1、证券从业资格证券发行与承销（多项选择题）模拟试卷 6 及答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 公司发行认股权证筹资，其所涉及的认股权证是独立流通的和不可赎回的，因而对公司的影响也与发行可转换证券不同，其特点有( )。（A）发行认股权证具有降低筹资成本、改善公司未来资本结构的好处，这与可转换证券筹资相似（B）认股权证的执行增加的是公司的权益资本，而不改变其负债（C）公司发行认股权证有利于未来资本结构的调整（D）发行认股权证通过出售看涨期权可降低筹资成本2 有关超额配售选择
2、权的实施方案，应当在( )中披露。（A）招股说明书（B）招股意向书（C）超额配售说明（D）上市公告3 下列关于股东大会决议通过的章程修改事项的陈述，正确的是( )。（A）应经主管机关审批的，但不需报原审批的主管机关批准（B）涉及公司登记事项的，依法办理变更登记（C）章程修改事项属于法律、法规要求披露的信息，按规定应予以公告（D）如果公司章程的修改将变更或废除某类别股东的权利，则应当经股东大会以特别决议通过和经受影响的类别股东在按规定分别召集的股东会议上通过方可进行4 发行人在持续督导期间出现下列( )情形之一的，中国证监会自确认之日起 3 个月内不再受理相关保荐代表人具体负责的推荐。（A）未在
3、法定期限内披露定期报告（B）未按规定披露业绩重大变化或者亏损事项（C）未按规定披露资产购买或者出售及关联交易事项（D）未按规定披露对损益影响超过前 1 年经审计净利润 20的担保损失、意外灾害、资产减值准备计提和转回、政府补贴、诉讼赔偿等事项5 目前股票在上海证券交易所上市的条件不包括( )。（A）股票经中国证监会核准已公开发行（B）公司股本总额不少于人民币 3000 万元（C）公司发行的股份达到公司股份总数的 35以上（D）公司最近 3 年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载6 对一个公司的收益性进行分析，主要考虑下面哪些指标?( )（A）销售利润率（B）投资盈利率（C）资金周转率（D）利
4、息支付能力7 财务限制条款是防止公司的财务状况出现恶化的限制条款，其内容包括( )。（A）防止经营人员发生重大变动的限制条款（B）防止公司财务状况出现恶化时的限制条款（C）增加抵押品等负担的限制条款（D）处理资产的限制条款8 以下属于拟上市公司关联方的有( )。（A）发行人参与的合营企业、联营企业（B）控股股东及其股东控制或参股的企业（C）对控股股东及主要股东有实质影响的法人或自然人（D）主要投资者个人、关键管理人员、核心技术人员或与上述关系密切人士控制的其他企业9 债务融资成本低于股权融资成本的原因有( )。（A）债务融资成本财务风险较小（B）债务融资具有财务杠杆的作用（C）债务融资利息的支
5、付具有冲减税基的作用（D）债务融资一般不会产生对企业的控制权问题10 在提出首次公开发行股票申请前，应按证监会的规定对辅导对象进行辅导。辅导对象的具体范围是拟上市公司的( )。（A）董事（B）高级管理人员（C）监事（D）专业技术人员11 确定股票发行价格的方法有( )。（A）协商定价法（B）市盈率法（C）竞价确定法（D）净资产倍率法12 下列对内核小组成员要求正确的是( )。（A）内核小组通常由 510 名专业人士组成（B）成员应保持独立性和稳定性（C）公司主管投资银行业务的负责人及投资银行部门的负责人通常为内核小组的成员（D）成员中应有熟悉法律、财务的专业人员13 中国证监会对公开发行证券的
6、信息披露的规章制度划分的层次包括( )。（A）内容与格式准则（B）编报规则（C）个案意见与案例分析（D）规范问答14 下列关于解决同业竞争措施的陈述，正确的是( )。（A）竞争方就解决同业竞争，以及今后不再进行同业竞争作出书面承诺（B）拟发行上市公司放弃与竞争方存在同业竞争的业务（C）竞争方将有关业务转让给第三方（D）针对存在的同业竞争，通过收购等方式，将相互竞争的业务集中到拟发行上市公司15 根据公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 1 号招股说明书的规定，招股说明书应满足的一般要求包括( )。（A）引用的数据应提供资料来源，事实应有充分、客观、公正的依据（B）引用的数字应采用阿拉伯数
