1、综合练习试卷 25 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 记账式国债承销团成员总数原则上不能超过( )家。（A）40（B） 50（C） 60（D）702 ( )是指具有法人资格的国有企业、事业及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份。（A）国家股（B）国有法人股（C）国有股（D）国家法人股3 1958 年，( ) 提出了著名的 MM 定理，创建了现代资本结构理论。（A）大卫杜兰特和米勒（B）莫迪格利安尼和米勒（C）莫迪格利安尼和麦克林（D）米勒和麦克
2、林4 假设公司上年经营收入为 15 亿元，归属于公司普通股股东的净利润为 6500 万元，发行在外的普通股加权平均数为 2 亿股，则基本每股收益为( )元。（A）0.22（B） 0.33（C） 0.5（D）0.755 在包销数额内的新股发行完成后，发行人应当发布股份变动公告。在实施超额配售选择权所涉及的股票发行验资工作完成后的( )个工作日内，发行人应当再次发布股份变动公告。（A）2（B） 3（C） 5（D）106 上市公司申请发行新股，要求最近 3 年以现金方式累计分配的利润不少于最近 3年实现的年均( ) 。（A）税后利润的 50%（B）税后利润的 30%（C）可分配利润的 50%（D）可
3、分配利润的 30%7 公开发行可转换公司债券应当提供担保，但最近一期未经审计的净资产不低于人民币 ( ) 亿元的公司除外。（A）10（B） 15（C） 20（D）358 企业应当在短期融资券本息兑付日前( )个工作日，通，过中国货币网和中国债券信息网公布本金兑付、付息事项。（A）3（B） 5（C） 7（D）109 根据中国香港联交所发布的创业板上市规则，新申请人上市时的管理层股东及高持股量股东于上市时必须最少持有新申请人已发行股本的( )。（A）15%（B） 25%（C） 35%（D）45%10 上市公司( ) 应当就重大资产重组是否构成关联交易作出明确判断，并作为决议事项予以披露。（A）股东
4、大会（B）董事会（C）监事会（D）职工代表大会11 对于上市公司发行新股、可转换公司债券，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后( ) 个完整会计年度。（A）1（B） 2（C） 3（D）412 信息披露的方式一般不包括( )。（A）在指定的场所置备（B）依规定程序在指定的报刊上公开刊登（C）第一时间在网上披露（D）依规定程序在指定的互联网站上公开发布13 中小非金融企业集合票据是指( )个(含) 以上、( )个( 含)以下具有法人资格的中小非金融企业发行的金融工具。（A）2 5（B） 3 6（C） 5 10（D）2 1014 发行人应披露( ), 包括提高竞争能力、市场和业务开拓、筹资等方
5、面的计划。（A）发行当年的发展计划（B）未来 2 年的发展计划（C）未来 3 年的发展计划（D）发行当年和未来 2 年的发展计划15 目标公司在收购威胁下大量增加自身负债，降低企业被收购的吸引力的反收购策略是( ) 。（A）负债毒丸计划（B）金降落伞策略（C）白衣骑士策略（D）股票交易策略16 控股股东、实际控制人或其控制的关联人认购的股份,( )个月内不得转让。（A）6（B） 12（C） 24（D）3617 所谓 ( ) , 是指财政部在中华人民共和国境内发行, 通过试点商业银行面向个人投资者销售的、以电子方式记录债权的不可流通人民币债券。（A）记账式国债（B）凭证式国债（C）储蓄国债（D）
6、实物国债18 各经办单位对在发行期内已缴款但未售完及购买者提前兑取的凭证式国债,仍可在原额度内继续发售,继续发售的凭证式国债仍按( )售出。（A）面值（B）溢价（C）折价（D）约定价格19 外资股的招股说明书中,应说明招股章程披露前( )周内某一日期时公司的负债情况。（A）712（B） 911（C） 812（D）101320 ( ) 又 称 复 合 收 购 , 是 指 生 产 和 经 营 彼 此 没 有 关 联 的 产品或服务的公司之间的收购行为。（A）横向收购（B）纵向收购（C）混合收购（D）善意收购21 ( )不属于外国投资者应就所涉情形向商务部和国家工商行政管理总局报告的情况。（A）并购
