1、理财规划师（二级）理论知识理财计算基础章节练习试卷 10 及答案与解析一、判断题1 独立事件，又称互补事件，事件 A 不出现，则事件 B 一定会出现。( )（A）正确（B）错误2 应用逻辑判断来确定每种可能的概率的方法适用于古典概率或先验概率。( )（A）正确（B）错误3 统计概率下，每个事件出现的概率为：P(A)=事件 A 中包含的等可能结果的个数/等可能结果的总数。( )（A）正确（B）错误4 互补事件可以运用概率的加法和概率的乘法。( )（A）正确（B）错误5 只具有两个确定结果的试验进行 n 次，如果把其中的一种结果称为“成功” ，而另一种结果成为“ 失败” ，假定成功的概率为 p，那
2、么在这 n 次试验中成功 k 次的概率就是所谓的正态分布。( )（A）正确（B）错误6 盒状图中，盒子中间的横线是数据的均值。( )（A）正确（B）错误7 样本中出现最多的变量值称为中数。( )（A）正确（B）错误8 偿债基金的计算是年金终值的逆运算。( )（A）正确（B）错误9 永续年金的现值无穷大。( )（A）正确（B）错误10 货币的时间价值是指未来获得的一定量货币比当前持有的等量货币具有更高的价值。 ( )（A）正确（B）错误11 货币的时间价值是由时间创造的，因此，所有的货币都有时间价值。( )（A）正确（B）错误12 货币的时间价值表明，一定量的货币距离终值时间越远，利率越高，终值
3、越大：一定数量的未来收入距离当期时间越近，贴现率越高，现值越小。( )（A）正确（B）错误13 普通年金的现金支付时间是每期期初。( )（A）正确（B）错误14 若通货膨胀率为零，那么可以断言现在的 1 元钱与 n 年后的 1 元钱的经济价值是一样的。( )（A）正确（B）错误15 复利现值系数与复利终值系数互为倒数，年金现值系数和年金终值系数互为倒数。( )（A）正确（B）错误16 按照年金发生期间与计息期间的关系划分，年金可分为后付年金和先付年金。( )（A）正确（B）错误17 终值是未来收益按一定的贴现率贴现后的当前价值，或者说是为取得将来一定本利和现在所需要的本金。( )（A）正确（B
4、）错误18 货币时间价值最直接的表现形式通常是利率。( )（A）正确（B）错误19 递延年金终值受递延期影响，递延期越大，递延年金的终值越小；递延期越短，递延年金的终值越大。( )（A）正确（B）错误20 复利的终值与现值成正比，与计息期数和利率成反比。( )（A）正确（B）错误21 永续年金没有终值。( )（A）正确（B）错误22 如果现值和利率是固定的，那么计算利息的期数越多，复利的终值也越大。( )（A）正确（B）错误23 年金是指每隔一年、金额相等的一系列现金流入或流出量。( )（A）正确（B）错误24 在终值和计息期一定的情况下，贴现率越低，则复利现值越小。( )（A）正确（B）错误
5、25 如果一只股票的价格波动较大，该只股票风险较大，同时可以得知是整个证券市场的波动引起该股票价格的波动。( )（A）正确（B）错误26 持有期收益率衡量的是持有某一投资工具一段时间所带来的总收益，不仅包括利息收入，也包括资本利得或损失。( )（A）正确（B）错误27 纯贴现工具(例如，国库券、商业票据和银行承兑票据)在市场上都用购买价格而不是收益率进行报价。( )（A）正确（B）错误28 两种资产之间的协方差对整个组合收益差的影响小于每种金融资产自身的方差对组合收益方差的影响。( )（A）正确（B）错误29 证券组合的相关系数的一个重要特征为其取值范围大于-1 小于 1。( )（A）正确（B
6、）错误30 多种金融资产构成的投资组合中，当金融资产的种数不断增加的时候，各种金融资产的方差最终还是不会完全消失。( )（A）正确（B）错误31 资产组合的收益率标准差等于组合中各个资产的收益率标准差的加权平均值。( )（A）正确（B）错误32 资产组合的贝塔系数与组合内的资产收益率的相关系数有关。( )（A）正确（B）错误33 理财产品 A 与理财产品 B 的收益率相关系数是 0.3，则 5 份理财产品 A 和 3 份理财产品 B 的收益率相关系数是 0.6。( )（A）正确（B）错误34 系数是一种用来测定一种股票的收益受整个股票市场(市场投资组合) 收益变化影响程度的指标，市场投资组合的