7、字，货币金额除特别说明外，应指人民币金额，并以元、千元或万元为单位（C）发行人可根据有关规定或其他需求，编制招股说明书外文译本，但应保证中、外文文本的一致性，并在外文文本上注明：“本招股说明书分别以中、英(或日、法等)文编制，在对中外文本的理解上发生歧义时，以中文文本为准”（D）招股说明书全文文本应采用质地良好的纸张印刷，幅面为 209 毫米295 毫米(相当于标准的 A4 纸规格)16 下列有关外资股招股说明书的表述，正确的有( )。（A）采用私募方式发行外资股时，需要准备信息备忘录（B）采用公司方式发行外资股时，需要准备招股章程（C）既公开发行，又向机构投资者配售的，则需要准备招股章程和信
8、息备忘录（D）招股章程和信息备忘录在合同法上具有不同的法律意义17 下列事项可由股东大会以特别决议通过的有( )。（A）公司增加或者减少注册资本（B）公司章程的修改（C）公司的合并、分立和解散（D）公司年度报告18 通过市盈率法估值的程序包括( )。（A）计算出发行人的每股收益（B）根据二级市场的平均市盈率、发行人的行业情况(同类行业公司股票的市盈率)、发行人的经营状况及其成长性等拟订估值市盈率（C）依据发行市盈率与每股收益的乘积决定估值（D）根据相关规则人为规定市盈率19 目前国内可转换公司债券发行所采取的主要类型是( )。（A）全部网上定价发行（B）网上定价发行与网下向机构投资者配售相结合
9、（C）部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分网上定价发行（D）部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分采用网上定价发行和网下向机构投资者配售相结合的方式20 公开发行企业债券，在筹集资金投向方面要遵循的发行条件有( )。（A）用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的 60（B）用于收购产权(股权)的，比照该比例执行（C）用于调整债务结构的，比照该比例执行（D）用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明21 发行人应披露主要产品和服务的质量控制情况，包括( )。（A）质量控制标准（B）质量控制措施（C）质
10、量控制负责人（D）出现的质量纠纷22 发行人名称冠有( ) 字样的，应说明冠以此名的依据。（A）“高科技 ”（B） “技术”（C） “科技”（D）“新技术 ”23 证券评级机构的人员考核和薪酬制度，不得影响评级从业人员依据( )的原则开展业务。（A）独立（B）客观（C）公正（D）公平24 证券公司发行债券，除应当符合公司法规定的条件外，还需满足的条件有( )。（A）资产未被具有实际控制权的自然人、法人或其他组织及其关联人占用（B）最近一期期末经审计的净资产不低于 10 亿元（C）最近 3 年未发生重大违法、违规行为（D）各项风险监控指标符合中国证监会的有关规定25 在证券公司年度报告“财务报表
11、附注” 部分中，证券公司应按 ( )对代发行证券项目进行注释。（A）期初未售出数（B）本期承购或代销数（C）本期转出数（D）本期转入数26 关于投标限定，下列说法正确的有( )。（A）单一标位最低投标限额为 02 亿元，最高投标限额为 30 亿元（B）乙类成员最低、最高投标限额分别为当期国债招标量的 05、10（C）甲类成员最低投标限额为当期国债招标量的 3，对不可追加的记账式国债，最高投标限额为当期国债招标量的 30（D）国债承销团成员单期国债最低承销额(含追加承销部分)按各期国债竞争性招标额的一定比例计算，甲类成员为 1，乙类成员为 0227 根据香港联合交易所最新修订的上市规则规定，内地
12、企业在中国香港发行股票并上市的股份有限公司在盈利和市值方面满足以下( )条件之一即可。（A）最近 1 年的利润不低于 1500 万港元，再之前两年的利润之和不少于 3000 万港元（B）公司必须在相同的管理层人员的管理下有连续 3 年的营业记录，以往 3 年盈利合计 600071 港元(最近 1 年的利润不低于 3000 万港元，再之前两年的利润之和不少于 3000)港元)，并且市值 (包括该公司所有上市和非上市证券 )不低于 2 亿港元（C）公司有连续 3 年的营业记录，于上市时市值不低于 20 亿港元，最近 1 个经审计财政年度收入至少 5 亿港元，并且前 3 个财政年度来自营运业务的现金
13、流入合计至少 1 亿港元（D）公司于上市时市值不低于 40 亿港元且最近 1 个经审计财政年度收入至少 5亿港元28 合格投资者是指( ) 。（A）自行判断具备投资债券的独立分析能力和风险承受能力（B）依法设立的法人或投资组织（C）按照规定和章程可从事债券投资（D）注册资本在 1000 万元以上或者经审计的总资产在 2000 万元以上29 保荐人及其保荐代表人应当对招股说明书的( )进行核查，并在核查意见上签字、盖章。（A）真实性（B）准确性（C）合理性（D）完整性30 首次公开发行股票招股说明书摘要中披露的财务指标包括( )。（A）资产负债率（B）存货周转率（C）筹资活动中产生的现金流量（D