7、一方当事人当年在中国市场营业额超过 10 亿元人民币（B）并购导致并购一方当事人在中国的市场占有率达到 25%（C） 1 年内并购国内关联行业的企业累计超过 10 个（D）并购一方当事人在中国的市场占有率已经达到 20%22 上市公司在重大购买、出售、置换资产行为完成后( )个月内，应向所在地的中国证监会派出机构报送规范运作情况的报告。（A）3（B） 6（C） 9（D）1223 公开发行企业债券的股份有限公司的净资产额不低于人民币( )万元。（A）2000（B） 3000（C） 5000（D）600024 公开募集证券说明书自最后签署之日起( )个月内有效。（A）3（B） 6（C） 12（D）
8、1825 招股说明书中引用的财务报表在其最近 1 期截止后( )个月内有效。（A）3（B） 4（C） 5（D）626 配股价格的确定是在一定的价格区间内有( )协商确定。（A）发行人和主承销商（B）发行人（C）主承销商（D）保荐人27 由于股东只承担有限责任，普通股实际上是对公司总资产的一项( )（A）看涨期权（B）看跌期权（C）平价期权（D）以上都不对28 发行人运行不足 3 年的，应披露( )。（A）最近 3 年及 1 期的资产负债表、利润表和现金流量表（B）最近 1 期的资产负债表、利润表和现金流量表（C）最近 3 年及 1 期的利润表以及设立后各年及最近 1 期的资产负债表和现金流量表
9、（D）最近 1 期的利润表以及设立后各年及最近 1 期的资产负债表和现金流量表29 商务部收到外国投资者战略投资申报的全部文件后应在( )日内作出原则批复，原则批复有效期为( ) 日。（A）10；60（B） 20；100（C） 50；30（D）30；18030 不属于直接融资范畴的是( )。（A）股票融资（B）公司债券融资（C）国债融资（D）向银行借款31 公开募集证券说明书自最后签署之日起( )内有效。（A）15 日（B） 1 个月（C） 3 个月（D）6 个月32 以下属于外部信用增级的是( )。（A）备用信用证（B）超额抵押（C）现金抵押账户（D）资产支持证券分层结构33 关于并购重组委
10、召集人的职责，下列说法不正确的是( )。（A）组织参会委员发表意见、进行讨论（B）总结并购重组委会议审核意见（C）组织投票并宣读表决结果（D）在会议记录、审核意见、表决结果等会议资料上签名确认，同时提交工作底稿34 发行人和保存人报送发行新股申请文件，初次应报送( )份。（A）1（B） 2（C） 3（D）535 凭证式国债是一种不可上市流通的债券，下列( )不能成为凭证式国债的承销机构。（A）中国工商银行（B）中国建设银行（C）海通证券有限责任公司（D）中国邮政储蓄银行36 发行可转换证券可能会带来更大的风险，其中包括( )。（A）当公司高速成长时，持有者可能不会转换为股票，使公司无法达到改变
11、资本结构的目的（B）当公司高速成长时，持有者转换为股票成为普通股股东，稀释了每股收益和剩余控制权（C）当公司业绩不佳时，持有者会转换为股票，使股票市值下降（D）当公司业绩不佳时，可转换证券的价值会下降，导致持有者发生损失37 发行人应在其股票上市前，将上市公告书全文刊登在至少( )种由中国证监会指定的报刊及中国证监会指定的网站上。（A）1（B） 2（C） 3（D）538 ( )可对证券经营机构担任某只股票发行的承销商资格提出否决意见。（A）中国证监会派出机构（B）中国证券业协会（C）国家发展和改革委员会（D）保荐人39 如果发行人报告期内存在对同一公司控制权人下相同业务进行重组，且发行人最近
12、3 年内主营业务没有发生重大变化，被重组方重组前一个会计年度末的资产总额超过重组前发行人相应项目( )的，申报财务报表至少须包含重组完成后的最近 1 期资产负债表。（A）5%（B） 10%（C） 15%（D）20%40 2005 年 10 月 9 日，( )在全国银行间债券市场发行人民币债券 11.3 亿元，是中国债券市场首次引入外资机构发行主体之一。（A）国际金融公司（B）亚洲开发银行（C）亚洲商业银行（D）亚洲银行41 当有效申购量等于或小于发行量时( )（A）应重新申购（B）发行底价就是最终的发行价格（C）主承销商可以采用比例配售方式确定每个有效申购实际应配售的新股数量（D）主承销商可以
