1、证券从业资格证券投资分析（判断题）模拟试卷 6 及答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 一般来说，采取收购公司方式进行资产重组的效果受到被收购方生产及经营现状的影响较大。( )（A）正确（B）错误2 一个行业的实际生命周期并不会受到经济全球化等因素的影响。( )（A）正确（B）错误3 同一行业在不同发展水平的国家可能处于生命周期的不同阶段。( )（A）正确（B）错误4 转移支付是国家为了某种特定需要，将一部分财政资金无偿补助给企业和居民的一种再分配形式。( )（A）正确（B）错误5 期权价格受多种因素影响
2、，但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值和履约价值。( )（A）正确（B）错误6 市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期。预期未来利率上升，利率期限结构呈下降趋势；预期未来利率下降，利率期限结构会呈上升趋势。( )（A）正确（B）错误7 在加速法计提折旧的会计政策下，其利润要小于直线法计提折旧方法下的利润。( )（A）正确（B）错误8 无论是一根 K 线，还是两根、三根 K 线以至多根 K 线，都是对多空双方的争斗做出一个描述，由它们的组合得到的结论都是相对的，不是绝对的。( )（A）正确（B）错误9 当公司发行了不可转换的优先股时，计算时要扣除优先股分享的股利，此时每股
3、收益=净利润年末股份总数。( )（A）正确（B）错误10 一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受到汇率的影响越大。( )（A）正确（B）错误11 行业和产业没有严格区别，任何一个行业都可以形成一个产业。( )（A）正确（B）错误12 在交易所进行 ETF 或 LOF 的交易时，投资者可以以已知的实时价格成交。( )（A）正确（B）错误13 净资产倍率越小，说明股票的投资价值越高；反之，投资价值越低。( )（A）正确（B）错误14 公司一般都确定了占销售额一定比例的研究开发费用，这一比例的高低往往能决定公司的新产品开发能力。( )（A）正确（B）错误15 WMS 指标和 RSI
4、指标的计算只用到了收盘价。( )（A）正确（B）错误16 在现实市场中，ETF、或 LOF、的市场价格一般呈现出在基金单位资产净值附近小幅波动的趋势。( )（A）正确（B）错误17 单个证券的风险一收益特征一般是不会随时间推移而产生变化的。( )（A）正确（B）错误18 随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界限分明的三个基本的分析流派，即基本分析流派、心理分析流派和学术分析流派。( )（A）正确（B）错误19 时间数列的指数平滑预测法的关键在于修正常数的取值，时间数列越平稳，其取值越大。( )（A）正确（B）错误20 资本资产定价模型的假设之一是资本市场没有摩擦。所谓“摩擦” ，
5、是指市场对资本和信息自由流通的阻碍。( )（A）正确（B）错误21 资本资产定价模型、套利定价理论和布莱克斯克尔斯期权定价理论都采用了套利技术。( )（A）正确（B）错误22 证券分析师应当在投资分析、预测或建议的表述中将客观事实与主观判断严格区分，并就主观判断的内容做出明确提示。( )（A）正确（B）错误23 如果市场物价上涨，需求过度，经济过度繁荣，被认为是社会总需求大于总供给。中央银行就会采取紧缩货币的政策以减少需求。( )（A）正确（B）错误24 销售毛利率是企业销售净利率的基础，销售毛利率高，就意味着销售净利率一定较高。( )（A）正确（B）错误25 现代国际分工表现在贸易结构上，就
6、是行业内贸易和公司内贸易的比重大幅度提高。( )（A）正确（B）错误26 可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，也就是说不会出现凹陷。( )（A）正确（B）错误27 权益负债比率，也称作股东权益比率，是负债总额与股东权益总额之间的比率。( )（A）正确（B）错误28 出口退税会使现金流量表有一个明显变化，使“经营活动产生的现金流量净额”减少。( )（A）正确（B）错误29 机构投资者的发育程度被视为评价市场稳定性的重要指标。( )（A）正确（B）错误30 资本化比率是反映公司负债的资本化程度的指标。( )（A）正确（B）错误31 经济周期是一个连续不断的过程，表现为扩张和收缩的交
