1、证券从业资格证券投资基金（单项选择题）模拟试卷 2 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 ( )的主要任务是使客户在需要的时间和地点获得产品。（A）促销（B）渠道（C）代销（D）包销2 基金经理管理基金未满( )主动提出辞职的，应当严格遵守法律法规和聘用合同竞业禁止有关规定，并向中国证监会及相关派出机构书面说明理由。（A）6 个月（B） 1 年（C） 2 年（D）5 年3 基金合同的主要披露事项不包括( )。（A）基金运作方式（B）基金收益分配原则（C）基金资产净值的计算方法和公告方式（D）风
2、险警示内容4 债券的利息、银行存款利息、清算备付金利息、回购利息等各类资产的利息核算均应按( ) 计提。（A）日（B）月（C）季度（D）年5 偏股型基金中股票的配置比例通常在( )。（A）2040（B） 4060（C） 5070（D）70906 下列不属于按基金的资金清算依据交易场所的不同进行分类的是( )。（A）交易所交易资金清算（B）全国银行间市场资金清算（C）场外资金清算（D）地区银行间资金清算7 通常情况下，交易所上市的有价证券以其估值日的( )估值。（A）平均价（B）收盘价（C）开盘价（D）预期收益的现值8 ETF 基金份额折算比例以四舍五人的方法，保留小数点后 ( )。（A）2 位
3、（B） 5 位（C） 7 位（D）8 位9 基金管理公司的独立董事人数不得少于( )。（A）2 人（B） 3 人（C） 5 人（D）10 人10 市场竞争越激烈，基金费率通常会( )。（A）越高（B）越低（C）波动越大（D）无变化11 我国封闭式基金的发售价格主要由( )构成。（A）基金份额面值和基金发售费用（B）基金份额面值和基金管理费用（C）基金份额面值和注册登记费用（D）基金份额面值和销售申购费用12 久期可以较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响，但当利率变动幅度较大时，则会产生较大的误差，这主要是由债券所具有的( )引起的。（A）凹性（B）久期（C）凸性（D）收益性13 下列负责
4、处理基金公司自身费用支付的部门是( )。（A）行政管理部（B）财务部（C）信息技术部（D）决策部14 假设某封闭式基金 7 月 18 日的基金资产净值为 35000 万元人民币，7 月 19 日的基金资产净值为 35125 万元人民币。该股票基金的基金管理费率为 025。那么，该基金 7 月 19 日应计提的托管费是( )元。（A）2397（B） 2406（C） 2431（D）243915 后端收费属于( ) ，只不过在形式、时间上不是在申购时而是在赎回时收取。（A）销售费用（B）管理费用（C）惩罚性收费（D）托管费16 基金信息披露的作用不包括( )。（A）有利于投资者的价值判断（B）有利于
5、消除证券市场的系统性风险（C）有利于防止利益输送（D）有利于提高证券市场的效率17 代表基金份额 10以上的基金份额持有人自行召集召开持有人大会的，此类持有人应至少提前( ) 日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。（A）10（B） 15（C） 30（D）4518 ( )是向基金投资者提供基金投资咨询建议的中介机构，( )则是一类向投资者以及其他参与主体提供基金资料与数据服务的机构。（A）基金评级机构，律师事务所（B）基金投资咨询公司，基金评级机构（C）基金评级机构，基金投资咨询公司（D）律师事务所，基金评级机构19 股票投资风格分类体系的标准不包括( )。（
6、A）公司规模（B）股票价格行为（C）公司成长性（D）股票的风险特征20 投资时机的选择是证券组合管理基本步骤中( )阶段的主要工作。（A）进行证券投资分析（B）组建证券投资组合（C）投资组合的修正（D）投资组合业绩评估21 朱某担任某基金管理公司副总经理，由于擅离职守，被中国证监会建议任职机构免除其职务，一年以后，另一家基金公司拟聘请其担任副总经理，以下说法正确的是( )。（A）朱某不能接受聘任（B）如果在这一年内，朱某没有其他违法违纪行为，则可以接受聘任（C）如果这一年内，朱某没有中国证监会认为不适合担任高级管理人员的行为，则可以接受聘任（D）证监会对其重新进行资格审核后，可以接受聘任22
7、下列关于资本市场线的说法，不正确的是( )。（A）资本市场线反映的是有效资产组合的期望收益率与风险程度之间的关系（B）资本市场线上的各点反映的是单项资产或任意资产组合的期望收益与风险程度之间的关系（C）资本市场线反映的是资产组合的期望收益率与其全部风险间的依赖关系（D）资本市场线上的每一点都是一个有效资产组合23 一般情况下，基金管理公司内部制定和监督执行风险控制政策的机构是( )。（A）投资决策委员会（B）风险控制委员会（C）董事会（D）基金份额持有人大会24 下列不属于证券投资基金收益的是( )。（A）基金管理费（B）基金买卖股票差价收入（C）基金买卖债券差价收入（D）基金存款利息25 基
8、金信息披露义务人不依法披露基金信息或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收违法所得，并处( )罚款。（A）10 万元以上 100 万元以下（B） 20 万元以上 200 万元以下（C） 30 万元以上 300 万元以下（D）50 万元以上 500 万元以下26 下列不属于资产配置的目标是( )。（A）改善投资者面临的环境（B）降低投资风险（C）提高投资收益（D）消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险27 与恒定混合策略相反，( )在股票市场上涨时提高股票投资比例，而在股票市场下跌时又不放弃资产升值潜力。（A）战术性资产配置策略（B）买人并持有策略（C）变动混合策略（