14、）应收账款周转率31 询价增发、比例配售操作流程中，假设 T 日为增发发行日、老股东配售缴款日，下列说法错误的是( ) 。（A）T 一 3 日，询价区间公告见报，股票停牌 1 个小时（B） T+1 日，主承销商联系会计师事务所（C） T+2 日，主承销商刊登发行价格及配售情况结果公告（D）T+3 日，主承销商刊登发行价格及配售情况结果公告32 可转换公司债券申报发行前必须履行的程序有( )。（A）董事会决议并公告（B）股东大会批准（C）保荐事项（D）申报文件编制33 证券公司的内部控制应当遵循内部“防火墙” 原则，做到投资银行业务和 ( )分开管理，以防止利益冲突。（A）经纪业务（B）自营业务
15、（C）证券研究和证券投资咨询业务（D）受托投资管理业务34 下列属于首次公开发行股票的承销说明书的内容的有( )。（A）承销方式（B）承销股票的种类、数量、金额及发行价格（C）违约责任（D）承销期及起止日期35 关于上网发行资金申购流程，下列说法正确的是( )。（A）申购当日(T 日)，投资者在规定的申购时间内通过与上证所联网的证券营业部，根据发行人发行公告规定的价格区间上限和申购数量缴足申购款，进行申购委托（B）申购日后的第二天(T+2 日) ，由中国结算上海分公司将申购资金冻结（C）申购日后的第三天(T+3 日) ，中国结算上海分公司配合上证所指定的具备资格的会计师事务所对申购资金进行验资
16、（D）申购日后的第四天(T+4 日)，对未中签部分的申购款予以解冻36 股票发行所采用的“ 全额预缴款 ”方式分为( )。（A）“全额预缴款、比例配售、余款即退” 方式（B） “全额预缴款、比例配售、余款转存”方式（C） “全额预缴款、抽签配售、余款即退”方式（D）“全额预缴款、抽签配售、余款转存” 方式37 外部融资依其产权关系，可分为( )。（A）未分配利润再投资（B）债务融资（C）储蓄投资（D）股权融资38 对首次公开发行股票的公司进行专项复核后出具的专项复核报告至少应包括( )。（A）复核时间（B）相关责任（C）履行的复核程序（D）复核结论39 经认定辅导工作不合格的，中国证监会可视情
17、况对辅导机构及其有关责任人予以单处或并处( ) 的处罚。（A）通报批评（B）警告（C）暂停直至取消辅导业务资格（D）暂停直至取消从业资格40 信息披露的方式主要包括( )。（A）依规定程序在指定披露报刊公开刊登（B）口通知（C）在指定信息披露网站公布（D）置备于中国证监会指定的场所证券从业资格证券发行与承销（多项选择题）模拟试卷 6 答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 【正确答案】 A,B【试题解析】 可转换证券有利于未来资本结构的调整，由债券或优先股转换成普通股可降
18、低财务杠杆，为今后进一步筹资创造条件，C 项不属于公司发行认股权证；可转换证券通过出售看涨期权可降低筹资成本，D 项不属于公司发行认股权证。2 【正确答案】 A,B【试题解析】 有关超额配售选择权的实施方案，应当在招股说明书和招股意向书中披露。3 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 如果公司章程的修改将变更或废除某类别股东的权利，则应当经股东大会以特别决议通过和经受影响的类别股东在按规定分别召集的股东会议上通过方可进行。股东大会决议通过的章程修改事项应当经主管机构审批的，须报原审批的主管机关批准；涉及公司登记事项的，依法办理变更登记；章程修改事项属于法律、法规要求披露的信息，按规定应予以公告
19、。4 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 D 选项应修改为：未按规定披露对损益影响超过前 1 年经审计净利润 10的担保损失、意外灾害、资产减值准备计提和转回、政府补贴、诉讼赔偿等事项。5 【正确答案】 B,C【试题解析】 B 项应改为：公司股本总额不少于人民币 5000 万元；C 项应改为：公司发行的股份达到公司股份总数的 25以上。6 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 资金周转率属于营运能力分析的指标。7 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 防止经营人员发生重大变动的限制条款属于公司人员方面的控制，不属于财务方面的控制。8 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 关联方主要包括：
