1、证券从业资格证券投资基金（单项选择题）模拟试卷 9 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 投资者的投资目标主要决定因素是( )。（A）市场运行的状况（B）投资者需求（C）资产管理人的服务（D）投资者的财务状况2 假设投资者在 2008 年 8 月 22 日(周五)申购了份额，那么基金利润从( )开始计算。（A）2008 年 8 月 22 日（B） 2008 年 8 月 23 日（C） 2008 年 8 月 24 日（D）2008 年 8 月 25 日3 在证券组合管理中，受益与风险是( )。（
2、A）正相关关系（B）负相关关系（C）线性关系（D）不相关关系4 在现代风险收益模型中，风险是用( )定义的。（A）资产价格的波动率（B）资产收益率的波动率（C）资产可能亏损的幅度（D）资产亏损的概率分布5 下列关于依法处分基金财产的说法，正确的是( )。（A）基金托管人要根据有关规定和基金管理人合法、合规的投资指令办理资金清算交割（B）基金托管人可以单独处分基金财产（C）基金托管人可以自行运用基金的分红资产（D）托管人应该完全执行基金管理人的指令6 与国际基金监管目标相比，我国基金监管特有的目标是( )。（A）保护投资者（B）保证市场的公平、效率和透明（C）降低系统风险（D）推动基金业的规范发
3、展7 根据有关规定，股票基金应有( )以上的资产投资于股票，债券基金应有( )以上的资产投资于债券。（A）50，50（B） 60，40（C） 80，60（D）60，808 ( )是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行重新估算，进而确定基金资产公允价值的过程。（A）基金资产清算（B）基金净资产估值（C）基金资产估值（D）基金负债清算9 对基金管理人而言，( )的营销成功与否关系到企业的生存和发展。（A）封闭式基金（B）开放式基金（C）私募基金（D）公募基金10 ( )旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回
4、报。（A）积极型投资策略（B）集体投资策略（C）个人投资策略（D）消极型投资策略11 基金投资者在进行封闭式基金交易时，交易确认和账户管理由( )承担。（A）证券交易所和登记结算公司（B）基金自身设立的注册登记机构（C）基金托管人（D）基金销售机构12 基金的赎回费率不得超过基金份额赎回金额的( )；赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的( )，并应当归入基金财产。（A）10，25（B） 5，25（C） 10，30（D）5，3013 收入型基金的基本目标是( )。（A）追求稳定的经常性收入（B）现金收入（C）资本的长期增值（D）将资本分散投资于股票和债券14 着重对管理公司本身素质的衡
5、量属于( )。（A）基金衡量（B）公司衡量（C）微观衡量（D）绝对衡量15 构成托管人内部控制的基础是( )。（A）风险评估（B）环境控制（C）控制活动（D）内部监控16 甲投资者到 A 发售代理机构网点认购 1000 份 ETF，认购价格为 1 元份，假设该发售代理机构确认的佣金比率为 1，则需准备的资金金额为( )元。（A）1000（B） 1010（C） 990（D）90017 下列关于基金管理公司投资决策的描述，正确的是( )。（A）公司总经理审议和决定基金的总体投资计划（B）风险控制委员会确定资金资产配置比例或比例范围（C）主管投资的副总经理审批各基金经理提出的投资额超过自主投资额度的
6、投资项目（D）基金经理向中央交易室的基金交易员发出交易指令18 公司内部控制的核心是( )，制定内部控制制度要以审慎经营、防范和化解风险为出发点。（A）明确责任（B）权利制衡（C）风险控制（D）严格授权19 ( )是基金管理公司根据市场范围，不断开发新品种、增加产品线长度或扩大产品线宽度。（A）垂直式（B）水平式（C）开放式（D）综合式20 关于保本基金，以下说法错误的是( )。（A）保本期越长，投资者承担的机会成本越高（B）其他条件相同，保本比例较低的基金投资于风险性资产的比例也较低（C）保本基金往往会对提前赎回基金的投资者收取较高的赎回费（D）常见的保本比例介于 80100之间21 目前，