9、D）投资组合保险策略28 加强指数法的核心思想是将( )相结合。（A）指数化投资管理与积极型股票投资策略（B）指数化投资管理与消极型股票投资策略（C）积极型股票投资策略与消极型股票投资策略（D）积极型股票投资策略与简单型消极投资策略29 证券组合管理过程中，在构建证券投资组合时，涉及( )。（A）确定投资目标和可投资资金的数量（B）确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例（C）对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析（D）投资组合的修正和业绩评估30 基金在证券交易所进行股票、债券买卖及回购交易时所对应的资金清算称为( )。（A）交易所交易资金清算（B）全国银
10、行间债券市场交易资金清算（C）场外资金清算（D）场内资金清算31 影响投资者风险承受能力和收益要求的因素通常不包括( )。（A）投资者的年龄（B）资产负债状况（C）财务变动状况（D）投资者的性别32 开放式基金份额的申购与赎回是在( )之间进行的。（A）基金份额持有人与销售代理人（B）基金份额持有人与基金管理人（C）基金份额持有人与注册登记人（D）基金份额持有人与基金份额持有人33 根据有效市场假说，在( )内，证券价格可以及时的反映所有信息。（A）半弱势有效市场（B）半强势有效市场（C）强势有效市场（D）弱势有效市场34 指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以
11、( )的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。（A）强势市场（B）市场效应（C）弱势市场（D）市场充分有效35 保本比例是到期时投资者可获得的本金保障比率，常见的保本比例介于( )之间。（A）70100（B） 80100（C） 90100（D）9510036 投资者参与认购开放式基金，分( )个步骤。（A）1（B） 2（C） 3（D）437 下列不属于证券投资基金的作用的是( )。（A）为中小投资者拓宽了投资渠道（B）促进产业发展和基金增长（C）促进证券市场的稳定和健康发展（D）促进了金融行业交易成本的降低38 下列关于契约型证券投资基金性质的说法中，正确的是( )。（A）证券投资基金属于债
12、权类合同或契约，基金管理人对持有人负有完全的法定偿债责任（B）证券投资基金属于信托契约，基金管理人只是代替投资者管理资金，并不保证资金的收益率，投资人也要承担一定的风险和费用（C）证券投资基金实行专家理财，基金管理人没有义务向基金持有人披露有关基金运作信息（D）证券投资基金的收益主要来源于持有证券的股息、红利和利息收入39 目前，我国的证券投资基金主要是( )。（A）公司型基金（B）契约型基金（C）单位信托基金（D）对冲基金40 夏普指数以( ) 作为基金风险的度量，给出了基金单位标准差的超额收益率。（A）方差（B） 值（C）标准差（D）波动率41 我国证券投资基金持有的未上市的首次公开发行的
13、股票以( )估值。（A）平均价（B）成本价（C）开盘价（D）收盘价42 下列不属于市场营销组合的主要要素的是( )。（A）价格（B）促销（C）渠道分销（D）目标客户43 下列说法中，正确是( )。（A）夏普指数并非以 CAPM 为基础（B）詹森指数并非以 CAPM 为基础（C）特雷诺指数并非以 CAPM 为基础（D）三种指数均以 CAPM 为基础44 下列有关组合型消极投资策略的说法，正确的是( )。（A）该策略重点是进行风险控制（B）是一种以现实市场投资组合业绩为管理目标的投资组合（C）可以扩展到基金型股票投资策略的实施过程中（D）不试图用基本分析的方式来区分价值高估或低估的股票45 采用(
14、 ) 策略时，股价上升卖出股票，股价下跌买入股票。（A）战略性资产配置（B）恒定混合策略（C）战术性资产配置（D）投资组合保险策略46 市盈率和市净率是基本分析的重要指标，某公司的股价为 20 元，每股净利润为05 元，每股净资产为 5 元，其市盈率和市净率分别为( )。（A）30，5（B） 40，4（C） 10，25（D）15，1047 基金资产估值的对象是基金所持有的( )。（A）全部负债（B）全部资产（C）高收益资产（D）扣除负债后的资产48 首次发行上市的股票，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按( )计量。（A）评估价（B）估算价（C）预计市价（D）成本49 债券基金基本上属于
15、( )。（A）收人型基金（B）成长型基金（C）平衡型基金（D）指数基金50 在二级市场买卖 ETF 时，申报价格最小变动单位为人民币 ( )。（A）00001 元（B） 0001 元（C） 01 元（D）001 元证券从业资格证券投资基金（单项选择题）模拟试卷 2 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【试题解析】 渠道的主要任务是使客户在需要的时间和地点获得产品。2 【正确答案】 B【试题解析】 基金经理管理基金未满 1 年主动提出辞职的，应当严格遵守法律法规和聘用合同竞业禁止
