1、证券从业资格证券投资基金（单项选择题）模拟试卷 10 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 已知债券价格、债券利息、到期年数，可以通过( )计算债券的到期收益率。（A）终值法（B）试算法（C）单利法（D）复利法2 市场营销分析过程中，评估的外部因素不包括( )。（A）经济发展趋势与结构（B）证券市场发展状况（C）法律法规及政策预期（D）主要的销售渠道和相关代销渠道的潜力3 ( )负责基金管理公司和基金托管银行特别会员的联络与业务交流工作。（A）基金公会（B）证券投资基金业委员会（C）基金公司会
2、员部（D）基金业行会4 根据开放式证券投资基金试点办法的规定，开放式基金单个开彭日，基金净赎回申请超过基金总份额( )时，为巨额赎回。（A）5（B） 10（C） 15（D）205 基金管理公司的回报主要来源于( )。（A）自有资产的运用（B）管理费和手续费（C）基金资产回报（D）佣金6 我国证券投资基金的管理人只能由依法设立的( )担任。（A）证券公司（B）商业银行（C）基金管理公司（D）信托投资公司7 下列不属于资产配置需要考虑的因素是( )。（A）投资期限（B）资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题（C）税收考虑（D）影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的货币市场环境因素8 假
3、设证券组合 P 由两个证券组合 I 和构成，组合 I 的期望收益水平和总风险水平都比的高，并且证券组合 I 和在 P 中的投资比重分别为 048 和 052，那么( )。（A）组合 P 的总风险水平高于 I 的总风险水平（B）组合 P 的总风险水平高于 的总风险水平（C）组合 P 的期望收益水平高于 I 的期望收益水平（D）组合 P 的期望收益水平高于的期望收益水平9 下列关于基金费用的说法，错误的是( )。（A）基金费用会导致所有者权益减少（B）是与向基金持有人分配利润无关的经济利益的总流入（C）具体包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用等（D）是在日常投资经营活动
4、中发生的费用10 基金管理公司的设立须经( )批准。（A）中国证监会（B）中国证券业协会（C）证券交易所（D）中国银监会11 对股票按公司规模分类是基于( )。（A）同一规模公司的股票具有相同的流动性（B）同一规模公司的股票具有不同的流动性（C）不同规模公司的股票具有相同的流动性（D）不同规模公司的股票具有不同的流动性12 选择市盈率和市净率较低股票的理论基础是，这两类股票的股价有( )支持。（A）平稳的预期收益（B）平稳的实际收益（C）较高的预期收益（D）较高的实际收益13 预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响( )。（A）远期利率（B）即期利率（C）平均利率（D）中短期平均利率14 我
5、国证券投资基金主要为( )。（A）公司型基金（B）契约型基金（C）基金中的基金（D）QDII 基金15 保本基金将大部分资金投资于( )。（A）股票（B）货币市场工具（C）衍生金融工具（D）与保本期一致的债券16 在( ) 募集资金可以进行( ) 证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者。（A）境内，境外（B）境内，境内（C）境外，境外（D）境外，境内17 对普通债券而言，假设其他因素不变，麦考莱久期越( )，债券的价格波动性就越( )。（A）大，小（B）大，大（C）小，稳定（D）大，稳定18 完全预期理论认为，水平的收益率曲线意味着短期利率会在未来( )。（A）上升（B）下降（C）无关（D）
6、保持不变19 下列说法中，错误的是( )。（A）基金在不同资产类别上的实际配置比例对正常比例的偏离，代表了基金经理在资产配置方面所进行的积极选择（B）不同类别资产实际权重与正常比例之差乘以相应资产类别的市场指数收益率的和，就可以作为资产配置选择能力的一个衡量指标（C）基金在不同类别资产上的实际收益率与相应类别资产指数收益率的差乘以基金在相应资产的实际权重的和，就可以作为证券择时能力的一个衡量指标（D）用于考查基金资产配置能力类似的方法，不可以对基金在各类资产内部细类资产的选择能力进行进一步的衡量20 信息披露人应在重大事件发生之日起( )日内编制并披露临时报告书。（A）5（B） 3（C） 2（
