金（B）交易手续费（C）保险费（D）保证金所占用资金而应付的利息88 下列( ) 状况的出现，表示基差走弱。（A）7 月时大连商品交易所豆粕
25、9 月合约基差为 4 元/吨，到 8 月时为 3 元/吨（B） 7 月时大连商品交易所豆油 9 月合约基差为 5 元/吨，到 8 月时为-1 元/ 吨（C） 7 月时上海期货交易所阴极铜 9 月合约基差为-2 元/吨，到 8 月时为-6 元/吨（D）7 月时上海期货交易所铝 9 月合约基差为-2 元/吨，到 8 月时为 0 元/ 吨89 在正常情况下，下列说法正确的是( )。（A）期货价格低于现货价格（B）期货价格高于现货价格（C）近期月份合约价格低于远期月份合约价格（D）近期月份合约价格高于远期月份合约价格90 下面对基差交易的描述正确的是( )。（A）买卖期货合约的价格是通过现货价格加上或
26、减去双方协商同意的基差来确定的（B）基差交易大都是和套期保值交易结合在一起进行的（C）基差交易是期货交易中较高层次的交易方式（D）通过基差交易可以实现完全的套期保值91 投机的作用包括( )。（A）消除价格风险（B）促进价格发现（C）减缓价格波动（D）提高市场流动性92 从持仓时间看，投机者类型包括( )。（A）长线交易者（B）短线交易者（C）中线交易者（D）抢帽子者93 期货投机和套期保值的区别主要体现在( )等方面。（A）参与市场（B）交易目的（C）交易方式（D）交易风险与收益94 期货投机中，选择入市的时机分为( )等步骤。（A）采用基本分析法，仔细研究市场状况（B）准备好资金（C）权衡
27、风险和获利前景（D）决定入市的具体时间95 灵活运用止损指令可以起到( )的作用。（A）避免损失（B）限制损失（C）减少利润（D）滚动利润96 交易者从事套利活动有( )特点。（A）风险小（B）成本低（C）周期短（D）易于操作97 根据交易者在市场中所建立的交易部位不同，跨期套利一般分为( )。（A）近月套利（B）牛市套利（C）熊市套利（D）远月套利98 在正向市场上，如果近期供给量增加，需求减少，则会导致近期合约价格的( )远期合约，交易者可以通过卖出近期合约的同时买入远期合约而进行熊市套利。（A）上升幅度大于（B）下降幅度小于（C）上升幅度小于（D）下降幅度大于99 3 月 20 日，某交
28、易所的 5 月份大豆合约的价格是 1790 元/吨，9 月份大豆合约的价格是 1770 元/吨。如果某投机者采用牛市套利策略 (不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利的有( )。（A）5 月份大豆合约的价格保持不变，9 月份大豆合约的价格跌至 1760 元/吨（B） 5 月份大豆合约的价格涨至 1800 元/吨，9 月份大豆合约的价格保持不变（C） 5 月份大豆合约的价格跌至 1780 元/吨，9 月份大豆合约的价格跌至 1750 元/吨（D）5 月份大豆合约的价格涨至 1810 元/吨，9 月份大豆合约的价格涨至 1780 元/吨100 预期利率上升时，应进行( )交易。（A）利率期
29、货多头（B）利率期货空头（C）远期利率协议(作为买方)（D）远期利率协议(作为卖方)101 下列属于基本分析法的特点的是( )。（A）分析价格变动的长期趋势（B）依靠图形进行分析（C）主要分析宏观性因素（D）市场行为反映一切102 某商品当年年底存货量减少时，说明( )。（A）当年商品的供应量大于需求量（B）当年商品的供应量小于需求量（C）下年的商品期货价格很可能会下跌（D）下午的商品期货价格很可能会上升103 关于道氏理论的主要内容，以下描述正确的是( )。（A）市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为（B）市场波动可分为两种趋势（C）交易量在确定趋势中有一定的作用（D）开盘价是最重要的价
30、格104 在面对( ) 形态时，几乎要等到突破后才能开始行动。（A）V 形（B）双重顶(底)（C）三重顶(底)（D）矩形105 根据葛兰威尔法则，下列为卖出信号的是( )。（A）平均线从上升开始走平，价格从下上穿平均线（B）价格连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降（C）价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线（D）价格下穿平均线，并连续暴跌，远离平均线106 金融期货交易的类型主要有( )。（A）外汇期货（B）利率期货（C）股票期货（D）股票价格指数期货107 以下属于外汇期货合约的有( )。（A）CME 的日元期货合约（B） IMM 的欧洲美元期货合约（C） SIMEX 的美元期货合约（D）CBOT 的美国长期国库券期货合约108 下列债务凭证中不属于商业信用的是( )。
