1、证券从业资格证券投资基金（判断题）模拟试卷 2 及答案与解析一、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 战术性资产配置的核心在于对资产类别预期收益的动态监控与调整，而忽略了投资者是否发生变化。( )（A）正确（B）错误2 几何平均收益率已成为衡量基金收益率的标准方法。( )（A）正确（B）错误3 我国开放式基金按规定需在合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。( )（A）正确（B）错误4 道氏理论的主要思想之一是市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。( )（A）正确（B）错误5 加强指数法
2、与积极型股票投资战略之间没有明显的差别。( )（A）正确（B）错误6 跟踪误差越大，调整所花费的交易成本越低。( )（A）正确（B）错误7 基金合同终止的事由、程序及基金财产的清算方式由基金管理人负责。( )（A）正确（B）错误8 根据审慎性原则，基金管理公司内部控制的核心是风险控制。( )（A）正确（B）错误9 目前，我国对投资者(包括个人和企业)买卖基金份额暂不征收印花税。( )（A）正确（B）错误10 开放式基金是指事先确定发行总额，在存续期内基金单位总数不变，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种基金类型。( )（A）正确（B）错误11 全国银行间债券市场资金清
3、算包括基金在银行间市场进行债券买卖、回购交易等所对应的资金清算。( )（A）正确（B）错误12 基金业的行业自律管理由中国证券业协会和证券交易所具体负责组织实施。( )（A）正确（B）错误13 在我国，开放式基金赎回采用“未知价“法，按照“份额赎回” 的方式进行。( )（A）正确（B）错误14 如果投资者认购的基金证券低于法定最低额，则证券投资基金不能成立。( )（A）正确（B）错误15 考虑到政策因素、系统的灵活性、方便对客户资料的运用等因素，我国现有基金管理公司普遍采用内置型注册登记模式。( )（A）正确（B）错误16 当市场收益率曲线大幅波动时，债券到期收益率与其实际回报率之间的误差较小
4、。( )（A）正确（B）错误17 在契约中没有明确给定具体的风险分散程度及受其影响的风险收益状况时，投资管理人才能自主决定投资分散化的程度。( )（A）正确（B）错误18 封闭式证券投资基金的基金托管人从事基金管理活动取得的收入暂不征收营业税、企业所得税。( )（A）正确（B）错误19 指数基金通常采取积极主动的投资策略。( )（A）正确（B）错误20 在决定资产配置过程中，资产管理人必须受制于投资者的资产负债状况。( )（A）正确（B）错误21 债券收益率与基础利率之间的利差反映了投资者投资于非短期国债的债券时所面临的额外风险，即风险溢价。( )（A）正确（B）错误22 买人并持有策略下的投
5、资组合依据短期投资市场的变化而变化。( )（A）正确（B）错误23 投资组合理论中，风险厌恶投资者是指那些不喜欢波动的投资者，他们为了获得可能的高收益，愿意承担较高的风险。( )（A）正确（B）错误24 我国证券投资基金法规定，依法设立并取得基金托管资格的证券公司才能出任基金托管人。( )（A）正确（B）错误25 通过市场营销达到一定的销售目标和资产规模，是基金营销的职责所在。( )（A）正确（B）错误26 证券投资基金初创阶段，在类型上以封闭式基金为主。( )（A）正确（B）错误27 基金收益分配表反映基金收益分配情况和期末未分配收益结余情况。( )（A）正确（B）错误28 基金账户只能用于
6、基金的认购及交易。( )（A）正确（B）错误29 在其他条件不变的情况下，票息越高修正期限越低，存续期限越长修正期限越高，到期收益率越高修正期限越低。( )（A）正确（B）错误30 一般来说，资产流动性越高，价格波动性越小，价格越高，则价差在价格中所占比重越小。( )（A）正确（B）错误31 基金托管人对每一个基金单独设账、分账管理。( )（A）正确（B）错误32 依据简单过滤器规则，如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，就卖出该股票；而如果股票价格相对于参考基准下跌幅度达到了预先设定的百分比，就买入该股票。( )（A）正确（B）错误33 在欧洲，独立理财顾问占据了基金销
7、售的绝对市场份额。( )（A）正确（B）错误34 证券公司拥有较多的专业投资咨询人员，在基金销售过程中可为投资者提供个性化服务。( )（A）正确（B）错误35 严格授权要贯穿于公司经营活动的始终，建立健全公司授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行。( )（A）正确（B）错误36 如果两个证券收益率之间表现为同向变化，它们之间的协方差和相关系数就会是负值。( )（A）正确（B）错误37 内部控制机制是指公司的内部组织结构及其相互之间的运作制约关系。( )（A）正确（B）错误38 高管人员和基金经理有三代以内亲属在基金监管部门工作的，其中一方应当回避。( )（A）正确（B）错误39 代表基金份额
