1、理财规划师二级实操知识（投资规划）模拟试卷 1 及答案与解析一、单项选择题以下每小题的备选答案中，只有一项是正确的。1 理财师在使用自我评价问卷确定客户的投资类型时，不常用的得分表格是( )。（A）谨慎型（B）大意型（C）骄傲型（D）信息型2 在进行投资规划的时候，理财规划师需要根据客户基本信息初步编制的基本财务表格包括( )。（A）客户个人资产负债表、客户个人收入支出表（B）客户个人资产负债表、客户目前收入结构表（C）客户个人现金流量表、客户现有投资组合细目表（D）客户的投资偏好分类表、客户投资需求与目标表3 对于理财师而言，他要帮助客户做好理财规划，首先要掌握客户的所有( )。（A）内幕信
2、息（B）收入信息（C）基本信息（D）社会背景信息4 理财规划师需要根据投资规划所需要的相关信息编制特定表格，这些表格不包括( )。（A）客户目前收入结构表（B）客户个人现金流量表（C）客户的投资偏好分类表（D）客户现有投资组合细目表5 理财师要对客户投资相关信息进行分析，下列不属于理财师所要分析的相关投资信息是( ) 。（A）相关财务信息（B）现有投资组合信息（C）未来需求信息（D）风险偏好情况6 ( )是理财规划师为客户制定投资规划的时候最重要的也是最基本的信息。（A）财务信息（B）现有投资组合信息（C）需求信息（D）风险偏好情况7 理财规划师在对宏观经济形势进行分析和预测时，要注意的事项不
3、包括( )。（A）关注经济统计信息，掌握实时的经济运行变动情况（B）密切关注各种宏观经济因素，如利率、汇率、税率的变化（C）对各项宏观指标的历史数据和历史经验进行分析（D）关注普通网民的分析、评论8 理财规划师必须要熟悉宏观经济形势，下列不属于理财师所要关注的宏观经济变量的是( ) 。（A）利率（B）税率（C）汇率（D）流动比率9 下列因素中，不影响客户风险偏好状况的是( )。（A）文化（B）社会背景（C）风俗（D）民族10 通过个人收入支出表，可以知道，客户的收入由( )共同构成。（A）现金收入和股息收入（B）现金收入和非现金收入（C）资本性收入和劳动收入（D）经常性收入和非经常性收入11
4、下列不属于客户现金流量表中经常性收入的是( )。（A）工资薪金（B）奖金（C）红利（D）捐赠12 理财师需要分析的客户未来需求很多，但不包括( )。（A）不定期评价投资目标（B）分析客户的投资方向是否明确，或者加以引导使之明确（C）根据对客户财务状况及期望目标的了解初步拟定客户的投资目标（D）根据各种不同的目标，分别确定实现各个目标所需要的投资资金的数额和投资时间13 客户的风险偏好信息属于客户的判断性信息。一般来说，客户的风险偏好可以分为五种类型，其中不包括( )。（A）保守型（B）轻度保守型（C）高度进取型（D）轻度进取型14 下列需求中，不属于客户较为重要的未来需求的是( )。（A）日常
5、生活需求（B）购买住房（C）旅游休闲计划（D）购买游艇15 投资者的投资目标不包括( )。（A）短期目标（B）中期目标（C）长期目标（D）近期目标16 王小强计划在未来几天内要买一辆宝马车。这意味着他目前有很高的现金流动性需求，这就表示客户要投资于流动性比较强的资产，那么，理财师最不应该推荐的资产是( )。（A）现金（B）股票（C）债券（D）艺术品17 客户的投资目标按照实现的时间进行分类，可以划分为短期目标、中期目标和长期目标。其中，中期目标是指一般需要( )年才可能实现的愿望。（A）15（B） 110（C） 115（D）12018 对于一个大学高年级学生而言，他的短期目标不包括( )。（A
6、）租赁房屋（B）获得银行的信用额度（C）满足日常开支（D）开始投资计划19 对于一个 20 多岁单身客户而言，他的短期目标不包括( )。（A）储蓄（B）进行本人教育投资（C）将日常开支削减 10（D）购买汽车20 对于一个 30 多岁已婚客户而言，他的中期目标有( )。（A）将旧的交通工具更新（B）购买保险（C）购买更大的房屋（D）将投资工具分散化二、案例单选题以下每小题的备选答案中，只有一项是正确的。20 李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金；第二种是长期政府债券与公司债券基金；第三种是收益率为 8的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表 35 所示。基金的收益率之间
7、的相关系数为 010。根据案例，回答以下问题。21 两种风险基金的最小方差资产组合的投资比例分别为( )。（A）股票基金 1739；债券基金 8261（B）股票基金 3645；债券基金 6355（C）股票基金 4416；债券基金 5584（D）股票基金 8262；债券基金 173822 最小方差资产组合的期望收益率和标准差分别为( )。（A）1561；1654（B） 1339；1392（C） 1483；1524（D）1861：234823 最优资产组合下每种资产的比例分别为( )。（A）股票基金 1739，债券基金 8261（B）股票基金 4516，债券基金 5484（C）股票基金 3545，
