1、证券从业资格证券发行与承销（单项选择题）模拟试卷 23 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 并购重组委委员每届任期( )年，可以连任，但连续任期最长不超过( )届。（A）1，3（B） 2，2（C） 1，2（D）2，32 证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币( )万元。（A）1000（B） 2000（C） 3000（D）50003 在收购公司中，与采取银行贷款筹资相比，通过发行股票筹资具有的优点是( )。（A）筹资速度快（B）保密性好（C）筹资成本低（D）风险相对较小4 沪市上网
2、发行资金申购的时间一般为( )个交易日，根据发行人和主承销商的申请，沪市上网发行资金申购的时间可以缩短 1 个交易日。（A）5（B） 2（C） 3（D）45 回售条款相当于债券持有人在购买可转换公司债券时( )。（A）无条件出售给发行人的 1 张美式卖权（B）无条件向发行人购买的 1 张美式买权（C）无条件出售给发行人的 1 张美式买权（D）同时持有发行人出售的 1 张美式卖权6 在公司收购的融资方案中，与发行债券筹资的方式相比，发行股票筹资的方式具有的优点是( ) 。（A）筹资成本较低（B）保证了公司的控制权，享受了财务杠杆利益（C）发行股票，股息可以在税前扣除（D）可以获得一笔长期资金7
3、股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的( )以上通过。（A）13（B） 12（C） 23（D）348 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 9 号首次公开发行股票并上市申请文件附录规定的申请文件目录是对发行申请文件的( )。（A）一般要求（B）最低要求（C）最高要求（D）参考要求9 发行公司债券，自中国证监会核准发行之日起，公司应在( )个月内首期发行，剩余数量应在( ) 个月内发行完毕。（A）12；24（B） 12；12（C） 6；24（D）12；610 常见的“毒丸计划 ”有( )。（A）负债毒丸计划和人员毒丸计划（B）金降落伞计划和人员毒丸计划
4、（C）负债毒丸计划和金降落伞计划（D）金降落伞计划和银降落伞计划11 上市公司申请发行新股，要求最近 3 年以现金方式累计分配的利润不少于最近3 年实现的年均( ) 。（A）税后利润的 50（B）税后利润的 20（C）可分配利润的 50（D）可分配利润的 3012 企业发行注册短期融资券，( )委员认为企业没有真实、准确、完整、及时披露信息，或中介机构没有勤勉尽责的，交易商协会不接受发行注册。（A）4 名以上(含 4 名)（B） 4 名以上(不含 4 名)（C） 2 名以上(含 2 名)（D）2 名以上(不含 2 名)13 经( ) 确认的土地评估结果，是确定土地使用权折股及土地使用权出让金、
5、租金数额的基础。（A）国家土地管理部门（B）国务院（C）资产评估机构（D）中国证监会14 为贯彻落实证券法的相关规定，提高保荐业务质量，规范保荐人的尽职调查工作，中国证监会于 2006 年 5 月发布实施了( )。（A）保荐人尽职调查工作准则（B） 保荐人尽职调查工作守则（C） 保荐代表人工作守则（D）保荐人法15 公开发行债券的发行人应当于本息支付日前( )日内，就有关事宜在中国证监会指定的报刊上公告( ) 次。（A）20，2（B） 10，3（C） 15，3（D）20，316 关于米勒模型 VL=VU+ 的含义，下列说法错误的是( ) 。（A） 代表负债杠杆效应，即负债所带来的公司价值的增加
6、额（B）如果忽略所有的税率，即 TC=TS=TD=0，那么米勒模型与 MM 公司税模型相同（C）如果忽略了个人所得税，即 TS=TD=0，那么米勒模型与 MM 公司税模型相同（D）如果股票和债券收益的个人所得税相等，即 TS=TD，那么米勒模型与 MM 公司税模型相同17 ( )是假定没有内部控制的情况下，会计报表某项认定产生重大错报的可能性。（A）固有风险（B）政策风险（C）控制风险（D）检查风险18 并购重组委会议包括委员( )名，召集人( ) 名。（A）5；1（B） 10；3（C） 10；5（D）25；519 在股票定价分析报告中进行二级市场分析时，应分析( )已发行股票的中签率。（A）
7、近 10 天（B）近 15 天（C）近 1 个月（D）近 3 个月20 沪市投资者可以使用其所持有的上海证券账户在申购日向上证所申购在上证所发行的新股，每一申购单位为( )股。（A）1（B） 10（C） 100（D）100021 购买、出售的资产净额占上市公司最近 1 个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到( )以上，且超过人民币( )万元，构成重大资产重组。（A）30，5000（B） 50，5000（C） 30，3000（D）50，300022 目前我国股份有限公司资本确定采取( )原则。（A）实际资本制（B）法定资本制（C）授权资本制（D）折中资本制23 ( )用于弥补公