7、替出现。( )（A）正确（B）错误32 证券 A 和 B 组成的证券组合 P，在不相关的情况下，可以得到一个无风险组合。( )（A）正确（B）错误33 统计国内生产总值 GDP 时，是以“国民原则”为核算标准的。 ( )（A）正确（B）错误34 收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券产生影响。( )（A）正确（B）错误35 报表性重组一般不进行资产置换和合并。( )（A）正确（B）错误36 证券投资咨询机构及其执业人员不得参加媒体等机构举办的荐股“擂台赛” 、模拟证券投资大赛。( )（A）正确（B）错误37 保守速动比率是评价资产流动比率的更进一步的有关变现能力的比率指标，也被称为“酸
8、性测试比率 ”。 ( )（A）正确（B）错误38 从 ADR 曲线的形态上看，ADR 从低向高超过 05，并在此上下来回移动几次，是空头信号。( )（A）正确（B）错误39 证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标。( )（A）正确（B）错误40 企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。( )（A）正确（B）错误41 KD 是在 WMS 的基础上发展起来的，所以 KD 有 WMS 的一些特性。( )（A）正确（B）错误42 衡量公司产品生命周期的指标是总资产周转率。( )（A）正确
9、（B）错误43 影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和时间价值。( )（A）正确（B）错误44 收入政策最终可以不通过财政政策和货币政策来实现。( )（A）正确（B）错误45 积极成长型投资者一般选择投资于高风险、高收益证券，这些证券与市场关联性较大。( )（A）正确（B）错误46 上市公司经过配股融资后，公司的资产负债率将提高。( )（A）正确（B）错误47 每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来因素影响的能力越强。( )（A）正确（B）错误48 权证按照行使期间来分，分为欧式权证和美式权证。欧式权证的持有人在到期日之前的任意时刻都有权买卖标的证券，而美式权证的持有人只有在
10、约定的到期日才有权买卖标的证券。( )（A）正确（B）错误49 如果区位内上市公司的销售业务符合当地政府的产业政策，一般会获得诸多政策支持，对上市公司的进一步发展有利。( )（A）正确（B）错误50 如果两个公司的财务比率数据完全相同，其中一个的应收账款账龄均为 1 年以内，另一个的应收账款账龄有 50以上超过 2 年，那么后者流动比率的可信度低于前者。( )（A）正确（B）错误证券从业资格证券投资分析（判断题）模拟试卷 6 答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 【正确答案】 A2 【正确答案】 B【试题
11、解析】 影响行业兴衰的主要因素之一是经济全球化。如美国的汽车行业受到日本、西欧，甚至韩国汽车的挑战，影响到该行业生命周期的发展。3 【正确答案】 A【试题解析】 同一行业在不同发展水平的不同国家或者在同一国家的不同发展时期，可能处于生命周期的不同阶段。4 【正确答案】 B【试题解析】 转移支付是中央财政将集中的一部分财政资金，按一定的标准拨付给地方财政的一项制度。题干所述为财政补贴。5 【正确答案】 B【试题解析】 期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值(也称“履约价值”) 以及时间价值。6 【正确答案】 B【试题解析】 市场预期理论，又称“无偏预期”理论，认为利率期
12、限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势。7 【正确答案】 B【试题解析】 在加速折旧法的前几期，其计提的折旧要大于直线法，故利润要小一些；在加速折旧法的后几期，计提的折旧变小，利润相对于直线法下又要高一些。8 【正确答案】 A9 【正确答案】 B【试题解析】 公式中的“年末股份总数”应扣除优先股的股份数。10 【正确答案】 A11 【正确答案】 B【试题解析】 行业与产业是有差别的，产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件，具有规模性，职业化，社会功能性。行业虽然也拥有职业人员，也具有
13、特定的社会功能，但一般没有规模上的约定。例如，国家机关和党政机关行业就不能构成一个产业。12 【正确答案】 A13 【正确答案】 A【试题解析】 净资产倍率又称市净率，是每股市场价格与每股净资产之间的比率。净资产倍率越小，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证；反之，投资价值越低。14 【正确答案】 A【试题解析】 开发费用占销售额比例的高低往往能决定公司的新产品开发能力。15 【正确答案】 B【试题解析】 WMS 指标除用到了收盘价外，还用到了最低价、最高价。16 【正确答案】 A【试题解析】 理论上讲，ETF 或 LOF 的市场价格应与基金的内在价值即基金单位资产净值保持一致，但在现实