20、控股股东；其他股东；控股股东及其股东控制或参股的企业；对控股股东及主要股东有实质影响的法人或自然人；发行人参与的合营企业；发行人参与的联营企业；主要投资者个人、关键管理人员、核心技术人员或与上述关系密切的人士控制的其他企业；其他对发行人有实质影响的法人或自然人。9 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 债务融资获得的只是资金的使用权而不是所有权，上市公司必须按期还本付息，而不像股权融资那样，有利润则分红、无利润则不分，因而债务融资比股权融资对经营者的约束性更强，财务风险更大。10 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 辅导对象为首次公开发行股票的公司，具体接受辅导的为公司的董事(包括独立董事)
21、 、监事、高级管理人员及持有 5以上(含 5)股份的股东(或其法定代表人)。11 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 掌握确定股票发行价格的方法：协商定价法、市盈率法、竞价确定法和净资产倍率法、现金流量法。12 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 内核是指保荐人(主承销商)的内核小组对拟向中国证监会报送的发行申请材料进行核查，确保证券发行不存在重大法律和政策障碍以及发行申请材料具有较高质量的行为。内核小组通常由 815 名专业人士组成，这些人员要保持稳定性和独立性。公司主管投资银行业务的负责人及投资银行部门的负责人通常为内核小组的成员。此外，内核小组成员中应有熟悉法律、财务的专业人员。
22、13 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 2000 年 12 月 23 日，中国证监会发布关于完善公开发行证券公司信息披露规范的意见，把公开发行证券的公司信息披露的规章制度分为四个层次，依次为：内容与格式准则； 编报规则；规范问答；个案意见与案例分析。首次公开发行股票的信息披露应遵守相关规范。14 【正确答案】 B,D【试题解析】 对存在同业竞争的，拟发行上市公司可以采取以下措施加以解决：针对存在的同业竞争，通过收购、委托经营等方式，将相互竞争的业务集中到拟发行上市公司；竞争方将有关业务转让给无关联的第三方； 拟发行上市公司放弃与竞争方存在同业竞争的业务；竞争方就解决同业竞争以及今后不再
23、进行同业竞争作出有法律约束力的书面承诺。拟发行上市公司应在有关股东协议、公司章程等文件中规定避免同业竞争的措施，或取得有关方面的有效承诺。15 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 根据公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 1 号招股说明书的规定，招股说明书的一般要求包括：引用的数据应有充分、客观的依据，并注明资料来源；引用的数字应采用阿拉伯数字，货币金额除特别说明外，应指人民币金额，并以元、千元或万元为单位；发行人可根据有关规定或其他需求，编制招股说明书外文译本，但应保证中、外文文本的一致性，并在外文文本上注明：“本招股说明书分别以中、英(或日、法等)文编制，在对中外文本的理解上发
24、生歧义时，以中文文本为准”；在境内外同时发行股票的，应按照从严原则编制招股说明书，并保证披露内容的一致性；招股说明书全文文本应采用质地良好的纸张印刷，幅面为 209 毫米295 毫米；招股说明书应使用事实描述性语言，保证其内容简明扼要、通俗易懂，突出事件实质，不得有祝贺性、广告性、恭维性或诋毁性的词句。16 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 D 项，招股章程和信息备忘录在合同法上具有相同的法律意义，它们均是发行人向投资者发出的募股要约邀请。但是，在证券法上二者却有不尽相同的法律意义。17 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 股东大会做出特别决议，应当由出席股东大会的股东(包括股东代理人)
