1、证券从业资格证券发行与承销（判断题）模拟试卷 22 及答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 上市公司发行新股时，招股说明书应说明盈利预测所依据的各种假设是正确的。 ( )（A）正确（B）错误2 证券公司债券，包括证券公司发行可转换债券和次级债券。 ( )（A）正确（B）错误3 单一投资主体的国有企业改组设立股份有限公司，其投入股份公司的净资产折成的股份持有人不得由不同的部门或机构分别持有。 ( )（A）正确（B）错误4 公司的董事、监事、经理发生变动时，应向原公司登记机关办理变更登记手续。 ( )（A）正
2、确（B）错误5 股份有限公司在不能成立时，对认股人已经缴纳的股款，发起人只需返还本金。 ( )（A）正确（B）错误6 代理成本模型的观点主要是资本结构的决定与经理层有关，与其他人无关。 ( )（A）正确（B）错误7 纵向收购的目的在于消除竞争，扩大市场份额，增加收购公司的垄断实力或形成规模效应。 ( )（A）正确（B）错误8 外部融资是来源于公司外部的融资，包括发行股票、发行债券、向银行借款，公司获得的商业信用、融资租赁不属于外部融资的范围。 ( )（A）正确（B）错误9 上市公司配股距前次发行的时间间隔应不少于一个完整的会计年度。 ( )（A）正确（B）错误10 在股份公司收购中，目标公司若
3、就自己的股份以比收购要约价格要高的出价来回购时，则收购方就不得不提高价格，因而增加收购难度，这一反收购措施称为股票回购。 ( )（A）正确（B）错误11 中国证监会对保荐机构和保荐代表人的执业情况、违法违规行为、其他不良行为以及对其采取的监管措施等记录，可以不向公众公布。 ( )（A）正确（B）错误12 发行人应当针对实际情况在招股说明书首页作“重大事项提示” ，提醒投资者给予特别关注。 ( )（A）正确（B）错误13 中国证监会于 2008 年 3 月制定了证券发行上市保荐业务工作底稿指引，要求保荐机构应当按照指引的要求编制工作底稿。 ( )（A）正确（B）错误14 首次发行的公开招股说明书
4、摘要应当早于网上直播推介。 ( )（A）正确（B）错误15 公司股份的全部注销只有在公司解散时才发生。另外，通过股份的回购及与持有本公司股票的公司合并等方式，也可以达到注销股份的目的。 ( )（A）正确（B）错误16 绝对估值法反映的是市场供求决定的股票价格；相对估值法体现的是内在价值决定价格，即通过对企业的估值，计算每股价值，从而估算股票价值。 ( )（A）正确（B）错误17 发行人在招股说明书有效期内未能发行股票的，应重新修订招股说明书。 ( )（A）正确（B）错误18 以价格为标的的美国式招标是指以募满发行额为止中标商最低收益率作为全体中标商的最终收益率，所以中标商的认购成本是一样的。
5、( )（A）正确（B）错误19 上市公司要建立募集资金专项存储制度，募集资金必须存放于公司董事会决定的专项账户。 ( )（A）正确（B）错误20 上市公司所确定的配股价格可以低于该公司配股前每股净资产。 ( )（A）正确（B）错误21 上市公司发行可转换公司债券，必须全部向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。 ( )（A）正确（B）错误22 采用网上竞价方式发行股票，如果发行底价以上的有效认购数量低于发行数量，则发行价格等于发行底价。 ( )（A）正确（B）错误23 内地在中国香港发行股票并上市的股份有限公司应满足的条件之一是：持股量最高的 3 名公众股东，合计持股量不得超过证券
6、上市时公众持股量的 50。 ( )（A）正确（B）错误24 主承销商应当于报送发行申请文件三天之内向中国证监会报送承销商备案材料。( )（A）正确（B）错误25 在无纸化发行的情况下，股份交收以认股者持股载入股东名册为要件。 ( )（A）正确（B）错误26 上市公司向社会公开发行新股就是指向全体社会公众发售股份。 ( )（A）正确（B）错误27 发起人不得以工业产权、非专利技术等无形资产作价出资认购股份。 ( )（A）正确（B）错误28 发行人在海外经营业务的，招股说明书应专门披露有关风险。 ( )（A）正确（B）错误29 外资股发行的招股说明书必须采取严格的招股章程形式。 ( )（A）正确（