14、市场中，由于受到诸如交易费用和供求关系等多种因素的影响，ETF 或 LOF 的市场价格一般呈现出在基金单位资产净值附近小幅波动的趋势。17 【正确答案】 B【试题解析】 每一证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。18 【正确答案】 B【试题解析】 随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界限分明的四个基本的分析流派，即基本分析流派、技术分析流派、心理分析流派和学术分析流派。19 【正确答案】 B【试题解析】 时间数列越平稳，修正常数的取值越小。20 【正确答案】 A【试题解析】 资本资产定价模型的假设之一是资本市场没有摩擦。所谓“摩擦”，是指对整个市
15、场上的资本和信息的自由流通的阻碍。因此该假设意味着不考虑交易成本及对红利、股息和资本收益的征税，并且假定信息向市场中的每个人自由流动、在借贷和卖空上没有限制及市场只有一个无风险利率。21 【正确答案】 A22 【正确答案】 A23 【正确答案】 A24 【正确答案】 B【试题解析】 销售毛利率是公司销售净利率的基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。销售毛利率高，净利率并不一定高，因为净利等于营业收入减去营业成本及其他相关费用。25 【正确答案】 A【试题解析】 随着经济全球化的日益加深，跨国公司在全球范围内寻求资源的最佳配置，将其产业链的不同环节分别布局在不同的国家，将越来越多的国家纳入跨国公司
16、的全球生产与服务网络之中。这种新的国际分工表现在贸易结构上，就是行业内贸易和公司内贸易的比重大幅度提高。26 【正确答案】 A27 【正确答案】 A【试题解析】 权益负债率，又叫产权比率、资本负债率、权益负债比率、股东权益比率，是负债总额与所有者权益总额之间的比率。28 【正确答案】 B【试题解析】 出口退税会使现金流量表有明显改观，使“经营活动产生的现金流量净额”增加。29 【正确答案】 A30 【正确答案】 A31 【正确答案】 A32 【正确答案】 B【试题解析】 证券 A 和 B 组成的证券组合 P，在不相关的情况下，无法得到一个无风险组合，但可以通过按适当比例买入两种证券，获得比两种
17、证券中任何一种风险都小的证券组合。33 【正确答案】 B【试题解析】 统计国内生产总值 GDP 时，是以 “国土原则“ 为核算标准的。34 【正确答案】 A【试题解析】 收入政策制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度，而且收入政策也要通过货币政策和财政政策来实现。35 【正确答案】 B【试题解析】 报表性重组一般不涉及大规模的资产置换或合并，区分报表性重组和实质性重组的临界值是被并购企业 50以上还是以下的资产同并购企业进行资产置换。36 【正确答案】 A【试题解析】 这是关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知中的相关规定。37 【正确答案】 B【试题解析】 “保守速动
18、比率“又称“超速动比率”。“速动比率”又称“酸性测试比率”。38 【正确答案】 B【试题解析】 ADR 没有继续深幅下探，这是空头要进入末期的信号。39 【正确答案】 A【试题解析】 证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性。40 【正确答案】 A41 【正确答案】 A42 【正确答案】 B【试题解析】 衡量公司产品生命周期的指标是存货周转率。43 【正确答案】 A44 【正确答案】 B【试题解析】 收入政策制约着财政政策和货币政策的作用方向和力度，最终要通过财政政策和货币政策来实现。45 【正确答案】 B【试题解析】 积极成长型投资者可以承受投资的短期波动，愿意承担因获得高报酬而面临的高风险。在投资策略上，一般选择投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票。46 【正确答案】 A47 【正确答案】 A48 【正确答案】 B【试题解析】 关式权证的持有人在到期日之前的任意时刻都有权买卖标的证券；欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券。49 【正确答案】 A50 【正确答案】 A