8、司的亏损。（A）公司的公积金（B）资本公积金（C）税前利润（D）资本利得24 招股说明书引用的经审计的最近一期财务会计资料在财务报告截止日后( )内有效。（A）6 个月（B） 12 个月（C） 18 个月（D）3 个月25 发行人应在人民币债券发行日前( )个月内，为发行债券募集的资金开立非居民人民币专用账户。（A）1（B） 2（C） 3（D）426 依据证券公司风险控制指标管理办法的规定，证券公司净资产与负债的比例不得低于( ) 。（A）10（B） 20（C） 50（D）10027 上市公司申请可转换公司债券在证券交易所上市的条件是，可转换公司债券的期限为( ) 。（A）半年以上（B） 1
9、年以上（C） 2 年以上（D）3 年以上28 向境外投资者募集股份的股份有限公司通常以( )设立。（A）私募方式（B）公募方式（C）募集方式（D）发起方式29 发行人为他人提供担保的，应当( )。（A）经过中国证监会批准（B）经过保荐机构批准（C）听取中国证监会的意见（D）听取保荐机构的意见30 关于国有资产的折股，下列说法不正确的是( )。（A）国有企业(指单一投资主体的企业)改组设立股份公司，在资产评估和产权界定后，须将总资产一并折股，股权性质不得分设（B）其股本由依法确定的国有持股单位统一持有，不得由不同的部门或机构分割持有（C）国有企业进行股份制改组，要按在股份制试点工作中贯彻国家产业
10、政策若干问题的暂行规定，保证国家股或国有法人股(该国有法人单位应为国有独资企业或国有独资公司)的控股地位（D）国有资产折股时，不得低估作价并折股，一般应以评估确认后的净资产折为国有股股本证券从业资格证券发行与承销（单项选择题）模拟试卷 23 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 A【试题解析】 并购重组委员会并购重组委委员每届任期 1 年，可以连任，但连续任期最长不超过 3 届。2 【正确答案】 B【试题解析】 证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币 2000 万元。3
11、 【正确答案】 D【试题解析】 通过发行股票筹资，可以获得一笔无固定到期日、不用偿还且风险相对较小的资金。但是，由于发行股票费用较高，股息不能在税前扣除，因此，筹资成本较高，并且还有分散公司控制权的弊端。4 【正确答案】 D【试题解析】 沪市上网发行资金申购的时间一般为 4 个交易日，根据发行人和主承销商的申请，沪市上网发行资金申购的时间可以缩短 1 个交易日。5 【正确答案】 D【试题解析】 回售条款相当于债券持有人同时拥有发行人出售的 1 张美式卖权。6 【正确答案】 D【试题解析】 按照融资过程中公司与投资者所形成的不同的产权关系，把公司的融资方式分为股权融资与债务融资。A 选项，发行债
12、券筹资一般比发行股票筹资的成本低；B 选项，股权融资可能引起企业控制权变动；C 选项，股息在税前不能扣除。7 【正确答案】 C【试题解析】 股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的 23 以上通过。8 【正确答案】 B【试题解析】 申请首次公开发行股票的公司应按公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 9 号一一首次公开发行股票并上市申请文件的要求制作申请文件。其中该准则附录规定的申请文件目录是对发行申请文件的最低要求。9 【正确答案】 C【试题解析】 发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。自中国证监会核准发行之日起，公司应在 6 个月内首期发行，剩余
13、数量应当在 24 个月内发行完毕。超过核准文件限定的时效未发行的，须重新经中国证监会核准后方可发行。10 【正确答案】 A【试题解析】 毒丸策略是指目标公司为避免被其他公司收购，采取了一些在特定情况卞，如公司一旦被收购，就会对本身造成严重损害的手段，以降低本身吸引力，收购方一旦收购，就好像吞食了毒丸一样不好处理。常见的毒丸计划有负债毒丸计划和人员毒丸计划。11 【正确答案】 D【试题解析】 上市公司申请发行新股，符合财务状况良好的规定的有：最近 3 年以现金方式累计分配的利润不少于最近 3 年实现的年均可分配利润的 30。12 【正确答案】 C【试题解析】 企业发行注册短期融资券过程中，交易商