7、B）错误30 初步询价只能有一次，而且不能修改。 ( )（A）正确（B）错误证券从业资格证券发行与承销（判断题）模拟试卷 22 答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 【正确答案】 B【试题解析】 如果发行人披露盈利预测报告，在盈利预测报告中应载明：“本公司盈利预测报告的编制遵循了谨慎性原则，但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时不应过分依赖这项资料。”2 【正确答案】 B【试题解析】 根据中国证监会于 2003 年 8 月 30 日发布、2004 年 10 月 15 日修订的证券公司
8、债券管理暂行办法的规定，证券公司债券是指以证券方式依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。在该办法中特别强调，其所指的证券公司债券不包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。3 【正确答案】 A【试题解析】 国有资产的折股过程中，国有企业(指单一投资主体的企业)改组设立股份公司，在资产评估和产权界定后，须将净资产一并折股，股权性质不得分设。国有企业进行股份制改组，要按在股份制试点工作中贯彻国家产业政策若干问题的暂行规定，保证国家股或国有法人股(该国有法人单位应为国有独资企业或国有独资公司)的控股地位。4 【正确答案】 B【试题解析】 公司的董事、监事、经理发生变动时，无须变更登记，只需向
9、原登记机关备案即可。5 【正确答案】 B【试题解析】 股份有限公司若不能成立，则发起人应将认股人的股款并连同同期银行存款利息返还认股人。6 【正确答案】 B【试题解析】 代理成本模型主要研究的是股东与经理层，债权人与股东之间的利益冲突。7 【正确答案】 B【试题解析】 横向收购是指同属于一个产业或行业，生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为。横向收购是两个或两个以上生产或销售相同、相似产品的公司间的收购，其目的在于消除竞争，扩大市场份额，增加收购公司的垄断实力或形成规模效应。而纵向收购是指生产过程或经营环节紧密相关的公司之间的收购行为。实质上，纵向收购是处于生产同一产品、不同生产阶段的公司
10、间的收购，收购双方往往是原材料供应者或产成品购买者。题干说的是横向收购的目的而不是纵向收购的目的。8 【正确答案】 B【试题解析】 外部融资是来源于公司外部的融资，即公司吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己投资的融资方式，包括发行股票、发行债券、向银行借款，公司获得的商业信用、融资租赁也属于外部融资的范围。9 【正确答案】 A10 【正确答案】 A11 【正确答案】 A12 【正确答案】 A13 【正确答案】 B【试题解析】 为了规范和指导保荐机构编制、管理证券发行上市保荐业务工作底稿，中国证监会于 2009 年 3 月制定了证券发行上市保荐业务工作底稿指引，要求保荐机构应当按照指引的要求编
11、制工作底稿。14 【正确答案】 B【试题解析】 首次发行的公开招股说明书摘要应当与网上直播推介同时刊登。15 【正确答案】 A16 【正确答案】 B【试题解析】 相对估值法反映的是市场供求决定的股票价格，而绝对估值法体现的是内在价值决定价格。17 【正确答案】 B【试题解析】 发行人未能在规定期限内发行股票的，应在满 6 个月后重新提交证监会审批。18 【正确答案】 B【试题解析】 美国式招标的中标者有不同的收益率，因此认购成本不一致。19 【正确答案】 A20 【正确答案】 B【试题解析】 上市公司所确定的配股价格不能低于定价基准日前 20 个交易日股票均价的 90。21 【正确答案】 B【试题解析】 上市公司发行可转换公司债券，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。22 【正确答案】 A23 【正确答案】 A24 【正确答案】 A25 【正确答案】 A26 【正确答案】 A27 【正确答案】 B【试题解析】 我国证券法规定发起人可以工业产权、非专利技术等无形资产作价出资认购股份。28 【正确答案】 A29 【正确答案】 B【试题解析】 外资股发行的招股说明书可以采取严格的招股章程形式，也可以采取信息备忘录的形式。30 【正确答案】 B【试题解析】 初步询价原则上只能有一次报价，因特殊原因需要调整的，应在申购平台上填写具体修改原因。