8、债券基金 6455（D）股票基金 8261，债券基金 173924 最优资产组合的期望收益率和标准差分别为( )。（A）1561；1654（B） 1861；2348（C） 1339；1392（D）1483；152425 最优资本配置线下的最优报酬与波动性比率是( )。（A）03519（B） 04601（C） 04872（D）0548226 如果某投资者对他的资产组合的期望收益率要求为 14，并且要求在最佳可行方案上是有效率的，那么该投资者资产组合的标准差是( )。（A）1128（B） 1236（C） 1304（D）143627 如果某投资者对他的资产组合的期望收益率要求为 14，并且要求在最佳
9、可行方案上是有效率的，投资者在短期国库券、股票基金和债券基金上投资比例分别为( )。（A）短期国库券 2116，股票基金 3560，债券基金 4324（B）短期国库券 3460，股票基金 2116，债券基金 4424（C）短期国库券 4324，股票基金 2116，债券基金 3560（D）短期国库券 7884，股票基金 956，债券基金 11628 如果李先生只对两种风险基金进行投资并且要求 14的收益率，那么投资者的资产组合中的投资比例分别是( )。（A）股票基金 15，债券基金 85（B）股票基金 30，债券基金 70（C）股票基金 25，债券基金 75（D）股票基金 55，债券基金 452
10、9 如果李先生只对两种风险基金进行投资并且要求 14的收益率，李先生的资产组合的标准差是( ) 。（A）1154（B） 1289（C） 1413（D）1636理财规划师二级实操知识（投资规划）模拟试卷 1 答案与解析一、单项选择题以下每小题的备选答案中，只有一项是正确的。1 【正确答案】 C【试题解析】 理财师在使用自我评价问卷确定客户的投资类型时，经常用的表格有：谨慎型、情感型、技术型、勤勉型、大意型与信息型。【知识模块】 投资规划2 【正确答案】 A【试题解析】 根据客户基本信息初步编制的基本财务表格，主要包括客户个人资产负债表、客户个人收入支出表。这两张财务报表是分析客户所有相关财务状况
11、的基础。【知识模块】 投资规划3 【正确答案】 C【试题解析】 理财规划师为了分析客户投资相关信息以及客户未来各项需求，帮助客户确定各项投资目标，首先要掌握客户的所有基本信息，对各项与投资规划相关的信息以及反映客户未来需求的信息进行分类汇总。【知识模块】 投资规划4 【正确答案】 B【试题解析】 理财规划师需要根据投资规划所需要的相关信息编制特定表格。这类表格有的是根据初步信息收集阶段收集到的信息整理而成的，主要有客户现有投资组合细目表、客户目前收入结构表、目前支出结构表；有的则是根据现阶段收集整理的信息编制的表格，主要包括客户的投资偏好分类表、客户投资需求与目标表。如果针对客户这些重要的表格
12、尚未编制或者不够确切，理财规划师要及时地补充和完善。【知识模块】 投资规划5 【正确答案】 C【试题解析】 理财师所要分析的投资相关信息包括相关财务信息、宏观经济形势、现有投组合信息、风险偏好情况以及家庭预期收入信息。【知识模块】 投资规划6 【正确答案】 A【试题解析】 财务信息是理财规划师为客户制定投资规划的时候最重要的也是最基本的信息。客户的财务现状以及各项财务指标是为客户制定投资规划的依据，而对客户财务状况的预测则是对客户投资进行预测的基础。【知识模块】 投资规划7 【正确答案】 D【试题解析】 理财规划师在对宏观经济形势进行分析和预测的时候要注意以下几点：关注经济统计信息，掌握实时的
13、经济运行变动情况，了解宏观经济发展的总体走向，以便明确客户投资规划进行的大的经济背景，提出可实现的投资目标，顺应经济发展趋势做出正确的投资决策；密切关注各种宏观经济因素，如利率、汇率、税率的变化，这样才能抓住最有利的投资机会；对各项宏观指标的历史数据和历史经验进行分析，关注财政预算报告，分析收支变化，掌握财政政策意图，据以做出预测性判断，以此作为客户未来投资的经济背景；关注政府及科研机构的分析、评论，判断财政政策的作用效果以便掌握宏观经济政策对投资行为、储蓄行为以及金融市场的影响，从而提出符合实际的投资规划建议。【知识模块】 投资规划8 【正确答案】 D【试题解析】 理财规划师必须要熟悉宏观经
14、济形势，了解宏观经济变动趋势才有可能制定出高质量的投资策略，只有密切关注各种宏观经济因素，如利率、汇率、税率的变化，才能抓住最有利的投资机会。【知识模块】 投资规划9 【正确答案】 D【试题解析】 理财规划师要面对各种类型、风格迥异的客户，而不同的客户受到不同文化、风俗、地域和社会背景的影响，持有不同的投资理财观念，并且由于客户的具体情况不同，客户的风险承受能力、风险偏好状况也就千差万别。【知识模块】 投资规划10 【正确答案】 D【知识模块】 投资规划11 【正确答案】 D【试题解析】 根据客户的个人收入支出表，客户的经常性收入包括工资薪金、奖金、利息和红利等项目。【知识模块】 投资规划12