8、10以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额 10以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督机构备案。( )（A）正确（B）错误40 目前，我国契约型封闭式基金由发起人设立，然后委托基金管理人管理，基金托管人托管。( )（A）正确（B）错误41 根据利率期限结构的完全预期理论，上升的收益率曲线意味着预期未来的短期利率会上升。( )（A）正确（B）错误42 资本资产定价模型的应用是资本市场线。( )（A）正确（B）错误43 开放式证券投资基金的申购、赎回和登记，只能由基金管理人直接办理。( )（A）正确（B）错误44 行
9、为金融理论以心理学的研究成果为依据，认为投资者行为是理性的，投资者的实际投资决策行为与投资者的理性投资行为一致。( )（A）正确（B）错误45 目前，我国证券投资基金的管理费按基金资产总值的一定比例逐日计提。( )（A）正确（B）错误46 对金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。( )（A）正确（B）错误47 凡向投资人募集资金而形成的资金集合体都可以称为证券投资基金。( )（A）正确（B）错误48 在熊市中，基金经理应提高基金组合的 值。 ( )（A）正确（B）错误49 根据证券投资基金法的规定，转换基金运作方式不需要召开基金份额持有人大会。( )（A）正确（B）错误50 基金管理公司
10、股东转让出资，其他股东享有优先购买权，禁止采用虚报转让价格等欺诈手段侵犯其他股东的优先购买权。( )（A）正确（B）错误证券从业资格证券投资基金（判断题）模拟试卷 2 答案与解析一、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 【正确答案】 A【试题解析】 战术性资产配置实质上假定投资者的风险承受能力与效用函数是较为稳定的，在新形势下没有发生大的改变，于是只需要考虑各类资产的收益情况变化。因此，战术性资产配置的核心在于对资产类别预期收益的动态监控与调整，而忽略了投资者是否发生变化。2 【正确答案】 B【试题解析】 时间加权
11、收益率反映了 1 元投资在不取出的情况下(分红再投资)的收益率，其计算将不受分红多少的影响，可以准确地反映基金经理的真实投资表现，现已成为衡量基金收益率的标准方法。3 【正确答案】 A4 【正确答案】 A【试题解析】 这是道氏理论的核心思想，其理论含义就是任何因素对证券市场的影响最终都必然体现在股票价格的变动上。5 【正确答案】 B【试题解析】 加强指数的核心思想是指数化投资管理与积极型股票投资战略相结合，但二者之间仍存在显著区别，即风险控制程度不同。6 【正确答案】 B【试题解析】 一般来说，复制的组合包括的股票数越少，跟踪误差越大，调整所花费的交易成本越高。7 【正确答案】 A8 【正确答
12、案】 A9 【正确答案】 A【试题解析】 个人投资者，买卖基金份额暂免征印花税，获得的差价收入暂不征收个人所得税；企业投资者，买卖基金份额暂免征收印花税，获得差价收入应征收企业所得税。10 【正确答案】 B【试题解析】 事先确定发行总额，在存续期内基金单位总数不变，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的基金类型是封闭式基金。11 【正确答案】 A12 【正确答案】 B【试题解析】 基金业的行业自律管理由中国证券业协会具体负责组织实施；证券交易所对在交易所上市的基金履行一线监管职责。13 【正确答案】 A【试题解析】 我国开放式基金申购和赎回的原则有“未知价”原则、“金额申购
13、，份额赎回”原则。14 【正确答案】 A15 【正确答案】 A16 【正确答案】 B【试题解析】 在市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，债券到期收益率与实际收益率之间潜在的误差较小。17 【正确答案】 A【试题解析】 契约说明书只是给出了投资风险和收益的大致范围，而具体的风险分散程度需要管理人在实际构造投资时才能决定。18 【正确答案】 B【试题解析】 基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税和企业所得税。19 【正确答案】 B【试题解析】 指数基金是被动型基金，通常采取被动的投资策略，并不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。20 【正确答案】 A