7、 系数等于 1。 ( )（A）正确（B）错误35 一只股票的 系数越大，它所需要的风险溢价补偿就越小。( )（A）正确（B）错误36 协方差绝对值越大，表示这两种资产报酬率的关系越疏远。( )（A）正确（B）错误37 衡量投资风险的大小时计算和评价程序是先看标准变异率再看期望值。( )（A）正确（B）错误38 投资组合中 4 个证券的贝塔系数分别为：0.6、0.8、1.5、1.7，则该投资组合的贝塔系数=(0.6+0.8+1.5+1.7)4=1.15。( )（A）正确（B）错误理财规划师（二级）理论知识理财计算基础章节练习试卷 10 答案与解析一、判断题1 【正确答案】 B【试题解析】 独立事
8、件指的是事件 A 的出现与否与事件 B 的出现没有任何关系。题中描述的是对立事件。【知识模块】 理财计算基础2 【正确答案】 A【试题解析】 当可能的不确定结果的范围是已知的和具有等可能性的情况下，可以应用古典概率或先验概率方法，即可以应用逻辑判断来确定每种可能的概率。【知识模块】 理财计算基础3 【正确答案】 B【试题解析】 古典概率下，每个事件出现的概率为：P(A)=事件 A 中包含的等可能结果的个数/等可能结果的总数。【知识模块】 理财计算基础4 【正确答案】 B【试题解析】 互补事件可以运用概率的加法，因为加法计算法则适用的前提是事件之间不能同时发生，互补事件满足这个条件；但是它不能运
9、用概率的乘法，因为互补事件一定不独立。【知识模块】 理财计算基础5 【正确答案】 B【试题解析】 只具有两个确定结果的试验进行 n 次，如果把其中的一种结果称为“成功”，而另一种结果称为“失败”，假定成功的概率为尸，那么在这 n 次试验中成功 A 次的概率就是所谓的二项分布。【知识模块】 理财计算基础6 【正确答案】 B【试题解析】 盒状图中，盒子中间的横线是数据的中位数。【知识模块】 理财计算基础7 【正确答案】 B【试题解析】 样本中出现最多的变量值称为众数。【知识模块】 理财计算基础8 【正确答案】 A【试题解析】 偿债基金每次提取的等额存款金额类似年金存款形式，它同样可以获得按复利计算
10、的利息，因而应清偿的债务(或应积累的资金)即为年金终值，每年提取的偿债基金即为年金，因此，偿债基金的计算也就是年金终值的逆运算。【知识模块】 理财计算基础9 【正确答案】 B【试题解析】 永续年金的现值 V0=Ai，其中 A 为每年末发生的现金流量，i 为利率，只要利率 i 不为零，永续年金的现值就不是无穷大。【知识模块】 理财计算基础10 【正确答案】 B【试题解析】 货币的时间价值是指“当前”所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。【知识模块】 理财计算基础11 【正确答案】 B【试题解析】 资本的时间价值又被称为货币的时间价值，这是因为资本总是以货币支与收作为其运动的起点和
11、终点的。可知货币表现成资本形式，才具有时间价值。【知识模块】 理财计算基础12 【正确答案】 B【试题解析】 货币时间价值不仅仅与时间期限、利率水平有关，还与是单利还是复利、计息时间等多因素有关。【知识模块】 理财计算基础13 【正确答案】 B【试题解析】 普通年金又称后付年金，是指各期期末收付的年金。因此，普通年金的现金支付时间是每期期末。【知识模块】 理财计算基础14 【正确答案】 B【试题解析】 即使通货膨胀率为 0，也不可以断言现在的 1 元钱与 n 年后的 1 元钱的经济价值是一样的，因为货币具有时间价值。【知识模块】 理财计算基础15 【正确答案】 B【试题解析】 期初年金终值系数
12、=(1+i)(1+i)n-1/i，期初年金现值系数=(1+i)n- 1)/i(1+i)n-1；期末年金终值系数=(1+i)n-1/i，期末年金现值系数=1- (1+i)n/i ，年金现值系数和年金终值系数并不互为倒数。【知识模块】 理财计算基础16 【正确答案】 B【试题解析】 按年金发生期间与计息期间的关系划分，年金可分为简单年金和一般年金；按每期年金发生的时间划分，年金可分为后付年金和先付年金。【知识模块】 理财计算基础17 【正确答案】 B【试题解析】 现值是未来收益按一定的贴现率贴现后的当前价值，或者说是为取得将来一定本利和现在所需要的本金。终值是用复利计息方法计算的一笔投资在未来某个