15、 【正确答案】 A【试题解析】 需要分析的客户未来投资需求包括：投资方向是否明确，若不明确，可以根据客户所提出的未来需求加以引导，使之明确；根据对客户财务状况及期望目标的了解初步拟定客户的投资目标；根据各种不同的目标，分别确定实现各个目标所需要的投资资金的数额和投资时间；初步拟定客户的投资目标后，应再次征询客户的意见并得到客户的确认；定期评价投资目标。【知识模块】 投资规划13 【正确答案】 C【试题解析】 一般来说，客户的风险偏好可以为分为五种类型：保守型、轻度保守型、中立型、轻度进取型和进取型。这五种类型的划分是根据客户购买金融资产的类型及其组合确定的。【知识模块】 投资规划14 【正确答
16、案】 D【试题解析】 除了日常生活需求以外，客户较为重要的未来需求往往集中于购买住房、大额消费品支出、旅游休闲计划、子女教育、养老支出等方面。【知识模块】 投资规划15 【正确答案】 D【试题解析】 投资者的投资目标按照实现的时间进行分类，可以划分为短期目标、中期目标和长期目标。【知识模块】 投资规划16 【正确答案】 D【试题解析】 流动性是指某种资产迅速转变为现金而不遭受损失的能力。通常用立刻将资产销售出去时的价格折扣幅度来衡量流动性。现金和银行支票存款的流动性最高，而股票和债券的流动性稍差，房产和艺术品等资产的流动性最差。【知识模块】 投资规划17 【正确答案】 B【试题解析】 考查投资
17、目标的划分：短期目标是指在短时间内 (一般在 1 年左右)就可以实现的目标；中期目标是指一般需要 110 年才可能实现的愿望；长期目标是指一般需要 10 年以上的时间才能实现的愿望。【知识模块】 投资规划18 【正确答案】 D【试题解析】 大学高年级学生的短期目标包括租赁房屋、获得银行的信用额度和满足日常开支。D 项属于长期目标。【知识模块】 投资规划19 【正确答案】 D【试题解析】 20 多岁单身客户的短期目标包括储蓄、进行本人教育投资和将日常开支削减 10。D 项属于中期目标。【知识模块】 投资规划20 【正确答案】 C【试题解析】 30 多岁已婚客户的短期目标有将旧的交通工具更新和购买
18、保险；中期目标有购买更大的房屋和子女教育开支；长期目标有增加子女教育基金的投资和将投资工具分散化。【知识模块】 投资规划二、案例单选题以下每小题的备选答案中，只有一项是正确的。【知识模块】 投资规划21 【正确答案】 A【试题解析】 由 E(rS)20，E(r B)12， S30， B15，010，可得：最小方差资产组合 Min(S) B2Cov(r S，r B) S2 S22Cov(r S，r B)(15 23015010)(30 215 223015 010)01739； Min(B)0 8261。【知识模块】 投资规划22 【正确答案】 B【试题解析】 由上题可知最小方差组合股票基金和债
19、券基金的比例分别为1739和 8261，所以 E(rMin)017392008261121339。标准差按照公式计算如下： Min S2S2 B2B22 SBCov(rS，r B)12 (0 1739 230 208261 215 22017390826100045)12 1392。【知识模块】 投资规划23 【正确答案】 B【试题解析】 最优资产组合的每种资产的比例计算如下：【知识模块】 投资规划24 【正确答案】 A【试题解析】 由上题可知最优风险资产组合中的股票和债券的比重分别为4516、5484，期望收益率和标准差计算如下：E(r p)045162005484121561； p S2S
20、2 B2B22 SBCov(rS，r B)12 (04516 230 205484215 2204516054840 0045)12 1654。【知识模块】 投资规划25 【正确答案】 B【试题解析】 根据公式计算最优资本配置线的报酬与波动性比率，可得：【知识模块】 投资规划26 【正确答案】 C【试题解析】 因为投资者资产组合必在资本配置线上，资本配置线为： E(r c)r f 8 04601 c 令 E(rc)14 ，可以求出最优资产组合的标准差为 1304。【知识模块】 投资规划27 【正确答案】 A【试题解析】 资产组合的预期收益率为 14，是国库券利率和股票与债券的最优组合 p 的平
21、均预期收益率。用 X 表示该资产组合的比例，在最优资本配置线上的任意资产组合的均值为：E(r c)(1X)r fXE(r p)r fXE(r p)r f8X(15618)14，可得：X07884，1X02116 即投资于国库券的比例。总资产组合中股票比例078840451603560；总资产组合中债券比例078840548404324。【知识模块】 投资规划28 【正确答案】 C【试题解析】 设投资于股票基金的适当比例为 S，而 B1 S 即投资于债券基金的比例：由 1420 S12(1 S)12 8 S；可得： S025。即 25投资于股票，75投资于债券。【知识模块】 投资规划29 【正确答案】 C【试题解析】 资产组合的标准差为： p S2S2 B2B22 SBCov(rS，r B)1/2(025 230 2075 215 2202507500045) 1/21413。【知识模块】 投资规划