13、采用抽签的方式确定每个有效申购实际应配售的新股数量42 保荐人应当自持续督导工作结束后( )个工作日内向中国证监会、证券交易所报送保荐总结报告书。（A）5（B） 10（C） 15（D）2043 外部信用增级包括但不限于( )。（A）超额抵押（B）备用信用证（C）资产支持证券分层结构（D）现金抵押账户44 如果是自创的或者自身拥有的无形资产，根据( )来评定其重估价值。（A）其形成时发生的实际成本（B）购入成本以及该项资产具备的获利能力（C）该项资产具有的获利能力（D）其形成时发生的实际成本及该项资产具备的获利能力45 控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟
14、配售数量( )的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。（A）30%（B） 40%（C） 50%（D）70%46 报酬请求权是( ) 的职权。（A）董事（B）独立董事（C）监事（D）总经理47 发审委审核上市公司非公开发行股票申请，适用( )。表决投票时同意票数达到( )票为通过。（A）特别程序，5（B）一般程序，3（C）一般程序，5（D）特别程序，348 信托投资公司担任特定目的的信托受托机构，注册资本不低于( )亿元人民币，并且最近 3 年年末的净资产不低于( )亿元人民币。（A）5；5（B） 3；4（C） 3；5（D）5；349 发行公司债券，首期发行数量应当不少
15、于总发行数量的( )，剩余各期发行的数量由公司自行确定，每期发行完毕后( )个工作日内报中国证监会备案。（A）25；3（B） 25；5（C） 50；3（D）50；550 拟发行公司在发审会后至招股说明书或招股意向书刊登日之前发生重大事项的，应于该事项发生后( )个工作日内向中国证监会书面说明，并对招股说明书或招股意向书作出修改或进行补充披露，保荐人及相关专业中介机构应对重大事项发表专业意见。（A）1（B） 2（C） 3（D）451 净收入理论的基本假定不包括( )。（A）当企业融资结构变化时，企业发行债券和股票进行融资其成本均不变，也即企业的债务融资成本和股票融资成本不随债券和股票发行量的变化
16、而变化（B）债务融资的税前成本比股票融资成本高（C）由于降低融资总成本会增加企业的市场价值，所以，在企业融资结构中随着债务融资数量的增加，其融资总成本将趋于下降，企业市场价值会趋于提高（D）当企业以 100%的债券进行融资时，企业市场价值会达到最大52 以募满发行额为止的中标商的最高收益率作为全体中标商的最终收益率，所有中标商的认购成本是相同的，这种方式是( )。（A）荷兰式（B）美国式（C）既是美国式又是荷兰式（D）都不是53 发行人应依法与担保人签订担保合同，担保范围应包括可转换公司债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和( )（A）实现债权的费用（B）转换的费用（C）手续费（D）交易的费用
17、54 新股东增发代码为( )（A）“731”（B） “700”（C） “730”（D）“710”55 股份有限公司宣告破产以后，由( )接管公司，对破产财产进行清算、评估和处理、分配。（A）债权人（B）清算组（C）专家组（D）政府部门56 根据我国公司法的有关规定，公司提取法定公积金的标准是( )（A）按税后利润的 10提取（B）按利润总额的 10提取（C）按税后利润的 510提取（D）按未分配利润的 10提取57 中国证监会的现场检查包括( )。（A）机构、体制与人员的检查（B）财务处理办法的检查（C）规章制度的检查（D）机构、制度、人员的检查和业务检查58 ( )增发新股可流通部分上市交易