14、【试题解析】 资产负债状况是投资者能运用资金的一种限制，是投资决策必须要考虑的。21 【正确答案】 A【试题解析】 本题是对影响债券收益因素的考查。22 【正确答案】 B【试题解析】 通常采取买入并持有策略的投资者常常忽略市场的短期波动，而着眼于长期投资。23 【正确答案】 B【试题解析】 风险喜好者为了高收益，愿意承担高风险，而风险厌恶者倾向于风险较低的投资。24 【正确答案】 B【试题解析】 基金的托管部门主要是商业银行而非证券公司。25 【正确答案】 A26 【正确答案】 A【试题解析】 基金初期为保持投资的稳定性，主要以封闭式基金为主。27 【正确答案】 A28 【正确答案】 B【试题
15、解析】 投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户卡及资金账户。基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购及交易。29 【正确答案】 A30 【正确答案】 A【试题解析】 资金流动性越高，则价格波动性越小，价格越高，则价差在价格中的比重就越小。31 【正确答案】 A32 【正确答案】 B【试题解析】 简单过滤器规则是以某一时点的股价作为参考基准，预先设定一个股价上涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准，即如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，就买入该股票；而如果股票价格相对于参考基准下跌幅度达到了预先设定的百分比，就卖出该股票。这一事先设定的股票价格变化
16、的百分比就称为过滤器，它将股价上涨或下跌幅度达到标准的股票筛选出来作为投资组合的选择对象。33 【正确答案】 B【试题解析】 从历史上来看，欧洲大陆的银行占据了基金销售的绝对市场份额。银行的典型行为是给潜在的客户销售本银行发起的基金。34 【正确答案】 A【试题解析】 商业银行的销售方式在一定程度上停留在被动销售的水平上，为投资者提供的个性化服务与客户需求尚有一定差距；相比商业银行，证券公司网点拥有更多的专业投资咨询人员，可以为投资者提供个性化的服务。35 【正确答案】 A36 【正确答案】 B【试题解析】 协方差反映了两个证券收益率之间的走向关系，如果两个证券收益率之间表现为同向变化，它们之
17、间的协方差和相关系数就会是正值；如果两个证券收益率之间表现为反向变化，它们之间的协方差和相关系数就会是负值；如果两者之间的变化没有关系，协方差和相关系数就会为零。37 【正确答案】 A【试题解析】 基金管理公司内部控制包括内部控制机制和内部控制制度两个方面。其中，内部控制机制是指公司的内部组织结构及其相互之间的运作制约关系。38 【正确答案】 B【试题解析】 高管人员和基金经理有直系亲属在基金监管部门工作的，其中的一方应当回避。39 【正确答案】 A【试题解析】 证券投资基金法第七十二条的规定。40 【正确答案】 A【试题解析】 考查证券投资基金的运作关系及当事人构成。41 【正确答案】 A【
18、试题解析】 本题是对债券收益率曲线的考查。42 【正确答案】 B【试题解析】 资本资产定价模型的应用是证券市场线。43 【正确答案】 B【试题解析】 证券投资基金法第五十一条规定，开放式基金的基金份额的申购、赎回和登记，由基金管理人负责办理；基金管理人可以委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理。44 【正确答案】 B【试题解析】 行为金融理论认为投资者行为是非理性的，投资者的实际投资决策行为与投资者的理性投资行为不一致。45 【正确答案】 B【试题解析】 目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。46 【正确答案】 B【
19、试题解析】 对金融机构买卖基金份额的差价收入征收营业税，对非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。47 【正确答案】 B【试题解析】 证券投资基金是指通过发售基金单位集中投资者的资金形成独立财产，由基金管理人管理，基金托管人托管，基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的集合投资方式。凡向投资人募集资金而形成的资金集合体都可以称为基金，但由于这些资金的用途不一定都是进行证券投资，说它们都是证券投资基金则是不正确的。48 【正确答案】 B【试题解析】 具有择时能力的基金经理能够正确地估计市场的走势，因而可以在牛市时，降低现金头寸或提高基金组合的 值；在熊市时，提高现金头寸或降低基金组合的 值。49 【正确答案】 B【试题解析】 根据证券投资基金法，提前终止基金合同、转换基金运作方式、提高管理人或托管人的报酬标准、更换管理人或托管人等事项均需要通过基金份额持有人大会审议通过。50 【正确答案】 A