7、D）121 下列有关资本资产定价模型的描述，不正确的有( )。（A）投资者是风险爱好者，并以期望收益率和风险 (用方差或标准差衡量)为基础选择投资组合（B）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期（C）所有投资者的投资均为单一投资期，投资者对证券回报了均值、方差以及协方差具有相同的预期（D）资本市场没有摩擦22 下列属于消极型股票投资策略的是( )。（A）以技术分析为基础的投资策略（B）以基本分析为基础的投资策略（C）市场异常策略（D）指数型投资策略23 预期理论暗含的假定是( )。（A）不同期限的债券是可以互相替代的（B）长、中、短期债券被分割在不同的市场上（C）长、中、短
8、期债券各自有独立的市场均衡状态（D）不同期限的债券不可以互相替代24 基金资金账户的管理不包括( )。（A）资金账户的开立（B）资金账户的更名（C）资金账户的销户（D）资金账户的预留印鉴25 独立的理财顾问不可以是( )。（A）律师事务所（B）商业银行（C）会计师事务所（D）证券公司26 根据有关规定，( ) 是基金管理公司的一项法定权利，其他任何机构不得从事该活动。（A）基金募集（B）基金的投资管理（C）基金运营服务（D）基金登记业务27 收益率曲线向右上方倾斜意味着在同一时点上，长期债券收益率( )短期债券收益率。（A）等于（B）低于（C）高于（D）不能确定28 “推荐购买某种股票的分析家
9、越多，这种股票越有可能下跌” 属于( )。（A）日历异常（B）事件异常（C）公司异常（D）会计异常29 我国证券投资基金管理暂行办法规定，作为基金托管人的商业银行实收资本不少于( )亿元人民币。（A）20（B） 50（C） 60（D）8030 基金持有人大会采用通信方式开会时，召集人按基金契约规定公布会议通知后，必须在( ) 个工作日内连续公布相关提示性公告。（A）2（B） 3（C） 4（D）531 基金对外提供的会计报表不包括( )。（A）资产负债表（B）经营业绩表（C）基金净值变动表及其附注（D）投资比例变动表32 道氏理论认为市场波动具有( )。（A）两种趋势（B）四种趋势（C）三种趋势
10、（D）五种趋势33 下列不属于证券投资基金的收益是( )。（A）基金管理费（B）基金买卖股票差价收入（C）基金买卖债券差价收入（D）基金银行存款利息34 ( )使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。（A）两极策略（B）子弹式策略（C）梯式策略（D）指数化策略35 ( )主要被用来判断证券是否被市场错误定价。（A）单因素模型（B）多因素模型（C） CAPM 模型（D）APT、模型36 使用现金比例变化法时，首先需要确定基金的( )。（A）投资目标（B）特殊现金比例（C）投资结构（D）正常现金比例37 依照证券投资基金法规定，封闭式基金扩募或续期应具备的条件中，不包括( )。（A）基金运
11、营业绩良好（B）基金份额持有人大会决议通过（C）经国务院证券监督管理机构核准（D）基金管理人、托管人核准38 基金托管人的首要职责是( )。（A）安全保管基金财产（B）完成基金资金清算（C）进行基金会计核算（D）监督基金投资运作39 拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露、内部稽核监控等业务的执业人员不少于( )人，并具有基金从业资格。（A）3（B） 5（C） 10（D）5040 基金托管人必须将( )严格分开。（A）自有资产与不同基金的资产（B）自有资产与基金资产、不同基金的资产（C）不同基金的资产与自有资产、基金资产（D）基金资产与自有资产、不同基金的资产证券从业资格证券投资基金（单项选
12、择题）模拟试卷 10 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【试题解析】 债券到期收益率是指使债券的支付现值与债券价格相等的贴现率，即内部收益率。已知债券价格、债券利息、到期年数，可以通过试算法计算债券的到期收益率。2 【正确答案】 D【试题解析】 主要的销售渠道和相关代销渠道的潜力属于市场营销分析中评估的内部因素之一。3 【正确答案】 C【试题解析】 基金公司会员部的职责之一是负责基金管理公司和基金托管银行特别会员的联络与业务交流工作。4 【正确答案】 B【试题解析】 基金净值