25、所持表决权的 23 以上通过。下列事项须由股东大会以特别决议通过：公司章程的修改；公司增加或者减少注册资本； 公司的合并、分立和解散；变更公司形式； 公司章程规定和股东大会以特别决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。公司年度报告和公司年度预算方案、决算方案须经股东大会普通决议通过。18 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 通过市盈率法估值时，首先应计算出发行人的每股收益；然后根据二级市场的平均市盈率、发行人的行业情况(同类行业公司股票的市盈率)、发行人的经营状况及其成长性等拟订估值市盈率；最后，依据估值市盈率与每股收益的乘积决定估值。19 【正确答案】 A,B,C,D
26、【试题解析】 目前国内可转换债券的发行方式主要有：全部网上定价发行；网上定价发行与网下向机构投资者配售相结合； 部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分网上定价发行；部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分采用网上定价发行和网下向机构投资者配售相结合的方式。20 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 公开发行企业债券，其筹集的资金投向符合国家产业政策，应遵循的条件有：用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的 60；用于收购产权(股权)的，比照该比例执行；用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充
27、营运资金的，不超过发债总额的 20。21 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 对质量控制情况的考查。发行人应披露主要产品和服务的质量控制情况，包括质量控制标准、质量控制措施、出现的质量纠纷等。22 【正确答案】 A,C【试题解析】 发行人名称冠有“高科技”或“科技”字样的，应说明冠以此名的依据。23 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 证券市场资信评级业务管理暂行办法第四十条规定，证券评级机构的人员考核和薪酬制度，不得影响评级从业人员依据独立、客观、公正、一致性的原则开展业务。24 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 证券公司公开发行债券，除应当符合证券法规定的条件外，还需满足以下条件：
28、发行人最近 1 期期末经审计的净资产不低于 10 亿元； 各项风险监控指标符合中国证监会的有关规定；最近两年内未发生重大违法违规行为；具有健全的股东会、董事会运作机制及有效的内部管理制度，具备适当的业务隔离和内部控制技术支持系统；资产未被具有实际控制权的自然人、法人或其他组织及其关联人占用；中国证监会规定的其他条件。25 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 在证券公司年度报告“财务报表附注”部分，证券公司应按以下内容对代发证券项目进行注释：代发行证券。按承销方式披露代发行证券的期初未售出数、本期承购或代销数、本期已售出数、本期转出数和期末结存数；证券发行收入。按承销项目类别(如 A、B 股票
29、发行收入、国债发行收入和其他债券发行收入等)披露本年数、上年数及增减百分比。26 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 D 项应改为：国债承销团成员单期国债最低承销额 (合追加承销部分)按各期国债竞争性招标额的一定比例计算，甲类成员为 02，乙类成员为1。27 【正确答案】 C,D【试题解析】 公司必须在相同的管理层人员的管理下有连续 3 年的营业记录，以往 3 年盈利合计 5(?00 万港元(最近 1 年的利润不低于 2000 万港元，再之前两年的利润之和不少于 3000 万港元)，并且市值(包括该公司所有上市和非上市证券)不低于 2 亿港元。28 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 考查