18、，当日股票( )。（A）T+1 日不设涨跌幅限制（B） T 日受涨跌幅限制（C） T+1 日受涨跌幅限制：（D）T 日不设涨跌幅限制59 A 公司现有长期资本总额 10000 万元，其中长期借款 3500 万元，长期债券3000 万元，优先股 2000 万元，普通股 1000 万元，留存收益 500 万元，各种长期资本成本率分别为 6%、14%、4%、10% 和 13%，则该公司的加权平均资本成本为 ( )。（A）8.75%（B） 9.35%（C） 9.64%（D）9.85%60 经中国银监会认可，商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本，在距到
19、期日前最后 5 年，其可计入附属资本的数量每年累计折扣( )。（A）70%（B） 50%（C） 25%（D）20%61 公司债券进入银行间债券市场交易流通的条件之一是，单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的( )。（A）10%（B） 20%（C） 30%（D）50%62 承销商的( ) 一方面直接关系到其承销风险和承销利益，另一方面也直接关系到承销商对招股说明书的保证责任。（A）协议书（B）承销保证书（C）和发行人的合同（D）尽职调查63 拟公开发行或配售的证券面值总值超过人民币( )万元以上的，应有承销团承销。（A）5000（B） 10000（C） 20000（D）1500064 上市公
20、司股东大会在董事选举中应积极推行( )（A）记名投票制度（B）无记名投票制度（C）累积投票制度（D）无累积投票制度65 发行环节多，工作量大，认购成本高，发行时间较长的股票发行方式是( )（A）认购证方式（B）储蓄存单方式（C）全额预缴、比例配售（D）网上定价、竞价66 全额包销方式未售出部分由( )持有。（A）发行人（B）发起人（C）承销商（D）董事会67 境内证券专营机构担任外资股发行的主承销商时，其净资产应不少于( )（A）1 亿人民币（B） 1.2 亿人民币（C） 1.5 亿人民币（D）1.8 亿人民币68 B 股发起人出资总额不少于( )亿元。（A）1（B） 1.5（C） 2（D）2
21、69 定价增发、摇号抽签操作过程中，( )日，网上未获售股票的资金解冻，网下发行申购资金验资。（A）T+1（B） T+2（C） T+3（D）T+470 （ ）的发行定价更能反映公司股票的内在价值和投资风险。（A）计划制（B）审核制（C）核准制（D）行政审批制二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 关于关联关系，下列说法正确的是( )。（A）主要是指在财务和经营决策中，有能力对发行人直接或间接控制或施加重大影响的方式或途径（B）主要包括关联方与发行人之间存在的股权关系、人事关系、管
22、理关系及商业利益关系（C）发行人董事会应对关联关系的实质进行判断，而不仅仅是基于与关联方的法律联系形式，应指出关联方对发行人进行控制或影响的具体方式、途径及程度（D）发行人经理层应对关联关系的实质进行判断，而不仅仅是基于与关联方的法律联系形式，应指出关联方对发行人进行控制或影响的具体方式、途径及程度72 关于优先股成本，下列说法正确的是( )。（A）公司发行优先股，要支付筹资成本，还要定期支付股利（B）它和债券不同，其股利一般在税后支付，不涉及所得税扣减问题，且没有固定到期日（C）优先股具有表决权（D）它和债券相同，股利一般在税前支付73 企业债券发行人向交易所申请上市的上市推荐人应当符合(
23、)的条件。（A）具有交易所会员资格（B）具备股票主承销商资格,且信誉良好（C）最近 1 年内无重大违法、违规行为（D）负责推荐工作的主要业务人员熟悉交易所章程及相关业务规则74 贴现现金流量法的计算步骤有( )。（A）预测公司的未来现金流量（B）预测公司的残值或永续价值（C）计算公司资本成本（D）计算公司价值75 将招股说明书全文文本及备查文件置备于( )，以备查阅。（A）有关证券经营机构住所及其营业网点（B）发行人住所（C）拟上市证券交易所住所（D）主承销商和其他承销机构的住所76 发行人应披露股票上市的相关信息，主要包括( )。（A）上市地点、上市时间、股票简称、股票代码（B）发行前股东所