7、我国封闭式基金的募集期限一般为( )个月。（A）3（B） 6（C） 9（D）1222 基金( ) 对其资产按规定进行估值。（A）每日（B）每周（C）每月（D）每季23 下列不属于资产保管的内部控制的是( )。（A）基金托管人必须将基金与自有资产、不同基金的资产严格分开（B）托管人不得自行运用、处分、分配基金的任何资产（C）基金托管人应实行严格的岗位分离制度（D）基金托管人应安全保管与基金资产有关的重大合同和实物券凭证24 以基金名义在银行开立的、用于基金名下资金往来的结算账户是( )。（A）结算备付金账户（B）基金银行存款账户（C）证券账，（D）股票账户25 假定 5 月 18 日为法定节假日
8、，如果投资者在 2005 年 4 月 29 日周五，节假日前最后一个工作日赎回了基金份额，那么投资者将享有直至( )内该基金的收益。（A）5 月 6 日（B） 5 月 7 日（C） 5 月 8 日（D）5 月 9 日26 根据中国证监会对基金类别的分类标准，( )以上的基金资产投资于债券的为债券基金。（A）50（B） 60（C） 70（D）8027 对基金信息披露质量的最重要、最根本的要求是( )。（A）通俗性（B）真实性（C）时效性（D）全面性28 第一个风险调整收益衡量方法是由( )提出的。（A）特雷诺（B）夏普（C）马柯威茨（D）詹森29 以下各项中，不属于指数化方法的是( )。（A）分
9、层抽样法（B）优化法（C）收益最大化法（D）方差最小化法30 基金资产账户管理应严格按照相关规定和( )的有效指令办理资金划拨和支付，并保证基金的一切货币收支活动均通过基金的银行账户进行。（A）基金份额持有人（B）基金托管人（C）基金管理人（D）证监会31 下列有关基金资产账户管理的说法，错误的是( )。（A）基金账户要独立于托管银行账户（B）要保证基金的一切货币收支活动均通过基金的银行账户进行（C）基金账户的开立和使用并不限于开展基金业务，也可以用于其他业务活动（D）基金托管人和基金管理人不得出借和擅自转让基金的任何证券账户32 通常又被称为指数型基金的是( )。（A）主动型基金（B）被动型
10、基金（C）公募基金（D）私募基金33 买入并持有策略是( )的长期再平衡方式，适用于长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。（A）稳健型（B）平衡型（C）消极型（D）积极型34 在战略资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进行微调，这种资产配置方式是( ) 。（A）投资组合保险策略（B）恒定混合策略（C）战术性资产配置（D）买入并持有策略35 在基金管理公司组织架构中，( )拥有对管理基金的投资事务的决策权。（A）基金持有人大会（B）董事会（C）投资部（D）投资决策委员会36 当基金份额净值计价错误达到基金资产净值的( )时，基金管理公司应公告，并报监管机构备案。（A）010
11、（B） 025（C） 050（D）07537 QDII 基金份额净值应当在( ) 内披露。（A）估值日前一个工作日（B）估值日（C）估值日后一个工作日（D）估值日后两个工作日38 对在 6 个月内( ) 被出具监管警示函仍未改正的销售机构，在分发或公布基金宣传推介材料前，应事先将材料报送中国证监会，报送之日起( )日后，方可使用。（A）连续两次，5（B）连续三次，5（C）连续两次，10（D）连续三次，1039 中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起( )个工作日内予以书面确认。（A）2（B） 3（C） 5（D）740 基金管理人应当自基金合同生效之日起( )个月内使基金的投资组
12、合比例符合基金合同的有关约定。（A）4（B） 5（C） 6（D）741 ( )是指托管业务的各项经营管理活动都必须有相应的规范程序和监督制约，并渗透到托管业务的全过程和各个操作环节，覆盖所有的部门、岗位和人员。（A）合法性原则（B）审慎性原则（C）及时性原则（D）完整性原则42 ( )是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。（A）操作风险（B）系统性风险（C）非系统性风险（D）管理运作风险43 有偏预期理论的基础是，投资者在收益率相同的情况下更愿意持有( )。（A）不同股票（B）优先股票（C）长期债券（D）短期债券44 下列不属于基金管理人信息披露范围的是( )。（A
13、）涉及基金净值复核的信息披露（B）涉及基金募集的信息披露（C）涉及基金上市交易的信息披露（D）涉及基金投资运作的信息披露45 基金进行利润分配会导致基金份额净值( )。（A）稳定（B）上升（C）下降（D）影响不确定46 ( )是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。（A）期末可供分配利润（B）本期公允价值变动损益（C）本期利润（D）未分配利润47 真实性原则要求披露的信息应当是以( )为基础。（A）主观事实（B）客观事实（C）基金盈利最大化（D）公司董事会的决议48 证券投资基金市场营销过程管理中，不包括( )。（A）市场营销计划（B）市场营销实施（C）市场营销分析（D）市场营销评估