13、赎回申请超过基金总份额的 10为巨额赎回。5 【正确答案】 B【试题解析】 基金管理公司的回报主要来源于管理费和手续费，管理费按基金规模计提，而手续费在基金申购和赎回时提取。6 【正确答案】 C【试题解析】 我国证券投资基金的管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。目前，我国基金管理公司除证券投资基金的募集与管理业务外，还被允许从事其他资产管理业务和提供投资咨询服务。7 【正确答案】 D【试题解析】 资产配置主要考虑的因素有：影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素；影响各类资产的风险收益状况及相关关系的资本市场环境(而非货币市场环境)因素；资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题；
14、投资期限和税收考虑等。8 【正确答案】 D【试题解析】 组合 P 的期望收益=组合 I048+组合0 52，故组合 P 的期望收益水平低于组合 I 的期望收益水平，高于组合 的期望收益水平。而组合 P 的总风险水平还取决于组合 I 和组合的相关程度，故无法判断组合 P 的总风险水平与组合 I、组合的总风险水平之间的大小关系。9 【正确答案】 B【试题解析】 基金的费用是指基金在日常投资经营活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向基金持有人分配利润无关的经济利益的总流出。具体包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用等。10 【正确答案】 A【试题解析】 设立基金管理公司
15、应经中国证监会批准。设立基金管理公司必须在股东资格、公司章程、注册资本、从业人员资格、内部控制、组织机构、营业场所等方面符合证券投资基金法和证券投资基金管理公司管理办法规定的条件，同时向中国证监会提交书面申请。11 【正确答案】 D【试题解析】 对股票按公司规模分类是基于不同规模公司的股票具有不同的流动性，而股票投资回报往往是从和它的流动性存在一定关系的角度进行考虑的。12 【正确答案】 D【试题解析】 选择市盈率和市净率较低股票的理论基础在于，这两类股票的股价有较高的实际收益的支持。13 【正确答案】 A【试题解析】 预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响市场对未来利率的预期，即远期利率。
16、14 【正确答案】 B【试题解析】 依据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。不同的国家(地区)具有不同的法律环境，基金能够采用的法律形式也会有所不同。目前我国的基金主要为契约型基金，而美国的绝大多数基金则是公司型基金。系列基金和基金中的基金都是特殊类型基金，我国目前有少量的系列基金，QDII 基金近年刚刚开展。15 【正确答案】 D【试题解析】 保本基金是指通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。为能够保证本金安全或实现最低回报，保本基金通常会将大部分资金投资于与基金到期日一致的债券；同时，为提高收益水平，保本基金会将其余部分
17、投资于股票、衍生工具等高风险资产上，使得市场不论是上涨还是下跌，该基金于投资期限到期时，都能保障其本金不遭受损失。16 【正确答案】 A【试题解析】 2007 年 6 月 18 日，中国证监会颁布的合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法规定，符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。这种经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构就被称为“合格境内机构投资者”，简称QDII。17 【正确答案】 B【试题解析】 对普通债权而言，在其他因素不变的情况下，票面利率越低，麦考莱久期及修正的麦考莱久期就越大(但不适用于长期贴现债券)。同
18、时，假设其他因素不变，麦考莱久期越大，债券的价格波动性就越大。18 【正确答案】 D【试题解析】 完全预期理论认为，上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来上升，水平的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来保持不变，而下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降。19 【正确答案】 D【试题解析】 用于考查基金资产配置能力类似的方法，也可以对基金在各类资产内部细类资产的选择能力进行进一步的衡量。20 【正确答案】 C【试题解析】 信息披露人应在重大事件发生之日起 2 日内编制并披露临时报告书。21 【正确答案】 A【试题解析】 本题是对资本资产定价模型原理的假设条件的