13、时间获得的本利和。【知识模块】 理财计算基础18 【正确答案】 B【试题解析】 货币时间价值的本质意义是：货币或资金在社会平均利润率条件下随时间的变化，是人类社会资本运动变化的基本形式之一。货币时间价值由三个要素组成：一定量的货币投入、投入的时间及变化的方式。货币的时间价值最直接的表现形式就是利息，而利息率(简称利率)则是货币价值增值能力的体现。利息率越高，表示货币的增值能力越大；反之则小。【知识模块】 理财计算基础19 【正确答案】 B【试题解析】 递延年金终值的大小与递延期无关。【知识模块】 理财计算基础20 【正确答案】 B【试题解析】 复利的终值与现值成正比，与计息期数和利率成正比。【
14、知识模块】 理财计算基础21 【正确答案】 A【试题解析】 当年金的期数永久持续，就成为永续年金。永续年金的终值是发散的，终值无穷大，或者没有终值。【知识模块】 理财计算基础22 【正确答案】 A【试题解析】 复利终值计算公式：FV=PV(1+i)n。PV 为现值，i 为利率，n 是计算利息的期数，期数越多，复利的终值也越大。【知识模块】 理财计算基础23 【正确答案】 B【试题解析】 年金是指每年都发生的等额现金流量形式。【知识模块】 理财计算基础24 【正确答案】 B【试题解析】 复利现值的计算公式为：PV=FV(1+i)n，贴现率越低，复利现值越大。【知识模块】 理财计算基础25 【正确
15、答案】 B【试题解析】 如果一只股票的价格波动幅度较大，计算得到的方差就会相应较大，可以说该只股票风险较大。但是不能说明是由于大盘的波动引起该股票价格的波动，还是由于公司本身的原因(比如管理层的变动、收购兼并活动，等等)引起价格的剧烈波动，也无法说明哪一个方面起的作用更大一些。【知识模块】 理财计算基础26 【正确答案】 A【知识模块】 理财计算基础27 【正确答案】 B【试题解析】 纯贴现工具(例如，国库券、商业票据和银行承兑票据)在市场上都用收益率而不是购买价格进行报价。【知识模块】 理财计算基础28 【正确答案】 B【试题解析】 两种资产之间的协方差对整个组合收益差的影响小于或等于每种金
16、融资产自身的方差对组合收益方差的影响之和。【知识模块】 理财计算基础29 【正确答案】 B【试题解析】 证券组合的相关系数的一个重要特征为其取值范围大于等于-1 小于等于 1。【知识模块】 理财计算基础30 【正确答案】 B【试题解析】 当金融资产的种数不断增加，达到组合资产之间的协方差为-1 时，风险可以完全得到抵消，即方差最终可以消失。【知识模块】 理财计算基础31 【正确答案】 B【试题解析】 资产组合的收益率标准差用公式可以表示为：。其中：P 为组合的收益率标准差；Xi 为资产 i 的投资比重；Xi 为资产 j 的投资比重；ij 为资产与资产之间的相关系数；i( 为资产 i 的收益率标
17、准差；j 为资产 j 的收益率标准差。因此，资产组合的收益率标准差不是等于组合中各个资产的收益率标准差的加权平均值，而应考虑资产之间的相关系数。【知识模块】 理财计算基础32 【正确答案】 B【试题解析】 资产组合的贝塔系数等于资产组合内各资产贝塔系数的加权平均，因此与组合内资产收益率的相关系数无关。【知识模块】 理财计算基础33 【正确答案】 B【试题解析】 理财产品 A 与理财产品 B 的收益率相关系数是 0.3，则 5 份理财产品 A 和 3 份理财产品 B 的收益率相关系数仍是 0.3。【知识模块】 理财计算基础34 【正确答案】 A【知识模块】 理财计算基础35 【正确答案】 B【试
18、题解析】 一只股票的系数越大，与市场相比它的风险就越大，所需要的风险溢价补偿就越大，因为高风险必然要求高报酬。【知识模块】 理财计算基础36 【正确答案】 B【试题解析】 协方差绝对值越大，表示这两种资产收益率的关系越密切；协方差的绝对值越小，则这两种资产收益率的关系也越疏远。【知识模块】 理财计算基础37 【正确答案】 B【试题解析】 计算和评价程序如下：预测各种可能的投资结果 (随机变量)及其相应的概率；计算期望值； 计算标准差；计算标准变异；评价。【知识模块】 理财计算基础38 【正确答案】 B【试题解析】 投资组合的贝塔系数等于组合中各证券贝塔系数的加权平均数，权重为组合中各种资产的市场价值占组合市场价值的比重，而非通过简单算术平均计算得出。【知识模块】 理财计算基础