14、49 中国证监会发布的( )，旨在进一步明确基金管理公司公平对待不同组合所应遵循的具体原则和方法。（A）证券投资基金管理公司治理准则(试行)（B） 基金管理公司内部控制指导意见（C） 基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法（D）基金管理公司公平交易制度指导意见50 关于基金管理费计提标准，以下说法不正确的是( )。（A）基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比（B）从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最高（C）我国基金大部分按照 15的比例计提基金管理费（D）我国货币市场基金的管理费率最高证券从业资格证券投资基金（单项选择题）模拟试卷 9 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，
15、每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【试题解析】 投资者的财务状况决定投资者的投入资金规模和风险承受能力，而投资者的投资目标的主要决定因素是投资者需求，但也与市场运行状态有关。2 【正确答案】 D【试题解析】 2005 年 3 月 25 日中国证监会下发的关于货币市场基金投资等相关问题的通知规定：“当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。”假设投资者在 2008 年 8 月 22 日(周五)申购了份额，那么将在下一个工作日(即 2008 年 8 月 25
16、日，周一)开始享有基金的分配权益。3 【正确答案】 A【试题解析】 证券组合管理的特点之一是风险与收益的匹配性，即承担风险越大，收益越高；承担风险越小，收益越低。4 【正确答案】 B【试题解析】 已知收益率的概率分布，可以用方差或标准差衡量证券的风险，即标准差越大，说明证券的收益率的波动性越大，风险也就越大。因此，在现代风险收益模型中，风险是用资产收益率的波动率定义的。5 【正确答案】 A【试题解析】 基金托管人不得单独处分基金财产，不可以自行处置基金分红，且如果管理人的要求不合法，则不应当执行指令。6 【正确答案】 D【试题解析】 我国基金监管目标除包括国际基金监管的三个目标外，还包括推动基
17、金业的规范发展这一目标。7 【正确答案】 D【试题解析】 本题是对基金投资组合投资范围的规定。股票基金应有 60以上的资产投资于股票，债券基金应有 80以上的资产投资于债券。8 【正确答案】 C【试题解析】 本题是对基金资产估值定义的考查。基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。9 【正确答案】 B【试题解析】 目前基金主要以开放式基金为基础，因此开放式基金的营销成功与否关系到企业的生存和发展。10 【正确答案】 A【试题解析】 积极型投资策略旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整
18、，获得超过市场组合收益的回报。11 【正确答案】 A【试题解析】 证券交易所和登记结算公司对封闭式基金的交易确认和账户管理负责。12 【正确答案】 B【试题解析】 基金管理人应当在基金合同、招募说明书中载明收取销售费用的项目、条件和方式，在招募说明书上载明费率标准。赎回费率不得超过基金份额赎回金额的 5；赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的 25，并应当归入基金财产。13 【正确答案】 A【试题解析】 收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债券、政府债券等稳定收益证券为投资对象。14 【正确答案】 B【试题解析】 基金衡量侧重于对基金本身表现的数