16、有关规定，并向中国证监会及相关派出机构书面说明理由。3 【正确答案】 D【试题解析】 风险警示内容属于基金招募说明书的主要披露事项。4 【正确答案】 A【试题解析】 各类资产的利息核算，即主要包括债券的利息、银行存款利息、清算备付金利息、回购利息等。各类资产利息应按日计提，并于当日确认为利息收入。5 【正确答案】 C【试题解析】 偏股型基金中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低。通常，股票的配置比例在 5070，债券的配置比例在 2040。6 【正确答案】 D【试题解析】 按基金的资金清算依据交易场所的不同可分为交易所交易资金清算、全国银行间市场资金清算和场外资金清算。7 【正确答案】
17、B【试题解析】 通常情况下，交易所上市的有价证券(包括股票、权证等)以其估值日在证券交易所挂牌的市价(收盘价)估值；交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值；交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。8 【正确答案】 D【试题解析】 基金份额折算比例的计算公式为：折算比例=(XY)(11000)。以四舍五入的方法保留小数点后 8 位。9 【正确答案】 B【试题解析】 基金管理公司应当建立健全独立董事制度。独立董事人数不得少于3 人，且不得少于董事会人数的 13。10 【正确答案】 B【试题解析】 市场环境是基金产品定价的第二个考虑因素。市场竞争越激烈，为有效获取市场份额，基
18、金费率通常会越低。11 【正确答案】 A【试题解析】 我国封闭式基金的发售价格一般采用 1 元基金份额面值加计 001元发售费用的方式加以确定。12 【正确答案】 C【试题解析】 由于存在凸性，债券价格随着利率的变化而变化的关系就接近于一条凸函数。凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差。13 【正确答案】 B【试题解析】 财务部是负责处理基金公司自身费用支付的部门。14 【正确答案】 A【试题解析】 目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算方法如下：公式中，H 为每日计提的费用；E 为前一日的基金资产净值；R 为费率。因此，该
19、基金 7 月 19日应计算的基金托管费为：15 【正确答案】 A【试题解析】 后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。后端收费模式设计的目的是为鼓励投资者能够长期持有基金。由此可见，后端收费属于销售费用。16 【正确答案】 B【试题解析】 基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照法律法规规定向社会公众进行的信息披露。基金信息披露的作用包括：有利于投资者的价值判断； 有利于防止利益冲突与利益输送；有利于提高证券市场的效率； 有效防止信息滥用。17 【正确答案】 C【试题解析】 基金份额持有人的信息披露义务主要体
20、现在与基金份额持有人大会相关的披露义务方面。根据证券投资基金法规定，当代表基金份额 10以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集时，代表基金份额 10以上的持有人有权自行召集。此时，该类持有人应至少提前 30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。18 【正确答案】 B【试题解析】 基金投资咨询公司是向基金投资者提供基金投资咨询建议的中介机构，基金评级机构则是一类向投资者以及其他参与主体提供基金资料与数据服务的机构。19 【正确答案】 D【试题解析】 所谓股票投资风格分类体系，就是按照不同标准将股票划分为不同的集合，具有相同特
21、征的股票集合共同构成一个系统的分类体系。其分类标准包括公司规模、股票价格行为和公司成长性。20 【正确答案】 B【试题解析】 从控制过程来看，证券组合管理通常包括以下几个基本步骤：确定证券投资政策；进行证券投资分析； 组建证券投资组合； 投资组合的修正；投资组合； 业绩评估。其中，在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。21 【正确答案】 A【试题解析】 当高级管理人员擅离职守时，中国证监会可以建议任职机构免除其职务，对被免职未满 2 年的人员，基金管理公司及基金托管银行不得聘用其担任高级管理人员。22 【正确答案】 B【试题解析】 资本市场线上的各点反
22、映的是由市场组合与无风险资产构成的资产组合的期望收益与风险程度之间的关系，不能反映单项资产的期望收益与风险程度之间的关系。23 【正确答案】 B【试题解析】 风险控制委员会属于非常设议事机构，一般由副总经理、监察稽核部经理及其他相关人员组成。风险控制委员会的主要职责是制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估，并提出风险控制建议。24 【正确答案】 A【试题解析】 证券投资基金收益是基金资产在运作过程中所产生的超过本金部分的价值，主要来源于基金投资所得的红利、股息、债券利息、买卖证券差价(包括基金买卖股票差价收入和基金买卖债券差价收入)、银行存款利息以及其他收入。25