30、合格投资者的定义。合格投资者是指自行判断具备投资债券的独立分析能力和风险承受能力，且符合下列条件的投资者：依法设立的法人或投资组织；按照规定和章程可从事债券投资； 注册资本在 1000 万元以上或者经审计的净资产在 2000 万元以上。29 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 保荐人及其保荐代表人应当对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在核查意见上签字、盖章。30 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 应收账款周转率不是首次公开发行股票招股说明书摘要中需要披露的财务指标。31 【正确答案】 A,C【试题解析】 询价增发、比例配售操作流程是：T 一 3 日，招股意向书、网下发行公告
31、和网上发行公告见报并见于交易所网站，上午上市公司股票停牌 1 小时。刊登询价区间公告前一日 15：45 前，将盖章后的价格区间公告送上海证券交易所；T 一 1 日，询价区间公告见报，股票停牌 1 个小时； T+1 日，主承销商联系会计师事务所。如果采用摇号方式，还须联系公证处；T+2 日，11：00 前，主承销商根据验资结果，确定本次网上网下发行数量、配售比例和发行价格，盖章后将结果报上海证券交易所上市公司部；15：00 前，主承销商向上市公司部送达验资报告。主承销商拟定价格、申购数量及回拨情况等发行结果公告准备见报；T+3 日，主承销商刊登发行价格及配售情况结果公告；T+4日，股票复牌。32
32、 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 上市公司证券发行管理办法第四章规定，可转换公司债券以及分离交易的可转换公司债券在申报发行前须履行以下程序：董事会决议并公告；股东大会批准； 保荐事项； 申报文件编制。33 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 根据证券公司管理办法的定，投资银行部门应当遵循内部防火墙原则，建立有关隔离制度，严格制定各种管理规章、操作流程和岗位手册，并针对各个风险点设置必要的控制程序，做到投资银行业务和经纪业务、自营业务、受托投资管理业务、证券研究和证券投资咨询业务等在人员、信息、账户、办公地点上严格分开管理，以防止利益冲突。34 【正确答案】 A,B,D【试题解析
33、】 首次公开发行股票的承销说明书应包括以下内容：承销商和发行人名称；承销方式； 承销股票的种类、数量、金额及发行价格； 承销团各成员的承销份额；承销期及起止日期； 承销费用及计算、支付方式； 承销团各成员的对外投资情况及持有发行人股份的情况；中国证监会及中国证券业协会所要求的其他事项。35 【正确答案】 A,D【试题解析】 在上网发行资金申购流程中，申购日后的第 1 天(T+1 日)，由中国结算上海分公司将申购资金冻结；申购日后的第 2 天(T+2 日)，中国结算上海分公司配合上证所指定的具备资格的会计师事务所对申购资金进行验资，并由会计师事务所出具验资报告，以实际到位资金作为有效申购；申购日
34、后的第 3 天(T+3 日)，摇号抽签、中签处理。36 【正确答案】 A,B【试题解析】 我国股票发行历史上曾采取过全额预缴款方式、储蓄存款挂钩方式、上网竞价和市值配售等方式。前两种股票发行方式都属于网下发行的方式，其中全额预缴款方式又包括“全额预缴款、比例配售、余款即退”方式和“全额预缴款、比例配售、余款转存”两种方式。37 【正确答案】 B,D【试题解析】 外部融资依其产权关系，可分为债务融资、股权融资。股权融资，是指公司以出让股份的方式向股东筹集资金；债务融资则是公司以发行债券、银行借贷方式向债权人筹集资金。38 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 对首次公开发行股票的公司进行专项复核后由执行专项复核的会计师事务所出具的专项复核报告至少应包括四个部分：复核时间、范围及目的；相关责任； 履行的复核程序； 复核结论。39 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 经认定辅导工作不合格的，中国证监会可视情况对辅导机构及其有关责任人予以单处或并处通报批评、警告、暂停直至取消辅导业务资格、暂停直至取消从业资格的处罚。40 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 信息披露的方式主要包括：发行人及其主承销商应当将发行过程中披露的信息刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，同时将其刊登在中国证监会指定的互联网网站，并置备于中国证监会指定的场所，供公众查阅。