19、量分析。公司衡量则更看重管理公司本身素质的衡量。15 【正确答案】 B【试题解析】 环境控制构成托管人内部控制的基础。环境控制包括经营理念、内部控制文化、组织结构、员工道德素质等内容。16 【正确答案】 B【试题解析】 根据题意可知：认购佣金=110001=10( 元)；认购金额=11000(1+1)=1010(元 )。因此，投资者需要准备 1010 元资金，方可认购 1。00份 ETF 份额。17 【正确答案】 D【试题解析】 投资基金委员会在认真分析研究发展部提供的研究报告及其投资建议的基础上，根据现行的法律法规和基金合同的有关规定，决定基金总体投资计划；风险控制委员会通过监控投资决策的实
20、施和执行的整个过程，并根据市场价格水平及公司的风险控制政策，提出风险控制建议，而投资决策委员会的职责之一是确定资金资产配置比例或比例范围；审批基金经理提出的投资额超过自主投资额度的投资项目是投资决策委员会的又一职责；在具体的资金投资运作中，通常是由基金投资部门的基金经理向中央交易室发出交易指令。18 【正确答案】 C【试题解析】 基金管理公司内部控制应遵循的原则之一是审慎性原则，即公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度要以审慎经营、防范和化解风险为出发点。19 【正确答案】 B【试题解析】 水平式是基金管理公司根据市场范围，不断开发新品种、增加产品线长度或扩大产品线宽度。20 【正确答
21、案】 B【试题解析】 其他条件相同，保本比例较低的基金投资于风险性资产的比例较高。21 【正确答案】 A【试题解析】 封闭式基金的募集不得超过中国证监会核准的基金募集期限。封闭式基金的募集期限自基金份额发售之日起计算。目前，我国封闭式基金的募集期限一般为 3 个月。22 【正确答案】 A【试题解析】 基金逐日对其资产按规定进行估值，并于当日将投资估值增(减)值确认为公允价值变动损益。23 【正确答案】 C【试题解析】 资产保管的内部控制除 A、B、D 三项外，还包括基金托管人应按照有关规定代基金开立银行存款账户、证券账户、清算备付金账户，并安全保管基金印章、账户印鉴、证券账户卡和账户原始资料；
22、基金托管人应建立定期对账制度，定期核对全部账户资产，保证账实、账账相符。24 【正确答案】 B【试题解析】 基金银行存款账户以基金名义在银行开立的、用于基金名下资金往来的结算账户。该类账户是托管人为办理资金清算需要而设立的，由托管人开立并管理。25 【正确答案】 C【试题解析】 投资者于法定节假日前最后一个开放日赎回或转换转出的基金份额享有该日和整个节假日期间的利润。26 【正确答案】 D【试题解析】 债券基金主要以债券为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标准，80以上的基金资产投资于债券的为债券基金；60以上的基金资产投资于股票的为股票基金。27 【正确答案】 B【试题解析】 真实性原
23、则是基金信息披露的最低要求，也是最基本、最重要和最根本的要求，其他各项也是基金信息披露的要求，但不符合最重要、最根本的标准。28 【正确答案】 A【试题解析】 三大经典风险调整收益衡量方法之一的特雷诺指数是第一个风险调整收益衡量方法，于 1965 年由特雷诺提出，夏普指数于 1966 年由夏普提出，詹森指数是 1968 年詹森在 CAPM 模型的基础上发展而来的。29 【正确答案】 C【试题解析】 指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，并不追求超越市场表现。指数化的方法包括分层抽样法、优化法和方差最小化法。30 【正确答案】 C【试题解析】 基金资产账户管理应严格按
24、照相关规定和基金管理人的有效指令办理资金划拔和支付，并保证基金的一切货币收支活动均通过基金的银行账户进行。31 【正确答案】 C【试题解析】 要保证基金账户的开立和使用只限于满足开展基金业务的需要，基金托管人和基金管理人不得假借基金的名义开立任何其他账户，亦不得使用基金的任何账户进行基金业务以外的活动。32 【正确答案】 B【试题解析】 依据投资理念的不同，可以将基金分为主动型基金与被动型基金。其中，被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为指数型基金。33 【正确答案】 C【试题解析】 买入并持有策略是指按确定的恰当的资产配置比例构造了某个投资组合后，在诸如 35 年的适当