23、 【正确答案】 A【试题解析】 见证券投资基金法第九十三条的相关规定。26 【正确答案】 A【试题解析】 从实际的投资需求看，资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础，决定不同资产类剔在投资组合中所占比重，从而降低投资风险，提高投资收益，消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险。27 【正确答案】 D【试题解析】 投资组合保险策略的目的是既保证资产组合的总价值不低于某个最低价值，同时又不放弃资产升值潜力。28 【正确答案】 A【试题解析】 加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合。29 【正确答案】 B【试题解析】 构建证券投资组合是证券组合管理的
24、第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。30 【正确答案】 A【试题解析】 基金的资金清算依据交易场所的不同，分为交易所交易资金清算、全国银行间市场交易资金清屏和场外资金清算三个部分。题干所述为交易所交易资金清算。31 【正确答案】 D【试题解析】 影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素包括投资者的年龄或投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等因素。32 【正确答案】 B【试题解析】 投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为通常称为基金的申购。开放式基金的赎回是指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的行为。可见开放
25、式基金份额的申购与赎回是基金份额持有人与基金管理人之间进行的。33 【正确答案】 C【试题解析】 注意对弱势有效市场、半强势有效市场、强势有效市场三者的区分。强势有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。34 【正确答案】 D【试题解析】 指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以市场充分有效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。这种策略虽然可以达到预期的绩效，但往往放弃了获得更高收益的机会或不能满足投资者对现金流的需求。35 【正确答案】 B【试题解析】 常见的保
26、本比例介于 80100之间。36 【正确答案】 C【试题解析】 投资者参与认购开放式基金，分 3 个步骤，即开户、认购和确认。37 【正确答案】 D【试题解析】 证券投资基金属于一种间接投资，它不是把资金直接投向实业领域，而是投资于股票、债券等有价证券，同直接投资相比较，环节增多了，交易成本自然升高了。38 【正确答案】 B【试题解析】 证券投资基金属于信托契约，基金管理人只是代替投资者管理资金，并不保证资金的收益率，投资人也要承担一定的风险和费用。39 【正确答案】 B【试题解析】 不同的国家(地区)具有不同的法律环境，基金能够采用的法律形式也会有所不同。目前我国的基金全部是契约型基金，而美
27、国的绝大多数基金则是公司型基金。40 【正确答案】 C【试题解析】 夏普指数以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率。夏普指数越大，额外收益率越高，标准差越小。所以夏普指数越大，绩效越好。41 【正确答案】 B【试题解析】 证券投资基金会计核算办法规定的基金估值遵循的原则之一是首次公开发行的股票，按成本价估值。42 【正确答案】 D【试题解析】 营销组合的四大要素分别是产品、价格、渠道分销和促销。43 【正确答案】 D【试题解析】 夏普指数、特雷诺指数、詹森指数均是以 CAPM 模型为基础进行计算的。夏普指数是通过标准差来计算每单位风险的收益率；特雷诺指数是通过 值来计算每
28、单位风险的收益率；詹森指数是建立在 CAPM 测算基础上的衡量基金组合收益率与处于同一风险水平的组合期望收益率的差额。44 【正确答案】 D【试题解析】 组合型消极投资策略的核心思想是相信市场是有效的，因而不存在“价值低估”或“价值高估”的股票，并不试图对此区分。45 【正确答案】 B【试题解析】 恒定混合策略对资产配置的调整并非基于资产收益率的变动，而是假定资产的收益情况和投资者偏好没有大的改变，因而最优投资组合的配置比例不变。恒定混合策略在下降时买入股票并在上升时卖出股票，其支付曲线为凹型。46 【正确答案】 B【试题解析】 市盈率是股票价格与每股净利润的比值，市净率是股票价格与每股净资产
29、的比值。即市盈率=2005=40，市净率=205=4。47 【正确答案】 B【试题解析】 基金资产估值的对象是基金所持有的全部资产。48 【正确答案】 D【试题解析】 首次发行上市的股票，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。49 【正确答案】 A【试题解析】 收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。因为债券基金主要以债券为投资对象，投资债券的风险较小，收益相对稳定，因此债券基金基本上属于收入型基金。50 【正确答案】 B【试题解析】 ETF 上市后二级市场的交易与封闭式基金类似，要遵循的交易规则之一是基金申报价格最小变动单位为人民币 0001 元。