24、持股份流通限制及期限（C）发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺（D）上市保荐人77 中国证监会可以按照分类监管原则，根据( )对不同类别证券公司的风险控制指标标准和某项业务的风险资本准备计算比例进行控制和适当调整。（A）证券公司的治理结构（B）财务状况（C）内控水平（D）风险控制情况78 资信评级机构负责证券评级业务的高级管理人员，应当的条件有( )。（A）取得证券从业资格（B）熟悉资信评级业务有关的专业知识、法律知识，具备履行职责所需要的经营管理能力和组织协调能力，且通过证券评级业务高级管理人员资质测试（C）无 公司法、证券法规定的禁止任职情形（D）最近 5 年未因违法经营受到行政处罚，不存在
25、因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的情形79 以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股时，以及已设立的股份有限公司增资发行境内上市外资股时，均应当符合的条件包括( )。（A）所筹资金用途符合国家产业政策（B）符合国家有关固定资产投资立项的规定（C）公司净资产值不低于 1.5 亿元人民币（D）符合国家有关利用外资的规定80 在( ) 的情况下，收购人以要约方式收购一个上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低于该上市公司已发行股份的 5%。（A）投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份（B）收购人通过证券交易所的证券交易，持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的 30%时，继续增持股份（C）
26、收购人通过协议方式在一个上市公司中拥有权益的股份达到或超过该公司已发行股份的 3%，但未超过 30%（D）收购人虽不是上市公司的股东，通过投资关系、协议或者其他安排导致其拥有权益的股份达到或超过该公司已发行股份的 3%，但未超过 30%81 公司发行记名股票的，应当在股东名册中记载下列哪些事项?( )（A）股东的姓名或者名称及住所（B）各股东所持股份数（C）各股东所持股票的编号（D）各股东所持股票的金额82 拟发行上市的公司改组应遵循的原则是( )。（A）突出公司主营业务,形成核心竞争力和持续发展的能力（B）按照 上市公司治理准则要求独立经营,运作规范（C）有效避免同业竞争,减少和规范关联交易
27、（D）拟发行上市公司的资产独立完整83 中国证监会可以对( )行业上市公司的信息披露作出特别规定。（A）金融（B）汽车（C）电子（D）房地产84 下列人员中,应当在发行保荐书上签字的是( )。（A）保荐机构法定代表人（B）保荐业务负责人（C）内核负责人（D）保荐代表人（E）项目协办人85 定价增发操作过程中，T+2 日应进行( )工作。（A）主承销商组织网上申购资金验资（B）确定本次网上网下发行数量（C）主承销商刊登网下发行结果公告（D）确定网上发行部分的配售比例86 下列关于上市公司发行新股信息披露的说法中,正确的是( )。（A）申请过程中的信息披露是指从发行人董事会作出发行新股预案、股东大
28、会批准,直到获得中国证监会核准文件为止的有关信息披露（B）证券发行议案经董事会表决通过后,应当在十个工作日内报告证券交易所,公告召开股东大会的通知（C）使用募集资金收购资产或者股权的,应当在公告召开股东大会通知的同时,披露该资产或者股权的基本情况、交易价格、定价依据以及是否与公司股东或其他关联人存在利害关系（D）股东大会通过本次发行议案之日起十个工作日内 ,上市公司应当公布股东大会决议87 股东大会就发行股票作出的决定,至少应当包括( )。（A）本次发行证券的种类和数量（B）发行方式、发行对象及向原股东配售的安排（C）定价方式或价格区间（D）募集资金用途88 下列关于记账式国债的说法中,正确的