14、协会负责受理短期融资券的发行注册，交易商协会设注册委员会，注册委员会通过注册会议行使职责。参会委员应对是否接受短期融资券的发行注册作出独立判断，2 名以上(含 2 名)委员认为企业没有真实、准确、完整、及时披露信息，或中介机构没有勤勉尽责的，交易商协会不接受发行注册。13 【正确答案】 A【试题解析】 经国家土地管理部门确认的土地评估结果，是确定土地使用权折股及土地使用权出让金、租金数额的基础。14 【正确答案】 A【试题解析】 为贯彻落实证券法的相关规定，提高保荐业务质量，规范保荐人的尽职调查工作，中国证监会于 2006 年 5 月发布实施了保荐人尽职调查工作准则。15 【正确答案】 B【试
15、题解析】 在中国证监会证券公司债券管理暂行办法中，对公开发行的证券公司债券的持续信息披露规定中，公开发行债券的发行人应当于本息支付日前10 日内，就有关事宜在中国证监会指定的报刊上公告 3 次。16 【正确答案】 B【试题解析】 如果忽略所有的税率，即 TC=TS=TD=0，那么米勒模型与 MM 无公司税模型相同。17 【正确答案】 A【试题解析】 审计风险由固有风险、控制风险和检查风险组成。固有风险是假定没有内部控制的情况下，会计报表某项认定产生重大错报的可能性；控制风险是被审计单位的内部控制制度或程序不能及时防止或发现某项认定发生重大错报的可能性；检查风险则是指审计未能检查出某项认定已存在
16、的重大错误的可能性。18 【正确答案】 A【试题解析】 中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程第十八条规定，并购重组委通过召开并购重组委会议进行审核工作，每次参加并购重组委会议的并购重组委委员为 5 名，每次会议设召集人 1 名。19 【正确答案】 C【试题解析】 主承销商进行二级市场分析时，应分析近 1 个月已发行股票的中签率。20 【正确答案】 D【试题解析】 沪市投资者可以使用其所持有的上海证券账户在申购日向上证所申购在上证所发行的新股，每 1 申购单位为 1000 股，申购数量不少于 1000 股，超过1000 股的必须是 1000 股的整数倍，但最高不得超过当次社会
17、公众股上网发行数量或者 99999 万股。21 【正确答案】 B【试题解析】 上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售的资产净额占上市公司最近 1 个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到 50以上，且超过 5000 万元人民币，构成重大资产重组。22 【正确答案】 B【试题解析】 我国目前遵循的是法定资本制的原则，不仅要求公司在章程中规定资本总额，而且要求在设立登记前认购或募足完毕。23 【正确答案】 A【试题解析】 公司的公积金用于弥补公司的亏损，扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损，设定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转
18、增前公司注册资本的 25。24 【正确答案】 A【试题解析】 招股说明书最近一期财务会计资料的有效期为财务报告截止日后 6个月内有效。25 【正确答案】 A【试题解析】 发行人应在人民币债券发行日前 1 个月内，为发行债券募集的资金开立非居民人民币专用账户。该账户的开立、注销及有关资金的结、售汇应经国家外汇管理局批准。26 【正确答案】 B【试题解析】 证券公司必须持续符合的风险控制指标标准主要有：净资本与各项风险准备之和的比例不得低于 100；净资本与净资产的比例不得低于40；净资本与负债的比例不得低于 8； 净资产与负债的比例不得低于20；流动资产与流动负债的比例不得低于 100。27 【
19、正确答案】 B【试题解析】 上市公司申请可转换公司债券在证券交易所上市，应当符合下列条件：可转换公司债券的期限为 1 年以上； 可转换公司债券实际发行额不少于人民币 5000 万元；申请上市时仍符合法定的可转换公司债券发行条件。28 【正确答案】 D【试题解析】 向境外投资者募集股份的股份有限公司通常以发起方式设立。29 【正确答案】 D【试题解析】 保荐机构不属于行政机关，不享有行政批准权。但是保荐机构应当持续关注发行人为他人提供担保等事项，并发表意见。因此，发行人为他人提供担保的，应当听取保荐机构的意见。30 【正确答案】 A【试题解析】 考查有关于国有资产的折股。国有企业(指单一投资主体的企业)改组设立股份公司，在资产评估和产权界定后，须将净资产一并折股，股权性质不得分设。因此 A 项错误。