25、持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合。买入并持有策略属于消极型的长期再平衡策略，恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略则相对较为积极。34 【正确答案】 C【试题解析】 从时间跨度和风格类别上看，配置可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等。其中，战术性资产配置是在战略资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进行微调。35 【正确答案】 D【试题解析】 投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，是非常设的议事机构，在遵守国家有关法律法规、条例的前提下，拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。36 【正确答案】 C【试题解析】 当基金份额净值
26、计价错误达到基金资产净值的 025时，基金管理公司应及时向监管机构报告。当计价错误达到 05时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。37 【正确答案】 D【试题解析】 QDII 基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，并应当在估值日后两个工作日内披露。38 【正确答案】 C【试题解析】 当基金销售机构未按规定报送宣传推介材料、实际宣传推介材料和上报材料不一致及出现其他违规情形时，中国证监会及其证监局将根据违规程度依法采取行政监管或行政处罚措施，包括：提示销售机构改正；出具监管警示函；对在 6 个月内连续两次被出具监管警示函仍未改正的销售机构，在分发或公布基金宣传推介前，应事先将材料报送中国证
27、监会，报送之日起 10 日后，方可使用；责令销售机构整改、暂停办理相关业务、立案调查；对直接负责的基金销售机构高级管理人员和其他直接责任人员，采取监管谈话、出具警示函、记入诚信档案、暂停履行职务、认定为不适宜担任相关职务者等行政监管措施，或建议销售机构免除有关高管人员的职务。39 【正确答案】 B【试题解析】 中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起 3 个工作日内予以书面确认。40 【正确答案】 C【试题解析】 基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。41 【正确答案】 D【试题解析】 完整性原则是指托管业务的各项经营管理活动都
28、必须有相应的规范程序和监督制约，并渗透到托管业务的全过程和各个操作环节，覆盖所有的部门、岗位和人员。42 【正确答案】 C【试题解析】 题干叙述的是非系统性风险，它可以通过组合投资来分散。43 【正确答案】 D【试题解析】 有偏预期理论的基础是，投资者在收益率相同的情况下更愿意持有短期债券，以保持资金较好的流动性。44 【正确答案】 A【试题解析】 基金净值复核的信息披露属于基金托管人的信息披露范围。45 【正确答案】 C【试题解析】 基金进行利润分配会导致基金份额净值下降。但基金的份额净值下降并不意味着投资者有投资损失。46 【正确答案】 C【试题解析】 本期利润是基金在一定时期内全部损益的
29、总和，包括记入当期损益的公允价值变动损益。该指标是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。47 【正确答案】 B【试题解析】 真实性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则，它要求披露的信息应当以客观事实为基础，以没有扭曲和不加粉饰的方式反映真实状态。48 【正确答案】 D【试题解析】 在证券投资基金市场营销过程管理中，为找到和实施最好的营销组合，基金管理公司要进行市场营销分析、计划、实施和控制四个步骤。49 【正确答案】 D【试题解析】 2008 年 3 月，中国证监会发布的基金管理公司公平交易制度指导意见，旨在进一步明确基金管理公司公平对待不同组合所应遵循的具体原则和方法，该意见提出基金管理公司应建立科学的投资决策体系、实行交易制度，建立和完善交易分配制度。50 【正确答案】 D【试题解析】 基金管理费计提标准是：基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，基金管理费率越低；基金风险程度越高，基金管理费率越高。不同类别及不同国家、地区的基金，管理费率不完全相同。但从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最高。我国基金大部分按照 1.5的比例计提基金管理费。