29、是( )。（A）记账式国债是一种无纸化国债（B）记账式国债主要通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构,以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行（C）关于记账式国债的分销,在实际运作中,承销商可以选择场内挂牌分销或场外分销两种方法（D）在场外分销中,承销商也可以在场外确定分销商或客户 ,并在当期国债的上市交易日前向证券交易所申请办理非交易过户89 有关 H 股发行方式的说法中,正确的是( )。（A）H 股的发行方式是“公开发行” 加“国际配售”（B）境外股初
30、次发行 H 股时须进行国际路演（C）招股说明书一般在上市委员会的听证会批准几天后公布（D）公司根据招股说明书披露的信息,向社会公众发行新股90 ( )的性质均属国家所有，统称为国有股。（A）国家股（B）流通股（C）非流通股（D）国有法人股91 境外证券经营机构申请经营外资股业务资格证书时，应报送的文件有( )。（A）经营外资股业务资格申请表（B）最近 2 年承销情况介绍（C） 经营金融业务许可证(副本)（D）经注册会计师审计的前 2 年的财务报告92 于 2006 年 1 月 1 日开始施行修订后的公司法对( )等作出了比较全面的修改，增加了对法人资格否认、关联关系规范、独立董事等方面的规定。
31、（A）注册资本制度（B）公司治理结构（C）股东权利保护（D）财务会计制度（E）合并分立制度93 发行人支付给中介机构的费用包括( )。（A）申报会计师费用、律师费用（B）评估费用（C）承销费用、保荐费用以及上网发行费用（D）财务顾问费（E）以上都包括94 关于股份发行，下列说法正确的有( )。（A）股份的发行，实行公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利（B）同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应当相同；任何单位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同价额（C）公司发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法
32、人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人的姓名记名。发起人的股票，应当标明“发起人股票” 字样（D）单位或者个人所认购的股份，每股可以不支付相同价额95 增发和配股过程中，发行公司及其保荐人在证券交易所网站披露招股意向书全文及相关文件前，须向证券交易所提交( )（A）中国证监会核准发行公司增发股份的文件（B）发行公司招股意向书全文及相关文件的书面材料（C）发行公司招股意向书全文及相关文件的电子文件磁盘（D）发行公司及其保荐人关于保证招股意向书全文及相关文件的电子文件与书面文件内容一致，并承担全部责任的确认函96 上市公司全体( ) 应当出具承诺，保证重大资产重组申请文件不存在虚假汜载、误导性
33、陈述或者重大遗漏。（A）董事（B）高级管理人员（C）会计人员（D）监事97 上市公司应当在董事会作出重大资产重组决议后的次一下作日至少披露( )，同时抄报上市公司所在地的中国证监会派出机构。（A）董事会决议及独立董事的意见（B）上市公司重大资产重组预案（C）本次重组的重大资产重组报告书（D）独立财务颐问报告98 关于优先股成本，下列说法正确的是( )。（A）公司发行优先股，要支付筹资成本，还要定期支付股利（B）它和债券不同，其股利一般在税后支付，不涉及所得税扣减问题，且没有固定到期日（C）优先股具有表决权（D）它和债券相同，股利一般在税前支付99 审计计划由( ) 组成。（A）单项审计计划（B）多次审计计划（C）具体审计计划（D）总体审计计划100 发行人申请债券上市，应当符合的条件有( )。（A）经有权部门批准并发行（B）债券的期限为 1 年以上（C）债券的实际发行额不少于人民币 5000 万元（D）债券须经资信评级机构评级，且债券的信用级别为 B 级以上101 含有赎回、回售条款规定的可转换公司债券实质上是由( )构成的复合金融工具。