19、考查，要注意辨析。A 项应改为：投资者是风险回避者，并以期望收益率和风险 (用方差或标准差衡量)为基础选择投资组合。22 【正确答案】 D【试题解析】 消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础，可以分为简单型和指数型两类策略。A、B、C 三项均属于积极型股票投资策略。23 【正确答案】 A【试题解析】 预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响市场对未来利率的预期，即远期利率，也就是暗含着这样一个假定：不同期限的债券是可以互相替代的。而市场分割理论则认为，长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态。利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的。24 【正确答案】
20、 D【试题解析】 基金资金账户的管理包括资金账户的开立、资金账户的更名、资金账户的销户。25 【正确答案】 B【试题解析】 独立的理财顾问可以是律师事务所、会计师事务所和证券公司，不可以是商业银行。26 【正确答案】 A【试题解析】 依照我国证券投资基金法的规定，依法募集基金是基金管理公司的一项法定的权利，其他任何机构不得从事基金的募集活动。27 【正确答案】 C【试题解析】 根据流动性偏好理论，投资者在收益率相同的情况下更愿意持有短期债券，长期债券的收益率必然要在预期的利率基础上增加对流动性的补偿，所以大多数情况下，流动溢价的存在使收益率曲线向右上方倾斜。收益率曲线向上说明对未来的长期债券收
21、益率高于短期债券收益率。28 【正确答案】 B【试题解析】 市场异常可以被分为日历异常、事件异常、公司异常以及会计异常等。其中，事件异常是与特定事件相关的异常现象。如分析家推荐：推荐购买某种股票的分析家越多，这种股票越有可能下跌；入选成分股：股票入选成分股，引起股票上涨等。29 【正确答案】 D【试题解析】 商业银行作为基金托管人的条件有：实收资本不低于 80 亿元人民币，且最近 3 个会计年度的年末净资产不低于 20 亿元人民币。30 【正确答案】 A【试题解析】 基金持有人大会采用通信方式开会时，召集人按基金契约规定公布会议通知后，必须在 2 个工作日内连续公布相关提示性公告。31 【正确
22、答案】 D【试题解析】 基金对外提供的会计报表包括资产负债表、经营业绩表、基金净值变动表及其附注。32 【正确答案】 C【试题解析】 道氏理论的主要观点之一是市场波动具有三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。33 【正确答案】 A【试题解析】 证券投资基金收益是基金资产在运作过程中所产生的超过本金部分的价值，主要来源于基金投资所得的红利、股息、债券利息、买卖证券差价(包括基金买卖股票差价收入和基金买卖债券差价收入)、银行存款利息以及其他收入。34 【正确答案】 B【试题解析】 常用的收益率曲线策略包括子弹式策略、两极策略和梯式策略三种。其中，子弹式策略是使投资组合中债券的到期期限集中于收益
23、率曲线的一点；两极策略则将组合中债券的到期期限集中于两极。35 【正确答案】 C【试题解析】 CAPM 模型是指资本资产定价模型，其应用之一是资产估值。在资产估值方面，资本资产定价模型主要被用来判断证券是否被市场错误定价。36 【正确答案】 D【试题解析】 使用现金比例变化法，首先需要确定基金的正常现金比例。正常现金比例可以是基金投资政策规定的，也可以评价期基金现金比例的平均值作为代表。37 【正确答案】 D【试题解析】 证券投资基金法第六十六条规定：封闭式基金扩募或者延长基金合同期限，应当符合下列条件，并经国务院证券监督管理机构核准：基金运营业绩良好；基金管理人最近 2 年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；基金份额持有人大会决议通过； 本法规定的其他条件。38 【正确答案】 A【试题解析】 四个选项均属于基金托管人的主要职责，其中，安全保管基金财产是基金托管人的首要职责。39 【正确答案】 B【试题解析】 证券投资基金托管资格管理办法规定：拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露、内部稽核监控等业务的执业人员不少于 5 人，并具有基金从业资格。40 【正确答案】 D【试题解析】 证券投资基金法规定，基金托管人必须将基金资产与自有资产、不同基金的资产严格分开。业务运作中，要为基金设立独立的账户，单独核算，分账管理。
